Οι ακριβείς ανακοινώσεις αναμένονται με τα αποτελέσματα της περασμένης χρονιάς
Ανοίγουν περισσότερο την βεντάλια των υψηλότερων διανομών προς τους μετόχους τους οι ελληνικές τράπεζες την επόμενη τριετία, προκειμένου να πλησιάσουν τις αποδόσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Η διανομή των κερδών, μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών ενδέχεται να φθάσει έως και 90% (Εθνική ) στο τέλος της τριετίας, ενώ για την επόμενη χρονιά τα υψηλότερα ποσοστά θα έχουν Εθνική Τράπεζα - Τράπεζα Κύπρου (70% ), και Eurobank- Αlpha bank με 60%.
Οι ακριβείς ανακοινώσεις αναμένονται με τα αποτελέσματα της περασμένης χρονιάς και τα νέα επιχειρηματικά πλάνα ωστόσο θα πραγματοποιηθούν και ειδικές παρουσιάσεις από την Piraeus Financial (Mάρτιος 2026) για Εθνική Ασφαλιστική και Snappi, όπως και η επικείμενη παρουσίαση της Alpha bank στο Λονδίνο στο δεύτερο τρίμηνο του έτους.
Μέχρι σήμερα, όπως θα δούμε, οι συνολικές αποδόσεις των ελληνικών τραπεζών, δηλαδή μερίσματα και επαναγορές μετοχών, παραμένουν σε χαμηλότερα επίπεδα έναντι των τραπεζών από Ιταλία, Ισπανία.
Τα αίτια
Οι λόγοι φυσικά αυτής της υστέρησης ήταν αφενός οι περιορισμοί του Ευρωπαίου επόπτη και αφετέρου η δομή των κεφαλαίων τους, όπως ο αναβαλλόμενος φόρος.
Τα εμπόδια για τα οποία δεν μπορούσαν να διανείμουν τα κεφαλαιακά αποθέματα όταν υπερέβαιναν τους στόχους, μετατράπηκαν σ ένα πλεονέκτημα προκειμένου να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις.
Οι διοικήσεις προχώρησαν σε εξαγορές, συγχωνεύσεις και στρατηγικές συνεργασίες στο εξωτερικό τόσο σε τράπεζες όσο και σε σταθερούς τομείς εσόδων, όπως ασφάλειες, διαχείριση κεφαλαίων και πλούτου.
Η Eurobank, έφθασε το συνολικό ενεργητικό της σε 102 δισ. ευρώ μέσω των εξαγορών στην Κύπρο ( Ελληνική Τράπεζα ), ασφαλιστική CNP και ασφαλιστική Eurolife.
H Αlpha bank, αύξησε το ενεργητικό της σε 74,5 δισ. ευρώ μέσω της στρατηγικής συνεργασίας με την Unicredit, τις εξαγορές στην Κύπρο Astrobank – Αltius-Universal (ασφαλιστικές), αλλά και τις εξαγορές- συγχωνεύσεις σε Ελλάδα (Flexfin- Αxia).
Από την πλευρά της, η Piraeus Financial, με ενεργητικό 81,2 δισ. ευρώ ενδυναμώνει τις τραπεζοασφάλειες με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Τόσο η Eurobank, όμως, όσο και η Piraeus αναμένουν μια κεφαλαιακή ανακούφιση στις εξαγορές τους, μέσω της χρησιμοποίησης του Δανέζικου συμβιβασμού.
Η Εθνική Τράπεζα με ενεργητικό 76,7 δις. ευρώ, δεν προχώρησε σε εξαγορές, αλλά τις προετοιμάζει με σοβαρή επέκταση στις ασφάλειες, ενώ χάρις τα ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα έχει την δυνατότητα για υψηλότερες διανομές.
Η Τράπεζα Κύπρου, απαλλαγμένη από τις εγκρίσεις του επόπτη από τα τέλη του 2025, έφθασε πρώτη στην διανομή του 70% και αναμένεται να συνεχίσει το 2026 με υψηλότερη διανομή κερδών όπως ήδη έχει επικοινωνήσει στους επενδυτές.
Που θα φθάσει το payout για το 2026 στις τράπεζες
Συμπερασματικά, οι συνολικές αποδόσεις θα αποτελέσουν το νέο αφήγημα για τις ελληνικές τράπεζες προκειμένου να κλείσει η διαφορά έναντι των αποτιμήσεων των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Με βάση στοιχεία της Bank of America, στην πρώτη πεντάδα των συνολικών αποδόσεων προηγούνται η Ισπανική Banco De sabadelle με 33%, η Ιταλική Βanca Monte Dei Pasci με 22,4% ,η Ισπανική BBVA με 21,6% και η Ιταλική Unicredit με 20,6% και η Δανέζικη Danske με 20%.
Για την επόμενη διετία, οι ελληνικές συστημικές τράπεζες κινούνται κοντά στο μέσο όρο της Ευρώπης (15,9% ) με την Eurobank να εμφανίζει απόδοση 13,7%, η Alpha bank, λόγω της επαναγοράς μετοχών 13,5%, η Εθνική Τράπεζα 12,2% και η Piraeus Financial 11,2%.
Οι αναλυτές της αμερικανικής Τράπεζας εκτιμούν ότι, όσο βελτιώνεται η ποιότητα των κεφαλαίων τόσο θα αυξάνονται οι αμοιβές προς τους μετόχους με την Εθνική Τράπεζα να φθάνει στο υψηλότερο σημείο των διανομών έως το 90% για το 2028.
Για την επόμενη χρονιά, με βάση τα όσα έχουν δηλώσει, αλλά και τις εκτιμήσεις των ξένων οίκων Εurοbank και Alpha bank αναμένεται να φθάσουν το 60%, η Εθνική Τράπεζα το 70% και η Piraeus Financial να υπερβεί το 50%.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Η διανομή των κερδών, μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών ενδέχεται να φθάσει έως και 90% (Εθνική ) στο τέλος της τριετίας, ενώ για την επόμενη χρονιά τα υψηλότερα ποσοστά θα έχουν Εθνική Τράπεζα - Τράπεζα Κύπρου (70% ), και Eurobank- Αlpha bank με 60%.
Οι ακριβείς ανακοινώσεις αναμένονται με τα αποτελέσματα της περασμένης χρονιάς και τα νέα επιχειρηματικά πλάνα ωστόσο θα πραγματοποιηθούν και ειδικές παρουσιάσεις από την Piraeus Financial (Mάρτιος 2026) για Εθνική Ασφαλιστική και Snappi, όπως και η επικείμενη παρουσίαση της Alpha bank στο Λονδίνο στο δεύτερο τρίμηνο του έτους.
Μέχρι σήμερα, όπως θα δούμε, οι συνολικές αποδόσεις των ελληνικών τραπεζών, δηλαδή μερίσματα και επαναγορές μετοχών, παραμένουν σε χαμηλότερα επίπεδα έναντι των τραπεζών από Ιταλία, Ισπανία.
Τα αίτια
Οι λόγοι φυσικά αυτής της υστέρησης ήταν αφενός οι περιορισμοί του Ευρωπαίου επόπτη και αφετέρου η δομή των κεφαλαίων τους, όπως ο αναβαλλόμενος φόρος.
Τα εμπόδια για τα οποία δεν μπορούσαν να διανείμουν τα κεφαλαιακά αποθέματα όταν υπερέβαιναν τους στόχους, μετατράπηκαν σ ένα πλεονέκτημα προκειμένου να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις.
Οι διοικήσεις προχώρησαν σε εξαγορές, συγχωνεύσεις και στρατηγικές συνεργασίες στο εξωτερικό τόσο σε τράπεζες όσο και σε σταθερούς τομείς εσόδων, όπως ασφάλειες, διαχείριση κεφαλαίων και πλούτου.
Η Eurobank, έφθασε το συνολικό ενεργητικό της σε 102 δισ. ευρώ μέσω των εξαγορών στην Κύπρο ( Ελληνική Τράπεζα ), ασφαλιστική CNP και ασφαλιστική Eurolife.
H Αlpha bank, αύξησε το ενεργητικό της σε 74,5 δισ. ευρώ μέσω της στρατηγικής συνεργασίας με την Unicredit, τις εξαγορές στην Κύπρο Astrobank – Αltius-Universal (ασφαλιστικές), αλλά και τις εξαγορές- συγχωνεύσεις σε Ελλάδα (Flexfin- Αxia).
Από την πλευρά της, η Piraeus Financial, με ενεργητικό 81,2 δισ. ευρώ ενδυναμώνει τις τραπεζοασφάλειες με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Τόσο η Eurobank, όμως, όσο και η Piraeus αναμένουν μια κεφαλαιακή ανακούφιση στις εξαγορές τους, μέσω της χρησιμοποίησης του Δανέζικου συμβιβασμού.
Η Εθνική Τράπεζα με ενεργητικό 76,7 δις. ευρώ, δεν προχώρησε σε εξαγορές, αλλά τις προετοιμάζει με σοβαρή επέκταση στις ασφάλειες, ενώ χάρις τα ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα έχει την δυνατότητα για υψηλότερες διανομές.
Η Τράπεζα Κύπρου, απαλλαγμένη από τις εγκρίσεις του επόπτη από τα τέλη του 2025, έφθασε πρώτη στην διανομή του 70% και αναμένεται να συνεχίσει το 2026 με υψηλότερη διανομή κερδών όπως ήδη έχει επικοινωνήσει στους επενδυτές.
Που θα φθάσει το payout για το 2026 στις τράπεζες
Συμπερασματικά, οι συνολικές αποδόσεις θα αποτελέσουν το νέο αφήγημα για τις ελληνικές τράπεζες προκειμένου να κλείσει η διαφορά έναντι των αποτιμήσεων των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Με βάση στοιχεία της Bank of America, στην πρώτη πεντάδα των συνολικών αποδόσεων προηγούνται η Ισπανική Banco De sabadelle με 33%, η Ιταλική Βanca Monte Dei Pasci με 22,4% ,η Ισπανική BBVA με 21,6% και η Ιταλική Unicredit με 20,6% και η Δανέζικη Danske με 20%.
Για την επόμενη διετία, οι ελληνικές συστημικές τράπεζες κινούνται κοντά στο μέσο όρο της Ευρώπης (15,9% ) με την Eurobank να εμφανίζει απόδοση 13,7%, η Alpha bank, λόγω της επαναγοράς μετοχών 13,5%, η Εθνική Τράπεζα 12,2% και η Piraeus Financial 11,2%.
Οι αναλυτές της αμερικανικής Τράπεζας εκτιμούν ότι, όσο βελτιώνεται η ποιότητα των κεφαλαίων τόσο θα αυξάνονται οι αμοιβές προς τους μετόχους με την Εθνική Τράπεζα να φθάνει στο υψηλότερο σημείο των διανομών έως το 90% για το 2028.
Για την επόμενη χρονιά, με βάση τα όσα έχουν δηλώσει, αλλά και τις εκτιμήσεις των ξένων οίκων Εurοbank και Alpha bank αναμένεται να φθάσουν το 60%, η Εθνική Τράπεζα το 70% και η Piraeus Financial να υπερβεί το 50%.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών