Η ανησυχία έχει ξεπεράσει τα όρια του παραδοσιακού ρίσκου και έχει επηρεάσει την ευρύτερη αγορά
Την Πέμπτη, 16 Οκτωβρίου 2025, οι αναλυτές και οι traders της Goldman Sachs έζησαν έναν εφιάλτη.
Οι κινήσεις των περιφερειακών τραπεζών ήταν εξαιρετικά μεγάλες, προκαλώντας αντιδράσεις από τους πελάτες της Goldman Sachs, με τους traders να κάνουν λόγο για συμπεριφορές «εκτός ορίων».
Σύμφωνα με τον Mike Washignton της Goldman Sachs, τα προβλήματα που σχετίζονται με τις αδύναμες προβλέψεις για πιστωτικά ανοίγματα προκάλεσαν τη δεύτερη χειρότερη ημέρα για τον κλάδο από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank τον Μάρτιο του 2023.
Η αβεβαιότητα είναι διάχυτη και, όπως αναφέρει ο Washignton, οι κλήσεις στα τραπεζικά desks με το ερώτημα «ΤΙ ΣΥΜΒΑΙΝΕΙ ΜΕ ΤΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ» είναι εξαιρετικά αυξημένες.
Η Goldman, παρακολουθώντας την κατάσταση των περιφερειακών τραπεζών, παραμένει σε κατάσταση επιφυλακής για τα «NDFI credit» (δάνεια σε μη καταθετικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες), μετά την ανακοίνωση της Zion για ζημία ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων από δύο επικίνδυνα δάνεια.
Ειδικότερα, η Zions Bancorporation, σε επίσημη ανακοίνωσή της, επιβεβαίωσε ότι εντόπισε σοβαρές παρατυπίες και παραβιάσεις συμβολαίων από δύο δανειολήπτες και, συνεπώς, αναγκάστηκε να προχωρήσει σε αποτίμηση ζημίας ύψους 60 εκατομμυρίων δολαρίων, με 50 εκατομμύρια από αυτά να αποσβένονται.
Ενώ η τράπεζα επισημαίνει ότι πρόκειται για μεμονωμένο περιστατικό, το σύνολο των ενδείξεων δείχνει ότι ενδέχεται να υπάρχουν και άλλες περιφερειακές τράπεζες εκτεθειμένες στον ίδιο δανειολήπτη.
Τεράστια η αβεβαιότητα
Σύμφωνα με αναλυτές της Goldman Sachs, οι ανησυχίες των πελατών περιστρέφονται γύρω από τρία κεντρικά ερωτήματα:
1. Πώς γίνεται να περνούν τέτοια δάνεια από τη διαδικασία έγκρισης;
Οι ερωτήσεις για τα πρότυπα χρηματοδότησης, όπως αυτή που αφορά τη Jefferies, αυξάνονται, και όχι μόνο για τις περιφερειακές και εμπορικές τράπεζες.
2. Πώς είναι δυνατόν να εντοπιστούν τρεις ανεξάρτητες περιπτώσεις ενδεχόμενης απάτης μέσα σε μόλις 6 εβδομάδες;
Οι πελάτες εκφράζουν την ανησυχία ότι κάτι «δεν πάει καλά».
3. Αυξάνεται ο κίνδυνος να χαλαρώσουν τα πρότυπα δανεισμού στις μικρότερες τράπεζες για να ενισχυθεί η ανάπτυξη των δανείων;
Η τάση αυτή προκαλεί ιδιαίτερη ανησυχία, καθώς οι «μη καταθετικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες» (NDFI) αποτελούν όλο και πιο σημαντική πηγή ανάπτυξης δανείων για τις περιφερειακές τράπεζες, με αναφορές ότι ενδέχεται να υπάρχουν σοβαρές αποκλίσεις από τα παραδοσιακά πρότυπα.
Πώς αντιδρά η αγορά
Η κατάσταση φαίνεται να επιδεινώνεται, καθώς η ζημία που ανακοίνωσε η Zion αντιπροσωπεύει περίπου το 5% των κερδών της για το 2025.
Οι περιφερειακές τράπεζες κλυδωνίζονται, ενώ μεγάλη είναι και η πτώση της Jefferies.
Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που σχετίζονται με τον ιδιωτικό τομέα και την κατανάλωση καταγράφουν σοβαρές απώλειες, και ακόμη και παραδοσιακά αμυντικά προϊόντα όπως τα δίκτυα καρτών και τα χρηματιστήρια (CME, CBOE) βλέπουν μείωση 2-3%.
Ο γενικός τόνος της συζήτησης είναι ότι «κάτι συμβαίνει», και οι κινήσεις στην αγορά είναι μεγάλες και σημαντικές.
Παρόλο που οι πελάτες της Goldman αναγνωρίζουν ότι πρόκειται για μεμονωμένα περιστατικά, η ανησυχία έχει ξεπεράσει τα όρια του παραδοσιακού ρίσκου και έχει επηρεάσει την ευρύτερη αγορά.
Οι εξελίξεις αυτές ενδέχεται να οδηγήσουν σε περαιτέρω αναταραχή στις περιφερειακές τράπεζες και στον χρηματοπιστωτικό τομέα γενικότερα, με το θέμα της πιστωτικής μόχλευσης να βρίσκεται στο επίκεντρο των ανησυχιών.
Η αγορά έχει αρχίσει να ανησυχεί για το μέλλον των περιφερειακών τραπεζών και των πιστωτικών κινδύνων που αποκαλύπτονται, και αναλυτές προειδοποιούν ότι τα αποτελέσματα των επόμενων εβδομάδων θα είναι κρίσιμα για την κατεύθυνση της αγοράς.
www.bankingnews.gr
Οι κινήσεις των περιφερειακών τραπεζών ήταν εξαιρετικά μεγάλες, προκαλώντας αντιδράσεις από τους πελάτες της Goldman Sachs, με τους traders να κάνουν λόγο για συμπεριφορές «εκτός ορίων».
Σύμφωνα με τον Mike Washignton της Goldman Sachs, τα προβλήματα που σχετίζονται με τις αδύναμες προβλέψεις για πιστωτικά ανοίγματα προκάλεσαν τη δεύτερη χειρότερη ημέρα για τον κλάδο από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank τον Μάρτιο του 2023.
Η αβεβαιότητα είναι διάχυτη και, όπως αναφέρει ο Washignton, οι κλήσεις στα τραπεζικά desks με το ερώτημα «ΤΙ ΣΥΜΒΑΙΝΕΙ ΜΕ ΤΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ» είναι εξαιρετικά αυξημένες.
Η Goldman, παρακολουθώντας την κατάσταση των περιφερειακών τραπεζών, παραμένει σε κατάσταση επιφυλακής για τα «NDFI credit» (δάνεια σε μη καταθετικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες), μετά την ανακοίνωση της Zion για ζημία ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων από δύο επικίνδυνα δάνεια.
Ειδικότερα, η Zions Bancorporation, σε επίσημη ανακοίνωσή της, επιβεβαίωσε ότι εντόπισε σοβαρές παρατυπίες και παραβιάσεις συμβολαίων από δύο δανειολήπτες και, συνεπώς, αναγκάστηκε να προχωρήσει σε αποτίμηση ζημίας ύψους 60 εκατομμυρίων δολαρίων, με 50 εκατομμύρια από αυτά να αποσβένονται.
Ενώ η τράπεζα επισημαίνει ότι πρόκειται για μεμονωμένο περιστατικό, το σύνολο των ενδείξεων δείχνει ότι ενδέχεται να υπάρχουν και άλλες περιφερειακές τράπεζες εκτεθειμένες στον ίδιο δανειολήπτη.
Τεράστια η αβεβαιότητα
Σύμφωνα με αναλυτές της Goldman Sachs, οι ανησυχίες των πελατών περιστρέφονται γύρω από τρία κεντρικά ερωτήματα:
1. Πώς γίνεται να περνούν τέτοια δάνεια από τη διαδικασία έγκρισης;
Οι ερωτήσεις για τα πρότυπα χρηματοδότησης, όπως αυτή που αφορά τη Jefferies, αυξάνονται, και όχι μόνο για τις περιφερειακές και εμπορικές τράπεζες.
2. Πώς είναι δυνατόν να εντοπιστούν τρεις ανεξάρτητες περιπτώσεις ενδεχόμενης απάτης μέσα σε μόλις 6 εβδομάδες;
Οι πελάτες εκφράζουν την ανησυχία ότι κάτι «δεν πάει καλά».
3. Αυξάνεται ο κίνδυνος να χαλαρώσουν τα πρότυπα δανεισμού στις μικρότερες τράπεζες για να ενισχυθεί η ανάπτυξη των δανείων;
Η τάση αυτή προκαλεί ιδιαίτερη ανησυχία, καθώς οι «μη καταθετικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες» (NDFI) αποτελούν όλο και πιο σημαντική πηγή ανάπτυξης δανείων για τις περιφερειακές τράπεζες, με αναφορές ότι ενδέχεται να υπάρχουν σοβαρές αποκλίσεις από τα παραδοσιακά πρότυπα.
Πώς αντιδρά η αγορά
Η κατάσταση φαίνεται να επιδεινώνεται, καθώς η ζημία που ανακοίνωσε η Zion αντιπροσωπεύει περίπου το 5% των κερδών της για το 2025.
Οι περιφερειακές τράπεζες κλυδωνίζονται, ενώ μεγάλη είναι και η πτώση της Jefferies.
Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που σχετίζονται με τον ιδιωτικό τομέα και την κατανάλωση καταγράφουν σοβαρές απώλειες, και ακόμη και παραδοσιακά αμυντικά προϊόντα όπως τα δίκτυα καρτών και τα χρηματιστήρια (CME, CBOE) βλέπουν μείωση 2-3%.
Ο γενικός τόνος της συζήτησης είναι ότι «κάτι συμβαίνει», και οι κινήσεις στην αγορά είναι μεγάλες και σημαντικές.
Παρόλο που οι πελάτες της Goldman αναγνωρίζουν ότι πρόκειται για μεμονωμένα περιστατικά, η ανησυχία έχει ξεπεράσει τα όρια του παραδοσιακού ρίσκου και έχει επηρεάσει την ευρύτερη αγορά.
Οι εξελίξεις αυτές ενδέχεται να οδηγήσουν σε περαιτέρω αναταραχή στις περιφερειακές τράπεζες και στον χρηματοπιστωτικό τομέα γενικότερα, με το θέμα της πιστωτικής μόχλευσης να βρίσκεται στο επίκεντρο των ανησυχιών.
Η αγορά έχει αρχίσει να ανησυχεί για το μέλλον των περιφερειακών τραπεζών και των πιστωτικών κινδύνων που αποκαλύπτονται, και αναλυτές προειδοποιούν ότι τα αποτελέσματα των επόμενων εβδομάδων θα είναι κρίσιμα για την κατεύθυνση της αγοράς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών