Με Μetlen -6% λόγω εξόδου από MSCI και ΕΤΕ -4%, το ΧΑ -0,80% στις 1.998 μον. - Προσοχή έρχεται διόρθωση, στο επίκεντρο η Scope

(upd20) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.998 μονάδες, από τις 2.008 μονάδες υψηλό ημέρας, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας στις τράπεζες και την Εθνική να κλείνει τελικά στο χαμηλό της ημέρας στο -4,4%, ενώ ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν στην Metlen -5,87% λόγω εξόδου από τον MSCI Greece Standard.
 Ο Γενικός Δείκτης δεν κατάφερε να κρατήσει το ψυχολογικό ορόσημο των 2.000 μονάδων, με την αγορά να συντηρείται στην ζώνη των 2.000 με 2.060 μονάδων εδώ και 13 εβδομάδες και με την  επενδυτική ορατότητα να έχει χαθεί . 
Η Ελλάδα πούλησε τα πάντα και ξέμεινε από ασημικά... οπότε καταγράφεται έλλειμμα επενδύσιμων ελληνικών περιουσιακών στοιχείων.
Ταυτόχρονα, ένας σημαντικός λόγος είναι ότι το Ελληνικό Χρηματιστήριο περνάει σε μεταβατική φάση όπου οι επενδυτές των αναδυόμενων αγορών θα αποχωρούν και θα τοποθετούνται οι επενδυτές των ανεπτυγμένων αγορών.
Η μεταβατική αυτή φάση θα κρατήσει 16 με 18 μήνες και γενικά θα επηρεάσει το Ελληνικό Χρηματιστήριο ουδέτερα ίσως και λίγο αρνητικά.
Τον Σεπτέμβριο 2026 το Ελληνικό Χρηματιστήριο αναβαθμίζεται σε ανεπτυγμένη αγορά από FTSE Russell και τον Μάιο 2027 από την Morgan Stanley Capital International.
Σημαντικές αλλαγές έφερε η τριμηνιαία αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI, οι ανακοινώσεις της οποίας πραγματοποιήθηκαν χθες 5/11, με το rebalancing να λαμβάνει χώρα στις 24 Νοεμβρίου. 
Όπως επιβεβαιώθηκε, η Metlen αφαιρείται από τον δείκτη MSCI Standard Greece, εξέλιξη που αλλάζει τις ισορροπίες στην ελληνική αγορά, ενώ εισάγονται στον Small Cap της Ελλάδας οι μετοχές των Cenergy και Viohalco.
Ωστόσο ενώ ο οίκος αφαίρεσε τη Metlen από τον MSCI Greece Standard, δεν τοποθέτησε άλλη μετοχή, αφήνοντας πλέον 8 τίτλους στο δείκτη,  κάτι που προκάλεσε απογοήτευση στους επενδυτές καθώς υπήρχαν ελπίδες για την είσοδο έστω ενός από τους εξής τίτλους: Τράπεζα Κύπρου, Motor Oil ή Τιτάν. 
Τώρα οι 8 του δείκτη είναι πλέον Alpha Bank, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Εθνική Τράπεζα, Jumbo, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και ΔΕΗ. 
Η Metlen, αν και αφαιρείται από τον MSCI Greece Standard, καταγράφει μία νέα είσοδο στο δείκτη Small Cap της Αγγλίας που θα αντικατοπτρίζει την πιο διεθνοποιημένη δραστηριότητά της.
Αν και η έδρα της παραμένει στην Ελλάδα και διατηρεί σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων της στη χώρα, η κύρια αγορά διαπραγμάτευσης είναι πλέον το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, κάτι που έγειρε την πλάστιγγα υπέρ της μεταφοράς.
Η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει την εξέλιξη, με αρκετούς επενδυτές να ανοίγουν short θέσεις στη μετοχή, προσδοκώντας ότι θα κλείσουν μετά το rebalancing, καθώς οι εκροές αναμένεται να είναι σημαντικές.
Ωστόσο θα αντισταθμιστούν από τις εισροές που θα προκύψουν λόγω της ένταξής της στο βρετανικό δείκτη.
Η προσοχή τώρα στρέφεται αύριο  Παρασκευή 7/11 το βράδυ, στην αξιολόγηση της Γερμανικής Scope  για  το Ελληνικό αξιόχρεο η οποία  βαθμολογεί την Ελλάδα σε BBB με σταθερές προοπτικές ενώ την άλλη Παρασκευή 14/11 έρχεται η σειρά της Fitch που βαθμολογεί την Ελλάδα σε BBB- με θετικές προοπτικές αν και μια αναβάθμιση σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές δεν αποκλείεται εντούτοις έχει χαμηλές πιθανότητες.
Αναλυτικά στις τράπεζες, στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Εθνική -4,4%, αμετάβλητη η Πειραιώς, ενώ ανοδικά έκλεισαν Alpha Bank +1,4% και Eurobank +0,75%.
Οι μετοχές της Eurobank διαπραγματεύονται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα ύψους 0,047 ευρώ ανά μετοχή.
Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, στα 970 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη της Εθνικής στο εννεάμηνο, από 985 εκατ. ευρώ πέρυσι. Στο τρίτο τρίμηνο μειώθηκαν τα κέρδη 16%. Η διοίκηση επιβεβαιώνει το στόχο για καθαρά έσοδα από τόκους 2,1 δισ. ευρώ στο σύνολο του έτους και κέρδη ανά μετοχή 1,40 ευρώ, με τους αναλυτές να μην ικανοποιούνται από τα υψηλά έξοδα.
Ακολουθούν αύριο 7/11 τα αποτελέσματα 9μήνου της  Αlpha Bank, στις  11/11 η Τρ. Κύπρου και η OPTIMA, ενώ η Crediabank ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 20/11.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν  Viohalco +5,09%, Τιτάν +3,69%, Cenergy +3,24%... ενώ υποχώρησαν Metlen -5,87%, ΔΑΑ -1,35%, ΟΠΑΠ -1,08%...
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα, η Metlen ενημέρωσε για αύξηση πωλήσεων 22% και διατήρησε την εκτίμηση για EBITDA 1 δισ. ευρώ στο σύνολο του έτους. Μετά το κλείσιμο του Χ.Α. θα παρουσιάσει τη νέα οργανωτική δομή. 
H Τιτάν δημοσίευσε πολύ ισχυρά νούμερα με τη μόχλευση να παραμένει χαμηλή παρά τη διανομή του μερίσματος των 3 ευρώ ανά μετοχή και τις υψηλές επενδυτικές δαπάνες. 
Το συνέδριο που ξεκινάει σήμερα στην Αθήνα για τα ενεργειακά με παρουσία 4 υπουργών από τις ΗΠΑ, θα διατηρήσει το ενδιαφέρον των επενδυτών για ενεργειακές μετοχές και ειδικά για την Aktor η οποία μπορεί να είναι κατασκευαστική αλλά φαίνεται πως παίρνει το χρίσμα από τις ΗΠΑ για να μεταφέρει αυτή το LNG που θα φτάνει μέχρι την Ουκρανία.
Ωστόσο, το deal που ανακοινώθηκε μεταξύ της Aktor energy και της ΔΕΠΑ να αγοράζουν υγροποιημένο φυσικό αέριο LNG από τις ΗΠΑ για να το διοχετεύουν κατά βάση στην Ουκρανία και σε άλλες χώρες είναι επικίνδυνο και αντεθνικό.
Η Ελλάδα αντί να επιχειρεί να συνάψει συμφωνίες με την Ρωσία που παράγει φθηνό φυσικό αέριο επιλέγει να παίζει ένα ακόμη λάθος γεωπολιτικό παιχνίδι.
Η κίνηση της ΔΕΠΑ και της Aktor Energy είναι λάθος απέναντι στο εθνικό συμφέρον, καθώς η γεωπολιτική είναι ανώτερη των συμβατικών εταιρικών προσεγγίσεων και των λάθος παιχνιδιών που παίζει ο Μητσοτάκης ο έλληνας πρωθυπουργός με τους Ουκρανούς.
Το αμερικανικό LNG είναι από τα ακριβότερα διεθνώς απέναντι στο φθηνό ρωσικό φυσικό αέριο η διαφορά τους στην τιμή είναι έως 60%..

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,28% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,63%.
Λίγο πριν 12:00, εντάθηκαν οι πιέσεις σε Εθνική -3,26%, Alpha Bank -1,98% ... και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,72%.
Περί τις 13:00, με τις πιέσεις στην Metlen να εντείνονται στο -6,26%...ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,05%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,42% στις 1.998 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.008,86 μονάδες και χαμηλό τις 1.993,25 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 283,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 25,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 44,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 28 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 25,66 χιλ. ευρώ και όγκου 5,09 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Πειραιώς διακίνησε 899 χιλ. τεμάχια αξίας 6,1 εκατ. ευρώ και η Εθνική 366,7 χιλ. τεμάχια αξάις 4,71 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΤΕ 18,4 χιλ. τεμάχια αξίας 300 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 115 χιλ. τεμάχια αξίας 1,83 εκατ. ευρώ, η Jumbo 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,38 εκατ. ευρώ,  η Metlen 10 χιλ. τεμάχια αξίας 429 χιλ. ευρώ, ο Sarantis 20 χιλ. τεμάχια αξίας 250 χιλ. ευρώ,  η Cenergy 240 χιλ. τεμάχια αξίας 3,64 εκατ. ευρώ και ο Aktor 324 χιλ. τεμάχια αξίας 2,72 εκατ. ευρώ...
Η Intralot 2 εκατ. τεμάχια αξίας 2,18 εκατ. ευρώ, o Παπουτσάνης  50 χιλ. τεμάχια αξάις 149 χιλ. ευρώ, η Lavipharm  900,5 χιλ. τεμάχια αξάις 729,4 χιλ. ευρώ και η Performance 50 χιλ. τεμάχια αξίας 375 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.998 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις κρίσιμες 1.950 μονάδες και ακολουθούν οι 1.900, οι 1.880, οι 1.862 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.839 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.090, οι 2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.233 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.160, οι 2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.951 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.888 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350, οι 2.380, οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500, μονάδες.

Ο μεγάλος μετασχηματισμός της Intracom και 1,03 ευρώ συνδυασμός μερίσματος και επιστροφής κεφαλαίου, λόγω τεράστιου ταμείου 

Είναι πραγματικά απορίας άξιο πως η αγορά δεν έχει εστιάσει στην Intracom, όταν το ταμείο της αποτελεί το 65% περίπου της κεφαλαιοποίησης της!
Το bankingnews.gr (ΒΝ), αναδείξει εδώ και καιρό τη στρέβλωση που υπάρχει με την αποτίμηση της Intracom, σε σχέση με την καθαρή της θέση και το ταμειακό της υπόλοιπο.
Παρά την ισχυρή κεφαλαιακή της κατάσταση, η μετοχή της Intracom εξακολουθεί να εμφανίζει σημαντική υποτίμηση στην αγορά.
Πιο συγκεκριμένα, η καθαρή θέση της εταιρείας ανέρχεται στα 5 ευρώ ανά μετοχή, ενώ το ταμείο της φτάνει τα 200 εκατομμύρια ευρώ.
Παρά αυτά τα εντυπωσιακά νούμερα, η κεφαλαιοποίηση της Intracom στο τέλος της χθεσινής συνεδρίασης περιορίζεται μόλις στα 277 εκατομμύρια ευρώ.
Είναι πραγματικά απορίας άξιο πώς η αγορά δεν έχει επικεντρωθεί στην Intracom… 
Ο Όμιλος, στο πλαίσιο της στρατηγικής αποεπένδυσης, έχει προχωρήσει στην αποχώρησή του από τον τομέα των κατασκευών, με την πώληση του Aktor (πρώην ΙΝΚΑΤ).
Αυτή η κίνηση αναμένεται να επιφέρει κέρδη περίπου 50 εκατομμυρίων ευρώ για το 2025, ενώ τα οργανικά καθαρά κέρδη της Intracom για την ίδια χρήση εκτιμώνται στα 10 εκατομμύρια ευρώ. 
Έτσι, η χρήση του 2025 προβλέπεται να κλείσει για την εταιρεία με περίπου 60 εκατομμύρια καθαρά κέρδη μετά φόρων.
Περαιτέρω, η στρατηγική αποεπένδυσης συνεχίζεται με την πώληση των 2,8 εκατομμυρίων μετοχών της Optima Bank μέχρι το τέλος του 2025.
Αυτή η κίνηση αναμένεται να αποφέρει επιπλέον καθαρό κέρδος περίπου 14 εκατομμυρίων ευρώ, φέρνοντας τα συνολικά καθαρά κέρδη του Ομίλου για την ίδια χρήση στα 75 εκατομμύρια ευρώ.
Με βάση τα παραπάνω δεδομένα και το ισχυρό ταμείο της Intracom, το ΒΝ περιμένει πλέον υπερδιπλασιασμό του μερίσματος για την τρέχουσα χρήση.
Οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για μέρισμα της τάξης των 28 σεντ ανά μετοχή, το οποίο συνιστά απόδοση περίπου 8,5% και δυνητική επιστροφή κεφαλαίου που μπορεί να φτάσει τα 75 σεντ ανά μετοχή!
Δηλαδή πάνω από 1 ευρώ, και πιο συγκεκριμένα στα 1,03 ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -11 μ.β.

Σταθεροποιητικές τάσεις  καταγράφονται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης,  με τις ελπίδες για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση να εξασθενούν.
Αμετάβλητο διατήρησε το επιτόκιο η Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, με την Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής να αναφέρει ότι οι κίνδυνοι του πληθωρισμού έχουν γίνει πιο ισχυροί και απαιτείται περισσότερη τεκμηρίωση προτού χαλαρώσει περαιτέρω η πολιτική.
Η απόφαση αφήνει το βασικό επιτόκιο αμετάβλητο για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, μετά τις μειώσεις του Μαΐου και του Αυγούστου.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, ενώ σε νέα  μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ)  και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,31% και το 10ετές ιταλικό 3,42% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές  καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,13% και το 2ετές στο 3,61%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
H προσοχή στρέφεται την Παρασκευή 7/11 όπου θα λάβει χώρα η αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόγραφουν από την Γερμανική Scope που βαθμολογεί την Ελλάδα σε BBB με σταθερές προοπτικές και στις 14 Νοεμβρίου 2025 η Fitch που βαθμολογεί την Ελλάδα σε BBB- με θετικές προοπτικές αν και μια αναβάθμιση σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές δεν αποκλείεται εντούτοις έχει χαμηλές πιθανότητες.
Σημειώνεται ότι η Standard & Poor's στην τελευταάι αξιολόγηση 17/10, δεν προχώρησε στην πολυαναμενόμενη αναβάθμιση των προοπτικών επαναξιολόγησης (outlook) της Ελλάδας, προειδοποιώντας για το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών και το δημογραφικό πρόβλημα της χώρας.
Συγκεκριμένα, διατήρησε σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα (A-2 η βραχυπρόθεσμη) της Ελλάδας, με το outlook να παραμένει σταθερό.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Κέρδη στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 6/11 οι ασιατικές αγορές ανακάμπτοντας από τις χθεσινές απώλειες και μετά τα κέρδη που παρατηρήθηκαν στη Wall Street, καθώς η αισιοδοξία για την τεχνητή νοημοσύνη ενίσχυσαν την επενδυτική ψυχολογία
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο  +1,34%,  ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο +0,97%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +2,12%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,55% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,30%.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Πτωτικές τάσεις καταγράφονται στα ευρωπαϊκά  χρηματιστήρια, με επίκεντρο την απόφαση της Τράπεζα της Αγγλίας να διατηρήσει αμετάβλητο το επιτόκιο στο 4% για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, μετά τις μειώσεις του Μαΐου και του Αυγούστου. Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής ανάφερε ότι οι κίνδυνοι του πληθωρισμού έχουν γίνει πιο ισχυροί και απαιτείται περισσότερη τεκμηρίωση προτού χαλαρώσει περαιτέρω η πολιτική.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στη νέα παρτίδα οικονομικών στοιχείων από την ήπειρο, συμπεριλαμβανομένης της γερμανικής και ισπανικής βιομηχανικής παραγωγής, του ελβετικού ποσοστού ανεργίας και των λιανικών πωλήσεων της Ευρωζώνης.
Οι λιανικές πωλήσεις στην Ευρωζώνη μειώθηκαν κατά 0,1% τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ παρέμεινε σταθερό στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Σε σύγκριση με την περσινή περίοδο, το λιανικό εμπόριο στην Ευρωζώνη αυξήθηκε κατά 1%, ενώ η Ευρωπαϊκή Ένωση κατέγραψε ετήσια ανάπτυξη 1,3%.
Η βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία σημείωσε μηνιαία άνοδο 1,3% τον Σεπτέμβριο. Ο αριθμός ήρθε σε σημαντικά χαμηλότερο από τις προβλέψεις της αγοράς. Σε σύγκριση με τον Σεπτέμβριο του 2024, ο αριθμός μειώθηκε κατά 1%.
Η βιομηχανική παραγωγή στην Ισπανία αυξήθηκε κατά 1,7% τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο πριν, ενώ σε μηνιαία βάση ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής αυξήθηκε κατά 0,4% σε εποχιακή και προσαρμοσμένη στη βάση.
Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας στην Ελβετία έφτασε το 3% τον Οκτώβριο, τον ίδιο αριθμό με τον Σεπτέμβριο, ανέφερε η Κρατική Γραμματεία Οικονομικών Υποθέσεων (SECO) της χώρας στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη.
Στις ΗΠΑ το κλείσιμο της κυβέρνησης έφτασε να γίνει το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα στην ιστορία της χώρας.
Ήπια άνοδος καταγράφεται  στις τιμές πετρελαίου, με το brent  στα 63,68 δολ. το βαρέλι στο +0,25% και το αμερικανικό αργό στα 59,78 δολ. το βαρέλι στο +0,30%.
Απώλειες -0,50% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Δεκεμβρίου στα 31,65 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,65%, ο δείκτης FTSE MIB -0,10%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,40%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,20%, ο S&P 500 στο -0,25%, ο Nasdaq στο -0,45% και το ETF GREC στο -0,35% (62,68 δολ.).

Mεικτά πρόσημα στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας η Εθνική  -4%

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, εν μέσωμεταβλητότητας,  με την Εθνική να κλείνει με ισχυρή πτώση άνω του -4% στο χαμηλό της ημέρας, με τις συναλλαγές σε αυξημένα επίπεδα..
Η Εθνική έκελισε στα 12,60 ευρώ, με πτώση -4,40%, με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4880 ευρώ, με άνοδο +1,40% με όγκο 8,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,79 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,2440 ευρώ, με άνοδο +0,75% με όγκο 9,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,96 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,84 ευρώ, με πτώση -1,26% και όγκο 701 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,42 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4720 ευρώ, με πτώση -2%, με όγκο 518 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,38 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,74 ευρώ, με πτώση -2,15% με όγκο 165 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,85 ευρώ, με πτώση -1% και κεφαλαιοποίηση 295 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις  στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Η Metlen -6% λόγω εξόδου από MSCI Greece Standard, σε ιστορικά υψηλά η Viohalco +5%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι  μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με αυξημένες συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Metlen -5,87% λόγω εξόδου από MSCI Greece Standard και ακολούθησαν  ΔΑΑ -1,35%, ΟΠΑΠ -1,08%, Motor Oil  -0,98%...
Στον αντίποδα, ιστορικά υψηλά κατέγραψε η Viohalco +5,09% και ακολούθησαν Τιτάν +3,69%, Cenergy +3,24%...  
Η Coca Cola έκλεισε στα 39,52 ευρώ, με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση στα 14,75 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,24 ευρώ, με πτώση -0,55% και αποτίμηση 6,56 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,33 ευρώ, με πτώση -1,08% και αποτίμηση 6,41 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 43,00 ευρώ, με πτώση -5,87% και κεφαλαιοποίηση 6,15 δισεκ. ευρώ στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 15,95 ευρώ, αμετάβλητη και αποτίμηση 5,89 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,60 ευρώ, με άνοδο +0,88% και κεφαλαιοποίηση 3,71 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 40,75 ευρώ, με άνοδο +3,69% και κεφαλαιοποίηση 3,19 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 26,26 ευρώ, με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,83 ευρώ, με άνοδο +1,62% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 23,00 ευρώ, με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 9,29 ευρώ, με άνοδο +5,09% και κεφαλαιοποίηση στα 2,41 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 8,40 ευρώ, με πτώση -0,94% και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,77 ευρώ, με άνοδο +1,2% και κεφαλαιοποίηση 721 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,83 ευρώ, με πτώση -1,29% και κεφαλαιοποίηση 120 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποιητικές τάσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 65 μονάδες βάσης

Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 6/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,31% και το 10ετές ιταλικό 3,42% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 65 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 39 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,39% ή 390 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 11 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 28 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 6/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 6 Νοεμβρίου του 2025 στο 3,42%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/11/2025 στο 2,66%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,89% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,03% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,17% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,42% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,99%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr