Συντηρήθηκε το άτονο κλίμα στο ΧΑ -0,14% στις 2.014 μον. - Κορυφώνεται το ράλι σε Alpha, δραματικές εξελίξεις στη Γαλλία

(upd20) Συντηρήθηκε το άτονο κλίμα στο ελληνικό χρηματιστήριο, κλείνοντας  στις 2.014 μονάδες, από τις 2.029 μονάδες υψηλό ενδοσυνεδριακό, με εμφανή την κόπωση και με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα τραπεζικά πακέτα.

Σε περίοδο πολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας εισέρχεται η Γαλλία, με τον Πρόεδρο Emmanuel Macron να αναζητά τον νέο πρωθυπουργό του, που θα του δώσει λίγους μήνες ακόμη στην εξουσία της χώρας του, μετά την αποτυχία του νυν πρωθυπουργού François Bayrou να λάβει ψήφο εμπιστοσύνης μετά την παρουσίαση σχεδίου προϋπολογισμού λιτότητας.
Ο νέος πρωθυπουργός της Γαλλίας θα είναι ο πέμπτος μέσα σε λιγότερο από δύο χρόνια, κάτι που αντικατοπτρίζει τους αδιάλλακτους πολιτικούς μπλοκ στην κατακερματισμένη πολιτική σκηνή της χώρας.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω νευρικότητας, υποχώρησαν Alpha Bank -0,94%, Eurobank -0,13% και Πειραιώς -0,03% από +2,31% υψηλό ημέρας, ενώ ανοδικά έκλεισε η Εθνική +0,55%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΧΑ +2,51%, Jumbo +1,91%, Cenergy +1,5%..ενώ πτωτικά Τιτάν -1,5%, Metlen -1,15%, Motor Oil -1,14%...
Σταδιακά το επενδυτικό ενδιαφέρον θα στραφεί στα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και στις προοπτικές που θα επικοινωνήσουν οι διοικήσεις των εταιρειών. 
Ιστορικό ρεκόρ κατέγραψε ο κύκλος εργασιών της Metlen για το Α’ εξάμηνο του 2025, καθώς διαμορφώθηκε στα 3,608 δισ. ευρώ, αυξημένος κατά 45% έναντι 2.482 εκατ. το Α’ εξάμηνο του 2024. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στη νέα ιστορικά υψηλή εξαμηνιαία επίδοση των δραστηριοτήτων Renewables και Utility και σε μικρότερο βαθμό στις υψηλότερες τιμές.
Τα Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) μειώθηκαν κατά 6%, διαμορφούμενα σε €445 εκατ., έναντι €474 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2024.
Ακολουθούν σήμερα Τρίτη 9 /9, μετά τη συνεδρίαση, τα αποτελέσματα α’ εξαμήνου από Sarantis, ΔΑΑ και Fourlis, αύριο Τετάρτη 10/11 από ElvalHalcor και Alpha Trust Ανδρομέδα και στις 12/9 από Γενική  Εμπορίου και Βιομηχανίας.
Ο Γενικός Δείκτης κράτησε το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων, με επόμενο τον στόχο την ανάκτηση των 2.050 μονάδων και με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 1.980- 1.970 μονάδων.
Οι επαναγορές μετοχών από τις τράπεζες και η ρευστότητα των αμερικανικών funds ώθησαν την αγορά στις 2.135 μονάδες με την ανοδικότητα να εξαντείται .
Το  βασικό σενάριο για την επόμενη περίοδο προβλέπει διόρθωση, με το Χρηματιστήριο να διατηρείται γύρω από τις 2.000 μονάδες και να υποχωρεί στις 1.900 μονάδες, με πιθανή αντίδραση στις 1.750 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου.
 Στη συνέχεια, ενδέχεται να υπάρξει ανοδική κίνηση προς τις 2.100 μονάδες. Μεσοπρόθεσμα, το 2026 φαίνεται ως η τελευταία χρονιά δυναμικής για το Χρηματιστήριο, με πιθανούς στόχους τις 2.800 ή 3.000 μονάδες, οι οποίες, αν επιτευχθούν, θα μπορούσαν να αποτελούν το αποκορύφωμα της φούσκας.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στις 11/9  όπου οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στη διατήρηση των επιτοκίων στο 2%, ενώ στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 τα στοιχήματα ενισχύονται  για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.

Κορυφώνεται το ράλι στην Alpha Bank, πλησιάζει την Πειραιώς στην κεφαλαιοποίηση  

Η Alpha bank λόγω της Unicredit που έφθασε στο 26% με προοπτική 29,9% σημείωσε ένα εντυπωσιακό ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Θυμίζουμε ότι από 4 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία έφθασε στα 8,1 δισεκ. με την μετοχή να έχει αναρριχηθεί από τα 1,7 ευρώ στα 3,4850 δισεκ. 
Ωστόσο με όρους αποτίμησης η Alpha bank με κεφάλαια 7,5 δισεκ. ενσώματα ίδια κεφάλαια ή 7,7 δισεκ. τέλος 2025 έχει αποτίμηση P/BV 1,10 με τα κέρδη να κινούνται οριακά χαμηλότερα της Πειραιώς.
Η Πειραιώς με 7,35 δισεκ. κεφάλαια αλλά καλύτερη δομή κερδών έχει χρηματιστηριακή αξία 8,54 δισεκ. που συνεπάγεται P/BV 1,16…
Η βασική θέση του bankingnews (ΒΝ) που είχε διατυπωθεί Οκτώβριο 2024 ήταν ότι η ψαλίδα μεταξύ Alpha bank και Πειραιώς θα κλείσει προς όφελος της Alpha στα 500 εκατ από χάσμα 1,8 δισεκ…
Το σενάριο αυτό επιβεβαιώθηκε αλλά θεωρούμε ότι η Alpha bank έχει εξαντλήσει την ανοδικότητα της σε σχέση με την Πειραιώς.
Τυχόν υπέρβαση της χρηματιστηριακής αξίας της Alpha bank έναντι της Πειραιώς, η Alpha bank θα ενδείκνυται για πωλήσεις. 
Επίσης ο τρόπος με τον οποίο στήθηκε από την Unicredit η κερδοσκοπική άνοδος της μετοχής ήταν εξόφθαλμη και έχει προβληματίσει άλλους μετόχους.
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι το χάσμα Alpha bank με Πειραιώς έχει κλείσει αλλά θεωρούμε ότι η Πειραιώς συνεχίζει να έχει πλεονέκτημα ένα της Alpha bank, παρά το γεγονός ότι η Εθνική Ασφαλιστική έχει πολλά ζητήματα ακόμη για την Πειραιώς.
Πάντως οι στηρίξεις στις μετοχές μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών διατήρησε τις μετοχές των τραπεζών στο επίκεντρο και εκτόξευσε την συνολική τους κεφαλαιοποίηση - 4 συστημικές τράπεζες - στα 39,1 δισεκ. ευρώ κοντά 40 δισεκ.

Κρίσιμη η 19/9 με αξιολόγηση Moody’s, rebalancing του FTSE Russel και τριπλή λήξη παραγώγων

Μετά την αξιολόγηση της DBRS Ratings, η οποία διατήρησε σε ΒΒΒ  τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), σειρά έχει η Moody’s στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η  Moody’s βαθμολογεί την ελληνική οικονομια σε κλίμακα Baa3 με σταθερές προοπτικές.
Υπάρχει πιθανότητα 60% να αναβαθμίσει τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές της ελληνικής οικονομίας αλλά η πιθανότητα αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος είναι μηδενικές για τις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Να σημειωθεί ότι ο αμερικανικός οίκος Moody's θα είναι ο πρώτος που θα σχολιάσει το οικονομικό πακέτο της ΔΕΘ που ανακοινώθηκε 6 με 7 Σεπτεμβρίου 2025...
Η επόμενη αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας θα λάβει χώρα στις 17 Οκτωβρίου από την Standard & Poor’s και ακολουθούν  η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Επίσης, στις 19 Σεπτεμβρίου αναμένεται το rebalancing του FTSE Russel αλλά και η τριπλή λήξη παραγώγων. 

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,26% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,26%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με στηρίξεις από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως OΠΑΠ, Metlen +2%, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,61%.
Λίγο μετά τις 11:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Πειραιώς +2,31%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,89%.
Περί τις 15:00,  με ήπιες πιέσεις στις τράπεζες -0,50% και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Coca Cola , Τιτάν +1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,37% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,32%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,14% στις 2.014 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.029,81 μονάδες και χαμηλό τις 2.011,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα ενώ επικεντρώθηκε στις τράπεζες και ενισχύθηκε από τα πακέτα...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 232,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 41,05 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 41,6 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 29,4 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 41,05 εκατ. ευρώ και όγκου 8,3 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 1,08 εκατ. τεμάχια αξίας 3,4 εκατ. ευρώ, η Εθνική 939 χιλ. τεμάχια αξίας 11,17 εκατ. ευρώ, Πειραιώς 91,17 εκατ. τεμάχια αξίας 8,03 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1,65 εκατ. τεμάχια αξίας 5,8 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 289 χιλ. τεμάχια αξίας 2,15 εκατ. ευρώ..
Ο Aktor  920 χιλ. τεμάχια αξίας 7,06 εκατ. ευρώ.
Η ΑΔΜΗΕ 100 χιλ.λ τεμάχια αξίας 320 χιλ. ευρώ, η Intralot 2,05 εκατ. τεμάχια αξίας 2,5 εκατ. ευρώ και η Alter Ego Media 100 χιλ. τεμάχια αξάις 620 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.014 μονάδες, με πρώτη στήριξη το ψυχολογικό  όριο των 2.000 μονάδων με κρίσιμη τη ζώνη των 1.980 – 1.970 μονάδων. 
Ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.773 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.718 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται  2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.085, οι 2.100, οι 2.135, οι 2.165  και οι  2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.182 μονάδες, με  πρώτη αντίσταση τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι  2.300, οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.150 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.774 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.679 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες πωλήσεις στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -16 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 9/9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τη γαλλική πολιτική και δημοσιονομική κρίση, τα γεωπολιτικά  αλλά και τη αντιπαράθεση του D. Trump με τη FED η οποία συνεχίζεται με αμείωτη ένταση και υπονομεύουν την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής,..
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στις 11/9 όπου οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στη διατήρηση των επιτοκίων στο 2%, ενώ στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 τα στοιχήματα ενισχύονται για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.
Σημειώνεται ότι ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, επιχείρησε να αποπέμψει την Cook μετά την αρχική ποινική αναφορά, προετοιμάζοντας το έδαφος για μια σκληρή νομική μάχη και κλιμακώνοντας τη σύγκρουσή του με τη Fed.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ C. Lagarde προέβλεψε προσφάτως ότι η παγκόσμια οικονομία θα βρίσκεται σε "πολύ σοβαρό κίνδυνο" εάν ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump αναλάβει τον έλεγχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η ίδια δήλωσε ότι η επίδραση στην οικονομία των ΗΠΑ και, κατά συνέπεια, στον κόσμο, θα ήταν "πολύ ανησυχητική", αλλά τόνισε ότι το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ πιθανότατα θα προστατεύσει την ανεξαρτησία της Fed.
Επίσης, σχολίασε την εμπορική συμφωνία που έγινε μεταξύ των ΗΠΑ - Ευρωπαϊκής Ένωσης, δηλώνοντας ότι "σίγουρα μείωσε την αβεβαιότητα", η οποία ήταν "συνολική" μετά τις δασμολογικές ανακοινώσεις του Τραμπ τον Απρίλιο. Ωστόσο, παραδέχθηκε ότι παραμένει κάποια αβεβαιότητα, επισημαίνοντας την πρόσφατη απόφαση του αμερικανικού δικαστηρίου ότι οι περισσότεροι δασμοί επιβλήθηκαν παράνομα. Επανέλαβε ότι η ΕΚΤ πρέπει να συνεχίσει να αναπτύσσει το ψηφιακό ευρώ για να προστατεύσει το κοινό νόμισμα από τις παγκόσμιες αναταράξεις και τις αλλαγές που προέρχονται από την κυβέρνηση Τrump.
Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της τελευταίας Συνόδου των Κεντρικών Τραπεζιτών στο Jackson Hole, ο Powell έβαλε τις βάσεις για μια ενδεχόμενη αλλαγή στην επιτοκιακή πολιτική της Federal Reserve, με την επόμενη συνάντηση να είναι προγραμματισμένη για τις 17 Σεπτεμβρίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,51% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,06% και το 2ετές στο 3,51%, με ην απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η DBRS Ratings, την Παρασκευή 5/9, χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend). 
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 19 Σεπτεμβρίου 2025 από την  Moody’s και ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 9/9 οι ασιατικές αγορές με τον δείκτη  Nikkei 225 της Ιαπωνίας να φτάνει ενδοσυνεδριακά σε υψηλό ρεκόρ άνω των  44.000 μονάδων , στον απόηχο της ανακοίνωση της παραίτησής του από τον πρωθυπουργό Shigeru Ishiba.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,41%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,51%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,08%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο 1,26% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,52%.

Μεικτά πρόσημα στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 8/9 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με επίκεντρο την πολιτική αναταραχή στη Γαλλία, μετά την κατάρρευση της γαλλικής κυβέρνησης.
Ο πρωθυπουργός François Bayrou δεν κατάφερε  να λάβει ψήφο εμπιστοσύνης μετά την παρουσίαση σχεδίου προϋπολογισμού λιτότητας και αναμένεται να υποβάλει την παραίτησή του στον πρόεδρο Emmanuel Macron  αργότερα σήμερα.
Οι προσδοκίες για επικείμενη μείωση των επιτοκίων από τη Federal Reserve λειτουργούν ως καταλύτης αισιοδοξίας για επενδυτές, ενισχύοντας το κλίμα στα χρηματιστήρια.
Την Πέμπτη 11/9, συνεδριάζει η Ευρωπαϊκή Κενττρική Τράπεζα. 
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις νέες οικονομικές εκθέσεις.
Η γαλλική βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε κατά 1,1% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον Ιούνιο, χαμηλότερα από τις προσδοκίες, όπως αποκάλυψε η στατιστική υπηρεσία της χώρας, INSEE, σε έκθεση που δημοσιεύθηκε σήμεραΤρίτη. Εν τω μεταξύ, η παραγωγή της μεταποιητικής βιομηχανίας μειώθηκε κατά 1,7% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα.
Σε ετήσια βάση, η βιομηχανική παραγωγή της Γαλλίας αυξήθηκε κατά 0,8%, ενώ η μεταποιητική παραγωγή αυξήθηκε κατά 1,3%.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 66,60 δολ. το βαρέλι στο +0,85% και το αμερικανικό αργό στα 62,85 δολ. το βαρέλι στο +0,95%.
Πτώση -2,2% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 32,33 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,55%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,20%, ο δείκτης FTSE MIB +0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,25%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,05%, ο S&P 500 στο +0,10%, ο Nasdaq στο +0,15% και το ETF GREC στο -0,38% (63,62 δολ.).
Η προσοχή στρέφεται την Τετάρτη 10/11 όπου ανακοινώνονται τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού (PPI) και την Πέμπτη 11/11 για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI).

Αδύναμες οι τράπεζες με ενίσχυση συναλλαγών από πακέτα 

Άτονες κινήσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.. 
Η Εθνική έκλεισε στα 11,96 ευρώ, με άνοδο +0,55%, με  όγκο 4,02 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,94 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4850 ευρώ, με πτώση -0,94% με όγκο 7,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,07 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,8280 με πτώση -0,03%, με όγκο 4,9 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,54 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,1380 ευρώ, με πτώση -0,13% με όγκο 11,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,54  δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 8,00 ευρώ, με άνοδο +3,09%  με όγκο 299 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,46 ευρώ, αμετάβλητηκαι όγκο 1,08 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,25 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4220 ευρώ, με άνοδο +0,28%, με όγκο 523 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,3 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,00 ευρώ, με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις  στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Aνοδικά ξεχώρισαν ΕΛΧΑ +2,51%, Jumbo +1,91%, Cenergy +1,5%..
Στον αντίποδα,υποχώρησαν Τιτάν -1,5%, Metlen -1,15%, Motor Oil -1,14%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 42,92 ευρώ, με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση στα 16,02 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 51,55 ευρώ, με πτώση -1,15% και κεφαλαιοποίηση 7,37 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,90 ευρώ, με άνοδο +0,16% και αποτίμηση 6,99 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 160 ευρώ, με άνοδο +0,12% και αποτίμηση 6,54 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,11 ευρώ, με πτώση -0,98% και αποτίμηση 5,21 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 31,94 ευρώ, με άνοδο +1,91% και κεφαλαιοποίηση 4,29 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,15 ευρώ, με πτώση -1,5% και κεφαλαιοποίηση 2,83 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,32 ευρώ, με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 2,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,14 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,06 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,28 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,39 ευρώ με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση στα 1,66 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 7,78 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,09 ευρώ, με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση 755 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,25 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 133 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 9/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,51% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 70 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 42 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,42% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.

΄Ηπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καρταγράφονται σήμερα 9/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 9 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,51%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/9/2025 στο 2,67%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,90% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,09% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,25% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,51% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,01%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr