Τι αλλάζει στην Coca Cola HBC μετά την εξαγορά της Coca Cola Beverages Africa – Στo 1,44 δισ. ευρώ τα EBIT

Με συνδυασμό μετρητών και μετοχών θα γίνει η μεγάλη εξαγορά που ανακοίνωσε χθες 21/10 η Coca Cola HBC.
Όπως ειπώθηκε στην ενημέρωση των αναλυτών η εξαγορά της Coca Cola Beverages Africa ξεκλειδώνει προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης, με το deal να προβλέπει την εξαγορά του 41,52% από την The Coca Cola Company έναντι 1,3 δισ. δολάρια και το 33,48% από την Gutsche Family Investments προς 308 εκατ. δολάρια σε μετρητά και μετοχές που θα αντιστοιχούν στο 5,47% του συνόλου, ήτοι συνολική αξία 1,3 δισ. δολάρια.
Η συνολική αξία για το 75% είναι 2,6 δισ. δολάρια, ενώ η Coca Cola HBC διατηρεί το δικαίωμα για την εξαγορά και του υπόλοιπου 25%.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Coca Cola HBC, Zoran Bogdanovic, κατά τη χθεσινή (21/10) ενημέρωση των αναλυτών, δήλωσε αρκετές φορές πως είναι ενθουσιασμένος από τη συμφωνία και πως η ένωση των δύο εταιρειών δημιουργεί τον ηγέτη στην Αφρική και την Ευρώπη. Παράλληλα ενισχύεται και η στρατηγική συνεργασία με τη The Coca Cola Company.
Η αγορά της Αφρικής, στην οποία ήδη έχει παρουσία η ελληνική εισηγμένη (Νιγηρία, Αίγυπτος), έχει σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης και με την εξαγορά πλέον προσθέσει άλλες 14 αφρικανικές αγορές και θα είναι ο νούμερο ένα εμφιαλωτής στην ήπειρο. Ο πληθυσμός της Αφρικής αναμένεται να αυξηθεί κατά 2% το χρόνο μέχρι το 2050.
Μαζί οι δύο εταιρείες θα καλύπτουν πάνω από το 50% του πληθυσμού της Αφρικής και πάνω από το 60% του ΑΕΠ.
Με βάση τα αποτελέσματα του 2024, μαζί οι δύο εταιρείες θα έχουν πωλήσεις 14,1 δισ. ευρώ, κέρδη προ φόρων και τόκων 1,44 δισ. ευρώ και περιθώριο EBIT 10,2%. Η εξαγορασθείσα λειτουργεί με μικρότερο περιθώριο 7,3% έναντι 11,1% της Coca Cola HBC.
Προς το τέλος του 2026 αναμένεται η ολοκλήρωση της συναλλαγής και τέλος του έτους ή αρχές του επόμενου θα γίνει η γενική συνέλευση για να δοθεί η έγκριση της εξαγοράς.
Η μόχλευση θα είναι μεταξύ 1,5 και 2 φορές τα EBITDA, οι επενδυτική δαπάνη θα είναι 6,5-7,5% του τζίρου με την εκτιμώμενη μερισματική πολιτική να είναι στο 40-50% των καθαρών κερδών.
Σημειώθηκε επίσης πως σταματά το πρόγραμμα αγορών ιδίων μετοχών, ενώ αναφορικά με την πορεία των αποτελεσμάτων χρήσης 2025, η διοίκηση επανέλαβε την εκτίμηση πως η αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις σε οργανική βάση θα είναι στο ανώτερο όριο του εύρους 6% έως 8% και η αύξηση λειτουργικών κερδών σε οργανική βάση στο ανώτερο όριο του εύρους 7% έως 11%.



Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr