Η Credia bank πρώην Attica bank θα είναι η μοναδική επένδυση της Ελληνικής Εταιρίας Συμμετοχών και Περιουσίας πρώην Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που επένδυσε περίπου 790 εκατ κεφάλαια στην παλαιά... Attica bank και κερδίζει έστω και οριακά σχεδόν 40 εκατ ευρώ
Σήμερα θα εστιάσουμε σε τρία ζητήματα τα οποία… νομοτελειακά θα βρούμε μπροστά μας…
1)Το βασικό σενάριο για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ότι θα ξαναδεί χαμηλό προς τις 1.780 με 1.800 μονάδες ή πτώση 13% και αυτό το στηρίζουμε με μια μεγάλη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων και πωλήσεων που ήδη σχεδιάζεται και θα εκτελεστεί προσεχώς.
Δεν αναφερόμαστε στην αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά που νομοτελειακά δεν μπορεί να έρθει νωρίτερα από τον Νοέμβριο 2026.
Θεωρούμε ότι τις 1.780 με 1.800 μονάδες θα τις δούμε ξανά, η εκτίμηση των τραπεζιτών είναι ότι αυτό θα συμβεί σε βάθος έως 60 ημερών.
Για το 2026 ο στόχος για το ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι 2.600 με 2.750 μονάδες και εφόσον έχει προηγηθεί η διόρθωση.
Όχι σε κρατικοποίηση λένε οι τραπεζίτες
2) Οι τράπεζες διαφωνούν με νέα κρατικοποίηση λόγω κατάπτωσης μέρους των 19 δισ κρατικών εγγυήσεων.
Υπολογίζεται ότι σε σύνολο κρατικών εγγυήσεων 19 δισεκ. θα μπορούσαν να καταπέσουν 4 δισεκ. ευρώ.
Πρόσφατα σε ένα πολύ ενδιαφέρον άρθρο του ο πρώην τραπεζίτης Μιχάλης Σάλλας πρότεινε να αλλάξουν οι παραδοχές του νόμου για τον Ηρακλή που αφορά τα κόκκινα δάνεια στην Ελλάδα, εστιάζοντας στο ζήτημα της πιθανής – στο μέλλον – κατάπτωσης μέρους των κρατικών εγγυήσεων ύψους 19 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες έχουν εκδώσει κύρια ομόλογα και έναντι αυτών το ελληνικό δημόσιο παρείχε εγγυήσεις.
Ρωτήσαμε τις τράπεζες πως σχολιάζουν αυτή την πρόταση που έχει ισχυρά επιχειρήματα και τόνισαν «ενώ δεν διαφωνούμε με την επιχειρηματολογία, θα πρέπει να μην υφίσταται ζήτημα κρατικοποίησης έστω και μερικής όταν το Ελληνικό Δημόσιο αποεπένδυσε από τις τράπεζες».
Βέβαια άλλος τραπεζίτης υποστηρίζει ότι δεν υφίσταται θέμα κρατικοποίησης αφού το να πάρει ως μέτοχος - επενδυτής (χωρίς ειδικά δικαιώματα) το ελληνικό κράτος μέσω του Υπερταμείου μετοχές τραπεζών π.χ. το 6% ή 7% δεν επιδρά στο ελάχιστο στην διακυβέρνηση και στην διοίκηση της τράπεζας.
Πάντως σε όλα τα άλλα σημεία της πρότασης Σάλλας οι τραπεζίτες συμφωνούν.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι ο Μιχάλης Σάλλας, Πρόεδρος της Lyktos Group, Επίτιμος Πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς, και πρώην καθηγητής Πανεπιστημίου, για την ορθολογικότερη αξιοποίηση αυτών των κρατικών εγγυήσεων, προτείνει την τροποποίηση του μηχανισμού ενεργοποίησης τους, όπως έχουν παρασχεθεί για τα senior bonds στο πλαίσιο του προγράμματος «Ηρακλής».
Η διαδικασία θα έχει ως εξής:
1. Πριν από την ενεργοποίηση της κρατικής εγγύησης, η τράπεζα και οι λοιποί συμβαλλόμενοι υποχρεούνται να εξαντλήσουν όλα τα διαθέσιμα μέτρα ρύθμισης ή αναδιάρθρωσης των οφειλών.
Η διαδικασία αυτή θα περιλαμβάνει, κατά περίπτωση:
- αναπροσαρμογή όρων δανεισμού,
- επιμήκυνση διάρκειας,
- καταβολή μόνο τόκων με balloon payment στο τέλος κάποιων περιόδων,
- προσωρινή αναστολή πληρωμών ή άλλες συμφωνημένες διευκολύνσεις, ώστε να αποφεύγεται η εύκολη ενεργοποίηση της εγγύησης.
2. Σε περίπτωση που, παρά τα ανωτέρω, οι εισπράξεις από το χαρτοφυλάκιο δανείων δεν επαρκούν για την πλήρη και εμπρόθεσμη πληρωμή των τόκων ή/και του κεφαλαίου των εγγυημένων senior bonds, ενεργοποιείται η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, όπως ισχύει σήμερα.
3. Το ποσό της κατάπτωσης δεν καταβάλλεται απευθείας στον εκδότη του senior bond ή στο fund, αλλά καταβάλλεται στην τράπεζα που αρχικά εκχώρησε το χαρτοφυλάκιο στο SPV.
4. Η τράπεζα υποχρεούται να προχωρήσει άμεσα σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ισόποση με το ποσό της κατάπτωσης.
Η αύξηση αυτή θα καλύπτεται εξ ολοκλήρου από το Ελληνικό Δημόσιο, μέσω του Υπερταμείου (ΕΕΣΥΠ), το οποίο θα αποκτά αντίστοιχο μετοχικό ποσοστό στην τράπεζα.
5. Από το κεφάλαιο που αντλείται μέσω της αύξησης, η τράπεζα καταβάλλει το οφειλόμενο ποσό στον εκδότη του senior bond (SPV), ώστε να πληρωθεί ο κάτοχος του ομολόγου σύμφωνα με τους όρους της εγγύησης.
Με τον τρόπο αυτό:
- Οι κάτοχοι των senior bonds πληρώνονται απολύτως.
- Το Δημόσιο δεν πραγματοποιεί μη ανακτήσιμες ταμειακές εκροές, καθώς αποκτά ισόποση μετοχική συμμετοχή μέσω του Υπερταμείου.
- Οι τράπεζες ενισχύουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια.
- Οι φορολογούμενοι προστατεύονται, αφού η δημόσια συμμετοχή είναι επενδυτική και όχι επιδοματική.
- Οι βιώσιμες επιχειρήσεις διατηρούν τη λειτουργία τους και τις θέσεις εργασίας
- Οι ιδιώτες με στεγαστικά δάνεια βγαίνουν από την ομηρία και τον κίνδυνο πλειστηριασμού του σπιτιού τους.
Έκλεισε το deal Credia bank με HSBC Μάλτας
Έκλεισε το deal Credia bank με HSBC Μάλτας
Για την Credia bank και τους μετόχους της η HSBC Μάλτας κάνει πολύ νόημα, δημιουργεί συνέργιες και επιτρέπει στο Ελληνικό Δημόσιο να κερδίσει από τις επενδύσεις στο τραπεζικό σύστημα.
Τελικά το deal έκλεισε… η Credia Bank εξαγοράζει το 70% της HSBC Μάλτας ενώ οι ανακοινώσεις αναμένονται έως 17 Σεπτεμβρίου 2025.
Ορισμένα ενδιαφέροντα…
Η Credia Bank χωρίς νέα αύξηση κεφαλαίου αλλά με τα υπάρχοντα κεφάλαια της 872 εκατ ευρώ θα δαπανήσει σε όρους αποτίμησης 300 εκατ ευρώ για να εξαγοράσει το 70% της HSBC Μάλτας και μάλιστα σχεδιάζεται και δημόσια πρόταση στους μετόχους μειοψηφίας με στόχο ποσοστό πάνω από 70%.
Το 70% της HSBC Μάλτας το κατέχει η HSBC Βρετανίας.
Με την εξαγορά η Credia Bank αποκτάει το 70% της HSBC Μάλτας και θα υποβάλλει και δημόσια πρόταση.
Η νέα τράπεζα Credia Bank πρώην Attica bank μαζί με την HSBC Μάλτας θα έχει 1,15 δισεκ. ενσώματα ίδια κεφάλαια – tangible book – και θα επιτυγχάνει 180 εκατ κέρδη σε ετήσια βάση.
Με όρους P/BV και με χρηματιστηριακή αξία 2,58 δισεκ. ευρώ και κεφάλαια 1,15 δισεκ. ευρώ η Credia Bank - HSBC Μάλτας θα αποτιμάται 2,24 δηλαδή πάνω από τις μεγάλες συστημικές και εκτιμούμε ότι αυτό θα αλλάξει… το 2,24 P/BV θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου.
Η HSBC Μάλτας θεωρείται συστημική τράπεζα στην Μάλτα εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της χώρας, εποπτεύεται από την ΕΚΤ και τον SSM.
Αυτό σημαίνει κατά μια έννοια ότι η νέα τράπεζα Credia Bank πρώην Attica bank μαζί με την HSBC Μάλτας θα είναι άτυπα ή μη συστημική τράπεζα δηλαδή θα εποπτεύονται απευθείας από την ΕΚΤ.
Η Ελλάδα κατά μια έννοια απέκτησε και 5η συστημική τράπεζα, όχι απλά ένα 5ο πυλώνα.
Ως γνωστό η Thrivest των Μπάκου, Καυμένακη και Εξάρχου ελέγχουν το 54,6% της Credia bank πρώην Attica bank, το 36% η Ελληνική Εταιρία Συμμετοχών και Περιουσίας.
Η Thrivest επένδυσε 370 εκατ ευρώ στην Credia bank... και σήμερα η αξία των μετοχών που κατέχουν ανέρχεται σε 1,35 δισ δηλαδή λογιστικό κέρδος περίπου 950 εκατ με 1 δισεκ ευρώ.
Δηλαδή ο Μπάκος κερδίζει 400 εκατ, ο Καυμενάκης 400 εκατ και ο Εξάρχου 200 εκατ ευρώ.
Κερδίζει για πρώτη φορά το Ελληνικό Δημόσιο
Η Ελληνική Εταιρία Συμμετοχών και Περιουσίας με ποσοστό 36% η αξία των μετοχών που κατέχει στην Credia bank πρώην Attica bank αποτιμάται 930 εκατ ευρώ δηλαδή ήδη έχει αποσβέσει πλήρως την συνολική επένδυση….
Η Credia bank πρώην Attica bank θα είναι η μοναδική επένδυση της Ελληνικής Εταιρίας Συμμετοχών και Περιουσίας πρώην Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που επένδυσε περίπου 790 εκατ κεφάλαια στην Attica bank και κερδίζει έστω και οριακά σχεδόν 40 εκατ ευρώ.
Είναι η πρώτη επένδυση του κράτους σε τράπεζα που κερδίζει έναντι ζημιών 42 δισεκ. στις συστημικές τράπεζες αλλά σε άλλες εποχές και σε άλλες συνθήκες.
www.bankingnews.gr
1)Το βασικό σενάριο για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ότι θα ξαναδεί χαμηλό προς τις 1.780 με 1.800 μονάδες ή πτώση 13% και αυτό το στηρίζουμε με μια μεγάλη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων και πωλήσεων που ήδη σχεδιάζεται και θα εκτελεστεί προσεχώς.
Δεν αναφερόμαστε στην αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά που νομοτελειακά δεν μπορεί να έρθει νωρίτερα από τον Νοέμβριο 2026.
Θεωρούμε ότι τις 1.780 με 1.800 μονάδες θα τις δούμε ξανά, η εκτίμηση των τραπεζιτών είναι ότι αυτό θα συμβεί σε βάθος έως 60 ημερών.
Για το 2026 ο στόχος για το ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι 2.600 με 2.750 μονάδες και εφόσον έχει προηγηθεί η διόρθωση.
Όχι σε κρατικοποίηση λένε οι τραπεζίτες
2) Οι τράπεζες διαφωνούν με νέα κρατικοποίηση λόγω κατάπτωσης μέρους των 19 δισ κρατικών εγγυήσεων.
Υπολογίζεται ότι σε σύνολο κρατικών εγγυήσεων 19 δισεκ. θα μπορούσαν να καταπέσουν 4 δισεκ. ευρώ.
Πρόσφατα σε ένα πολύ ενδιαφέρον άρθρο του ο πρώην τραπεζίτης Μιχάλης Σάλλας πρότεινε να αλλάξουν οι παραδοχές του νόμου για τον Ηρακλή που αφορά τα κόκκινα δάνεια στην Ελλάδα, εστιάζοντας στο ζήτημα της πιθανής – στο μέλλον – κατάπτωσης μέρους των κρατικών εγγυήσεων ύψους 19 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες έχουν εκδώσει κύρια ομόλογα και έναντι αυτών το ελληνικό δημόσιο παρείχε εγγυήσεις.
Ρωτήσαμε τις τράπεζες πως σχολιάζουν αυτή την πρόταση που έχει ισχυρά επιχειρήματα και τόνισαν «ενώ δεν διαφωνούμε με την επιχειρηματολογία, θα πρέπει να μην υφίσταται ζήτημα κρατικοποίησης έστω και μερικής όταν το Ελληνικό Δημόσιο αποεπένδυσε από τις τράπεζες».
Βέβαια άλλος τραπεζίτης υποστηρίζει ότι δεν υφίσταται θέμα κρατικοποίησης αφού το να πάρει ως μέτοχος - επενδυτής (χωρίς ειδικά δικαιώματα) το ελληνικό κράτος μέσω του Υπερταμείου μετοχές τραπεζών π.χ. το 6% ή 7% δεν επιδρά στο ελάχιστο στην διακυβέρνηση και στην διοίκηση της τράπεζας.
Πάντως σε όλα τα άλλα σημεία της πρότασης Σάλλας οι τραπεζίτες συμφωνούν.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι ο Μιχάλης Σάλλας, Πρόεδρος της Lyktos Group, Επίτιμος Πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς, και πρώην καθηγητής Πανεπιστημίου, για την ορθολογικότερη αξιοποίηση αυτών των κρατικών εγγυήσεων, προτείνει την τροποποίηση του μηχανισμού ενεργοποίησης τους, όπως έχουν παρασχεθεί για τα senior bonds στο πλαίσιο του προγράμματος «Ηρακλής».
Η διαδικασία θα έχει ως εξής:
1. Πριν από την ενεργοποίηση της κρατικής εγγύησης, η τράπεζα και οι λοιποί συμβαλλόμενοι υποχρεούνται να εξαντλήσουν όλα τα διαθέσιμα μέτρα ρύθμισης ή αναδιάρθρωσης των οφειλών.
Η διαδικασία αυτή θα περιλαμβάνει, κατά περίπτωση:
- αναπροσαρμογή όρων δανεισμού,
- επιμήκυνση διάρκειας,
- καταβολή μόνο τόκων με balloon payment στο τέλος κάποιων περιόδων,
- προσωρινή αναστολή πληρωμών ή άλλες συμφωνημένες διευκολύνσεις, ώστε να αποφεύγεται η εύκολη ενεργοποίηση της εγγύησης.
2. Σε περίπτωση που, παρά τα ανωτέρω, οι εισπράξεις από το χαρτοφυλάκιο δανείων δεν επαρκούν για την πλήρη και εμπρόθεσμη πληρωμή των τόκων ή/και του κεφαλαίου των εγγυημένων senior bonds, ενεργοποιείται η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, όπως ισχύει σήμερα.
3. Το ποσό της κατάπτωσης δεν καταβάλλεται απευθείας στον εκδότη του senior bond ή στο fund, αλλά καταβάλλεται στην τράπεζα που αρχικά εκχώρησε το χαρτοφυλάκιο στο SPV.
4. Η τράπεζα υποχρεούται να προχωρήσει άμεσα σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ισόποση με το ποσό της κατάπτωσης.
Η αύξηση αυτή θα καλύπτεται εξ ολοκλήρου από το Ελληνικό Δημόσιο, μέσω του Υπερταμείου (ΕΕΣΥΠ), το οποίο θα αποκτά αντίστοιχο μετοχικό ποσοστό στην τράπεζα.
5. Από το κεφάλαιο που αντλείται μέσω της αύξησης, η τράπεζα καταβάλλει το οφειλόμενο ποσό στον εκδότη του senior bond (SPV), ώστε να πληρωθεί ο κάτοχος του ομολόγου σύμφωνα με τους όρους της εγγύησης.
Με τον τρόπο αυτό:
- Οι κάτοχοι των senior bonds πληρώνονται απολύτως.
- Το Δημόσιο δεν πραγματοποιεί μη ανακτήσιμες ταμειακές εκροές, καθώς αποκτά ισόποση μετοχική συμμετοχή μέσω του Υπερταμείου.
- Οι τράπεζες ενισχύουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια.
- Οι φορολογούμενοι προστατεύονται, αφού η δημόσια συμμετοχή είναι επενδυτική και όχι επιδοματική.
- Οι βιώσιμες επιχειρήσεις διατηρούν τη λειτουργία τους και τις θέσεις εργασίας
- Οι ιδιώτες με στεγαστικά δάνεια βγαίνουν από την ομηρία και τον κίνδυνο πλειστηριασμού του σπιτιού τους.
Έκλεισε το deal Credia bank με HSBC Μάλτας
Έκλεισε το deal Credia bank με HSBC Μάλτας
Για την Credia bank και τους μετόχους της η HSBC Μάλτας κάνει πολύ νόημα, δημιουργεί συνέργιες και επιτρέπει στο Ελληνικό Δημόσιο να κερδίσει από τις επενδύσεις στο τραπεζικό σύστημα.
Τελικά το deal έκλεισε… η Credia Bank εξαγοράζει το 70% της HSBC Μάλτας ενώ οι ανακοινώσεις αναμένονται έως 17 Σεπτεμβρίου 2025.
Ορισμένα ενδιαφέροντα…
Η Credia Bank χωρίς νέα αύξηση κεφαλαίου αλλά με τα υπάρχοντα κεφάλαια της 872 εκατ ευρώ θα δαπανήσει σε όρους αποτίμησης 300 εκατ ευρώ για να εξαγοράσει το 70% της HSBC Μάλτας και μάλιστα σχεδιάζεται και δημόσια πρόταση στους μετόχους μειοψηφίας με στόχο ποσοστό πάνω από 70%.
Το 70% της HSBC Μάλτας το κατέχει η HSBC Βρετανίας.
Με την εξαγορά η Credia Bank αποκτάει το 70% της HSBC Μάλτας και θα υποβάλλει και δημόσια πρόταση.
Η νέα τράπεζα Credia Bank πρώην Attica bank μαζί με την HSBC Μάλτας θα έχει 1,15 δισεκ. ενσώματα ίδια κεφάλαια – tangible book – και θα επιτυγχάνει 180 εκατ κέρδη σε ετήσια βάση.
Με όρους P/BV και με χρηματιστηριακή αξία 2,58 δισεκ. ευρώ και κεφάλαια 1,15 δισεκ. ευρώ η Credia Bank - HSBC Μάλτας θα αποτιμάται 2,24 δηλαδή πάνω από τις μεγάλες συστημικές και εκτιμούμε ότι αυτό θα αλλάξει… το 2,24 P/BV θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου.
Η HSBC Μάλτας θεωρείται συστημική τράπεζα στην Μάλτα εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της χώρας, εποπτεύεται από την ΕΚΤ και τον SSM.
Αυτό σημαίνει κατά μια έννοια ότι η νέα τράπεζα Credia Bank πρώην Attica bank μαζί με την HSBC Μάλτας θα είναι άτυπα ή μη συστημική τράπεζα δηλαδή θα εποπτεύονται απευθείας από την ΕΚΤ.
Η Ελλάδα κατά μια έννοια απέκτησε και 5η συστημική τράπεζα, όχι απλά ένα 5ο πυλώνα.
Ως γνωστό η Thrivest των Μπάκου, Καυμένακη και Εξάρχου ελέγχουν το 54,6% της Credia bank πρώην Attica bank, το 36% η Ελληνική Εταιρία Συμμετοχών και Περιουσίας.
Η Thrivest επένδυσε 370 εκατ ευρώ στην Credia bank... και σήμερα η αξία των μετοχών που κατέχουν ανέρχεται σε 1,35 δισ δηλαδή λογιστικό κέρδος περίπου 950 εκατ με 1 δισεκ ευρώ.
Δηλαδή ο Μπάκος κερδίζει 400 εκατ, ο Καυμενάκης 400 εκατ και ο Εξάρχου 200 εκατ ευρώ.
Κερδίζει για πρώτη φορά το Ελληνικό Δημόσιο
Η Ελληνική Εταιρία Συμμετοχών και Περιουσίας με ποσοστό 36% η αξία των μετοχών που κατέχει στην Credia bank πρώην Attica bank αποτιμάται 930 εκατ ευρώ δηλαδή ήδη έχει αποσβέσει πλήρως την συνολική επένδυση….
Η Credia bank πρώην Attica bank θα είναι η μοναδική επένδυση της Ελληνικής Εταιρίας Συμμετοχών και Περιουσίας πρώην Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που επένδυσε περίπου 790 εκατ κεφάλαια στην Attica bank και κερδίζει έστω και οριακά σχεδόν 40 εκατ ευρώ.
Είναι η πρώτη επένδυση του κράτους σε τράπεζα που κερδίζει έναντι ζημιών 42 δισεκ. στις συστημικές τράπεζες αλλά σε άλλες εποχές και σε άλλες συνθήκες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών