(upd) Σε πολιτικές περιπέτειες εισέρχεται η Αργεντινή, καθώς η ήττα του κόμματος του προέδρου Milei στις τοπικές εκλογές του Μπουένος Άιρες, προκαλεί αλυσιδωτές αντιδράσεις με σοβαρές οικονομικές προεκτάσεις.
Το Global X MSCI Argentina ETF δέχεται έντονη πτωτική πίεση μετά την απρόσμενη εκλογική ήττα του συνασπισμού του προέδρου Javier Milei στην επαρχία Μπουένος Άιρες στις αρχές Σεπτεμβρίου.
Το αποτέλεσμα αυτό κλονίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην επιθετική ατζέντα μεταρρυθμίσεων της κυβέρνησης και προκαλεί σημαντική απόσυρση ρίσκου ενόψει των κρίσιμων εκλογών για το Κογκρέσο που έχουν προγραμματιστεί για τις 26 Οκτωβρίου.
Αντίδραση των αγορών και κίνδυνοι συγκεντρωμένου χαρτοφυλακίου
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αντέδρασαν γρήγορα στην αυξανόμενη πολιτική αβεβαιότητα.
Ο δείκτης Merval της Αργεντινής κατέγραψε σημαντική πτώση, ενώ το πέσο έφτασε σε νέα ιστορικά χαμηλά σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ.
Η δομή του Global X MSCI Argentina ETF ενισχύει αυτές τις κινήσεις της αγοράς.
Με ένα χαρτοφυλάκιο συγκεντρωμένο σε μόλις 24 μετοχές, οι δέκα κορυφαίες συμμετοχές του αντιπροσωπεύουν το 78% των συνολικών του περιουσιακών στοιχείων. Η έλλειψη διαφοροποίησης αυξάνει την ευαισθησία του ταμείου τόσο σε εταιρικά ζητήματα όσο και σε ευρύτερη πολιτική αστάθεια.
Πάνω από 1 δισ. δολ. για στήριξη του πέσο
Υπό αυτό το πρίσμα, η κεντρική τράπεζα της Αργεντινής πούλησε πάνω από 1 δισ. δολάρια σε τρεις ημέρες για να στηρίξει το πέσο, καθώς τα πολιτικά προβλήματα έχουν ανησυχήσει τους επενδυτές.
Η νομισματική αρχή πούλησε 678 εκατ. δολάρια από τα αποθέματά της σε σκληρό νόμισμα την Παρασκευή, σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, επιπλέον των 379 εκατ. την Πέμπτη και των 53 εκατ. την Τετάρτη, μετά την πτώση του πέσο στο κατώτατο όριο του εύρους συναλλαγματικής ισοτιμίας, σύμφωνα με τους Financial Times.
Ο Milei εισήγαγε τον Απρίλιο σύστημα που επιτρέπει στο πέσο να κυμαίνεται εντός καθορισμένου εύρους. Το σύστημα επιτρέπει στις αρχές να παρεμβαίνουν στις αγορές όταν το νόμισμα φτάσει στο κατώτατο σημείο του εύρους.
Το πέσο έχει υποχωρήσει κατά 9% τις τελευταίες δύο εβδομάδες, μετά τη μη αναμενόμενη συντριπτική ήττα του κόμματος του Milei στις τοπικές εκλογές στην επαρχία του Μπουένος Άιρες, τις οποίες ο πρόεδρος είχε παρουσιάσει ως δημοψήφισμα για την ηγεσία του.
Οι μεταρρυθμίσεις αντιμετωπίζουν εμπόδια στο Κογκρέσο
Οι ειδικοί της αγοράς υποστηρίζουν ότι τα εκλογικά αποτελέσματα δείχνουν σημαντική αντίθεση στις οικονομικές μεταρρυθμίσεις που προτείνει η κυβέρνηση. Υπάρχει αυξανόμενη ανησυχία ότι οι κεντρικές πολιτικές πρωτοβουλίες του προέδρου Milei —συμπεριλαμβανομένης της δημοσιονομικής ενοποίησης και των εκτεταμένων μέτρων απελευθέρωσης της αγοράς— ενδέχεται να αντιμετωπίσουν ανυπέρβλητα εμπόδια στο Κογκρέσο.
Η πολιτική αυτή στροφή δημιουργεί ένα δύσκολο περιβάλλον για τη στρατηγική επένδυσης του ταμείου, η οποία στηρίζεται στην επιτυχή εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων.
Η μακροπρόθεσμη αφήγηση για την Αργεντινή ως αγορά frontier συνεχίζει να εξαρτάται από την πιθανότητα εφαρμογής ορθόδοξων οικονομικών πολιτικών που θα προσελκύσουν ξένα κεφάλαια, ιδιαίτερα στους πλούσιους σε φυσικούς πόρους τομείς της χώρας.
Ωστόσο, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν σήμερα εξαιρετικά ταραχώδεις συνθήκες, όπου οι άμεσοι πολιτικοί κίνδυνοι επισκιάζουν τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης, σχολιάζει το stockstoday.com.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών