Πιέσεις σε FTSE 25, τράπεζες, ομόλογα και διεθνείς αγορές, το ΧΑ -1,45% στις 2.001 μον. - Το πάρτι τελείωσε, ορατές οι 1.800 μον.

( upd20) Ισχυρή πτώση καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.001 μονάδες, από τις 2.035 μονάδες υψηλό ημέρας, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, με τις τράπεζες να χάνουν τα αρχικά τους κέρδη, ενώ ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν στο σύνολο των μη τραπεζικών blue chips αλλά και στην αγορά ομολόγων .
Οι επενδυτές ανησυχούν για τις γεωπολιτικές εξελίξεις αλλά και για την κατάσταση στη Γαλλία με αβεβαιη την βιωσιμότητα της γαλλικής κυβέρνησης.
Επίσης, στο επίκεντρο παραμένει η πορεία των επιτοκίων στις ΗΠΑ με τις σχέσεις Trump  -  Fed να παραμένουν τεταμένες και να υπονομεύουν την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής.
 Oι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καταγράφουν ισχυρή άνοδο. Το 10ετές φτάνει στο 4,29%, ενώ το 30ετές ξεπέρασε το 4,98%. Οι πιέσεις προέρχονται και από τον φόβο ότι οι ΗΠΑ ίσως χρειαστεί να επιστρέψουν δισεκατομμύρια που είχαν εισπράξει από δασμούς, επιβαρύνοντας περαιτέρω τα δημόσια οικονομικά.
Επίσης, σε μια παραδοχή – σοκ προχώρησε ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Scott Bessent, καθώς δήλωσε στην εφημερίδα Washington Examiner ότι η κυβέρνηση Trump εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο να κηρύξει «εθνική στεγαστική έκτακτη ανάγκη» τους επόμενους μήνες, με στόχο την αντιμετώπιση της κρίσης προσιτής στέγασης. 
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με τις προκαταρκτικές εκτιμήσεις της Eurostat, ο ετήσιος πληθωρισμός στην ευρωζώνη διαμορφώθηκε στο 2,1% (από 2% τον Ιούλιο) τον Αύγουστο του 2025, ενώ στην Ελλάδα από το 3,7% τον Ιούλιο μειώθηκε στο 3,1% τον Αύγουστο, παραμένοντας όμως σε υψηλά επίπεδα.
Ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να κρατήσει τις 2.000 μονάδες, ενώ οδεύει έως τις 1.800 μονάδες,  παρά τις παρεμβάσεις και τις στηρίξεις στις τράπεζες και μέσω της επαναγοράς ιδίων μετοχών…Ορισμένα αμερικανικά funds έχουν αποφασίσει να βγουν…
Όσο περνάει ο καιρός… θα έρθουν στην επιφάνεια μη καταγεγραμμένα ή δημοσιευμένα ή πολύ γνωστά θέματα… που θα δώσουν κίνητρα για διόρθωση.
Η καλύτερη συνταγή 70% μετρητά και 30% μετοχές…
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Alpha Bank -1,91% από +2,92% υψηλό ημέρας και ακολούθησαν Eurobank -0,35%, Πειραιώς -0,12%, ενώ η Εθνική κατάφερε να κλείσει με θετικό πρόσημο στο +0,21% από +1,87% υψηλό ενδοσυνεδριακό.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε Viohalco -3,33%,  Metlen -3,09%, Lamda -2,88%, Jumbo -2,76%, Motor Oil -2,68%, ΕΛΠΕ -2,61%...
Στον αντίποδα, συνεχίστηκαν τα κέρδη της MIG +3,08% καθώς κάτι οι market maker Πειραιώς και Euroxx, κάτι το γεγονός ότι είχε μείνει πίσω, κάτι τα σχέδια της Πειραιώς, κάτι η ενίσχυση των κεφαλαίων που σχεδιάζεται… έχουν εκτοξεύσει την καφαλαιοποίηση στα 126 εκατ. την κεφαλαιοποίηση.
Το ιδανικό σενάριο από το μέλλον… θα ήταν να υλοποιηθεί αύξηση κεφαλαίου 100 εκατ ευρώ, να μειώσει την μετοχική συμμετοχή από 87,6%.... αλλά όχι να αποεπενδύσει η Πειραιώς και να μπουν στο μετοχικό κεφάλαιο νέοι μέτοχοι.
Πάντως η κερδοφορία βελτιώνεται και λόγω πώλησης ακινήτων αλλά χρειάζεται να παρουσιαστεί ένα νέο αφήγημα για αυτή την εταιρία…
Σταδιακά το επενδυτικό ενδιαφέρον θα στραφεί στα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και στις προοπτικές που θα επικοινωνήσουν οι διοικήσεις των εταιρειών. 
ΣήμεραΤρίτη 2/9  ανακοινώνονται οι αλλαγές του δείκτη FTSE 100 με τη εισαγωγή της  μετοχής της Metlen 
Σταδιακά το επενδυτικό ενδιαφέρον θα στραφεί στα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και στις προοπτικές που θα επικοινωνήσουν οι διοικήσεις των εταιρειών. 
ΟΠΑΠ, Quest και Trade Estates θα δημοσιεύσουν αποτελέσματα την Τετάρτη 3 Σεπτεμβρίου, ενώ η Ideal Holdings την Πέμπτη 4/9.
Αύριο Τετάρτη 3/9 δημοσιεύει αποτελέσματα εξαμήνου ο ΟΠΑΠ, με τους αναλυτές να περιμένουν σταθερή πορεία, αλλά με το βλέμμα να είναι στο τρίτο τρίμηνο, όπου λόγω του ρεκόρ των τζακποτ, μπορεί να υπάρξει θετικό μήνυμα για υπέρβαση των στόχων. Επίσης αναμένεται να ανακοινωθεί το προμέρισμα με τους αναλυτές να περιμένουν από 0,55 ευρώ έως 0,65 ευρώ. 
Οι μετοχές της Avax διαπραγματεύονται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,0665 ευρώ καθαρό, όπως και της Μπλε Κέδρος ύψους 0,05377 ευρώ, επίσης καθαρό.
Επίσης αύριο 3/9 δημοσιεύουν αποτελέσματα  Quest και Trade Estates, ενώ η Ideal Holdings την Πέμπτη 4/9.
Την  Παρασκευή 5/9 η ΕΛΣΤΑΤ ανακοινώνει τα στοιχεία του ΑΕΠ για το 6μηνο, ενώ είναι προγραμματισμένη η αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόχρεου από την DBRS.
Το ενδιαφέρον στρέφεται στις εξαγγελίες της ΔΕΘ με την προσοχή στραμμένη στο μέτρο των φοροελαφρύνσεων και τη στήριξη των συντάξεων  η οποία θα ενισχύσει την καταναλωτική δραστηριότητα και να θα βοηθήσει τη ρευστότητα στην αγορά, κάτι που συνήθως ευνοεί τον τραπεζικό και καταναλωτικό τομέα.
Στις 11 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ ενώ στις  16 – 17/9 θα λάβει χώρα η  συνεδρίαση της Fed.
Στις 19 Σεπτεμβρίου το rebalancing του FTSE Russel.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,04% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,10%.
Περί τις 12:00, με στηρίξεις από τις τράπεζες, με Εθνική +1,87%, Eurobank +1,48% .αλλά το σύνολο των μη τραπεζικών blue chips σε αρνητικό πρόσημο, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,25% επιδρώντας στον Γενικό Δείκτη με άνοδο +0,22%.
Περί τις 16:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank -2,92%, Πειραιώς -1,62 αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Metlen, Τιτάν, Motor Oil, ΕΛΠΕ -3% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,48% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,77%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -1,45% στις 2.001 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 2.035,85 μονάδες και χαμηλό τις 1.995,44 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 182,7 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 15,4 εκατ. ευρώ σε πακέτα,  ο όγκος στα 32,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 18 εκατ.  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 15,39 εκατ. ευρώ και όγκου 2,02 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eθνική διακίνησε 494,4 χιλ. τεμάχια αξίας 5,98 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 368,9 χιλ. ευρώ. αξίας 2,46 εκατ. ευρώ,  η Eurobank 360,1 χιλ. τεμάχια αξίας 1,14 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 323,3 χιλ. τεμάχια αξίας 2,43 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 50 χιλ. τεμάχια αξίας 387,5 χιλ. ευρώ.
Ο Αktor 300 χιλ. αξίας 2,32 εκατ. ευρώ, η Aegean 6,4 χιλ. τεμάχια αξίας 96,3 χιλ. ευρώ, η ΕΛΧΑ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 265 χιλ. ευρώ και ο Sarantis 20 χιλ. τεμάχια αξίας 291 χιλ. ευρώ. 

Τα τεχνικά σημεία

 Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.001 μονάδες, πλησίον της πρώτης στήριξης των 2.000 μονάδων  και ακολουθούν οι  1.970, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.760 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.703 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.085, οι 2.100, οι 2.135, οι 2.165 και οι  2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.165 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.150 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.754 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.656 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.250, οι 2.300, οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.

Επιδείνωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -17 μ.β.

Συνεχίζονται οι πωλήσεις και σήμερα 2/9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις  τη γαλλική πολιτική και δημοσιονομική κρίση αλλά και τη αντιπαράθεση του D. Trump με τη FED η οποία συνεχίζεται με αμείωτη ένταση .. 
Oι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καταγράφουν ισχυρή άνοδο. Το 10ετές φτάνει στο 4,29%, ενώ το 30ετές στο 4,98%. Οι πιέσεις προέρχονται και από τον φόβο ότι οι ΗΠΑ ίσως χρειαστεί να επιστρέψουν δισεκατομμύρια που είχαν εισπράξει από δασμούς, επιβαρύνοντας περαιτέρω τα δημόσια οικονομικά.
Σημειώνεται ότι ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, επιχείρησε να αποπέμψει την Cook μετά την αρχική ποινική αναφορά, προετοιμάζοντας το έδαφος για μια σκληρή νομική μάχη και κλιμακώνοντας τη σύγκρουσή του με τη Fed.
H επιτυχής αποπομπή της Cook θα επέτρεπε στον D. Trump να εξασφαλίσει πλειοψηφία στο Διοικητικό Συμβούλιο της Fed.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ C. Lagarde προέβλεψε χθες Δευτέρα 1/9 ότι η παγκόσμια οικονομία θα βρίσκεται σε "πολύ σοβαρό κίνδυνο" εάν ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump αναλάβει τον έλεγχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η ίδια δήλωσε στο Radio Classique ότι η επίδραση στην οικονομία των ΗΠΑ και, κατά συνέπεια, στον κόσμο, θα ήταν "πολύ ανησυχητική", αλλά τόνισε ότι το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ πιθανότατα θα προστατεύσει την ανεξαρτησία της Fed.
Επίσης, σχολίασε την εμπορική συμφωνία που έγινε μεταξύ των ΗΠΑ - Ευρωπαϊκής Ένωσης, δηλώνοντας ότι "σίγουρα μείωσε την αβεβαιότητα", η οποία ήταν "συνολική" μετά τις δασμολογικές ανακοινώσεις του Τραμπ τον Απρίλιο. Ωστόσο, παραδέχθηκε ότι παραμένει κάποια αβεβαιότητα, επισημαίνοντας την πρόσφατη απόφαση του αμερικανικού δικαστηρίου ότι οι περισσότεροι δασμοί επιβλήθηκαν παράνομα. Επανέλαβε ότι η ΕΚΤ πρέπει να συνεχίσει να αναπτύσσει το ψηφιακό ευρώ για να προστατεύσει το κοινό νόμισμα από τις παγκόσμιες αναταράξεις και τις αλλαγές που προέρχονται από την κυβέρνηση Τrump.
Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της τελευταίας Συνόδου των Κεντρικών Τραπεζιτών στο Jackson Hole,  ο Powell έβαλε τις βάσεις για μια ενδεχόμενη αλλαγή στην επιτοκιακή πολιτική της Federal Reserve, με την επόμενη συνάντηση να είναι προγραμματισμένη για τις 17 Σεπτεμβρίου, ενώ η  αντικατάσταση της Cook θα μπορούσε να επηρεάσει καθοριστικά.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,51% και το 10ετές ιταλικό 3,68% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις  καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,29% και το 2ετές στο 3,68%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στη τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας την Παρασκευή 30/5, η Scope Ratings δεν... ασχολήθηκε με την επικαιροποίηση της αξιολόγησης της Ελλάδας, όπως ήταν προγραμματισμένο.
Έτσι, η αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας για την Ελλάδα παρέμεινε στο ΒΒΒ με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 από την DBRS Morningstar και ακολουθoύν Moody’s  στις 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου και  Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 2/9 οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο  την ανακοίνωση στοιχείων που έδειξαν ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) της Νότιας Κορέας αυξήθηκε κατά 1,7% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, έναντι 2,1% τον προηγούμενο μήνα. 
Οι επενδυτές ανέλυσαν επίσης τη σύνοδο κορυφής της Οργάνωσης Συνεργασίας της Σαγκάης (SCO) στην Tianjinίν της Κίνας.
 Οι σχέσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ινδίας παρέμειναν επίσης στο προσκήνιο, με τον πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump να χαρακτηρίζει το εμπόριο με το Νέο Δελχί «μονομερή καταστροφή»
καθώς η χώρα της Νότιας Ασίας πωλεί «τεράστιες ποσότητες αγαθών» στις ΗΠΑ, «τον μεγαλύτερο «πελάτη» της», αλλά δεν αγοράζει πολλά σε αντάλλαγμα.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ επέκρινε επίσης την Ινδία για το γεγονός ότι αγοράζει το μεγαλύτερο μέρος του πετρελαίου και των στρατιωτικών προϊόντων της από τη Ρωσία και «πολύ λίγα» από την Ουάσιγκτον.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,35%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,45%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,58%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +0,95% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,30%.

Ισχυρή πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές

Ισχυρή πτώση καταγράφεται  στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις, τη νέα πολιτική αναταραχής στη Γαλλία αλλά και τις ανησυχίες γύρω από την ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να παραμένει ......
Σε μια παραδοχή – σοκ προχώρησε ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Scott Bessent, καθώς δήλωσε στην εφημερίδα Washington Examiner ότι η κυβέρνηση Trump εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο να κηρύξει «εθνική στεγαστική έκτακτη ανάγκη» τους επόμενους μήνες, με στόχο την αντιμετώπιση της κρίσης προσιτής στέγασης.
Η τοποθέτηση του Bessent έρχεται λίγο πριν από έναν νέο κύκλο μειώσεων επιτοκίων, αναδεικνύοντας την πρόθεση της κυβέρνησης να τοποθετήσει το ζήτημα της στέγασης στην κορυφή της πολιτικής ατζέντας ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών του 2026.
Στο επίκεντρο βρέθηκαν οι νέες οικονομικές εκθέσεις για τον πληθωρισμό στην ευρωζώνη, τις τιμές παραγωγού στην Ιταλία και την εξέλιξη της ανεργίας στην Ισπανία. 
Αναλυτικά, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 2,1% τον Αύγουστο σε ετήσια βάση, αποκάλυψε η Eurostat στην προκαταρκτική της έκθεση την Τρίτη. Το ποσοστό αυξήθηκε από τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού του 2% που παρατηρήθηκε τον Ιούλιο και ήρθε υψηλότερο από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές.
Ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) στην Ιταλία αυξήθηκε κατά 0,5% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον Ιούνιο, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Istat την Τρίτη. Οι τιμές των παραγωγών κέρδισαν 1,6% σε ετήσια βάση. Η άνοδος αποδόθηκε ως επί το πλείστον στις υψηλότερες εγχώριες τιμές ενέργειας. Εξαιρουμένης της ενέργειας, οι τιμές παραγωγού παρέμειναν σταθερές σε μηνιαία βάση.
Αυξημένη κατά 0,91% ήταν η ανεργία στην Ισπανία τον Αύγουστο, ενώ σε ετήσια βάση, το ποσοστό μειώθηκε 5,66%.
Η διμερής συνάντηση μεταξύ του Ρώσου προέδρου Vladimir Putin  και του Κινέζου ομολόγου του Xi Jinping  ήταν επίσης στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, μετά τη δήλωση του υπουργού Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών Scott Bessent ότι η Ουάσιγκτον παρακολουθεί τις ενέργειες της Μόσχας αυτή την εβδομάδα και εξετάζει το ενδεχόμενο  επιβολής κυρώσεων.
Ανοδικά  κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 68,25 δολ. το βαρέλι στο +0,20% και το αμερικανικό αργό στα 68,25 δολ. το βαρέλι στο +1,7%.
Ήπια άνοδος +0,65% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 32,27 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,6%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,55%, ο δείκτης FTSE MIB -1,2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,4% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,60%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,85%, ο S&P 500 στο -0,90%, ο Nasdaq στο -0,95% και  το ETF GREC στο -0,81% (62,58 δολ.).

Μεταβλητότητα και πτώση στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με εξαίρεση την Εθνική η οποία κατάφερε να κλείσει με θετικό πρόσημο, με μέτριες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 12,07 ευρώ, με άνοδο +0,21%, με  όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,04 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,3870 ευρώ, με πτώση -1,91%, με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,6520 με πτώση -0,12%, με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,3 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,16 ευρώ, με πτώση -0,35% με όγκο 5,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,6  δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,61 ευρώ, με πτώση -2,44% με όγκο 240 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 7,54 ευρώ, με πτώση -2,08% και όγκο 1,3 εκατ.. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 3,28 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4220 ευρώ, με πτώση -4,18%, με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,3 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,20 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.

Ισχυρές πιέσεις  στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές 

Ισχυρές πιέσεις καταγράφηκαν στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές 
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν  Cenergy -3,86%,  Viohalco -3,33%, Metlen-3,09%, ΕΛΧΑ -3,02%, Lamda -2,88%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 42,60 ευρώ, με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση στα 15,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 53,30 ευρώ, με πτώση -3,09% και κεφαλαιοποίηση 7,62 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,09 ευρώ, με πτώση -1,39% και αποτίμηση 7,06 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,84 ευρώ, με πτώση -1,25% και αποτίμηση 6,4 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 13,82 ευρώ, με πτώση -2,12% και αποτίμηση 5,1 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 29,60 ευρώ, με πτώση -2,76% και κεφαλαιοποίηση 3,98 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,30 ευρώ, με πτώση -2,29% και κεφαλαιοποίηση 2,84 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,74 ευρώ, με πτώση -2,68% και κεφαλαιοποίηση 2,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,22 ευρώ, με πτώση -2,61% και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 21,98 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,38 ευρώ με πτώση -3,33% και κεφαλαιοποίηση στα 1,65 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 7,67 ευρώ, με πτώση -1,67% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,06 ευρώ, με πτώση -2,35% και κεφαλαιοποίηση 752 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,02 ευρώ, με άνοδο +3,08% και κεφαλαιοποίηση 126 εκατ. ευρώ.

Επιδείνωση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 74 μονάδες βάσης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 2/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,53% και το 10ετές ιταλικό 3,7% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 74 μονάδες βάσης από 72 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 43 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,43% ή 430 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.

Πωλήσεις τα ομόλογα της Ευρωζώνης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 2/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 2 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,70%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/9/2025 στο 2,79%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,04% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,24% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,41% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,70% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,14%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr