Η ελληνική αγορά κινείται όλο και υψηλότερα δίχως να κάνει κάποια σημαντική διόρθωση, καθιστώντας όλο και πιο επικίνδυνο το κερδοσκοπικό παιχνίδι που βρίσκεται σε εξέλιξη
(upd 25) Άτονα κινήθηκε σήμερα, 12 Αυγούστου 2025, στο ελληνικό χρηματιστήριο, κλείνοντας τελικά στις 2.109 μονάδες, με πολλούς τίτλους του όμως να σημειώνουν απώλειες.
Οι τράπεζες κινήθηκαν ήπια πτωτικά, εκτός της Πειραιώς που έχασε 1,6% και της Eurobank που κέρδισε 1,1%, ενώ στηρίξεις έδωσε η Coca Cola με το +1,5% που σημείωσε.
Πάνω από τα 56 ευρώ και η Metlen, που έκλεισε στο +2,27%, ενώ η Motor Oil ενισχύθηκε κατά 2,25%.
Οι ελπίδες για τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία έχουν αναζωπυρωθεί λόγω της επικείμενης συνάντησης Putin-Trump την Παρασκευή 15 Αυγούστου 2025 στην Αλάσκα.
Επίσης, το κλίμα ενισχύθηκε μετά την παράταση της ανακωχής για άλλες 90 ημέρες από τις ΗΠΑ και την Κίνα, η οποία αποφεύγει αυστηρούς δασμούς που θα μπορούσαν να διαταράξουν το εμπόριο.
Η συμφωνία αυτή θα επιτρέψει στις δύο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου να διατηρήσουν σχετικά χαμηλούς δασμούς μέχρι τις 10 Νοεμβρίου, ενώ παράλληλα διατηρεί ανοιχτή τη δυνατότητα εξαγωγής αμερικανικών τσιπ και σπάνιων γαιών στην Κίνα.
Οι δασμοί της Κίνας στις αμερικανικές εισαγωγές θα παραμείνουν μεταξύ 10% και 20%, ενώ οι δασμοί των ΗΠΑ στις κινεζικές εισαγωγές θα κυμανθούν από 30% έως 50%. Οι δύο χώρες είχαν συμφωνήσει τον Μάιο να μειώσουν τους δασμούς τους από πάνω από 100%.
Στο μεταξύ έγινε γνωστό ότι ο ετήσιος πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες διαμορφώθηκε τον Ιούλιο στο 2,7%, παραμένοντας αμετάβλητος σε σχέση με τον Ιούνιο και ελαφρώς χαμηλότερος από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε κατά 0,2%.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,21% και τον Τραπεζικό Δείκτη +0,39%.
Έφτασε μέχρι το +0,73% και τις 2.121 μονάδες, ενώ από τις 14:00 και μετά έδειχνε σημαντικά σημάδια αδυναμίας.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με κέρδη +0,16% στις 2.109 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 2.121,60 μονάδες και χαμηλό τις 2.103,48 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 219,5 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 37,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 22,4 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης στις 2.109 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.010 μονάδες και ακολουθούν οι 1.970, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.750, οι 1.680, οι 1.707 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.652 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.095 μονάδες και ακολουθούν οι 2.150 και οι 2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 2.314 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.255 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200, οι 2.100, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.750, οι 1.700, οι 1.680, οι 1.665 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.571 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.305 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Σε 1,5 χρόνο από σήμερα οι μετοχές των τραπεζών θα έχουν αξία 60 δισεκ.
Ένας κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μιλώντας στο BN δηλώνει ενθουσιασμένος… τονίζοντας ότι σε ενάμιση χρόνο από σήμερα οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών θα μας σοκάρουν.
Σήμερα οι ελληνικές τράπεζες – οι 4 συστημικές – έχουν χρηματιστηριακή αξία 42 δισεκ. ευρώ με τα κεφάλαια να ανέρχονται στα 33 δισεκ. διαμορφώνοντας την σχέση χρηματιστηριακή αξία προς ενσώματα κεφάλαια 1,28.
Ο έλληνας τραπεζίτης λοιπόν υποστηρίζει τα εξής
«Ο τραπεζικός κλάδος σήμερα δεν έχει ρίσκο, έχει υγιή κεφάλαια, δυνατή επαναλαμβανόμενη κερδοφορία, 4,5 δισεκ ευρώ διανείμει μερίσματα το 50% των κερδών και προβαίνει σε επαναγορές ιδίων μετοχών δηλαδή στηρίζει τις μετοχές… οπότε κάλλιστα θα έχουν αξία 60 δισεκ. ευρώ δηλαδή θα έχουν σχέση P/BV 1,60»
Τι σημαίνει αξία τραπεζών 60 δισεκ. ευρώ;
Η Eurobank από 12,5 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 16 με 16,5 δισεκ
Η Εθνική τράπεζα από 11,9 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 15 με 15,5 δισεκ
Η Πειραιώς από 9,18 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 14 με 14,5 δισεκ
Η Alpha bank από 9,3 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 13 δισεκ
Πως μεταφράζεται αυτό ανά μετοχή;
Η Eurobank με 3,40 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει στα 4,5 ευρώ
Η Εθνική με 13 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει στα 17 ευρώ
Η Πειραιώς με 7,3 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει περίπου στα 11 ευρώ
Η Alpha bank με 3,6 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει στα 6 ευρώ
Τα stories δίνουν ώθηση στις μετοχές
Οι επενδυτές θέλουν stories και αυτά δίνουν πολλές φορές ώθηση στις μετοχές, καθώς βλέπουν ότι αποκτούν προοπτική για δημιουργία μελλοντικών υπεραξιών.
Στο πρόσφατο παρελθόν τόσο από εταιρείες της υψηλής κεφαλαιοποίησης, όσο και από μικρές εταιρείες φάνηκε πως οι επενδυτές επικροτούν τις επιχειρηματικές πρωτοβουλίες που αναλαμβάνουν οι διοικήσεις κάποιων εταιρειών και προχωρούν σε τοποθετήσεις οι οποίες στέλνουν τις μετοχές σε πολυετή ή ακόμα και ιστορικά υψηλά.
Η τριανδρία Μπάκου-Καϋμενάκη-Εξάρχου έχει δώσει προοπτική και μεγάλες υπεραξίες στις δύο μετοχές που έχουν συμμετοχή.
Αρχικά με την Aktor, η εξαγορά της ΑΚΤΩΡ Κατασκευαστική, αλλά και η απόφαση να διαφοροποιήσουν το μείγμα εσόδων και EBITDA έτυχε θετικής ανταπόκρισης από το επενδυτικό κοινό.
Υπενθυμίζεται ότι ο CEO, Αλ.Εξάρχου είχε ανακοινώσει εξαγορές ακινήτων προκειμένου να προστατευτεί το EBITDA σε εποχές που δε θα πηγαίνει καλά ο κατασκευαστικός κλάδος, ο οποίος για την ώρα πάει εξαιρετικά.
Έτσι η μετοχή έχει βρεθεί σε νέα πολυετή υψηλά και πάνω από τα 6,60 ευρώ.
Υπενθυμίζεται πως τα τέλη Ιουλίου ήταν λίγο κάτω από τα 6 ευρώ, ήτοι μέσα σε λίγες συνεδριάσεις έχει άνοδο 10%.
Όμως και η Attica Bank, μετά την αύξηση κεφαλαίου και την είσοδο των παραπάνω επενδυτών, είδε τη μετοχή να καταγράφει ισχυρή άνοδο.
Μάλιστα πρόσφατα η ανοδική κίνηση επεκτάθηκε λόγω της κατάθεσης προσφοράς για την εξαγορά της HSBC Μάλτας.
Σύμφωνα με αναλυτές θα δώσει ώθηση στα μεγέθη της τράπεζας η εξαγορά, αν στεφθεί με επιτυχία.
Στη Metlen η είσοδος στο Λονδίνο έχει στεφθεί με επιτυχία και μάλιστα η μετοχή έχει… απογειωθεί.
Μέσα σε λίγες συνεδριάσεις από τα 47,16 ευρώ που ξεκίνησε η μετοχή πήγε στα 55 ευρώ.
Η ελληνική «πρωτιά» στο Λονδίνο με άνοδο 17% για την Μetlen
Η πορεία της μετοχής μιας ελληνικής πολυεθνικής διαγράφει νέα δεδομένα και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η άνοδος της μετοχής και η επιλογή της να διαπραγματεύεται σε ευρώ εκτιμάται ότι, θα αξιολογηθεί από ευρωπαϊκές εταιρείες επ’ ωφελεία του αγγλικού χρηματιστηρίου.
Συγκεκριμένα, από υψηλό σε νέο υψηλό συνεχίζει να κινείται η μετοχή της Metlen σε Αθήνα και Λονδίνο, σημειώνοντας νέο ιστορικό υψηλό στα 55,25 ευρώ (Αθήνα), αλλά και ξεπερνώντας σε κεφαλαιοποίηση τα 7,1 δισ. ευρώ.
Χθες 11/8, ο τίτλος ξεπέρασε σε συναλλαγές και τις τέσσερις συστημικές τράπεζες διακινώντας 30,3 εκατ. ευρώ αφού έκλεισε στα 55,15 ευρώ με νέα άνοδο 7,19%.
H προοπτική ένταξης της μετοχής της Μetllen στον Δείκτη FTSE 100 στις αρχές Σεπτεμβρίου, οι επιχειρηματικές εξελίξεις με την ΔΕΗ, αλλά και η έναρξη των συμβολαίων παραγώγων έδωσαν νέα ώθηση στην αποτίμηση της.
Από την ημέρα της δημόσιας εγγραφής στο Λονδίνο καταγράφει κέρδη 17% ενώ συνολικά από την αρχή του έτους τα κέρδη ανέρχονται σε 64,5%.
Χρηματοδότηση σε ΔΕΗ για την αγορά πάρκων στο πλαίσιο συμφωνίας με την Metlen
Από τις λογιστικές καταστάσεις εξαμήνου της ΔΕΗ προκύπτει ότι η ΔΕΗ πρόκειται να αγοράσει από την Metlen νέο χαρτοφυλάκιο φωτοβολταϊκών ισχύος 32 MW σε Ιταλία και Ρουμανία.
H αγορά εντάσσεται στο πλαίσιο της στρατηγικής συμφωνίας ΔΕΗ- Μetlen, ύψους έως 2 δισ. ευρώ, για την αγορά ΑΠΕ συνολικής ισχύος 2GW σε Ιταλία, Βουλγαρία, Κροατία και Ρουμανία.
Η ΔΕΗ, μάλιστα προχώρησε σε ομολογιακό δάνειο ανακυκλούμενης πίστωσης 250 εκατ. ευρώ από την Piraeus Bank.
Επιδείνωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -12 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις ανησυχίες για το εμπόριο και την αβεβαιότητα σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές να επιστρέφουν ....
Στον απόηχο της απόφασης της Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, μια αθέατη εξέγερση σιγοβράζει καθώς φαίνεται να σχηματίζει ένα «μέτωπο» κατά του προέδρου, Jerome Powell, με τον Donald Trump να διαδραματίζει πρωταγωνιστικό ρόλο.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,52% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Επιδείνωση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,28% και το 2ετές στο 3,77%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στη τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας την Παρασκευή 30/5, η Scope Ratings δεν... ασχολήθηκε με την επικαιροποίηση της αξιολόγησης της Ελλάδας, όπως ήταν προγραμματισμένο.
Έτσι, η αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας για την Ελλάδα παρέμεινε στο ΒΒΒ με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 από την DBRS Morningstar και ακολουθεί η Moody’s: στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Μικτά πρόσημα στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές
Μικτά πρόσημα καταγράφηκαν στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 13,07 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,5660 ευρώ, με πτώση -0,39%, με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,2220 ευρώ με πτώση -1,66%, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,4430 ευρώ, με άνοδο +1,12% με όγκο 9,9 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,6 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 7,67 ευρώ, με πτώση -0,39% με όγκο 5 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 7,40 ευρώ, με άνοδο +0,27% και όγκο 0,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank στα 1,2980 ευρώ, με άνοδο +6,74% , με όγκο 3,2 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,1 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,35 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 304 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,52%, με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 70 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 42 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,42% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -13 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Μικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα έκλεισε το σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Coca Cola στα 44,98 ευρώ, με άνοδο +1,53% και κεφαλαιοποίηση στα 16,78 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ στα 20,02 ευρώ, με άνοδο +0,10% και αποτίμηση 7,4 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,19 ευρώ, με άνοδο +0,31% και αποτίμηση 6,53 δισ. ευρώ.
Η ΔΕΗ στα 14,58 ευρώ, με πτώση -0,48% και αποτίμηση 5,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 31,66 ευρώ, με πτώση -1,80% και κεφαλαιοποίηση 4,25 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 38,45 ευρώ, με άνοδο +0,39% και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,35 ευρώ, με πτώση +1,01% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 26,40 ευρώ, με άνοδο +2,25% και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 22,52 ευρώ, με πτώση -0,79% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 6,51 ευρώ με άνοδο +0,93% και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 6,75 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,26 ευρώ, με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 773 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,34 ευρώ, με πτώση -1,76% και κεφαλαιοποίηση 104 εκατ. ευρώ.
Στο πράσινο η Wall Street, κόντρα στην αβεβαιότητα
Ανάκαμψη από τις ήπιες απώλειες της προηγούμενης ημέρας καταγράφουν οι χρηματιστηριακοί δείκτες της Νέας Υόρκης, με τους S&P 500 και Nasdaq να ανακτούν τα ιστορικά υψηλά και να οδεύουν προς νέα ρεκόρ, κόντρα στο γενικότερο κλίμα αβεβαιότητας (απόρροια των γεωπολιτικών εξελίξεων και των εμπορικών εντάσεων).
Ενδεικτικά, σε μια επίδειξη στρατηγικής σύμπλευσης, οι ηγέτες της Βραζιλίας και της Κίνας χαράσσουν κοινή γραμμή για την υπεράσπιση της πολυμέρειας, την ενίσχυση του εμπορίου και την απάντηση στους δασμούς του Donald Trump.
Παράλληλα, άνοδος καταγράφεται στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ και αυτή την ώρα το 10ετές και το 30ετές βρίσκονται στο 4,31% (+0,7% επί της απόδοσης) και 4,90% (+1,3% επί της απόδοσης) αντίστοιχα.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12η Αυγούστου του 2025 στο 3,52%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/8/2025 στο 2,70%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,94% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,10% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,72% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,52% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,02%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες κινήθηκαν ήπια πτωτικά, εκτός της Πειραιώς που έχασε 1,6% και της Eurobank που κέρδισε 1,1%, ενώ στηρίξεις έδωσε η Coca Cola με το +1,5% που σημείωσε.
Πάνω από τα 56 ευρώ και η Metlen, που έκλεισε στο +2,27%, ενώ η Motor Oil ενισχύθηκε κατά 2,25%.
Οι ελπίδες για τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία έχουν αναζωπυρωθεί λόγω της επικείμενης συνάντησης Putin-Trump την Παρασκευή 15 Αυγούστου 2025 στην Αλάσκα.
Επίσης, το κλίμα ενισχύθηκε μετά την παράταση της ανακωχής για άλλες 90 ημέρες από τις ΗΠΑ και την Κίνα, η οποία αποφεύγει αυστηρούς δασμούς που θα μπορούσαν να διαταράξουν το εμπόριο.
Η συμφωνία αυτή θα επιτρέψει στις δύο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου να διατηρήσουν σχετικά χαμηλούς δασμούς μέχρι τις 10 Νοεμβρίου, ενώ παράλληλα διατηρεί ανοιχτή τη δυνατότητα εξαγωγής αμερικανικών τσιπ και σπάνιων γαιών στην Κίνα.
Οι δασμοί της Κίνας στις αμερικανικές εισαγωγές θα παραμείνουν μεταξύ 10% και 20%, ενώ οι δασμοί των ΗΠΑ στις κινεζικές εισαγωγές θα κυμανθούν από 30% έως 50%. Οι δύο χώρες είχαν συμφωνήσει τον Μάιο να μειώσουν τους δασμούς τους από πάνω από 100%.
Στο μεταξύ έγινε γνωστό ότι ο ετήσιος πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες διαμορφώθηκε τον Ιούλιο στο 2,7%, παραμένοντας αμετάβλητος σε σχέση με τον Ιούνιο και ελαφρώς χαμηλότερος από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε κατά 0,2%.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,21% και τον Τραπεζικό Δείκτη +0,39%.
Έφτασε μέχρι το +0,73% και τις 2.121 μονάδες, ενώ από τις 14:00 και μετά έδειχνε σημαντικά σημάδια αδυναμίας.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με κέρδη +0,16% στις 2.109 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 2.121,60 μονάδες και χαμηλό τις 2.103,48 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 219,5 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 37,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 22,4 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης στις 2.109 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.010 μονάδες και ακολουθούν οι 1.970, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.750, οι 1.680, οι 1.707 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.652 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.095 μονάδες και ακολουθούν οι 2.150 και οι 2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 2.314 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.255 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200, οι 2.100, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.750, οι 1.700, οι 1.680, οι 1.665 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.571 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.305 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Σε 1,5 χρόνο από σήμερα οι μετοχές των τραπεζών θα έχουν αξία 60 δισεκ.
Ένας κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μιλώντας στο BN δηλώνει ενθουσιασμένος… τονίζοντας ότι σε ενάμιση χρόνο από σήμερα οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών θα μας σοκάρουν.
Σήμερα οι ελληνικές τράπεζες – οι 4 συστημικές – έχουν χρηματιστηριακή αξία 42 δισεκ. ευρώ με τα κεφάλαια να ανέρχονται στα 33 δισεκ. διαμορφώνοντας την σχέση χρηματιστηριακή αξία προς ενσώματα κεφάλαια 1,28.
Ο έλληνας τραπεζίτης λοιπόν υποστηρίζει τα εξής
«Ο τραπεζικός κλάδος σήμερα δεν έχει ρίσκο, έχει υγιή κεφάλαια, δυνατή επαναλαμβανόμενη κερδοφορία, 4,5 δισεκ ευρώ διανείμει μερίσματα το 50% των κερδών και προβαίνει σε επαναγορές ιδίων μετοχών δηλαδή στηρίζει τις μετοχές… οπότε κάλλιστα θα έχουν αξία 60 δισεκ. ευρώ δηλαδή θα έχουν σχέση P/BV 1,60»
Τι σημαίνει αξία τραπεζών 60 δισεκ. ευρώ;
Η Εθνική τράπεζα από 11,9 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 15 με 15,5 δισεκ
Η Πειραιώς από 9,18 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 14 με 14,5 δισεκ
Η Alpha bank από 9,3 δισεκ. θα έχει χρηματιστηριακή αξία 13 δισεκ
Πως μεταφράζεται αυτό ανά μετοχή;
Η Eurobank με 3,40 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει στα 4,5 ευρώ
Η Εθνική με 13 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει στα 17 ευρώ
Η Πειραιώς με 7,3 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει περίπου στα 11 ευρώ
Η Alpha bank με 3,6 ευρώ αξία μετοχής θα φθάσει στα 6 ευρώ
Τα stories δίνουν ώθηση στις μετοχές
Οι επενδυτές θέλουν stories και αυτά δίνουν πολλές φορές ώθηση στις μετοχές, καθώς βλέπουν ότι αποκτούν προοπτική για δημιουργία μελλοντικών υπεραξιών.
Στο πρόσφατο παρελθόν τόσο από εταιρείες της υψηλής κεφαλαιοποίησης, όσο και από μικρές εταιρείες φάνηκε πως οι επενδυτές επικροτούν τις επιχειρηματικές πρωτοβουλίες που αναλαμβάνουν οι διοικήσεις κάποιων εταιρειών και προχωρούν σε τοποθετήσεις οι οποίες στέλνουν τις μετοχές σε πολυετή ή ακόμα και ιστορικά υψηλά.
Η τριανδρία Μπάκου-Καϋμενάκη-Εξάρχου έχει δώσει προοπτική και μεγάλες υπεραξίες στις δύο μετοχές που έχουν συμμετοχή.
Αρχικά με την Aktor, η εξαγορά της ΑΚΤΩΡ Κατασκευαστική, αλλά και η απόφαση να διαφοροποιήσουν το μείγμα εσόδων και EBITDA έτυχε θετικής ανταπόκρισης από το επενδυτικό κοινό.
Υπενθυμίζεται ότι ο CEO, Αλ.Εξάρχου είχε ανακοινώσει εξαγορές ακινήτων προκειμένου να προστατευτεί το EBITDA σε εποχές που δε θα πηγαίνει καλά ο κατασκευαστικός κλάδος, ο οποίος για την ώρα πάει εξαιρετικά.
Έτσι η μετοχή έχει βρεθεί σε νέα πολυετή υψηλά και πάνω από τα 6,60 ευρώ.
Υπενθυμίζεται πως τα τέλη Ιουλίου ήταν λίγο κάτω από τα 6 ευρώ, ήτοι μέσα σε λίγες συνεδριάσεις έχει άνοδο 10%.
Όμως και η Attica Bank, μετά την αύξηση κεφαλαίου και την είσοδο των παραπάνω επενδυτών, είδε τη μετοχή να καταγράφει ισχυρή άνοδο.
Μάλιστα πρόσφατα η ανοδική κίνηση επεκτάθηκε λόγω της κατάθεσης προσφοράς για την εξαγορά της HSBC Μάλτας.
Σύμφωνα με αναλυτές θα δώσει ώθηση στα μεγέθη της τράπεζας η εξαγορά, αν στεφθεί με επιτυχία.
Στη Metlen η είσοδος στο Λονδίνο έχει στεφθεί με επιτυχία και μάλιστα η μετοχή έχει… απογειωθεί.
Μέσα σε λίγες συνεδριάσεις από τα 47,16 ευρώ που ξεκίνησε η μετοχή πήγε στα 55 ευρώ.
Η ελληνική «πρωτιά» στο Λονδίνο με άνοδο 17% για την Μetlen
Η πορεία της μετοχής μιας ελληνικής πολυεθνικής διαγράφει νέα δεδομένα και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η άνοδος της μετοχής και η επιλογή της να διαπραγματεύεται σε ευρώ εκτιμάται ότι, θα αξιολογηθεί από ευρωπαϊκές εταιρείες επ’ ωφελεία του αγγλικού χρηματιστηρίου.
Συγκεκριμένα, από υψηλό σε νέο υψηλό συνεχίζει να κινείται η μετοχή της Metlen σε Αθήνα και Λονδίνο, σημειώνοντας νέο ιστορικό υψηλό στα 55,25 ευρώ (Αθήνα), αλλά και ξεπερνώντας σε κεφαλαιοποίηση τα 7,1 δισ. ευρώ.
Χθες 11/8, ο τίτλος ξεπέρασε σε συναλλαγές και τις τέσσερις συστημικές τράπεζες διακινώντας 30,3 εκατ. ευρώ αφού έκλεισε στα 55,15 ευρώ με νέα άνοδο 7,19%.
H προοπτική ένταξης της μετοχής της Μetllen στον Δείκτη FTSE 100 στις αρχές Σεπτεμβρίου, οι επιχειρηματικές εξελίξεις με την ΔΕΗ, αλλά και η έναρξη των συμβολαίων παραγώγων έδωσαν νέα ώθηση στην αποτίμηση της.
Από την ημέρα της δημόσιας εγγραφής στο Λονδίνο καταγράφει κέρδη 17% ενώ συνολικά από την αρχή του έτους τα κέρδη ανέρχονται σε 64,5%.
Χρηματοδότηση σε ΔΕΗ για την αγορά πάρκων στο πλαίσιο συμφωνίας με την Metlen
Από τις λογιστικές καταστάσεις εξαμήνου της ΔΕΗ προκύπτει ότι η ΔΕΗ πρόκειται να αγοράσει από την Metlen νέο χαρτοφυλάκιο φωτοβολταϊκών ισχύος 32 MW σε Ιταλία και Ρουμανία.
H αγορά εντάσσεται στο πλαίσιο της στρατηγικής συμφωνίας ΔΕΗ- Μetlen, ύψους έως 2 δισ. ευρώ, για την αγορά ΑΠΕ συνολικής ισχύος 2GW σε Ιταλία, Βουλγαρία, Κροατία και Ρουμανία.
Η ΔΕΗ, μάλιστα προχώρησε σε ομολογιακό δάνειο ανακυκλούμενης πίστωσης 250 εκατ. ευρώ από την Piraeus Bank.
Επιδείνωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -12 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις ανησυχίες για το εμπόριο και την αβεβαιότητα σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές να επιστρέφουν ....
Στον απόηχο της απόφασης της Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, μια αθέατη εξέγερση σιγοβράζει καθώς φαίνεται να σχηματίζει ένα «μέτωπο» κατά του προέδρου, Jerome Powell, με τον Donald Trump να διαδραματίζει πρωταγωνιστικό ρόλο.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,52% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Επιδείνωση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,28% και το 2ετές στο 3,77%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στη τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας την Παρασκευή 30/5, η Scope Ratings δεν... ασχολήθηκε με την επικαιροποίηση της αξιολόγησης της Ελλάδας, όπως ήταν προγραμματισμένο.
Έτσι, η αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας για την Ελλάδα παρέμεινε στο ΒΒΒ με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 από την DBRS Morningstar και ακολουθεί η Moody’s: στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Μικτά πρόσημα στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές
Μικτά πρόσημα καταγράφηκαν στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 13,07 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,5660 ευρώ, με πτώση -0,39%, με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,2220 ευρώ με πτώση -1,66%, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,4430 ευρώ, με άνοδο +1,12% με όγκο 9,9 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,6 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 7,67 ευρώ, με πτώση -0,39% με όγκο 5 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 7,40 ευρώ, με άνοδο +0,27% και όγκο 0,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank στα 1,2980 ευρώ, με άνοδο +6,74% , με όγκο 3,2 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,1 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,35 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 304 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,52%, με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 70 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 42 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,42% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -13 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Μικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα έκλεισε το σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Coca Cola στα 44,98 ευρώ, με άνοδο +1,53% και κεφαλαιοποίηση στα 16,78 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ στα 20,02 ευρώ, με άνοδο +0,10% και αποτίμηση 7,4 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,19 ευρώ, με άνοδο +0,31% και αποτίμηση 6,53 δισ. ευρώ.
Η ΔΕΗ στα 14,58 ευρώ, με πτώση -0,48% και αποτίμηση 5,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 31,66 ευρώ, με πτώση -1,80% και κεφαλαιοποίηση 4,25 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 38,45 ευρώ, με άνοδο +0,39% και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,35 ευρώ, με πτώση +1,01% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 26,40 ευρώ, με άνοδο +2,25% και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 22,52 ευρώ, με πτώση -0,79% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 6,51 ευρώ με άνοδο +0,93% και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 6,75 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,26 ευρώ, με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 773 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,34 ευρώ, με πτώση -1,76% και κεφαλαιοποίηση 104 εκατ. ευρώ.
Στο πράσινο η Wall Street, κόντρα στην αβεβαιότητα
Ανάκαμψη από τις ήπιες απώλειες της προηγούμενης ημέρας καταγράφουν οι χρηματιστηριακοί δείκτες της Νέας Υόρκης, με τους S&P 500 και Nasdaq να ανακτούν τα ιστορικά υψηλά και να οδεύουν προς νέα ρεκόρ, κόντρα στο γενικότερο κλίμα αβεβαιότητας (απόρροια των γεωπολιτικών εξελίξεων και των εμπορικών εντάσεων).
Ενδεικτικά, σε μια επίδειξη στρατηγικής σύμπλευσης, οι ηγέτες της Βραζιλίας και της Κίνας χαράσσουν κοινή γραμμή για την υπεράσπιση της πολυμέρειας, την ενίσχυση του εμπορίου και την απάντηση στους δασμούς του Donald Trump.
Ταυτόχρονα, εκκλήσεις για μποϊκοτάζ αμερικανικών εμπορικών σημάτων εξαπλώνονται στην Ινδία μετά την επιβολή δασμών 50% από τις ΗΠΑ στα εισαγόμενα προϊόντα της χώρας, επιδεινώνοντας τις ήδη τεταμένες σχέσεις ανάμεσα σε Ουάσιγκτον και Νέο Δελχί.
Σε αυτό το πλαίσιο, αυτή την ώρα ο Dow Jones κινείται γύρω από τις 44.396 μονάδες (+1%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 τις 6.410 μονάδες (+0,6%) και ο τεχνολογικός Nasdaq τις 21.490 μονάδες (+0,5%).
Παράλληλα, άνοδος καταγράφεται στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ και αυτή την ώρα το 10ετές και το 30ετές βρίσκονται στο 4,31% (+0,7% επί της απόδοσης) και 4,90% (+1,3% επί της απόδοσης) αντίστοιχα.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12η Αυγούστου του 2025 στο 3,52%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/8/2025 στο 2,70%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,94% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,10% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,72% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,52% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,02%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών