Με τράπεζες, FTSE 25 ανοδικά το ΧΑ +1,51% στις 2.032 μον. - Μην παρασύρεστε, βασικό σενάριο οι 1.750 μον. έως τέλη Σεπτεμβρίου

(upd18) Ανοδικά έκλεισε το  ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.032 μονάδες, από τις 1.993 μονάδες χαμηλό ημέρας, με στηρίξεις από τις τράπεζες, με Εθνική +3,31% και από δεικτοβαρείς μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως ΔΕΗ, Τιτάν άνω του +2%....με χαμηλές όμως τις συναλλαγές.
Ωστόσο, οι ανησυχίες παραμένουν από τις γεωπολιτικές εξελίξεις στην Ουκρανία, τις τεταμένες σχέσεις Trump - Fed οι οποίες υπονομεύουν την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής.
Την ίδια στιγμή, η αβεβαιότητα γύρω από τη βιωσιμότητα της γαλλικής κυβέρνησης προσθέτει ακόμη περισσότερη πίεση στην ευρωπαϊκή πολιτική σκηνή.
Ο Γενικός Δείκτης απομακρύνθηκε από τις 2.000 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.050 μονάδες και πρώτη στήριξη τη ζώνη των 1.980- 1.970 μονάδων, ενώ έχουμε αναφέρει εδώ και 2,5 εβδομάδες ότι το παρτι τέλειωσε
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Εθνική +3,31% και ακολούθησαν Eurobank +2,56%, Alpha Bank +2,45% και Πειραιώς +2,45%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΔΕΗ +2,32%, Τιτάν +2,07%, ΟΤΕ +1,39%.....
Η πρόσφατη άνοδος του ελληνικού χρηματιστηρίου, φτάνοντας έως τις 2.135 μονάδες, αποτέλεσε μια υπερβολή που εν μέρει ενισχύθηκε από παράγοντες όπως οι επαναγορές μετοχών από τις τράπεζες και η ισχυρή ρευστότητα που έφεραν τα αμερικανικά funds.
Αυτοί οι παράγοντες προσέφεραν όχι μόνο στήριξη στην πτώση των τιμών αλλά και ώθηση στις ανοδικές συνεδριάσεις, οδηγώντας τη χρηματιστηριακή αγορά σε αυτές τις ακραίες τιμές.
Ωστόσο, οι επενδυτές δεν πρέπει να παρασύρονται,  το βασικό σενάριο για την επόμενη περίοδο προβλέπει μια διόρθωση της αγοράς.
Αναμένεται ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών θα διατηρηθεί ή και θα αντιδράσει στις 2.000 μονάδες για κάποιο διάστημα, προτού υποχωρήσει προς τις 1.900 μονάδες.
Εκεί, αναμένονται αντιδράσεις, αλλά η πίεση θα συνεχιστεί, με την αγορά να αναμένεται να φτάσει στις 1.750 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου. Στη συνέχεια, είναι πιθανό να ακολουθήσει μια ανοδική κίνηση προς τις 2.100 μονάδες.
Μεσοπρόθεσμα, το ιδανικό σενάριο για το 2026 προβλέπει μια αναμέτρηση με υψηλότερους στόχους, με το Χρηματιστήριο να ενδέχεται να φτάσει στις 2.800 μονάδες, και ίσως ακόμη και στις 3.000 μονάδες, εφόσον οι συνθήκες ευνοήσουν την ανάπτυξη. Ωστόσο, θεωρούμε το 2026 ως την τελευταία χρονιά με σημαντική δυναμική για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η αγορά, ήδη στη ζώνη των 2.000 μονάδων, φαίνεται υπερτιμημένη, είναι φούσκα... οπότε στις 3.000 μονάδες αν επιτευχθούν, θα μπορούσαν να χαρακτηριστούν ως το αποκορύφωμα της φούσκας αυτής.
Σταδιακά το επενδυτικό ενδιαφέρον θα στραφεί στα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και στις προοπτικές που θα επικοινωνήσουν οι διοικήσεις των εταιρειών. 
Σήμερα, Τετάρτη 3/9 δημοσιεύουν αποτελέσματα ΟΠΑΠ και Quest,, ενώ ανακοινώνονται και οι αλλαγές του δείκτη FTSE 100 με τη εισαγωγή της μετοχής της Metlen
Για τον ΟΠΑΠ περιμένουν από τη διοίκηση να ανακοινώσει το προμέρισμα, αλλά και να δώσει μία κατεύθυνση για το τρίτο τρίμηνο που μέχρι στιγμής φαίνεται πως έχει πάει καλύτερα των εκτιμήσεων.
Αύριο 4/9 δημοσιεύουν αποτελέσματ  Ideal και Aktor.
Την Παρασκευή 5/9 η ΕΛΣΤΑΤ ανακοινώνει τα στοιχεία του ΑΕΠ για το 6μηνο, ενώ είναι προγραμματισμένη η αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόχρεου από την DBRS
Το ενδιαφέρον στρέφεται στις εξαγγελίες της ΔΕΘ με την προσοχή στραμμένη στο μέτρο των φοροελαφρύνσεων και τη στήριξη των συντάξεων η οποία θα ενισχύσει την καταναλωτική δραστηριότητα και να θα βοηθήσει τη ρευστότητα στην αγορά, κάτι που συνήθως ευνοεί τον τραπεζικό και καταναλωτικό τομέα.
Στις 11 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ ενώ στις 16 – 17/9 θα λάβει χώρα η συνεδρίαση της Fed
Στις 19 Σεπτεμβρίου το rebalancing του FTSE Russel.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,14% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,40%.
Στο πρώτο δεκάλεπτο της συνεδρίασης,  με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank -1,24%, Πειραιώς  -0,81%  αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Viohalco -1,88%, Jumbo -1%, ΓΕΚ Τέρνα -1%  ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,75% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,41%. 
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Εθνική +3,44%, Alpha Bank +3,04%, αλλά και σε δεικτοβαρείς μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΔΕΗ, Τιτάν, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ πέριξ του +2% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,6% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,62%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,51% στις 2.032 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 2.034,38 μονάδες και χαμηλό τις 1.993,66 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 168,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 19,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 30,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 19,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 19,55 εκατ. ευρώ και όγκου 3,19 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eθνική διακίνησε 542,8 χιλ. τεμάχια αξίας 6,57 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 100 χιλ. ευρώ. αξίας 664 χιλ. ευρώ,  η Eurobank 1,4 εκατ. τεμάχια αξίας 4,.41 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,7 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 50 χιλ. αξίας 965 χιλ. ευρώ, η Jumbo 14 χιλ. τεμάχια αξίας 412 χιλ. ευρώ και ο Aktor 590 χιλ. τεμάχια αξίας 4,52 εκατ. ευρώ.
Τα ΕΧΑΕ 45 χιλ. τεμάχια αξίας 310 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.032 μονάδες, με  πρώτη αντίσταση τις  2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.085, οι 2.100, οι 2.135, οι 2.165 και οι  2.200 μονάδες.
Η διάσπαση του ψυχολογικού όριου των 2.000 μονάδων οδηγεί στην πρώτη στήριξη της ζώνης των 1.980 – 1.970 μονάδων. Ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.764 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.708 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.216 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των  2.200 μονάδων  και ακολουθούν οι 2.250, οι 2.300, οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.150 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.758 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.662 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -18 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 3/9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις τη γαλλική πολιτική και δημοσιονομική κρίση αλλά και τη αντιπαράθεση του D. Trump με τη FED η οποία συνεχίζεται με αμείωτη ένταση και υπονομεύουν την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής,..
Σημειώνεται ότι ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, επιχείρησε να αποπέμψει την Cook μετά την αρχική ποινική αναφορά, προετοιμάζοντας το έδαφος για μια σκληρή νομική μάχη και κλιμακώνοντας τη σύγκρουσή του με τη Fed.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ C. Lagarde προέβλεψε προσφάτως ότι η παγκόσμια οικονομία θα βρίσκεται σε "πολύ σοβαρό κίνδυνο" εάν ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump αναλάβει τον έλεγχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η ίδια δήλωσε στο Radio Classique ότι η επίδραση στην οικονομία των ΗΠΑ και, κατά συνέπεια, στον κόσμο, θα ήταν "πολύ ανησυχητική", αλλά τόνισε ότι το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ πιθανότατα θα προστατεύσει την ανεξαρτησία της Fed.
Επίσης, σχολίασε την εμπορική συμφωνία που έγινε μεταξύ των ΗΠΑ - Ευρωπαϊκής Ένωσης, δηλώνοντας ότι "σίγουρα μείωσε την αβεβαιότητα", η οποία ήταν "συνολική" μετά τις δασμολογικές ανακοινώσεις του Τραμπ τον Απρίλιο. Ωστόσο, παραδέχθηκε ότι παραμένει κάποια αβεβαιότητα, επισημαίνοντας την πρόσφατη απόφαση του αμερικανικού δικαστηρίου ότι οι περισσότεροι δασμοί επιβλήθηκαν παράνομα. Επανέλαβε ότι η ΕΚΤ πρέπει να συνεχίσει να αναπτύσσει το ψηφιακό ευρώ για να προστατεύσει το κοινό νόμισμα από τις παγκόσμιες αναταράξεις και τις αλλαγές που προέρχονται από την κυβέρνηση Τrump.
Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της τελευταίας Συνόδου των Κεντρικών Τραπεζιτών στο Jackson Hole, ο Powell έβαλε τις βάσεις για μια ενδεχόμενη αλλαγή στην επιτοκιακή πολιτική της Federal Reserve, με την επόμενη συνάντηση να είναι προγραμματισμένη για τις 17 Σεπτεμβρίου, ενώ η αντικατάσταση της Cook θα μπορούσε να επηρεάσει καθοριστικά.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,49% και το 10ετές ιταλικό 3,67% με το μεταξύ τους spread στις -18 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,27% και το 2ετές στο 3,65%, με ην απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στη τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας την Παρασκευή 30/5, η Scope Ratings δεν... ασχολήθηκε με την επικαιροποίηση της αξιολόγησης της Ελλάδας, όπως ήταν προγραμματισμένο.
Έτσι, η αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας για την Ελλάδα παρέμεινε στο ΒΒΒ με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 από την DBRS Morningstar και ακολουθoύν Moody’s στις 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου και Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πτώση στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 3/9 οι περισσότερες ασιατικές αγορές ακολουθώντας τις απώλειες της Wall Street μετά την απόφαση του ομοσπονδιακού εφετείου να ακυρώσει τους περισσότερους δασμούς του Προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump και την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν τις τελευταίες οικονομικές εκθέσεις οι οποίοι ήταν γενικά θετικοί. Οι δείκτες PMI στον τομέα των υπηρεσιών στην Ιαπωνία, την Κίνα και την Αυστραλία ενισχύθηκαν τον Αύγουστο,
Ειδικότερα, ο τομέας των υπηρεσιών της Ιαπωνίας αυξήθηκε σε 53,1 τον Αύγουστο, από το 52,7 του Ιουλίου. Ο δείκτης S&P Global Japan Composite PMI Outstep Index, ο οποίος παρακολουθεί τη συνολική δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα, αυξήθηκε επίσης σε 51,6 από 52,2 τον Αύγουστο.
Ο δείκτης υπηρεσίων στη Κίνα, RatingDog China Purchasing Managers Index (PMI) έφτασε το 53,0 τον Αύγουστο, υποδεικνύοντας την ανάπτυξη στον τομέα, ανώτερο από το ουδέτερο όριο των 50 και πάνω από το  52,6 του Ιουλίου.
Η δραστηριότητα στον τομέα των υπηρεσιών στην Αυστραλία συνέχισε να επεκτείνεται τον Αύγουστο. Ειδικότερα, ο εποχικά προσαρμοσμένος δείκτης S&P Global Australia Services PMI Business Activity Index ήρθε πάνω από το ουδέτερο όριο των 50 στο 55,8 τον Αύγουστο, έναντι του αριθμού των 54,1 του περασμένου μήνα. Ο σύνθετος δείκτης PMI προσγειώθηκε στο 55,5 τον Αύγουστο, από 53,8 τον Ιούλιο, σηματοδοτώντας την ενδέκατη διαδοχική μηνιαία αύξηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Επίσης, η οικονομία της Νότιας Κορέας σημείωσε αύξηση 0,7% και η οικονομία της Αυστραλίας 1,8% το δεύτερο τρίμηνο.
Στο γεωπολιτικό μέτωπο, ο Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump κατηγόρησε τον Πρόεδρο της Κίνας Xi Jinping, τον Πρόεδρο της Ρωσίας Vladimir Putin και τον ηγέτη της Βόρειας Κορέας Kim Jong-un για «συνωμοσία» κατά της Ουάσιγκτον, εν μέσω της στρατιωτικής παρέλαης της Κίνας, για τον εορτασμό της 80ής επετείου από το τέλος του Β' Παγκοσμίου Πολέμου η οποία πραγματοποιείται αυτή τη στιγμή στο Πεκίνο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,82, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -1,16%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,60%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +0,68% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,82%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 3/9 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις, τη νέα πολιτική αναταραχής στη Γαλλία αλλά και τις ανησυχίες γύρω από την ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να παραμένει ....
Οι τιμές των παραγωγών στην Ευρωζώνη και σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση αυξήθηκαν κατά 0,4% και 0,6% τον Ιούλιο, αντίστοιχα, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, όπως αποκάλυψε η Eurostat, στατιστική υπηρεσία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Εν τω μεταξύ, σε ετήσια βάση, ο δείκτης κατέγραψε αύξηση 0,2% στη ζώνη του ευρώ και άνοδο 0,4% στην ΕΕ.

Ο δείκτης παραγωγής Composite PMI της Ευρωζώνης, ο οποίος μετρά την επιχειρηματική δραστηριότητα των υπηρεσιών και της μεταποίησης στην περιοχή, διαμορφώθηκε στο 51 τον Αύγουστο στο υψηλό 12 μηνών και αυξημένος κατά 0,1 μονάδες δείκτη από τον προηγούμενο μήνα. Εν τω μεταξύ, ο Δείκτης Δραστηριότητας της PMI Υπηρεσιών τον Αύγουστο προσγειώθηκε στις 50,5, σημειώνοντας πτώση 0,5 μονάδων δείκτη από τον Ιούλιο, σε χαμηλό δύο μηνών.
Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα του Ηνωμένου Βασιλείου συνέχισε να βελτιώνεται τον Αύγουστο με ταχύτερο ρυθμό, με τον Συνθετό δείκτη παραγωγής του δείκτη Purchasing Managers (PMI) να αυξάνεται από 51,5 τον Ιούλιο σε 53,5 τον Αύγουστο, όπως αποκάλυψε η S&P Global στην τελική της έκθεση την Τρίτη.Εν τω μεταξύ, ο Δείκτης Επιχειρηματικής Δραστηριότητας Υπηρεσιών PMI αυξήθηκε επίσης τον αναφερόμενο μήνα, ανεβαίνοντας από 51,8 τον προηγούμενο μήνα σε 54,2 τον Αύγουστο και σημειώνοντας υψηλό 16 μηνών. 
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 68,19 δολ. το βαρέλι στο -1,4% και το αμερικανικό αργό στα 64,60 δολ. το βαρέλι στο -1,5%.
Άνοδος +1,9% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 32,37 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,80%, ο δείκτης FTSE MIB +0,10%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,55% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,40%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,05%, ο S&P 500 στο +0,30%, ο Nasdaq στο +0,75% και  το ETF GREC στο +1,8% (63,40 δολ.).

Άνοδος στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές - Ξεχώρισε η Εθνική +3%

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με την Εθνική να ξεχωρίζει +3%, αλλά με χαμηλές συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 12,47 ευρώ, με άνοδο +3,31%, με όγκο 2,65 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,47 ευρώ, με άνοδο +2,45%, με όγκο 5,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,03 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,7680 με άνοδο +1,74%, με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,46 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,2410 ευρώ, με άνοδο +2,56% με όγκο 8,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,92  δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,64 ευρώ, με άνοδο +0,39% με όγκο 190 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,58 ευρώ, με άνοδο +0,53% και όγκο 629 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 3,3 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4820 ευρώ, με άνοδο +4,22%, με όγκο 846 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,4 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,25 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 303 εκατ. ευρώ.

Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισε το σύνολο των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές συναλλαγές 
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Cenergy +2,49%, ΔΕΗ +2,32%, Τιτάν +2,07%, Aegean +1,75%.....
Η Coca Cola έκλεισε στα 42,80 ευρώ, με άνοδο +0,47% και κεφαλαιοποίηση στα 15,897δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 53,50 ευρώ, με άνοδο +0,38% και κεφαλαιοποίηση 7,65 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,22 ευρώ, με άνοδο +0,68% και αποτίμηση 7,11 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,06 ευρώ, με άνοδο +1,39% και αποτίμηση 6,49 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,14 ευρώ, με άνοδο +2,32% και αποτίμηση 5,22 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 29,92 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 4,02 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 37,05 ευρώ, με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 2,90 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,94 ευρώ, με άνοδο +0,81% και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,24 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,20 ευρώ, με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση 2,30 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,48 ευρώ με άνοδο +1,57% και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 7,76 ευρώ, με άνοδο +1,17% και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,15 ευρώ, με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 761 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,98 ευρώ, με πτώση -1% και κεφαλαιοποίηση 125 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 72 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 3/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,49% και το 10ετές ιταλικό 3,67% με το μεταξύ τους spread στις -18 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 72 μονάδες βάσης από 73 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 43 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,43% ή 430 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -18 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.

Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 3/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 3 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,67%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 3/9/2025 στο 2,76%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,01% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,20% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,37% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,67% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,11%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr