Παρά τις ανησυχίες για δασμούς, ήπια πτωτικά το ΧΑ -0,34% στις 1.953 μον. - «Κράτησε» τη στήριξη των 1.950 μον.

(upd18) Ήπια πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.953 μονάδες, από τις 1.938 μονάδες χαμηλό ημέρας, με τις πιέσεις σε Πειραιώς -2,26% και Εθνική -1,42% να αντισταθμίζονται από τα κέρδη σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές τoυ FTSE 25, όπως Jumbo +2,8% αλλά και του δεικτοβαρή ΟΤΕ +0,72%, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Οι  ανακοινώσεις του Donald Trump επαναφέρουν τις ανησυχίες στις αγορές, αφού επέβαλε δασμούς 30% στις εισαγωγές ευρωπαϊκών προϊόντων από 1η Αυγούστου, όπως και στο Μεξικό.
Η Ευρωπαϊκή Ένωση έλπιζε ότι θα κατέληγε σε μια προκαταρκτική συμφωνία με τις Ηνωμένες Πολιτείες ώστε να αποφευχθούν οι δασμοί, αλλά η επιστολή - τελεσίγραφο του Trump μείωσε δραστικά τις προσδοκίες για μια συμφωνία της τελευταίας στιγμής.
«Η Ευρωπαϊκή Ένωση θα επιτρέψει πλήρη και ανοιχτή πρόσβαση της αγοράς της στις Ηνωμένες Πολιτείες», δήλωσε ο Trump, προσθέτοντας πως «όποιο ποσοστό επιλέξουν να αυξήσουν τους δικούς τους δασμούς, θα προστεθεί πάνω στο 30% που εμείς χρεώνουμε».
Ωστόσο, οι ελπίδες παραμένουν ζωντανές ότι μπορεί να επιτευχθεί συμφωνία πριν από την προθεσμία της 1ης Αυγούστου, με τις Βρυξέλλες δηλώνουν ότι είναι έτοιμες να αντιδράσουν εάν δεν υπάρξει συμβιβασμός.
Στα γεωπολιτικά, πάμε από το κακό στο χειρότερο, καθώς όπως έγκαιρα είχε προβλέψει το bankingnews – πριν την ειρήνη – θα υπάρξει μεγάλης κλίμακας επιδείνωση, ακραία κλιμάκωση και ο Trump ο Αμερικανός Πρόεδρος άπαξ και απέτυχε στις συνομιλίες με τον Putin τον Ρώσο Πρόεδρο, επιλέγει την οδό… της σύγκρουσης.
Ο Trump στις 14 Ιουλίου θα ανακοινώσει ιστορικής κλίμακας κυρώσεις κατά της Ρωσίας και όπλα ρεκόρ στην Ουκρανία.
Προφανώς οι συνομιλίες Ρωσίας με ΗΠΑ τελείωσαν άδοξα.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, πτωτικά έκλεισαν Πειραιώς -2,26% και Εθνική -1,42%,, ενώ με θετικό πρόσημο Alpha Bank +0,37% από -2,31% χαμηλό ενοσυνεδριακό και Eurobank +0,03% από -2,06% χαμηλό ενδοσυνεδριακό.
Με απώλειες -0,93% έκλεισε η Optima Bank, ενώ σήμερα 14/7 εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση 147,5 εκατ. νέες μετοχές της, που προέκυψαν από το πρόσφατο split των μετοχών. Το νέο σύνολο μετοχών είναι 221,32 εκατ..
Η Optima bank είναι από τις ακριβότερες τράπεζες στην Ευρώπη όχι λόγω αξίας αλλά λόγω ξεκάθαρης χειραγώγησης… 
Η Optima Bank, έχει καταφέρει να έχει αποτίμηση 1,66 δισ. με P/BV περίπου 2,55, δεν υπάρχει άλλη τέτοια περίπτωση στην Ευρώπη, τέτοιας πανάκριβης τράπεζας, που τη φουσκώνουν απότομα προκειμένου να βρεθεί αγοραστής…. 
Αλλά κανείς δεν ενδιαφέρεται για μια τέτοια φούσκα… η οικογένεια Βαρδινογιάννη νομίζει ότι θα ξεγελάσει κάποιον… για να πουλήσει την Optima bank την παρολίγον τράπεζα. 
Αλλά ποιος ψυχικά άρρωστος επενδυτής θα πάει να αγοράσει μια τράπεζα με P/BV περίπου 2,55, όταν η Eurobank αποτιμάται στο 1,30 και η UniCredit 1,63
Το επενδυτικό ενδιαφέρον επικεντρώνεται στον τραπεζικό τομέα, αιφνιδιάζοντας εγχώριους, αλλά και ξένους διαχειριστές κεφαλαίων από το απότομο ράλι με υψηλούς όγκους συναλλαγών .
Ιδιαίτερα όταν οι επενδυτές προεξόφλησαν πολύ νωρίτερα από τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων (τέλη Ιουλίου) ένα θετικό πρώτο εξάμηνο για τις ελληνικές τράπεζες, παρά την πίεση από τη μείωση των επιτοκίων.
Ειδικότερα την αυλαία να ανοίγει την Τετάρτη 30/7 η Τρ. Πειραιώς και ακολουθούν την  Πέμπτη 31/7 Εθνική και Eurobank, ενώ την Παρασκευή 1/8 η Alpha Bank και η Οptima και στις 5/8 η Τρ. Κύπρου.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πτωτικά έκλεισαν Viohalco -2,64% Aegean -1,55%, ΕΛΧΑ -1,51%..ενώ ανοδικά Jumbo +2,8%, Aktor +1,03%, ΟΤΕ +0,72%...
Επίσης,  οι μετοχές της Ελινόιλ, διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,1297 ευρώ (καθαρό), όπως και της ΕΚΤΕΡ η οποία διανέμει 0,06175 ευρώ ανά μετοχή, καθαρό.
Παρά τη συνεχιζόμενη αβεβαιότητα γύρω από τις εξελίξεις στους δασμούς, το ελληνικό χρηματιστήριο έφτασε στα νέα 15 ετών, σπάζοντας το ένα ρεκόρ μετά το άλλο. 
Ωστόσο, υψοφοβία καταγράφεται στη ζώνη των 2.000 μονάδων λόγω της  διεθνούς αβεβαιότητας γύρω από την επιβολή εμπορικών δασμών, κάτι που θα μπορούσε να ρίξει σκιά στις τρέχουσες θετικές προοπτικές, με κρίσιμη τη στήριξη των 1.900 μονάδων.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θα πάει στις 2.200 μονάδες αυτός φαίνεται ότι είναι ο στόχος για το τέλος του 2025… ωστόσο κάποιοι μας προειδοποιούν «το ελληνικό χρηματιστήριο είναι φούσκα και όταν σκάσει… πολλοί επενδυτές θα πονέσουν… οι ξένοι με μαεστρία βάζουν ξανά στο κόλπο τους μικρομετόχους και όταν κατακλυστεί η αγορά θα πέσει το ξεφόρτωμα χωρίς αύριο..»
Επενδυτές από τις ΗΠΑ έχουν τοποθετηθεί τους τελευταίους μήνες και θέλουν αποδόσεις άνω του 20%... δεν θα αφήσουν το Χρηματιστήριο να διορθώσει.
Ο βασικός λόγος που καθιστά δύσκολη την διόρθωση της χρηματιστηριακής αγοράς περιλαμβάνει  τη στρατηγική των τραπεζών που επαναγοράζουν τις ίδιες μετοχές και προγραμματίζουν την καταβολή μερισμάτων που ενδέχεται να προσεγγίσουν το 50% των κερδών τους, τα θετικά οικονομικά αποτελέσματα των εταιρειών και η αυξημένη δραστηριότητα σε εξαγορές και συγχωνεύσεις και ενισχύουν τη δυναμική της αγοράς.
Επιπλέον ένας σπουδαίος λόγος είναι ότι βρισκόμαστε σε προπαρασκευαστική περίοδο για την αναβάθμιση του ελληνικού χρηματιστηρίου από την Morgan Stanley Capital International σε ώριμη αγορά προς το τέλος του 2026.

«Έχασε» όλη την άνοδο του ελληνικού χρηματιστηρίου, η Goldman Sachs… τώρα τρέχει να δώσει στόχο τις 2.100 μονάδες

Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά αναδεικνύεται σε μια από τις κορυφαίες επιλογές της Goldman Sachs για τους επόμενους 12 μήνες, με τον αμερικανικό επενδυτικό οίκο να αναβαθμίζει τη σύστασή του σε «υπεραπόδοση» και να αυξάνει την τιμή-στόχο για τον Γενικό Δείκτη στις 2.100 μονάδες, από 1.700 προηγουμένως.
Η εκτίμηση για συνολική απόδοση φτάνει το 14% σε όρους δολαρίου και το 7% σε όρους ευρώ, ενώ η προοπτική αύξησης κερδών κατά 5%-6% ετησίως και η μερισματική απόδοση κοντά στο 5% ενισχύουν την ελκυστικότητα της ελληνικής αγοράς έναντι του δείκτη MSCI Αναδυόμενων Αγορών.
Η αποτίμηση παραμένει ελκυστική, με τον τραπεζικό κλάδο να ξεχωρίζει για τον συνδυασμό υψηλής αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων και χαμηλού λόγου τιμής προς λογιστική αξία.
Παρά την εντυπωσιακή πορεία του Χρηματιστηρίου από τις αρχές του έτους, η Goldman υπογραμμίζει πως η Ελλάδα εξακολουθεί να υποεκπροσωπείται στα διεθνή χαρτοφυλάκια, αφήνοντας περιθώριο για περαιτέρω εισροές.
Οι ελληνικές μετοχές –και ειδικά οι τραπεζικές– διατηρούν δυναμική λόγω της κυκλικής φύσης της οικονομίας, της σταδιακής αποκλιμάκωσης των επιτοκίων και της σταθερής βελτίωσης των μακροοικονομικών δεδομένων.
Τοποθετώντας την Ελλάδα στο ανώτερο τεταρτημόριο απόδοσης μεταξύ των αγορών του MSCI EM, η Goldman προτείνει αυξημένη έκθεση στη χώρα, μαζί με τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, ενώ μειώνει τη στάθμιση σε Τσεχία και Κουβέιτ.
Οι διαρκείς εισροές σε αναδυόμενες αγορές, που ξεπερνούν τα 11 δισ. δολάρια μέσα σε επτά εβδομάδες, προσθέτουν καύσιμο στο θετικό αφήγημα για την Αθήνα, που ήδη καταγράφει την υψηλότερη απόδοση του έτους στον δείκτη MSCI EM, με άνοδο άνω του 30%.

Η  πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,63% και τον Τραπεζικό Δείκτη -1,09%.
Περί τις 11:10, με πιέσεις στις τράπεζες αλλά και στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Viohalco -3,26%, ΕΛΠΕ, Metlen -1,3%, ΟΤΕ, ΔΕΗ -1% ..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,11%.
Λίγο μετά τις 14:30 εντάθηκαν οι τραπεζικές πιέσεις με Πειραιώς -2,69%, Εθνική -2,47% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,97%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,34% στις 1.953 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.954,21 μονάδες και χαμηλό τις 1.938,35 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ενώ ενισχύθηκαν από τα πακέτα..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 214,1 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 26,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 40,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 26,8 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 26,18 εκατ. ευρώ και όγκου 4,12 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 570 χιλ. τεμάχια αξίας 6,68 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,6 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 1,75 εκατ. τεμάχια αξίας 11,22  εκατ. ευρώ,  η Eurobank 488 χιλ. τεμάχια αξίας 1,52 εκατ. ευρώ,  η Τρ. Κύπρου 5 χιλ. τεμάχια αξίας 33 χιλ. ευρώ. και η Attica Bank 3,3 χιλ. τε,μάχια αξίας  3,3 χιλ. ευρώ..
Η Jumbo 75,2 χιλ. τεμάχια αξάις 2,2 εκατ. ευρώ, η Viohalco 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,58 εκατ. ευρώ, η ΕΛΧΑ 200 χιλ. τεμάχια αξίας 526 χιλ. ευρώ και ο Aktor 100 χιλ. τεμάχια αξίας578 χιλ. ευρώ.
Η Lavipharm 160 χιλ. τεμάχια αξάις 126 χιλ. ευρώ και η ACAG 19,5 χιλ. τεμάχια αξίας 106 χιλ. ευρώ...

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.953 μοβνάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.950 μονάδες και ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.750, οι 1.680, οι 1.670, οι 1.650, οι 1.648 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.600 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.975 μονάδες και ακολουθούν οι  2.000 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.092 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.000 μονάδες και ακολουθούν οι 1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.750, οι 1.700, οι 1.680, οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580 , οι 1.562 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.483 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.150 μονάδες.

Ήπιες πωλήσεις στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -0,18 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 14/7 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με την προσοχή να έχει στραφεί στους εμπορικές εξελίξεις για τους δασμούς μεταξύ ΗΠΑ και εμπορικών εταίρων, μετά την επιβολή του Donald Trump για  δασμούς 30% στις εισαγωγές ευρωπαϊκών προϊόντων από 1η Αυγούστου.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις επόμενες συνεδριάζεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια, με την ΕΚΤ να προχωρά σε μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, μετά τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Τρίτη και έδειξαν ότι ο πληθωρισμός της ευρωζώνης έφτασε τον στόχο της κεντρικής τράπεζας για 2%.
Από την άλλη, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) παραμένει διστακτική ως προς τη μείωση των επιτοκίων, παρά τις πιέσεις του προέδρου Trump. Σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης της 17-18 Ιουνίου, μόλις δύο από τα 19 μέλη της Επιτροπής (FOMC) υποστήριξαν πιθανή μείωση τον Ιούλιο. Η πλειοψηφία είναι επιφυλακτική, λόγω πληθωριστικών πιέσεων από την εμπορική πολιτική Trump και τους δασμούς. Παρά τις απαιτήσεις του Trump για άμεση μείωση και τις επιθέσεις του στον πρόεδρο της Fed, τα πρακτικά δείχνουν περιορισμένη στήριξη για αυτή την κίνηση. Οι περισσότεροι αξιωματούχοι εκτιμούν ότι μειώσεις ίσως δικαιολογηθούν αργότερα μέσα στο έτος, εφόσον η αύξηση των τιμών λόγω δασμών είναι προσωρινή.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,45% και το 10ετές ιταλικό 3,63% με το μεταξύ τους spread στις -18 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,44% και το 2ετές στο 3,90%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στη τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας την Παρασκευή 30/5, η Scope Ratings δεν... ασχολήθηκε με την επικαιροποίηση της αξιολόγησης της Ελλάδας, όπως ήταν προγραμματισμένο.
Έτσι, η αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας για την Ελλάδα παρέμεινε στο ΒΒΒ με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 από την DBRS Morningstar και ακολουθεί η Moody’s: στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερεα 14/7 οι ασιατικές αγορές  με ενδιαφέρον να εστιάζεται στους νέους δασμούς του προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump και σε μια πιθανή συνάντηση μεταξύ του Αμερικανού προέδρου και του Κινέζου ομολόγου του, Xi Jinping.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν τις νέες οικονομικές εκθέσεις σε Ιαπωνία και Κίνα.
Η βιομηχανική παραγωγή της Ιαπωνίας συρρικνώθηκε κατά 0,1%  και διαμορφώθηκε στο 101,2 τον Μάιο. Σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του 2024, ο δείκτης μειώθηκε κατά 2,4%, όπως ανέφερε το Υπουργείο Οικονομίας, Εμπορίου και Βιομηχανίας (METI) στην αναθεωρημένη έκθεσή του που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Το εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας αυξήθηκε στα 114,8 δισ. δολάρια τον Ιούνιο, από 103,2 δισ. δολάρια τον Μάιο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, ανέφερε η Γενική Διοίκηση Τελωνείων της χώρας στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 5,8% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους σε όρους δολαρίου, υψηλότερα από ό,τι αναμενόταν. Εν τω μεταξύ, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 1,1% σε ετήσια βάση.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,28%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,27%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,26%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +0,83% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,11%.

Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές

Απώλειες καταγράφονται στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αφού ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump επέβαλε δασμό 30% στην Ευρωπαϊκή Ένωση κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου. 
Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ursula von der Leyen επέμεινε το Σάββατο ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση θα συνεχίσει να εργάζεται για την επίτευξη εμπορικής συμφωνίας με τις Ηνωμένες Πολιτείες μέχρι την 1η Αυγούστου, ενώ ταυτόχρονα προειδοποίησε ότι " είμαστε έτοιμοι να διασφαλίσουμε τα συμφέροντα της ΕΕ στη βάση αναλογικών αντιμέτρων". Σημείωσε επίσης ότι οι νέοι δασμοί "θα πλήξουν τις επιχειρήσεις, τους καταναλωτές και τους ασθενείς και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού".
Επίσης, ο πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε το Σάββατο την απόφασή του να επιβάλει δασμούς 30% σε αγαθά από το Μεξικό, με ισχύ από την 1η Αυγούστου.
Στις επιστολές που έστειλε στην πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ursula von der Leyen και στην επικεφαλής του μεξικανικού κράτους Claudia Sheinbaum, ο Τrump προειδοποίησε ότι αν κάποια από τις δύο επιχειρήσει να προβεί σε αντίποινα, οι ΗΠΑ θα απαντήσουν με αυξημένη εισφορά.
Όπως, και στην προηγούμενη επιστολή που έστειλε πρόσφατα, ο Τραμπ δήλωσε ότι τόσο η ΕΕ όσο και το Μεξικό θα αποφύγουν τους δασμούς εάν αποφασίσουν να κατασκευάσουν ή να παράγουν τα προϊόντα τους στις ΗΠΑ.
Επιπλέον, το ενδιαφέρον εστιάζεται στις  οικονομικές εκθέσεις που ανακοινώθηκαν σήμερα 14/7.
Οι ελβετικές τιμές παραγωγού και εισαγωγών μειώθηκαν κατά 0,1% τον Ιούνιο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, φθάνοντας τις 106,4 μονάδες, Ο δείκτης τιμών εισαγωγών υποχώρησε κατά 0,2% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και διαμορφώθηκε στις 105,4 μονάδες, ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού παρέμεινε αμετάβλητος στις 106,8 μονάδες.
Σε ετήσια βάση, οι τιμές παραγωγού και οι τιμές εισαγωγών μειώθηκαν κατά 0,7%, με τις τιμές παραγωγού να αυξάνονται κατά 0,3% σε ετήσια βάση και τις τιμές εισαγωγών να μειώνονται κατά 2,8% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους.
Ανοδικά κινούνται οι  τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 70,72 δολ. το βαρέλι στο +0,50% και το αμερικανικό αργό στα 68,81 δολ. το βαρέλι στο +0,50%.
Άνοδος +0,70 καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Αυγούστου στα 35,82 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,90%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,50%, ο δείκτης FTSE MIB -0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,15%, ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο  με άνοδο +0,30%..
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,30%, ο S&P 500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο -0,15% και το ETF GREC στο -0,16% (60,90 δολ.).

Μεικτά πρόσημα τις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι τράπεζες με ικανοποιητικές τις συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 11,7750 ευρώ, με πτώση -1,42%, με  όγκο 3,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,2520 ευρώ, με άνοδο +0,37%, με όγκο 6,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,40 ευρώ, με πτώση -2,26%, με όγκο 7,18 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,1510 ευρώ, με άνοδο +0,03% με όγκο 9,01 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,59 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,43 ευρώ, με πτώση -0,93% , με όγκο 413 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,46 ευρώ, με πτώση -1,22% και όγκο 406 χιλ  τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,85 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,9870 ευρώ, με άνοδο +4,33% με όγκο 3,13 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,6 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με μέτριες τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Viohalco -2,64%, , Aegean -1,55%, , ΕΛΧΑ -1,51%...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν Jumbo +2,8%, Aktor +1,03%, ΟΤΕ +0,72%.
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,70 ευρώ, με άνοδο +0,09% και κεφαλαιοποίηση στα 17,05 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,80 ευρώ, με άνοδο +0,56% και αποτίμηση 7,32 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μetlen έκλεισε στα 45,50 ευρώ, με πτώση -0,87% και κεφαλαιοποίηση 6,51 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,40 ευρώ, με άνοδο +0,72% και αποτίμηση 6,36 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,45 ευρώ, με πτώση -0,89% και αποτίμηση 5,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 30,14 ευρώ, με άνοδο +2,8% και κεφαλαιοποίηση 4,1 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 38,00 ευρώ, με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 2,98 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,64 ευρώ, με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 2,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,70 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 2,74 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 20,90 ευρώ, με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,28 ευρώ με πτώση -2,64% και κεφαλαιοποίηση στα 1,63 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 5,88 ευρώ, με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,80 ευρώ, με πτώση -1,36% και κεφαλαιοποίηση 618 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,31 ευρώ, με πτώση -1,78% και κεφαλαιοποίηση 104 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 71 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 14/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,45% και το 10ετές ιταλικό 3,63%, με το μεταξύ τους spread στις -18 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 71 μονάδες βάσης από 74 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 47 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,47% ή 470 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -18 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 14/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 14 Ιουλίου του 2025 στο 3,63%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/7/2025 στο 2,74%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,18% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,35% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,63% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,11%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr