Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Πτωτικός ο Οκτώβρης, πιέσεις στις τράπεζες και ΕΛΠΕ λόγω placement

17:32 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Αρκετή μεταβλητότητα είδαμε σήμερα. Στη αρχή άνοιξε με μικρή άνοδο, αλλά για πότε στο -1,37% ούτε που το καταλάβαμε. Εκεί λίγο πάγωσαν οι συμμετέχοντες αλλά ευτυχώς σταδιακά υποχώρησε η ένταση των πωλητών και βγήκαν αγορές. Έτσι είδαμε τις απώλειες να περιορίζονται και μέσω επιλεκτικών τοποθετήσεων ξαπαπήγαμε πάνω πάλι από τις 2.000 μονάδες. Τελικά κλείσαμε στις 1.995,20 μονάδες με απώλειες 0,50%. Μεγάλος ο τζίρος βοηθούμενος και από τα πακέτα του placement. Ξεπέρασε τα 351 εκατ. ευρώ. Η εβδομάδα με απώλειες 0,806% και ο μήνας -1,92%. Ο τραπεζικός δείκτης έχασε 1,03% σήμερα, 2,38% την εβδομάδα και 6,66% σε επίπεδο μήνα.

HELLENIQ ENERGY: Μεγάλη η πτώση σήμερα της μετοχής αφού το placement έγινε στα 7,55 ευρώ. Έκλεισε στα 7,64 ευρώ με απώλειες 5,68%.

METLEN: Η άντληση ρευστότητας και οι αγορές μετοχών από τον CEO, Ευάγγελο Μυτιληναίο, άλλαξαν το κλίμα και η μετοχή έβγαλε ισχυρή αντίδραση. Στα 44 ευρώ το κλείσιμο και στο +3,29%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Ποια συστημική τράπεζα, μετέφερε τους πελάτες της σε λογαριασμό με μηνιαία χρέωση 0,80 ευρώ, χωρίς να τους ρωτήσει και για να επιστρέψουν την προηγούμενη κατάσταση, για να μην πληρώνουν δηλαδή το … να μην το χαρακτηρίσουμε, πρέπει να κάνουν ολόκληρη διαδικασία στο ebanking; Πόσοι πελάτες της δεν έχουν ενημερωθεί και θα δουν τις χρεώσεις; Προφανώς και σε όσους ασχολούνται με το Χ.Α. και βλέπουν τέτοιες κινήσεις (μαζί με τις άλλες του πρόσφατου παρελθόντος) αντιλαμβάνονται πως ψάχνουν έσοδα γιατί δεν έχουν. Αλλά θέλουν να παίζουν με p/bv και p/e υψηλότερα. Βρε τι μας λέτε;

ΤΡΑΠΕΖΕΣ (ΙΙ): Παρά τις αβανταδόρικες εκθέσεις που έχουν δημοσιευτεί οι πωλήσεις είναι μεγάλες στις τελευταίες συνεδριάσεις. Τα έσοδα από τόκους τα αντικαθιστούν από έσοδα από προμήθειες και έτσι διατηρούν μία σταθερότητα στα κέρδη. Δεν ξέρουμε αν αυτό θα πρέπει να φέρνει αυξήσεις εκτιμήσεων και υψηλότερες τιμές στόχους. Growth πάντως λείπει από τις εκτιμήσεις για τα μελλοντικά κέρδη. Οι πωλήσεις που βγαίνουν επίσης δεν έχουν ξεκαθαριστεί αν είναι εκροές από επενδυτές που πρέπει να φύγουν λόγω αναβάθμισης, ή αν είναι εκροές Αμερικανών που επιστρέφουν στις ΗΠΑ ή κάποιο ΕΤF όπως ακούστηκε για χθες. Μία άλλη εξήγηση είναι πως μέσα στον Οκτώβρη οι τράπεζες έγραψαν νέα υψηλά, χωρίς να γράψει η αγορά. Έτσι τώρα κλείνουν κάπως την ψαλίδα. Με απώλειες 2,45% η ΕΥΡΩΒ, 2,16% έχασε η ΑΛΦΑ και συμπλήρωσε πέντε πτωτικές, η BOCHGR έχασε 1,48%, η ΠΕΙΡ 0,82%, η ΕΤΕ έκλεισε με άνοδο 0,51% και η OPTIMA με άνοδο 1,13%.

ΤΡ.ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Στο τέταρτο τρίμηνο θα υπάρξει μία μικρή βελτίωση στα καθαρά έσοδα από τόκους 1%, ενώ η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής θα ολοκληρωθεί εντός του τελευταίου τριμήνου και η διοίκηση βλέπει ανοδικό περιθώριο στην εκτίμηση που έχει δώσει αλλά για το 2028. Για φέτος ο στόχος των καθαρών εσόδων από τόκους έχει εξασφαλιστεί και ίσως βελτιωθεί ο στόχος για του χρόνου. Περισσότερα θα πει με τη δημοσίευση των ετήσιων αποτελεσμάτων το Μάρτιο.

COCA COLA: Από μία θετική οπτική γωνία βλέπει η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ, το deal και αναφέρει πως δεν αλλάζει σημαντικά τη μόχλευση, ενώ δηλώνουν πεπεισμένοι ότι η ολοκλήρωση της εξαγοράς θα γίνει εντός της προθεσμίας που έχει δοθεί, αλλά αν υπάρξει καθυστέρηση θα μπορούσε η τιμή στόχος να μειωθεί κατά 1 ευρώ το χρόνο. Αυξάνει λόγω της εξαγοράς την τιμή στόχο στα 48-50 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 25% από τα τρέχοντα επίπεδα και 16% πάνω από την προηγούμενη αποτίμηση. Η δίκαιη τιμή είναι στα 49 ευρώ και στην τιμή αυτή δεν έχουν υπολογιστεί πιθανές συνέργειες που θα μπορούσαν να δημιουργηθούν. Η προηγούμενη τιμή στόχος ήταν στα 42 ευρώ.

ΟΤΕ: Μετά από έξι συνεχόμενες ανοδικές έκλεισε με μικρές απώλειες. Δοκιμάζει μία σημαντική αντίσταση. Αν τα καταφέρει και τη σπάσει μπορεί να τον δούμε έως και 2 ευρώ υψηλότερα.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Με καλή συμπεριφορά και άνοδο σήμερα, αλλά δεν έσπασε την αντίσταση τη σημαντική. Μαζεύει πάντως δυνάμεις και άμα το κάνει, θα δώσει δυνατή κίνηση. Στα 3,20 ευρώ και στο +2,24%.

ΚΛ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ: Κυκλοφορούν κάποιες φήμες το τελευταίο διάστημα, τις οποίες δεν έχουμε καταφέρει να επιβεβαιώσουμε. Η μετοχή ωστόσο, διαγραμματικά, δείχνει έτοιμη να κάνει τη μεγάλη διάσπαση και να πάει σε πολυετή υψηλά. Θα χρειαστεί είδηση, αφού τα θεμελιώδη που έχει σήμερα δε νομίζουμε πως δικαιολογούν τέτοια αποτίμηση.

FAIS GROUP: Αλήθεια την αποτίμηση την κοιτάνε εκεί στη διοίκηση; Δεν κοκκινίζουν;

ΟΝΥΞ: Έγινε πακέτο 94 χιλ. τεμαχίων με τιμή 1,63 ευρώ την ώρα που στο ταμπλό είχε 2,25 ευρώ.

CENTRIC: Πωλήσεις 370 χιλ. τεμαχίων είχαν βάλει σε τρεις εντολές έως 1,18%. Έκλεισε στο -2,07% με όγκο 18 χιλ. τεμάχια.

AUTOHELLAS: Αδυνατεί να βγάλει αντίδραση.

Καλό Σαββατοκύριακο

15:30 UPDATE

Μεταβλητότητα

Επιλεκτικά προσπαθεί η αγορά να προσεγγίσει και πάλι τις 2.000 μονάδες αφού πρώτα πέρασε από τις 1.977 μονάδες (-1,37%) και τώρα έχει βελτιώσει την εικόνα της περιορίζοντας την υποχώρηση στο 0,33% και στις 1.998 μονάδες.
Η Metlen με άνοδο 3,43% συνεχίζει να ξεχωρίζει και ακολουθεί η ΕΛΧΑ με άνοδο 3,19% και η Optima Bank με 1,51%.
Θετικά κινείται αλλά με μικρή άνοδο ο ΟΠΑΠ και η ΕΥΔΑΠ.
Τα ΕΛΠΕ λόγω του placement συνεχίζουν να υποχωρούν 5,31%. Απώλειες κοντά στο 2% για Πειραιώς και Τράπεζα Κύπρου.

12:18 UPDATE

Η αντίδραση της Metlen και οι πιέσεις στις τράπεζες

Οι πωλητές και πάλι πήραν τη σκυτάλη στη συνεδρίαση και οδηγούν το γενικό δείκτη σε απώλειες 1% και κάτω από τις 2.000 μονάδες.
Παρά τα ανάλογα των εκτιμήσεων αποτελέσματα από Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς, η δεύτερη χάνει 2,5% και είναι στα 6,65 ευρώ και η πρώτη 2,3% και είναι στα 3,2630 ευρώ.
Απώλειες και για την Alpha Bank 2,63%, για την Κύπρου 2,47% και για την Εθνική 1,34%.
Αντίβαρο προσπαθεί να αποτελέσει σήμερα η Metlen η οποία ενισχύεται σχεδόν 3% και είναι στα 43,86 ευρώ με τον όγκο να έχει ξεπεράσει τις 125 χιλ. τεμάχια.
Νωρίτερα ο Ευάγγελος Μυτιληναίος ανακοίνωσε νέες αγορές μετοχών σε Αθήνα και Λονδίνο.

10:43 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Λίγο χαμηλότερα το άνοιγμα των ευρωπαϊκών αγορών, οριακά υψηλότερα το δικό μας με πιέσεις όπως αναμενόταν στα ΕΛΠΕ. Καλή εικόνα από Metlen και Εθνική Τράπεζα στα πρώτα λεπτά. Ανοδικά επίσης η ΕΛΧΑ. Σταθεροποιητικά η ΠΕΙΡ που δημοσίευσε αποτελέσματα σήμερα και η ΕΥΡΩΒ που δημοσίευσε χθες.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Αναβαθμίζει την εκτίμηση για την πιστωτική επέκταση στα 3,5 δισ. ευρώ από 3 δισ. ευρώ και για την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων σε 15% από 14%. Στο εννεάμηνο είχε καθαρά κέρδη 854 εκατ. ευρώ. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη του τρίτου τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 261 εκατ. ευρώ και τα προσαρμοσμένα στα 278 εκατ. ευρώ. Οριακά καλύτερα των εκτιμήσεων. Πέριξ του χθεσινού κλεισίματος η μετοχή.

ΕΛΠΕ: Το χθεσινό placement εκτός από το discount που όπως είναι αναμενόμενο πιέζει τη μετοχή, βάζει τέλος και στα σενάρια εξαγοράς της εταιρείας από τη Metlen. Έχει ακουστεί πως η πλευρά Λάτση, άλλαξε στάση και δεν πουλάει πλέον. Το ερώτημα είναι ποιος θα αγοράζει πλέον τη μετοχή των ΕΛΠΕ. Στα 7,70 ευρώ και με απώλειες 4,94% άνοιξε η μετοχή. Ο όγκος με το καλημέρα στις 78 χιλ. τεμάχια και λίγα λεπτά αργότερα πήγε κοντά στις 200 χιλ. τεμάχια, βελτιώνοντας λίγο την τιμή. Στα 7,55 ευρώ σημειώνουμε πως έγινε η τιμή διάθεσης.

METLEN: Με καλή άνοδο άνοιξε η μετοχή και πάνω από τα 43 ευρώ. Θέλουμε ανοδική κίνηση προκειμένου να αναπνεύσουν τα χαρτοφυλάκια.

ΟΠΑΠ: Σήμερα, στο κλείσιμο, όσοι έχουν μετοχές της εταιρείας θα λάβουν το προμέρισμα ύψους 0,50 ευρώ ανά μετοχή (μικτό). Τη Δευτέρα 3/11 θα διαπραγματεύεται η μετοχή χωρίς το σχετικό δικαίωμα. Οριακά υψηλότερα στο ξεκίνημα.

ΠΕΙΡΑΙΩΣ - EUROBANK: Λόγω της συγχώνευσης που έχει ανακοινωθεί, θα υπάρξουν κάποιες αλλαγές στα παράγωγα προϊόντα. Δείτε εδώ όλες τις αλλαγές.  ATHEXGroup_ΔΕΧΑ_Press_Release_311025.doc

BRIQ: Η συγχώνευση με την Intercontinental International έχει, όπως αναμενόταν, δώσει ώθηση στα μεγέθη. Τα έσοδα αυξήθηκαν 46% στο εννεάμηνο και στα 16,4 εκατ. ευρώ και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 80% και στα 8,3 εκατ. ευρώ. Το NAV της μετοχής στα 3,51 ευρώ και η τιμή της μετοχής στα 2,88 ευρώ. Έχει καταγράψει άνοδο η μετοχή και έχει περιορίσει το discount έναντι άλλων ΑΕΕΑΠ. Αυτός ήταν και ο λόγος που η στήλη την αφαίρεσε από τις επιλογές της και έβαλε τη Noval και την Trade Estates. Η διοίκηση έχει δώσει στόχο πως τα έσοδα από μισθώματα στο σύνολο της χρήσης θα ανέλθουν σε 21-22 εκατ. ευρώ και αναμένει καλύτερα περιθώρια και αποδόσεις στους μετόχους.


ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ: Παλιά αδυναμία της στήλης, όχι γιατί εμφάνιζε κάτι το ιδιαίτερο, αλλά έδινε ένα καλό μέρισμα, είχε κάποια καλή ακίνητη περιουσία σε σύγκριση με την αποτίμηση και μια καλή κερδοφορία. Συνολικά, οι μακροπρόθεσμοι εδώ να ξέρετε την έχουν δωρεάν, λόγω των διανομών, γι΄αυτό και δε βγαίνουν χαρτιά. Και φέτος θα δώσει 0,23 ευρώ ή απόδοση 7%. Τι άλλο να ζητήσεις. Ναι θα θέλαμε λίγο growth και βλέπουμε κάποια ανοίγματα. Ο τζίρος στη χρήση που έληξε 30/6/2025 αυξήθηκε 1,4% και στα 28,08 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη παρέμειναν στα ίδια επίπεδα και διαμορφώθηκαν στα 1,74 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση στα 20,8 εκατ. ευρώ, άρα P/E 12 φορές. Χαμηλός ο καθαρός δανεισμός και ίδια κεφάλαια λίγο κάτω από την αποτίμηση. Δεν είναι ακριβή η μετοχή.

CPI: Προσπερνάμε το δελτίο τύπου και πάμε στον ισολογισμό και την ουσία. Να σημειώσουμε πως έχουμε ξεχάσει από πότε έχουμε να δούμε κάτι καλό και ακούγαμε πολλά ευχολόγια στο παρελθόν. Έληξε η χρήση 30/6/2025 και έχουμε λοιπόν ετήσια αποτελέσματα. Ο τζίρος μειώθηκε στα 18,8 εκατ. ευρώ από 20,2 εκατ. ευρώ. Η τελική γραμμή έχει ζημία 458 χιλ. ευρώ από κέρδη 61 χιλ. ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια στα 2,6 εκατ. ευρώ και η αποτίμηση στα 6,3 εκατ. ευρώ. Δεν αδικείται.

REVOIL: Από τα μικρά που ξεχωρίζουν και έχει όγκο 32 χιλ. τεμάχια στα πρώτα λεπτά.

MEVACO: Ξεχωρίζει και αυτή με άνοδο 4%.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.