Το πάρτι τελείωσε, πιέσεις σε τράπεζες και ΧΑ -0,69% στις 2.019 μον. - Η CrediaBank -8% λόγω σύγχυσης της δημόσιας πρότασης

(upd22) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.019 μονάδες, από τις 2.009 μονάδες χαμηλό ημέρας,. για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση, με τις αρχικές πιέσεις στις τράπεζες να περιορίζονται με την Alpha Bank -1,66% από -2,8%, ενώ σε αρνητικό πρόσημο παρέμεινε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips, με την Aegean -2,84%.
Σε ικανοποιητικά επίπεδα ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των τραπεζικών πακέτων, ειδικότερα της Alpha Bank αξίας 20 εκατ. ευρώ και Πειραιώς 27 εκατ. ευρώ περίπου.
To χρηματιστηριακό πάρτι τελείωσε,  η αγορά διατηρεί προσωρινά το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων με επίκεντρο τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, το εμπόριο,  την πολιτική και δημοσιονομική κρίση στη Γαλλία... 
Το βασικό σενάριο για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ότι θα ξαναδεί χαμηλό προς τις 1.790 με 1.800 μονάδες ή πτώση 12% στο εκθετικό ΚΜΟ των 200 ημερών και αυτό το στηρίζουμε με μια μεγάλη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων και πωλήσεων που ήδη σχεδιάζεται και θα εκτελεστεί προσεχώς. 
Δεν αναφερόμαστε στην αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά που νομοτελειακά δεν μπορεί να έρθει νωρίτερα από τον Νοέμβριο 2026. 
Θεωρούμε ότι τις 1.790 με 1.800 μονάδες θα τις δούμε ξανά, η εκτίμηση των τραπεζιτών είναι ότι αυτό θα συμβεί σε βάθος έως 60 ημερών.
Για το 2026 ο στόχος για το ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι 2.600 με 2.750 μονάδες και εφόσον έχει προηγηθεί η διόρθωση.
Οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν εισέλθει σε μια κρίσιμη εβδομάδα, καθώς στο επίκεντρο βρίσκονται οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής, με την Fed να αναμένεται να μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25% στο εύρος 4,00%–4,25% σήμερα  17/9 στις 21:00,  ενώ αυξάνονται οι πιθανότητες για δύο ακόμη μειώσεις εντός του 2025. 
Οι επενδυτές προσδοκούν ότι η επικείμενη μείωση επιτοκίων από τη Fed και  οι ενδείξεις για περαιτέρω χαλάρωση θα ενισχύσουν την οικονομία και θα μετριάσουν τις ανησυχίες για την εξασθένηση της αγοράς εργασίας.
Κατά 25 μονάδες βάσης, οδηγώντας το βασικό επιτόκιο στο 2,5% αποφάσισε η Τράπεζα του Καναδά (BoC), μετά από τρεις διαδοχικές συνεδριάσεις.
Επίσης,  την απόφαση για τα επιτόκια αναμένεται να ανκοινώσει αύριο 18/9 η Τράπεζα της Αγγλίας  και η Τράπεζα της Ιαπωνίας την Παρασκευή 19/9 όπου εκτιμάται ότι θα διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα ακολουθώντας τις αποφάσεις της  Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ)  πριν από λίγες ημέρες να διατηρήσει τα επιτόκια στο 2%.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Alpha Bank -1,66% και  Εθνική -1,41% και ακολούθησαν Πειραιώς -0,89% και Eurobank -0,16%.
Στο χαμηλό της ημέρας έκλεισε η CrediaBank -8,11%, καθώς οι επενδυτές στο ελληνικό χρηματιστήριο έχουν καταλάβει κάτι λάθος με την Credia Bank.
Η τιμή της δημόσια πρότασης των 1,44 ευρώ δε συνδέεται με τη μετοχή της CrediaBank, αλλά αφορά τη μετοχή της HSBC Μάλτας.
Ως γνωστό η Credia Bank εξαγόρασε το 70% των μετοχών της HSBC Malta έναντι 200 εκατ. ευρώ
Με βάση τη χρηματιστηριακή νομοθεσία της Μάλτας όταν ένας επενδυτής αποκτήσει πάνω από 50% των μετοχών μιας εταιρείας στο χρηματιστήριο υποχρεούται σε Δημόσια Πρόταση.
Όταν η Credia Bank λάβει τις απαραίτητες αρχές από τον SSM και τις συναρμόδιες εποπτικές αρχές θα υποβάλει δημόσια πρόταση στην HSBC Malta δημόσια πρόταση με τιμή 1,44 ευρώ που είναι η μέση τιμή της HSBC Malta του τελευταίου εξαμήνου.
Να σημειωθεί ότι τα 1,44 ευρώ σε σχέση με την τρέχουσα τιμή (17/9/2025) ισοδυναμεί με premium 9% στους εναπομείναντες μετόχους της HSBC Malta που κατέχουν το 30% του μετοχικού κεφαλαίου. 
Επίσης, ότι ακόμη και αν απορριφθεί η δημόσια πρόταση η Credia Bank δεν έχει κανένα πρόβλημα, άπαξ και ήδη ελέγχει την καταστατική πλειοψηφία.
Yπενθυμίζεται, ότι στις τελευταίες 6 ανοδικές συνεδριάσεις έχει συσσωρεύσει κέρδη +18,19% ενώ από την αρχή του έτους καταγράφει κέρδη +142,9%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τις μεγαλύτερες απώλειες έκλεισε η Αegean -2,84% με τα αποτελέσματα της να είναι ανάλογα των εκτιμήσεων ενώ έχουν επηρεαστεί σημαντικά από συναλλαγματικές διαφορές.
Ακολούθησαν πτωτικά ΔΕΗ -1,27%, ΕΛΧΑ -1,25%, Jumbo -1,08%, ΟΠΑΠ -0,97%....
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η αξιολόγηση του ελληνικού αξιόγραφου από την Moody’s στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η  Moody’s βαθμολογεί την ελληνική οικονομια σε κλίμακα Baa3 με σταθερές προοπτικές.
Υπάρχει πιθανότητα 60% να αναβαθμίσει τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές της ελληνικής οικονομίας αλλά η πιθανότητα αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος είναι μηδενικές για τις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Να σημειωθεί ότι ο αμερικανικός οίκος Moody's θα είναι ο πρώτος που θα σχολιάσει το οικονομικό πακέτο της ΔΕΘ που ανακοινώθηκε 6 με 7 Σεπτεμβρίου 2025...
Η επόμενη αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας θα λάβει χώρα στις 17 Οκτωβρίου από την Standard & Poor’s και ακολουθούν  η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Εν τω μεταξύ, ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ήταν 2,0% τον Αύγουστο του 2025, παραμένοντας σταθερός σε σχέση με τον Ιούλιο, ενώ πέρυσι  τον ίδιο μήνα, ο πληθωρισμός ήταν 2,2%.
Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο ετήσιος πληθωρισμός ήταν 2,4% τον Αύγουστο του 2025, επίσης σταθερός σε σχέση με τον Ιούλιο, ενώ πριν  από έναν χρόνο, ο πληθωρισμός ήταν επίσης 2,4%. 
Στην Ελλάδα,  ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού καταγράφηκε στο 3,1% για τον Αύγουστο, από το 3,7% του Ιουλίου του 2025 και από το 3,2% του Αυγούστου του 2024.

Εκτίναξη των συναλλαγών στις 19/9 λόγω rebalancing του FTSE Russell και Stoxx και τριπλή λήξης παραγώγων

Εκτίναξη των συναλλαγών αναμένεται την Παρασκευή 19/9 λόγω του rebalancing του FTSE Russell και Stoxx αλλά και της τριπλή λήξης παραγώγων. 
Σύμφωνα με την αναδιάρθρωση που ανακοίνωσε την Παρασκευή (22/8) ο οίκος FTSE Russell, στον δείκτη Large Cap (υψηλής κεφαλαιοποίησης) προστέθηκε η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου, ενώ η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ προστέθηκε στον δείκτη Mid Cap (μεσαίας κεφαλαιοποίησης). 
Στον Micro Cap (μικρής κεφαλαιοποίησης) προστέθηκε η μετοχή της Πετρόπουλος.
Σε αντίθετο κλίμα, αφαιρέθηκαν από τον Micro Cap οι μετοχές των: Alter Ego Media, Alumil, AustriaCard, Avax, Μπλε Κέδρος, Dimand, Ευρώπη Holdings, Lavopharm, Noval Property, Profile, Trade Estates.
Επίσης, στις 3/9 o οίκος FTSE Russell ένεταξε την Metlen στον FTSE 100 με τους αναλυτές να αναμένουν εισροές 400 εκατ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι ο οίκος FTSE Russell έχει θέσει σε watch list για το επόμενο review -τον Σεπτέμβριο 2025- το Χρηματιστήριο Αθηνών, χωρίς να δώσει χρονοδιάγραμμα για το πότε θα αναβαθμιστεί σε ανεπτυγμένη αγορά. 
Τον Απρίλιο αναμενόταν να δώσει χρονοδιάγραμμα αναβάθμισης για το Χρηματιστήριο Αθηνών, αλλά δεν προχώρησε σε αυτή την κίνηση, απογοητεύοντας τους «ταύρους» που είχαν προεξοφλήσει την αναβάθμιση...
Επίσης, στις 19/9 θα λάβει χώρα και η τακτική αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx, με την Eurobank να εισέρχεται στον Stoxx Emerging Markets Large Cap και η Τιτάν και το Αεροδρόμιο Αθηνών τον Stoxx Emerging Markets Mid Cap, ενώ η  Aktor εισέρχεται στον αντίστοιχο Small Cap. 

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,04%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Eurobank +1,06% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,39% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,16%. 
Λίγο πριν τις 12:30 εντάθηκαν οι τραπεζικές πιέσεις, με Alpha Bank -2,8%, με Eurobank -1,83% αλλά και στο σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Jumbo -1,84%, Motor Oil -1,49%, Tιτάν -1,36% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,63% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,17%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,69%στις 2.019 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.036,52 μονάδες και χαμηλό τις 2.009,36 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των τραπεζικών πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 264,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 65 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 51,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 36,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 65,01 εκατ. ευρώ και όγκου 12,16 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 5,85 εκατ. τεμάχια αξίας 19,72 εκατ. ευρώ, η Εθνική 454 χιλ. τεμάχια αξίας 5,38 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 3,93 εκατ. τεμάχια αξίας 27,13 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,26 εκατ. τεμάχια αξίας 4,06 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 126,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,056 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΤΕ 41,4 χιλ. τεμάχια αξίας 686,7 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 35 χιλ. τεμάχια αξίας 496 χιλ. ευρώ, η Jumbo 120 χιλ. τεμάχια αξίας 3,73 κατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 30,7 χιλ. τεμάχια αξίας 705,2 χιλ. ευρώ, ο ΔΑΑ 51,4 χιλ. τεμάχια αξία 534,1 χιλ. ευρώ και η Cenergy 81,6 χιλ. τεμάχια αξίας  927,9 χιλ. ευρώ.
Η ΑΔΜΗΕ 175 χιλ. τεμάχια αξίας 577,5 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.019 μονάδες, με πρώτη στήριξη το ψυχολογικό  όριο των 2.000 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 1.980 – 1.970 μονάδων. 
Ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.790  μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.740  μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκεται η ζώνη των 2.060 – 2.050 μονάδων και ακολουθούν οι 2.100 – 2.120 μονάδες, οι 2.150, οι 2.165, οι 2.180  και οι  2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.181 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.160 μονάδες και ακολουθούν οι οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.800 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.710 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες αγορές στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -13 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να αναμένουν σήμερα 17/9 την απόφαση της της Fed για τα επιτόκια.
 Οι αγορές τιμολογούν πιθανότητα 100% για μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στο εύρος 4,00%–4,25%, ενώ έχουν αυξήσει την πιθανότητα για δύο ακόμη μειώσεις εντός του 2025 στο 90%.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών 10ετών ομολόγων έχουν ήδη υποχωρήσει κατά 20 μονάδες βάσης μέσα σε δύο εβδομάδες, κίνηση που ισοδυναμεί με μια έμμεση μείωση επιτοκίων, δεδομένου ότι τα επιτόκια στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ συνδέονται άμεσα με αυτές τις αποδόσεις. 
Η πτώση αυτή έχει συμβάλει και στην αποφόρτιση άλλων μεγάλων αγορών ομολόγων, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, που πιέζονται από πολιτική αβεβαιότητα και αυξανόμενα δημοσιονομικά βάρη.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,49% με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,02% και το 2ετές στο 3,51%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η DBRS Ratings, την Παρασκευή 5/9, χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend). 
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 19 Σεπτεμβρίου 2025 από την  Moody’s και ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 17/9 οι ασιατικές αγορές,  με επίκεντρο την πολυαναμενόμενη μείωση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) και τις λεπτομέρειες που θα υποδείξουν εάν θα ακολουθήσουν περαιτέρω μειώσεις πολιτικής.
Οι δείκτες μετοχών στην Ταϊβάν (TAIEX) και στη Νότια Κορέα (KOSPI) υποχώρησαν από τα ιστορικά υψηλά που κατέγραψαν στην προηγούμενη συνεδρίαση, με τον KOSPI να σημειώνει πτώση άνω του 1% και να τερματίζει ένα ανοδικό σερί 11 συνεδριάσεων — το μεγαλύτερο των τελευταίων έξι ετών.
Στον αντίποδα, οι κινεζικές τεχνολογικές μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χονγκ Κονγκ εκτινάχθηκαν σε υψηλά τετραετίας, ενισχυμένες από την αισιοδοξία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
Η Baidu σημείωσε ράλι έως 18% μετά από αναβάθμιση της μετοχής, ενώ η Alibaba ενισχύθηκε έως και 4% έπειτα από αναθεώρηση στόχου τιμής από την Goldman Sachs.
Το συνολικό εμπορικό έλλειμμα εμπορευμάτων της Ιαπωνίας διευρύνθηκε σε 242,5 δισεκατομμύρια ¥, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε το Υπουργείο Οικονομικών της χώρας.
Το έλλειμμα, αν και μικρότερο από ό,τι ανέμεναν οι επενδυτές, διευρύνθηκε από το έλλειμμα των 118,4 δισ. ¥ που καταγράφηκε τον Ιούλιο.
Οι εξαγωγές διολίσθησαν 0,1% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, αλλά εξακολουθούσαν να έρχονται πάνω από τις προβλέψεις, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν 5,2%, χάνοντας τις εκτιμήσεις.
 Εν τω μεταξύ, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump σημείωσε πρόοδο στις εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ-Κίνας, αν και το ενδιαφέρονο εστιάζεται σε μια "συμφωνία-πλαίσιο "για το  TikTok, με την προθεσμία να παρατείνεται έως τις 16 Δεκεμβρίου.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία  έκλεισε στο -0,17%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο +0,37%,  ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,78%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο -1,05% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,67%.

Mεικτά πρόσημα στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 17/9  τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αναμένοντας τις τελευταίες αποφάσεις νομισματικής πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες με την προσοχή να παραμένει στις γεωπολιτικές εντάσεις, το εμπόριο και την πολιτική κρίση στη Γαλλία.
Η επικείμενη απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ( Fed) για τα επιτόκια αναμένεται σήμερα στις 21:00 ώρα Ελλάδος, με τις  αγορές να τιμολογούν ήδη πιθανότητα 100% για μείωση κατά 25 μονάδες στο εύρος 4,00%–4,25%, ενώ έχουν αυξήσει την πιθανότητα για δύο ακόμη μειώσεις εντός του 2025 στο 90%.
Ομοίως και η Τράπεζα του Καναδά αναμένεται να μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25% ενώ η Τράπεζα της Αγγλίας ( 18/9) και η Τράπεζα της Ιαπωνίας (19/9) εκτιμάται να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ήταν 2,0% τον Αύγουστο του 2025, παραμένοντας σταθερός σε σχέση με τον Ιούλιο, ενώ πέρυσι  τον ίδιο μήνα, ο πληθωρισμός ήταν 2,2%.
Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο ετήσιος πληθωρισμός ήταν 2,4% τον Αύγουστο του 2025, επίσης σταθερός σε σχέση με τον Ιούλιο, ενώ πριν  από έναν χρόνο, ο πληθωρισμός ήταν επίσης 2,4%.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο παρέμεινε αμετάβλητος στο 3,8% τον Αύγουστο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή ήταν 0,3% υψηλότερες τον Αύγουστο, ενώ ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή συμπεριλαμβανομένου του κόστους στέγασης των ιδιοκτητών (CPIH) επεκτάθηκε 4,1% ετησίως τον αναφερόμενο μήνα, ελαφρώς μειωμένος σε σύγκριση με 4,2% που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα.
Ήπια πτωτικά  κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 68,28 δολ. το βαρέλι στο -0,30% και το αμερικανικό αργό στα 64,38 δολ. το βαρέλι στο -0,25%.
Άνοδος +0,40% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 32,46 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB -1,2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,35%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,50%, ο S&P 500 στο +0,10%, ο Nasdaq στο -0,15% και το ETF GRECστο -0,47% (64,47 δολ.).

Περιορίστηκαν οι απώλειες στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές λόγω πακέτων

Περιορίστηκαν οι απώλειες στις τράπεζες, με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 11,85 ευρώ, με πτώση -1,41%, με  όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,3730 ευρώ, με πτώση -1,66% με όγκο 18,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,81 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,89 ευρώ με πτώση -0,89%, με όγκο 8,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,62 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,20 ευρώ, με πτώση -0,16% με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,79 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 8,45 ευρώ, με άνοδο +1,56%  με όγκο 523 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,48 ευρώ, με πτώση -1,32% και όγκο 1,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,54 ευρώ, με πτώση -8,11%, με όγκο 4,6 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,49 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Aegean -2,84%, ΔΕΗ, ΕΛΧΑ, Jumbo...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκελισαν μόνο Metlen, Viohalco και Motor Oil..
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,74 ευρώ, με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση στα 15,58 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 50,70 ευρώ, με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση 7,25 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,48 ευρώ, με πτώση -0,97% και αποτίμηση 7,21 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,73 ευρώ, με πτώση -0,48% και αποτίμηση 6,76 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,00 ευρώ, με πτώση -1,27% και αποτίμηση 5,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 31,14 ευρώ, με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 4,18 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,45 ευρώ, με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 25,76 ευρώ, με άνοδο +0,08% και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,37 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,92 ευρώ, με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,90 ευρώ, με άνοδο +0,29% και κεφαλαιοποίηση στα 1,79 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 8,01 ευρώ, με πτώση -0,12% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,09 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 755 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,33 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 135 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 70 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 17/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,49% με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 38 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,38% ή 380 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 13 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης,

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 17/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 17 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,49%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/9/2025 στο 2,67%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,91% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,08% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,49% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr