Με μετρητά 1,5 δισ. και νέες μετοχές αξίας 1,136 δισ. η χρηματοδότηση. Η Intralot θα παραμείνει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο.
Η Intralot εξαγόρασε την Bally’s International, σε συμφωνία που αποτιμά την εξαγοραζόμενη εταιρεία στα €2,7 δισ., επιβεβαιώνοντας πλήρως τις πληροφορίες του BN.
Η χρηματοδότηση περιλαμβάνει €1,5 δισ. σε μετρητά και νέες μετοχές αξίας €1,136 δισ., ενώ η Intralot παραμένει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Παράλληλα, ο Soohyung Kim, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Bally’s και Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, αύξησε το ποσοστό συμμετοχής του στην Intralot και προχωρά σε Υποχρεωτική Δημόσια Πρόταση, ενώ σημαντικό ποσοστό θα διατηρήσει και ο Σωκράτης Κόκκαλης...
Ειδικότερα, η Intralot S.A. (ΧΑ: INLOT) («Intralot») και η Bally’s Corporation (NYSE: BALY) («Bally’s») ανακοίνωσαν σήμερα 1 Ιουλίου 2025 ότι τα Διοικητικά τους Συμβούλια ενέκριναν τη σύναψη οριστικής συμφωνίας συναλλαγής («Συμφωνία Συναλλαγής»), σύμφωνα με την οποία η Intralot θα αποκτήσει τον Τομέα International Interactive της Bally’s («Τομέας International Interactive») μέσα από μία συναλλαγή που περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές, και αποτιμά τον Τομέα International Interactive της Bally’s σε αξία επιχείρησης ύψους €2,7 δισ. («Συναλλαγή»).
Το τίμημα για την απόκτηση του Τομέα International Interactive της Bally’s θα αποτελείται από έναν συνδυασμό μετρητών που θα καταβληθούν από την Intralot και νεοεκδοθείσες μετοχές, που θα δοθούν από την Intralot στην Bally’s, όπως περιγράφεται λεπτομερώς παρακάτω. Στο πλαίσιο της Συναλλαγής, η Intralot πρόκειται να αναχρηματοδοτήσει μέρος των υφιστάμενων δανειακών της υποχρεώσεων και η Bally’s επίσης αναμένεται να αποπληρώσει εξασφαλισμένο χρέος της από τα μετρητά που πρόκειται να εισπράξει.
Το τίμημα της συναλλαγής προς την Bally’s, μετά από παραδοχές για ορισμένες υποχρεώσεις από τα εμπλεκόμενα μέρη, (υπό την επιφύλαξη ορισμένων συμφωνημένων προσαρμογών), θα αποτελείται από:
• €1,530 δισ. μετρητά
• €1,136 δισ. νεοεκδοθείσες μετοχές στη νέα Intralot (873.707.073 μετοχές, σε εκτιμώμενη αξία €1,30 ανά μετοχή).
Προκειμένου να υποστηρίξει το τίμημα των €1,530 δισ. σε μετρητά προς την Bally’s και να αναχρηματοδοτήσει μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της, η Intralot έχει συγκεντρώσει δεσμεύσεις από τις Citizens Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs και Jefferies για δανειακή χρηματοδότηση μέχρι του ποσού των €1,6 δισ., η οποία αναμένεται να αναχρηματοδοτηθεί μέσω των αγορών χρέους, υπό την αίρεση ορισμένων προϋποθέσεων, και αναμένεται να προχωρήσει και σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του ποσού των €400 εκατ., μέσω προσφοράς μετοχών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών, υπό την αίρεση εταιρικών και ρυθμιστικών εγκρίσεων.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται ότι θα παραμείνει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Η Bally’s, σήμερα ο μεγαλύτερος μέτοχος της Intralot, αναμένεται να καταστεί μέτοχος πλειοψηφίας ως αποτέλεσμα της συναλλαγής, με σημαντική συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της Intralot.
Ο ιδρυτής της Intralot, κ. Σωκράτης Κόκκαλης, θα διατηρήσει ένα σημαντικό ποσοστό στην Intralot.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται να αναδειχθεί σε έναν κορυφαίο διαχειριστή διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών και πάροχο τεχνολογίας για προϊόντα λοταρίας, με παρουσία σε μερικές από τις πλέον ελκυστικές αγορές στην Ευρώπη και στη Βόρειο Αμερική.
Οι συνδυασμένες τεχνολογικές ικανότητες των δύο εταιρειών θα επιτρέψουν στην Intralot να διεκδικήσει νέες ευκαιρίες στις αγορές τυχερών παιχνιδιών και λοταριών παγκοσμίως.
Η Intralot, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, αναμένεται να συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών εταιρειών με βάση την κεφαλαιοποίηση.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται εντός του τετάρτου τριμήνου του 2025, υπό την αίρεση ορισμένων εγκρίσεων από τους μετόχους της Intralot καθώς και τις συνήθεις εγκρίσεις που απαιτούνται από τις ρυθμιστικές αρχές σε σχέση με κανονισμούς περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας και περί τυχερών παιχνιδιών, καθώς και άλλες συνήθεις προϋποθέσεις ολοκλήρωσης συναλλαγών.
Σε σχέση με τη Συναλλαγή, η Bally’s έχει λάβει δεσμεύσεις για εξασφαλισμένη δανειακή σύμβαση ύψους €500 εκατ., η οποία, σε συνδυασμό με τα μετρητά που θα λάβει από τη Συναλλαγή, θα χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή εξασφαλισμένου δανεισμού.
Επιπρόσθετα, η Bally’s έχει λάβει δεσμεύσεις για μεταχρονολογημένη εξασφαλισμένη δανειακή σύμβαση ύψους €100 εκατ., τα οποία δύναται να χρησιμοποιηθούν μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης του Bally’s Chicago.
Η Intralot έλαβε επίσης σήμερα γνωστοποίηση ότι η συμμετοχή της Bally’s και των συνδεδεμένων με αυτή εταιρειών στο μετοχικό της κεφάλαιο αυξήθηκε από 26,86% σε 33,34%, και επομένως η Bally’s έχει την υποχρέωση να προχωρήσει σε Υποχρεωτική Δημόσια Πρόταση για τις εναπομείνασες μετοχές της Intralot.
Ο κ. Σωκράτης Κόκκαλης, Ιδρυτής και σημερινός Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, δήλωσε: "Η συναλλαγή που ανακοινώσαμε σήμερα σηματοδοτεί μια διπλά σημαντική ημέρα: Αφενός, για την Intralot, η οποία μεγαλώνει με την εξαγορά του διαδικτυακού τομέα της Bally’s International Interactive, δημιουργώντας μια εταιρεία με πολλαπλάσια λειτουργικά κέρδη και απεριόριστο χώρο για επέκταση στα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια. Αφετέρου, για την Ελλάδα και το Ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς δημιουργείται μια ισχυρή εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης, που διαθέτει δυναμική προοπτική προσέλκυσης σημαντικών ξένων κεφαλαίων, συμβάλλοντας στην καθιέρωση της χώρας ως αξιόπιστου επενδυτικού προορισμού.
Είναι επίσης μια ξεχωριστή ημέρα για μένα προσωπικά, καθώς βλέπω την εταιρεία που ίδρυσα πριν από 33 χρόνια στην Ελλάδα και η οποία μέσω της τεχνολογικής καινοτομίας και του δυναμισμού της, πέτυχε να εξελιχθεί σε μία από τις τρεις κορυφαίες εταιρείες στον κλάδο της τεχνολογίας λοταριών παγκοσμίως, να αποκτά νέο όραμα και προοπτικές. Τέλος, θα ήθελα να ευχαριστήσω τον κ. Kim για τη δέσμευσή του στη συνεργασία μας."
Ο κ. Soohyung Kim, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Bally’s και Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, δήλωσε: "'Είναι μια πολύ δυνατή δήλωση πρόθεσης που σηματοδοτεί την ισχυρή δέσμευση της Bally’s να δημιουργήσει ένα παγκόσμιο πρωταθλητή στις λοταρίες και τα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια. Η συνένωση δυνάμεων με την Intralot δημιουργεί μια εταιρεία που θα εδρεύει στην Ευρώπη και η οποία θα διαθέτει σημαντικά μεγαλύτερο χρηματοοικονομικό μέγεθος, γεγονός που την καθιστά έτοιμη να αναπτυχθεί και να ανταγωνίζεται σε παγκόσμιο επίπεδο.”
Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot σχολίασε: "Η Intralot κάνει ένα σημαντικό βήμα προς την ανάδειξή της σε παγκόσμιο ηγέτη τεχνολογίας και υπηρεσιών στον κλάδο των Λοταριών και των Διαδικτυακών Τυχερών Παιχνιδιών. Η Bally’s προσφέρει απαράμιλλες ψηφιακές δυνατότητες, τεχνολογικές και λειτουργικές, δίνοντάς μας ένα μοναδικό πλεονέκτημα βοηθώντας τις Κρατικές Λοταρίες να βελτιώσουν τις εμπειρίες των παικτών και να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη για καλούς σκοπούς.”
Ο κ. Robeson Reeves, Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Bally’s, σχολίασε: "Αυτή η συναλλαγή σηματοδοτεί για την Bally’s την έναρξη ενός μετασχηματισμού, καθώς ενώνουμε την απαράμιλλη τεχνολογία μας σε τυχερά παιχνίδια και δεδομένα, με την εξαιρετική τεχνογνωσία της Intralot στις λοταρίες. Μαζί, δημιουργούμε μία μοναδική πρόταση, που δημιουργεί τις προϋποθέσεις για μία νέα εποχή καινοτομίας και ανάπτυξης, καλύπτοντας όλο το φάσμα των τυχερών παιχνιδιών."
Σημαντικά Σημεία
Δημιουργία ενός παγκόσμιου πρωταθλητή στους κλάδους των λοταριών και του iGaming, με ενισχυμένη διαφοροποίηση και μέγεθος, και εξαιρετικές δυνατότητες συμπληρωματικής προσφοράς προϊόντων σε B2B και B2C επίπεδο, που αναμένεται να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες για διασταυρούμενες πωλήσεις (cross selling).
Εδραιωμένη παρουσία στις ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές των λοταριών και του iGaming, μια συνολική δυνητική παγκόσμια αγορά της τάξης των $187 δισ. έως το 2029, υποστηριζόμενη από ισχυρό αναμενόμενο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 14% για τον κλάδο του iGaming και 5% για τον κλάδο των λοταριών από το 2024 έως το 2029. Η ανθεκτικότητα που ιστορικά επιδεικνύουν τα έσοδα της Intralot από Β2Β συμβάσεις λοταρίας καθώς και το ιστορικό ανανεώσεων σε συνδυασμό με τη ηγετική θέση στην αγορά B2C του iGaming του Τομέα International Interactive της Bally’s, ως ένας κορυφαίος διαχειριστής online casino στο Ηνωμένο Βασίλειο, τοποθετούν πολύ ευνοϊκά την Intralot μετά την συναλλαγή, έτσι ώστε να επωφεληθεί από την προβλεπόμενη ισχυρή ανάπτυξη του κλάδου.
Ιδιαίτερα συμπληρωματικές τεχνολογικές πλατφόρμες, μέσα από την ενοποίηση των συστημάτων LotosX και PlayerX της Intralot με την πλατφόρμα ανάλυσης δεδομένων Vitruvian της Bally’s International Interactive. Ο συνδυασμός των τεχνολογιών αναμένεται να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητα στις ανανεώσεις συμβολαίων και να δημιουργήσει νέες ευκαιρίες μέσω της ενίσχυσης της πλατφόρμας, της ενσωμάτωσης προγραμμάτων επιβράβευσης, του βασισμένου σε πραγματικά δεδομένα marketing και της άντλησης πληροφοριών για τους πελάτες σε πραγματικό χρόνο.
Ανθεκτικά, επαναλαμβανόμενα έσοδα από λοταρίες που συμπληρώνονται από σταθερά αυξανόμενα έσοδα από το iGaming, με την Intralot να έχει πάνω από €1,4 δισ. σε συμβασιοποιημένα έσοδα από λοταρίες έως το 2029 και ιστορικό ποσοστό ανανέωσης συμβολαίων 89%, με μέση διάρκεια συμβολαίου τα 16 έτη, σε συνδυασμό με μια βιώσιμη ηγετική θέση του Τομέα International Interactive της Bally’s στην αγορά του iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο, και τα καλύτερα περιθώρια κέρδους σε σχέση με τους ανταγωνιστές, χάρη στην τεχνολογική της υπεροχή.
Ενισχυμένο χρηματοοικονομικό προφίλ σε ενοποιημένο επίπεδο, με έσοδα €1,1 δισ., περιθώριο EBITDA προ συνεργειών περίπου 38% και ισχυρή μετατροπή λειτουργικών ελεύθερων ταμειακών ροών άνω του 90%, το οποίο ενδυναμώνεται από βραχυπρόθεσμα επιτεύξιμες συνέργειες κόστους σε οργανωτικούς και σε λειτουργικούς τομείς, καθώς και σε σχέση με διάφορους τρίτους, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για πρόσθετη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους.
Πολλαπλοί μοχλοί οργανικής και στρατηγικής ανάπτυξης, με αναβαθμισμένη τοποθέτηση σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας των τυχερών παιχνιδιών, δημιουργώντας ευκαιρίες επέκτασης σε νέα προϊόντα ή/και γεωγραφικές περιοχές.
Οι ευκαιρίες αναφορικά με τα έσοδα περιλαμβάνουν την επέκταση σε νέες αγορές B2C, την σχεδιαζόμενη είσοδο σε τομείς υψηλής δυναμικής, όπως οι φιλανθρωπικές λοταρίες στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ, και ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων σε ολόκληρη την ενοποιημένη πελατειακή βάση των εταιρειών στους τομείς του B2B και B2C.
Ισχυρά πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης και ESG, με δέσμευση στο υπεύθυνο παιχνίδι, μακροχρόνιες σχέσεις με ρυθμιστικές αρχές σε περισσότερες από 40 δικαιοδοσίες, και μία ευρεία, διαφοροποιημένη και έμπειρη διοικητική ομάδα.
Συνετή οικονομική πολιτική, με την Intralot μετά την συναλλαγή να στοχεύει σε δείκτη μόχλευσης της τάξης του περίπου 2.5x μεσοπρόθεσμα και ποσοστό διανομής μερισμάτων 35% επί των καθαρών κερδών με ευελιξία για υψηλότερες διανομές, ανάλογα με την απόδοση και ζητήματα κεφαλαιακής διάρθρωσης.
Διοίκηση και Διακυβέρνηση
Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η διοικητική ομάδα της Intralot πρόκειται να ενισχυθεί με τον κ. Robeson Reeves (Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος Δ.Σ. της Bally’s), ο οποίος αναμένεται να αναλάβει επίσης καθήκοντα Διευθύνοντος Συμβούλου της Intralot. Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος (σημερινός Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να υπηρετήσει ως Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Τομέα των Λοταριών της Intralot και ο κ. Χρυσόστομος Σφάτος (σημερινός Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να αναλάβει καθήκοντα Οικονομικού Διευθυντή της Intralot.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται να προχωρήσει στις δέουσες ενέργειες, που απαιτούνται σύμφωνα με την Ελληνική νομοθεσία, έτσι ώστε το Διοικητικό της Συμβούλιο να απαρτίζεται από 11 μέλη, η πλειοψηφία των οποίων θα είναι ανεξάρτητα, και με τον κ. Σωκράτη Κόκκαλη (Ιδρυτή της Intralot και σημερινού Πρόεδρου του Δ.Σ.), τον κ. Soohyung Kim (Πρόεδρο του Δ.Σ. της Bally’s και Αντιπρόεδρο του Δ.Σ. της Intralot) και τους προαναφερθέντες κ.κ. Reeves και Νικολακόπουλο να αναμένεται ότι θα συμμετάσχουν ως μέλη στο Διοικητικό Συμβούλιο.
Δομή της Συναλλαγής
Η Συναλλαγή θα υλοποιηθεί μέσω της άμεσης ή έμμεσης εξαγοράς από την Intralot του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Bally’s Holdings Limited, μιας κατά 100% θυγατρικής της Bally’s και σημερινής μητρικής εταιρείας του Τομέα International Interactive, σε ανταλλαγή του τιμήματος μετρητών και μετοχών που περιγράφεται παραπάνω.
Ειδικότερα, η Bally’s θα αποκτήσει τις νεοεκδοθείσες μετοχές της Intralot, εν μέρει σε αντάλλαγμα για την πώληση ενός ποσοστού του Τομέα International Interactive (μαζί με το τίμημα των μετρητών) και εν μέρει ως αντάλλαγμα για την εισφορά ενός άλλου ποσοστού στην Intralot, ως μέρος μιας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Intralot.
Η Συμφωνία Συναλλαγής αναμένεται να συναφθεί μετά τη λήξη της δεκαήμερης περιόδου αναμονής σύμφωνα με το νόμο και οποιωνδήποτε άλλων απαιτήσεων προκύπτουν από το άρθρο 99 του Ελληνικού Νόμου 4548/2018 σε σχέση με τις συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη.
Η έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Intralot για τη σύναψη της Συμφωνίας Συναλλαγής, καθώς και η γνωμοδότηση για την εύλογη αξία, που έλαβε η Intralot σχετικά με την εν λόγω έγκριση, σύμφωνα με το άρθρο 101 του Ελληνικού Νόμου 4548/2018, αναμένεται να δημοσιοποιηθούν μέσω του Γενικού Εμπορικού Μητρώου (Γ.Ε.ΜΗ.) και της ιστοσελίδας του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.athexgroup.gr.
Μακροπρόθεσμες Εμπορικές Συμφωνίες
Κατά ή περίπου κατά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η Intralot και η Bally’s αναμένεται να συνάψουν μία ή περισσότερες συμφωνίες άδειας χρήσης εμπορικών σημάτων και άλλες συμφωνίες αδειοδότησης πνευματικής ιδιοκτησίας, καθώς και ορισμένες συμφωνίες παροχής υπηρεσιών, οι οποίες από κοινού θα διασφαλίσουν ότι τόσο η Intralot όσο και η Bally’s (σε σχέση με τις οντότητες του Τομέα International Interactive μετά τη Συναλλαγή) θα συνεχίσουν να επωφελούνται από την πνευματική ιδιοκτησία και τις υπηρεσίες, από τις οποίες επωφελούνταν ιστορικά κατά την άσκηση των αντίστοιχων δραστηριοτήτων τους.
Αύξηση ποσοστού από Soohyung Kim
Σημειωτέον, την αύξηση του ποσοστού του στην Intralot κατά 6,48% ανακοίνωσε η πλευρά του Soohyung Kim.
Τις μετοχές πούλησε εταιρεία του Σωκράτη Κόκκαλη.
Πλέον το ποσοστό του ανεβαίνει στο 33,34%, γεγονός που δημιουργεί υποχρέωση υποβολής δημόσιας πρότασης.
Όπως προκύπτει από δεύτερη ανακοίνωση η εταιρεία «PE Sub Holdings, LLC», νομικό πρόσωπο που συνδέεται στενά με τον κ. Soohyung Kim, Αντιπρόεδρο και Μη Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της INTRALOT, προέβη στις 30.6.2025 σε συναλλαγή απόκτησης 39.136.435 Κοινών Ονομαστικών, μετά δικαιώματος ψήφου, μετοχών INTRALOT, συνολικής αξίας €41.484.621,10.
Η μέση τιμή δηλαδή ήταν 1,06 ευρώ (τρέχουσα 1,16 ευρώ).
Η ανακοίνωση
Η Ανώνυμη Εταιρεία με την επωνυμία «ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ - ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΤΥΧΕΡΩΝ ΠΑΙΧΝΙΔΙΩΝ» (δ.τ. «INTRALOT», εφεξής «INTRALOT» ή «Εκδότρια») σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3556/2007, ως ισχύει, και κατόπιν των από 1 Ιουλίου 2025 γνωστοποιήσεων που έλαβε από τον κ. Soohyung Kim και την εταιρεία “Acme Amalgamated Holdings, LLC”, ανακοινώνει τις κάτωθι σημαντικές μεταβολές σε σημαντικές συμμετοχές προσώπων υπόχρεων σε γνωστοποίηση:
Στις 30 Ιουνίου 2025, η εταιρεία με την επωνυμία “PE Sub Holdings, LLC”, έμμεση θυγατρική της “Bally’s Corporation”, η οποία ελέγχεται έμμεσα από την “Acme Amalgamated Holdings, LLC” και απώτατα από τον κ. Soohyung Kim (όπως αναφέρεται κατωτέρω), απέκτησε 39.136.435 κοινές ονομαστικές μετοχές της Εκδότριας και τα σχετικά δικαιώματα ψήφου, που αντιστοιχούν στο 6,48% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου της Εκδότριας, υπερβαίνοντας τα όρια γνωστοποίησης μεταβολής σημαντικών συμμετοχών του Ν. 3556/2007.
Το ανωτέρω ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου έρχεται να προστεθεί στο ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 26,86% (αντιστοιχούν σε 162.269.046 κοινές ονομαστικές μετοχές και ισάριθμα δικαιώματα ψήφου της Εκδότριας) που κατέχει ήδη άμεσα η “CQ Lottery LLC”, ομοίως έμμεση θυγατρική της “Βally’s Corporation”, η οποία ελέγχεται έμμεσα από την “Acme Amalgamated Holdings, LLC” και απώτατα από τον κ. Soohyung Kim (όπως αναφέρεται κατωτέρω).
Ως εκ τούτου, συνεπεία της ανωτέρω απόκτησης μετοχών από την “PE Sub Holdings, LLC”, ο κ. Soohyung Kim κατέχει έμμεσα 201.405.481 μετοχές και ισάριθμα δικαιώματα ψήφου που αντιστοιχούν στο 33.34% του συνολικού αριθμού δικαιωμάτων ψήφου της Εκδότριας μέσω της κάτωθι αλυσίδας ελεγχόμενων από τον ίδιο εταιρειών:
• Ο κ. Soohyung Kim ελέγχει το 99,99% του κεφαλαίου της “Acme Amalgamated Holdings, LLC”,
• Η “Acme Amalgamated Holdings, LLC” ελέγχει το 90,625% του κεφαλαίου της “Standard General Management, LLC”,
• Η “Acme Amalgamated Holdings, LLC” ελέγχει το 99,1% του κεφαλαίου της “Standard General GP LLC” (19,1% άμεσα και 80% έμμεσα μέσω της “Standard General Management, LLC”),
• Η “Standard General GP LLC” ελέγχει την “Standard General Master Fund II L.P” και την “Standard General Master Fund L.P”,
• Η “Standard General Master Fund II L.P” και η “Standard General Master Fund L.P” ελέγχουν από κοινού το 59,84% του κεφαλαίου της “Bally’s Holdco LLC” (πρώην “SG CQ Gaming LLC”) (49,97 % ελέγχεται από την “Standard General Master Fund II L.P” και 9,87% ελέγχεται από την “Standard General Master Fund L.P”),
Η “Bally’s Holdco LLC” (πρώην “SG CQ Gaming LLC”) ελέγχει το 55,6% του κεφαλαίο της “Bally’s Corporation”,
• Η “Bally’s Corporation” ελέγχει: (α) το 100% του κεφαλαίου της “The Queen Casino & Entertainment Inc.” η οποία με τη σειρά της ελέγχει το 100% του κεφαλαίου της “CQ Lottery LLC” και (β) το 100% του κεφαλαίου της “Premier Entertainment Parent, LLC” η οποία με τη σειρά της ελέγχει το 100% του κεφαλαίου της “Premier Entertainment Sub, LLC” η οποία με τη σειρά της ελέγχει το 100% του κεφαλαίου της “PE Sub Holdings, LLC”.
Η ανωτέρω απόκτηση μετοχών και δικαιωμάτων ψήφου της Εκδότριας από την “PE Sub Holdings LLC”, δημιουργεί την υποχρέωση υποβολής δημόσιας πρότασης σύμφωνα με το άρθρο 7 παράγραφος 1 του Ν. 3461/2006.
Τι έγραφε το Bankingnews
Η Intralot επιβεβαιώνει ΒΝ, σε αναστολή η μετοχή - Με 465 εκατ. λειτουργικά κέρδη με την απορρόφηση της Bally’s Betting
Στο τελικό στάδιο διαπραγματεύσεων για την απόκτηση αλλοδαπής εταιρείας ανακοίνωσε ότι βρίσκεται η Intralot, επιβεβαιώνοντας πλήρως το δημοσίευμα του bankingnews.gr σχετικά με την απόκτηση της Bally’s Betting.
Η μετοχή της Intralot έχει τεθεί σήμερα σε αναστολή διαπραγμάτευσης, μετά το δημοσίευμα του ΒΝ, ότι η νέα εταιρεία που θα προκύψει από την ενοποίηση Intralot – Bally’s Betting θα διαθέτει λειτουργικά κέρδη EBITDA 465 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 124,7 εκατ. ευρώ προέρχονται από την ελληνική Intralot.
Ωστόσο, σύμφωνα με πληροφορίες του ΒΝ, η Intralot έχει εξασφαλίσει τη συμφωνία και των ελληνικών τραπεζών, προκειμένου να προχωρήσει στην περιλάλητη συμφωνία απορρόφησης της Bally’s Betting (πρώην Gamesys), της διαδικτυακής εταιρείας στοιχήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ.
Σύμφωνα με πληροφορίες από τραπεζικές πηγές, η νέα εταιρεία που θα προκύψει από την ενοποίηση Intralot – Bally’s Betting θα διαθέτει λειτουργικά κέρδη EBITDA 465 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 124,7 εκατ. ευρώ προέρχονται από την ελληνική Intralot.
Όπως θα δούμε μετά τη δομή της πολύπλοκης συμφωνίας, πρόκειται να δημιουργηθεί μια εντελώς διαφορετική Intralot, καθώς με την εισφορά της Bally’s Betting η συνολική επιχειρησιακή αξία της νέας εταιρείας θα ανέλθει κοντά στα 4 δισ. ευρώ, έναντι 1 δισ. ευρώ σήμερα.
Η ουσία του deal, όμως, θα είναι το πόσο θα στοιχίσει στην Intralot η απόκτηση των 340 εκατ. κερδών EBITDA της Bally’s Betting.
Συγκεκριμένα, εφόσον χρησιμοποιηθεί ένας πολλαπλασιαστής 8 EV/EBITDA, η επιχειρησιακή αξία της νέας εταιρείας μαζί με τον δανεισμό θα ανέλθει σε 3,7-3,9 δισ. ευρώ. (Σημείωση: στις ΗΠΑ αλλά και διεθνώς ο πολλαπλασιαστής ξεπερνά και το 15).
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν χορηγήσει στην Intralot δάνεια 100 εκατ. ευρώ και ένα ομολογιακό δάνειο ύψους 120 εκατ. ευρώ, ενώ ο συνολικός δανεισμός στα τέλη του 2024 ανερχόταν στα 444 εκατ. ευρώ – εκ των οποίων 90-100 εκατ. ευρώ ήταν δάνεια προς τις αμερικανικές τράπεζες.
Υπενθυμίζεται ότι η εταιρεία Gamesys είχε εξαγοραστεί το 2021 έναντι 2,7 δισ. δολαρίων από το private equity του Κορεάτη μετόχου της Intralot και βρισκόταν μέσα στην πρώτη πεντάδα των εταιρειών διαδικτυακού στοιχήματος στην Αγγλία.
Η δομή της συμφωνίας – Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου από την Intralot και εισφορά μετοχών από την Bally’s Betting – Δημόσια πρόταση
Σύμφωνα με τις ίδιες τραπεζικές πηγές, για την απόκτηση της Bally’s Betting αναμένεται να εκδοθούν νέες μετοχές από την Intralot (αύξηση κεφαλαίου με καταβολή μετρητών - η οποία θα αποτελεί την τρίτη κατά σειρά ανακεφαλαιοποίηση της Intralot, μετά και την πρόσφατη αύξηση του 2023 κατά 135 εκατ. ευρώ με τιμή 0,58 ευρώ).
Από την πλευρά της, η πρώην αγγλική θυγατρική της Bally’s θα εισφέρει στο νέο σχήμα μετοχές, δηλαδή θα πραγματοποιηθεί ανταλλαγή μετοχών δίχως να διευκρινίζεται ακόμη η σχέση ανταλλαγής.
Από τη συνένωση των δύο εταιρειών προκύπτει υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την Intralot, καθώς το τωρινό ποσοστό του Κορεάτη μετόχου κ. Soo Kim (26,86%) θα υπερβεί το 33%.
Υπενθυμίζεται ότι η τιμή της μετοχής της Intralot, εν αναμονή της συμφωνίας, έφτασε έως και 1,17 ευρώ.
Ο ιδρυτής της εταιρείας Intralot, κ. Σ. Κόκκαλης, κατέχει το 20% των μετοχών, η εταιρεία συμμετοχών Intracom το 10%, ενώ στο σχήμα των μετόχων υπάρχουν και εφοπλιστές (κ. Γ. Μουνδρέας) και επενδυτικά funds, οι οποίοι συμμετείχαν στην προηγούμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 135 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με ορισμένες πηγές, ο κ. Σ. Κόκκαλης φέρεται να επιλέγει την οδό της ανάθεσης της πλειοψηφίας των μετοχών της Intralot, συνεπώς και του management, στην Bally’s – η οποία διαθέτει 19 καζίνο στις ΗΠΑ, τρία στην Αυστραλία (μετά τη συμφωνία απόκτησης της Star) καθώς και ένα καζίνο στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Η χρηματοδότηση περιλαμβάνει €1,5 δισ. σε μετρητά και νέες μετοχές αξίας €1,136 δισ., ενώ η Intralot παραμένει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Παράλληλα, ο Soohyung Kim, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Bally’s και Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, αύξησε το ποσοστό συμμετοχής του στην Intralot και προχωρά σε Υποχρεωτική Δημόσια Πρόταση, ενώ σημαντικό ποσοστό θα διατηρήσει και ο Σωκράτης Κόκκαλης...
Ειδικότερα, η Intralot S.A. (ΧΑ: INLOT) («Intralot») και η Bally’s Corporation (NYSE: BALY) («Bally’s») ανακοίνωσαν σήμερα 1 Ιουλίου 2025 ότι τα Διοικητικά τους Συμβούλια ενέκριναν τη σύναψη οριστικής συμφωνίας συναλλαγής («Συμφωνία Συναλλαγής»), σύμφωνα με την οποία η Intralot θα αποκτήσει τον Τομέα International Interactive της Bally’s («Τομέας International Interactive») μέσα από μία συναλλαγή που περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές, και αποτιμά τον Τομέα International Interactive της Bally’s σε αξία επιχείρησης ύψους €2,7 δισ. («Συναλλαγή»).
Το τίμημα για την απόκτηση του Τομέα International Interactive της Bally’s θα αποτελείται από έναν συνδυασμό μετρητών που θα καταβληθούν από την Intralot και νεοεκδοθείσες μετοχές, που θα δοθούν από την Intralot στην Bally’s, όπως περιγράφεται λεπτομερώς παρακάτω. Στο πλαίσιο της Συναλλαγής, η Intralot πρόκειται να αναχρηματοδοτήσει μέρος των υφιστάμενων δανειακών της υποχρεώσεων και η Bally’s επίσης αναμένεται να αποπληρώσει εξασφαλισμένο χρέος της από τα μετρητά που πρόκειται να εισπράξει.
Το τίμημα της συναλλαγής προς την Bally’s, μετά από παραδοχές για ορισμένες υποχρεώσεις από τα εμπλεκόμενα μέρη, (υπό την επιφύλαξη ορισμένων συμφωνημένων προσαρμογών), θα αποτελείται από:
• €1,530 δισ. μετρητά
• €1,136 δισ. νεοεκδοθείσες μετοχές στη νέα Intralot (873.707.073 μετοχές, σε εκτιμώμενη αξία €1,30 ανά μετοχή).
Προκειμένου να υποστηρίξει το τίμημα των €1,530 δισ. σε μετρητά προς την Bally’s και να αναχρηματοδοτήσει μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της, η Intralot έχει συγκεντρώσει δεσμεύσεις από τις Citizens Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs και Jefferies για δανειακή χρηματοδότηση μέχρι του ποσού των €1,6 δισ., η οποία αναμένεται να αναχρηματοδοτηθεί μέσω των αγορών χρέους, υπό την αίρεση ορισμένων προϋποθέσεων, και αναμένεται να προχωρήσει και σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του ποσού των €400 εκατ., μέσω προσφοράς μετοχών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών, υπό την αίρεση εταιρικών και ρυθμιστικών εγκρίσεων.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται ότι θα παραμείνει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Η Bally’s, σήμερα ο μεγαλύτερος μέτοχος της Intralot, αναμένεται να καταστεί μέτοχος πλειοψηφίας ως αποτέλεσμα της συναλλαγής, με σημαντική συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της Intralot.
Ο ιδρυτής της Intralot, κ. Σωκράτης Κόκκαλης, θα διατηρήσει ένα σημαντικό ποσοστό στην Intralot.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται να αναδειχθεί σε έναν κορυφαίο διαχειριστή διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών και πάροχο τεχνολογίας για προϊόντα λοταρίας, με παρουσία σε μερικές από τις πλέον ελκυστικές αγορές στην Ευρώπη και στη Βόρειο Αμερική.
Οι συνδυασμένες τεχνολογικές ικανότητες των δύο εταιρειών θα επιτρέψουν στην Intralot να διεκδικήσει νέες ευκαιρίες στις αγορές τυχερών παιχνιδιών και λοταριών παγκοσμίως.
Η Intralot, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, αναμένεται να συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών εταιρειών με βάση την κεφαλαιοποίηση.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται εντός του τετάρτου τριμήνου του 2025, υπό την αίρεση ορισμένων εγκρίσεων από τους μετόχους της Intralot καθώς και τις συνήθεις εγκρίσεις που απαιτούνται από τις ρυθμιστικές αρχές σε σχέση με κανονισμούς περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας και περί τυχερών παιχνιδιών, καθώς και άλλες συνήθεις προϋποθέσεις ολοκλήρωσης συναλλαγών.
Σε σχέση με τη Συναλλαγή, η Bally’s έχει λάβει δεσμεύσεις για εξασφαλισμένη δανειακή σύμβαση ύψους €500 εκατ., η οποία, σε συνδυασμό με τα μετρητά που θα λάβει από τη Συναλλαγή, θα χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή εξασφαλισμένου δανεισμού.
Επιπρόσθετα, η Bally’s έχει λάβει δεσμεύσεις για μεταχρονολογημένη εξασφαλισμένη δανειακή σύμβαση ύψους €100 εκατ., τα οποία δύναται να χρησιμοποιηθούν μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης του Bally’s Chicago.
Η Intralot έλαβε επίσης σήμερα γνωστοποίηση ότι η συμμετοχή της Bally’s και των συνδεδεμένων με αυτή εταιρειών στο μετοχικό της κεφάλαιο αυξήθηκε από 26,86% σε 33,34%, και επομένως η Bally’s έχει την υποχρέωση να προχωρήσει σε Υποχρεωτική Δημόσια Πρόταση για τις εναπομείνασες μετοχές της Intralot.
Ο κ. Σωκράτης Κόκκαλης, Ιδρυτής και σημερινός Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, δήλωσε: "Η συναλλαγή που ανακοινώσαμε σήμερα σηματοδοτεί μια διπλά σημαντική ημέρα: Αφενός, για την Intralot, η οποία μεγαλώνει με την εξαγορά του διαδικτυακού τομέα της Bally’s International Interactive, δημιουργώντας μια εταιρεία με πολλαπλάσια λειτουργικά κέρδη και απεριόριστο χώρο για επέκταση στα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια. Αφετέρου, για την Ελλάδα και το Ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς δημιουργείται μια ισχυρή εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης, που διαθέτει δυναμική προοπτική προσέλκυσης σημαντικών ξένων κεφαλαίων, συμβάλλοντας στην καθιέρωση της χώρας ως αξιόπιστου επενδυτικού προορισμού.
Είναι επίσης μια ξεχωριστή ημέρα για μένα προσωπικά, καθώς βλέπω την εταιρεία που ίδρυσα πριν από 33 χρόνια στην Ελλάδα και η οποία μέσω της τεχνολογικής καινοτομίας και του δυναμισμού της, πέτυχε να εξελιχθεί σε μία από τις τρεις κορυφαίες εταιρείες στον κλάδο της τεχνολογίας λοταριών παγκοσμίως, να αποκτά νέο όραμα και προοπτικές. Τέλος, θα ήθελα να ευχαριστήσω τον κ. Kim για τη δέσμευσή του στη συνεργασία μας."
Ο κ. Soohyung Kim, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Bally’s και Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, δήλωσε: "'Είναι μια πολύ δυνατή δήλωση πρόθεσης που σηματοδοτεί την ισχυρή δέσμευση της Bally’s να δημιουργήσει ένα παγκόσμιο πρωταθλητή στις λοταρίες και τα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια. Η συνένωση δυνάμεων με την Intralot δημιουργεί μια εταιρεία που θα εδρεύει στην Ευρώπη και η οποία θα διαθέτει σημαντικά μεγαλύτερο χρηματοοικονομικό μέγεθος, γεγονός που την καθιστά έτοιμη να αναπτυχθεί και να ανταγωνίζεται σε παγκόσμιο επίπεδο.”
Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot σχολίασε: "Η Intralot κάνει ένα σημαντικό βήμα προς την ανάδειξή της σε παγκόσμιο ηγέτη τεχνολογίας και υπηρεσιών στον κλάδο των Λοταριών και των Διαδικτυακών Τυχερών Παιχνιδιών. Η Bally’s προσφέρει απαράμιλλες ψηφιακές δυνατότητες, τεχνολογικές και λειτουργικές, δίνοντάς μας ένα μοναδικό πλεονέκτημα βοηθώντας τις Κρατικές Λοταρίες να βελτιώσουν τις εμπειρίες των παικτών και να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη για καλούς σκοπούς.”
Ο κ. Robeson Reeves, Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Bally’s, σχολίασε: "Αυτή η συναλλαγή σηματοδοτεί για την Bally’s την έναρξη ενός μετασχηματισμού, καθώς ενώνουμε την απαράμιλλη τεχνολογία μας σε τυχερά παιχνίδια και δεδομένα, με την εξαιρετική τεχνογνωσία της Intralot στις λοταρίες. Μαζί, δημιουργούμε μία μοναδική πρόταση, που δημιουργεί τις προϋποθέσεις για μία νέα εποχή καινοτομίας και ανάπτυξης, καλύπτοντας όλο το φάσμα των τυχερών παιχνιδιών."
Σημαντικά Σημεία
Δημιουργία ενός παγκόσμιου πρωταθλητή στους κλάδους των λοταριών και του iGaming, με ενισχυμένη διαφοροποίηση και μέγεθος, και εξαιρετικές δυνατότητες συμπληρωματικής προσφοράς προϊόντων σε B2B και B2C επίπεδο, που αναμένεται να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες για διασταυρούμενες πωλήσεις (cross selling).
Εδραιωμένη παρουσία στις ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές των λοταριών και του iGaming, μια συνολική δυνητική παγκόσμια αγορά της τάξης των $187 δισ. έως το 2029, υποστηριζόμενη από ισχυρό αναμενόμενο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 14% για τον κλάδο του iGaming και 5% για τον κλάδο των λοταριών από το 2024 έως το 2029. Η ανθεκτικότητα που ιστορικά επιδεικνύουν τα έσοδα της Intralot από Β2Β συμβάσεις λοταρίας καθώς και το ιστορικό ανανεώσεων σε συνδυασμό με τη ηγετική θέση στην αγορά B2C του iGaming του Τομέα International Interactive της Bally’s, ως ένας κορυφαίος διαχειριστής online casino στο Ηνωμένο Βασίλειο, τοποθετούν πολύ ευνοϊκά την Intralot μετά την συναλλαγή, έτσι ώστε να επωφεληθεί από την προβλεπόμενη ισχυρή ανάπτυξη του κλάδου.
Ιδιαίτερα συμπληρωματικές τεχνολογικές πλατφόρμες, μέσα από την ενοποίηση των συστημάτων LotosX και PlayerX της Intralot με την πλατφόρμα ανάλυσης δεδομένων Vitruvian της Bally’s International Interactive. Ο συνδυασμός των τεχνολογιών αναμένεται να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητα στις ανανεώσεις συμβολαίων και να δημιουργήσει νέες ευκαιρίες μέσω της ενίσχυσης της πλατφόρμας, της ενσωμάτωσης προγραμμάτων επιβράβευσης, του βασισμένου σε πραγματικά δεδομένα marketing και της άντλησης πληροφοριών για τους πελάτες σε πραγματικό χρόνο.
Ανθεκτικά, επαναλαμβανόμενα έσοδα από λοταρίες που συμπληρώνονται από σταθερά αυξανόμενα έσοδα από το iGaming, με την Intralot να έχει πάνω από €1,4 δισ. σε συμβασιοποιημένα έσοδα από λοταρίες έως το 2029 και ιστορικό ποσοστό ανανέωσης συμβολαίων 89%, με μέση διάρκεια συμβολαίου τα 16 έτη, σε συνδυασμό με μια βιώσιμη ηγετική θέση του Τομέα International Interactive της Bally’s στην αγορά του iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο, και τα καλύτερα περιθώρια κέρδους σε σχέση με τους ανταγωνιστές, χάρη στην τεχνολογική της υπεροχή.
Ενισχυμένο χρηματοοικονομικό προφίλ σε ενοποιημένο επίπεδο, με έσοδα €1,1 δισ., περιθώριο EBITDA προ συνεργειών περίπου 38% και ισχυρή μετατροπή λειτουργικών ελεύθερων ταμειακών ροών άνω του 90%, το οποίο ενδυναμώνεται από βραχυπρόθεσμα επιτεύξιμες συνέργειες κόστους σε οργανωτικούς και σε λειτουργικούς τομείς, καθώς και σε σχέση με διάφορους τρίτους, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για πρόσθετη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους.
Πολλαπλοί μοχλοί οργανικής και στρατηγικής ανάπτυξης, με αναβαθμισμένη τοποθέτηση σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας των τυχερών παιχνιδιών, δημιουργώντας ευκαιρίες επέκτασης σε νέα προϊόντα ή/και γεωγραφικές περιοχές.
Οι ευκαιρίες αναφορικά με τα έσοδα περιλαμβάνουν την επέκταση σε νέες αγορές B2C, την σχεδιαζόμενη είσοδο σε τομείς υψηλής δυναμικής, όπως οι φιλανθρωπικές λοταρίες στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ, και ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων σε ολόκληρη την ενοποιημένη πελατειακή βάση των εταιρειών στους τομείς του B2B και B2C.
Ισχυρά πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης και ESG, με δέσμευση στο υπεύθυνο παιχνίδι, μακροχρόνιες σχέσεις με ρυθμιστικές αρχές σε περισσότερες από 40 δικαιοδοσίες, και μία ευρεία, διαφοροποιημένη και έμπειρη διοικητική ομάδα.
Συνετή οικονομική πολιτική, με την Intralot μετά την συναλλαγή να στοχεύει σε δείκτη μόχλευσης της τάξης του περίπου 2.5x μεσοπρόθεσμα και ποσοστό διανομής μερισμάτων 35% επί των καθαρών κερδών με ευελιξία για υψηλότερες διανομές, ανάλογα με την απόδοση και ζητήματα κεφαλαιακής διάρθρωσης.
Διοίκηση και Διακυβέρνηση
Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η διοικητική ομάδα της Intralot πρόκειται να ενισχυθεί με τον κ. Robeson Reeves (Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος Δ.Σ. της Bally’s), ο οποίος αναμένεται να αναλάβει επίσης καθήκοντα Διευθύνοντος Συμβούλου της Intralot. Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος (σημερινός Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να υπηρετήσει ως Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Τομέα των Λοταριών της Intralot και ο κ. Χρυσόστομος Σφάτος (σημερινός Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να αναλάβει καθήκοντα Οικονομικού Διευθυντή της Intralot.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται να προχωρήσει στις δέουσες ενέργειες, που απαιτούνται σύμφωνα με την Ελληνική νομοθεσία, έτσι ώστε το Διοικητικό της Συμβούλιο να απαρτίζεται από 11 μέλη, η πλειοψηφία των οποίων θα είναι ανεξάρτητα, και με τον κ. Σωκράτη Κόκκαλη (Ιδρυτή της Intralot και σημερινού Πρόεδρου του Δ.Σ.), τον κ. Soohyung Kim (Πρόεδρο του Δ.Σ. της Bally’s και Αντιπρόεδρο του Δ.Σ. της Intralot) και τους προαναφερθέντες κ.κ. Reeves και Νικολακόπουλο να αναμένεται ότι θα συμμετάσχουν ως μέλη στο Διοικητικό Συμβούλιο.
Δομή της Συναλλαγής
Η Συναλλαγή θα υλοποιηθεί μέσω της άμεσης ή έμμεσης εξαγοράς από την Intralot του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Bally’s Holdings Limited, μιας κατά 100% θυγατρικής της Bally’s και σημερινής μητρικής εταιρείας του Τομέα International Interactive, σε ανταλλαγή του τιμήματος μετρητών και μετοχών που περιγράφεται παραπάνω.
Ειδικότερα, η Bally’s θα αποκτήσει τις νεοεκδοθείσες μετοχές της Intralot, εν μέρει σε αντάλλαγμα για την πώληση ενός ποσοστού του Τομέα International Interactive (μαζί με το τίμημα των μετρητών) και εν μέρει ως αντάλλαγμα για την εισφορά ενός άλλου ποσοστού στην Intralot, ως μέρος μιας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Intralot.
Η Συμφωνία Συναλλαγής αναμένεται να συναφθεί μετά τη λήξη της δεκαήμερης περιόδου αναμονής σύμφωνα με το νόμο και οποιωνδήποτε άλλων απαιτήσεων προκύπτουν από το άρθρο 99 του Ελληνικού Νόμου 4548/2018 σε σχέση με τις συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη.
Η έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Intralot για τη σύναψη της Συμφωνίας Συναλλαγής, καθώς και η γνωμοδότηση για την εύλογη αξία, που έλαβε η Intralot σχετικά με την εν λόγω έγκριση, σύμφωνα με το άρθρο 101 του Ελληνικού Νόμου 4548/2018, αναμένεται να δημοσιοποιηθούν μέσω του Γενικού Εμπορικού Μητρώου (Γ.Ε.ΜΗ.) και της ιστοσελίδας του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.athexgroup.gr.
Μακροπρόθεσμες Εμπορικές Συμφωνίες
Κατά ή περίπου κατά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η Intralot και η Bally’s αναμένεται να συνάψουν μία ή περισσότερες συμφωνίες άδειας χρήσης εμπορικών σημάτων και άλλες συμφωνίες αδειοδότησης πνευματικής ιδιοκτησίας, καθώς και ορισμένες συμφωνίες παροχής υπηρεσιών, οι οποίες από κοινού θα διασφαλίσουν ότι τόσο η Intralot όσο και η Bally’s (σε σχέση με τις οντότητες του Τομέα International Interactive μετά τη Συναλλαγή) θα συνεχίσουν να επωφελούνται από την πνευματική ιδιοκτησία και τις υπηρεσίες, από τις οποίες επωφελούνταν ιστορικά κατά την άσκηση των αντίστοιχων δραστηριοτήτων τους.
Αύξηση ποσοστού από Soohyung Kim
Σημειωτέον, την αύξηση του ποσοστού του στην Intralot κατά 6,48% ανακοίνωσε η πλευρά του Soohyung Kim.
Τις μετοχές πούλησε εταιρεία του Σωκράτη Κόκκαλη.
Πλέον το ποσοστό του ανεβαίνει στο 33,34%, γεγονός που δημιουργεί υποχρέωση υποβολής δημόσιας πρότασης.
Όπως προκύπτει από δεύτερη ανακοίνωση η εταιρεία «PE Sub Holdings, LLC», νομικό πρόσωπο που συνδέεται στενά με τον κ. Soohyung Kim, Αντιπρόεδρο και Μη Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της INTRALOT, προέβη στις 30.6.2025 σε συναλλαγή απόκτησης 39.136.435 Κοινών Ονομαστικών, μετά δικαιώματος ψήφου, μετοχών INTRALOT, συνολικής αξίας €41.484.621,10.
Η μέση τιμή δηλαδή ήταν 1,06 ευρώ (τρέχουσα 1,16 ευρώ).
Η ανακοίνωση
Η Ανώνυμη Εταιρεία με την επωνυμία «ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ - ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΤΥΧΕΡΩΝ ΠΑΙΧΝΙΔΙΩΝ» (δ.τ. «INTRALOT», εφεξής «INTRALOT» ή «Εκδότρια») σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3556/2007, ως ισχύει, και κατόπιν των από 1 Ιουλίου 2025 γνωστοποιήσεων που έλαβε από τον κ. Soohyung Kim και την εταιρεία “Acme Amalgamated Holdings, LLC”, ανακοινώνει τις κάτωθι σημαντικές μεταβολές σε σημαντικές συμμετοχές προσώπων υπόχρεων σε γνωστοποίηση:
Στις 30 Ιουνίου 2025, η εταιρεία με την επωνυμία “PE Sub Holdings, LLC”, έμμεση θυγατρική της “Bally’s Corporation”, η οποία ελέγχεται έμμεσα από την “Acme Amalgamated Holdings, LLC” και απώτατα από τον κ. Soohyung Kim (όπως αναφέρεται κατωτέρω), απέκτησε 39.136.435 κοινές ονομαστικές μετοχές της Εκδότριας και τα σχετικά δικαιώματα ψήφου, που αντιστοιχούν στο 6,48% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου της Εκδότριας, υπερβαίνοντας τα όρια γνωστοποίησης μεταβολής σημαντικών συμμετοχών του Ν. 3556/2007.
Το ανωτέρω ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου έρχεται να προστεθεί στο ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 26,86% (αντιστοιχούν σε 162.269.046 κοινές ονομαστικές μετοχές και ισάριθμα δικαιώματα ψήφου της Εκδότριας) που κατέχει ήδη άμεσα η “CQ Lottery LLC”, ομοίως έμμεση θυγατρική της “Βally’s Corporation”, η οποία ελέγχεται έμμεσα από την “Acme Amalgamated Holdings, LLC” και απώτατα από τον κ. Soohyung Kim (όπως αναφέρεται κατωτέρω).
Ως εκ τούτου, συνεπεία της ανωτέρω απόκτησης μετοχών από την “PE Sub Holdings, LLC”, ο κ. Soohyung Kim κατέχει έμμεσα 201.405.481 μετοχές και ισάριθμα δικαιώματα ψήφου που αντιστοιχούν στο 33.34% του συνολικού αριθμού δικαιωμάτων ψήφου της Εκδότριας μέσω της κάτωθι αλυσίδας ελεγχόμενων από τον ίδιο εταιρειών:
• Ο κ. Soohyung Kim ελέγχει το 99,99% του κεφαλαίου της “Acme Amalgamated Holdings, LLC”,
• Η “Acme Amalgamated Holdings, LLC” ελέγχει το 90,625% του κεφαλαίου της “Standard General Management, LLC”,
• Η “Acme Amalgamated Holdings, LLC” ελέγχει το 99,1% του κεφαλαίου της “Standard General GP LLC” (19,1% άμεσα και 80% έμμεσα μέσω της “Standard General Management, LLC”),
• Η “Standard General GP LLC” ελέγχει την “Standard General Master Fund II L.P” και την “Standard General Master Fund L.P”,
• Η “Standard General Master Fund II L.P” και η “Standard General Master Fund L.P” ελέγχουν από κοινού το 59,84% του κεφαλαίου της “Bally’s Holdco LLC” (πρώην “SG CQ Gaming LLC”) (49,97 % ελέγχεται από την “Standard General Master Fund II L.P” και 9,87% ελέγχεται από την “Standard General Master Fund L.P”),
Η “Bally’s Holdco LLC” (πρώην “SG CQ Gaming LLC”) ελέγχει το 55,6% του κεφαλαίο της “Bally’s Corporation”,
• Η “Bally’s Corporation” ελέγχει: (α) το 100% του κεφαλαίου της “The Queen Casino & Entertainment Inc.” η οποία με τη σειρά της ελέγχει το 100% του κεφαλαίου της “CQ Lottery LLC” και (β) το 100% του κεφαλαίου της “Premier Entertainment Parent, LLC” η οποία με τη σειρά της ελέγχει το 100% του κεφαλαίου της “Premier Entertainment Sub, LLC” η οποία με τη σειρά της ελέγχει το 100% του κεφαλαίου της “PE Sub Holdings, LLC”.
Η ανωτέρω απόκτηση μετοχών και δικαιωμάτων ψήφου της Εκδότριας από την “PE Sub Holdings LLC”, δημιουργεί την υποχρέωση υποβολής δημόσιας πρότασης σύμφωνα με το άρθρο 7 παράγραφος 1 του Ν. 3461/2006.
Τι έγραφε το Bankingnews
Η Intralot επιβεβαιώνει ΒΝ, σε αναστολή η μετοχή - Με 465 εκατ. λειτουργικά κέρδη με την απορρόφηση της Bally’s Betting
Στο τελικό στάδιο διαπραγματεύσεων για την απόκτηση αλλοδαπής εταιρείας ανακοίνωσε ότι βρίσκεται η Intralot, επιβεβαιώνοντας πλήρως το δημοσίευμα του bankingnews.gr σχετικά με την απόκτηση της Bally’s Betting.
Η μετοχή της Intralot έχει τεθεί σήμερα σε αναστολή διαπραγμάτευσης, μετά το δημοσίευμα του ΒΝ, ότι η νέα εταιρεία που θα προκύψει από την ενοποίηση Intralot – Bally’s Betting θα διαθέτει λειτουργικά κέρδη EBITDA 465 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 124,7 εκατ. ευρώ προέρχονται από την ελληνική Intralot.
Ωστόσο, σύμφωνα με πληροφορίες του ΒΝ, η Intralot έχει εξασφαλίσει τη συμφωνία και των ελληνικών τραπεζών, προκειμένου να προχωρήσει στην περιλάλητη συμφωνία απορρόφησης της Bally’s Betting (πρώην Gamesys), της διαδικτυακής εταιρείας στοιχήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ.
Σύμφωνα με πληροφορίες από τραπεζικές πηγές, η νέα εταιρεία που θα προκύψει από την ενοποίηση Intralot – Bally’s Betting θα διαθέτει λειτουργικά κέρδη EBITDA 465 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 124,7 εκατ. ευρώ προέρχονται από την ελληνική Intralot.
Όπως θα δούμε μετά τη δομή της πολύπλοκης συμφωνίας, πρόκειται να δημιουργηθεί μια εντελώς διαφορετική Intralot, καθώς με την εισφορά της Bally’s Betting η συνολική επιχειρησιακή αξία της νέας εταιρείας θα ανέλθει κοντά στα 4 δισ. ευρώ, έναντι 1 δισ. ευρώ σήμερα.
Η ουσία του deal, όμως, θα είναι το πόσο θα στοιχίσει στην Intralot η απόκτηση των 340 εκατ. κερδών EBITDA της Bally’s Betting.
Συγκεκριμένα, εφόσον χρησιμοποιηθεί ένας πολλαπλασιαστής 8 EV/EBITDA, η επιχειρησιακή αξία της νέας εταιρείας μαζί με τον δανεισμό θα ανέλθει σε 3,7-3,9 δισ. ευρώ. (Σημείωση: στις ΗΠΑ αλλά και διεθνώς ο πολλαπλασιαστής ξεπερνά και το 15).
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν χορηγήσει στην Intralot δάνεια 100 εκατ. ευρώ και ένα ομολογιακό δάνειο ύψους 120 εκατ. ευρώ, ενώ ο συνολικός δανεισμός στα τέλη του 2024 ανερχόταν στα 444 εκατ. ευρώ – εκ των οποίων 90-100 εκατ. ευρώ ήταν δάνεια προς τις αμερικανικές τράπεζες.
Υπενθυμίζεται ότι η εταιρεία Gamesys είχε εξαγοραστεί το 2021 έναντι 2,7 δισ. δολαρίων από το private equity του Κορεάτη μετόχου της Intralot και βρισκόταν μέσα στην πρώτη πεντάδα των εταιρειών διαδικτυακού στοιχήματος στην Αγγλία.
Η δομή της συμφωνίας – Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου από την Intralot και εισφορά μετοχών από την Bally’s Betting – Δημόσια πρόταση
Σύμφωνα με τις ίδιες τραπεζικές πηγές, για την απόκτηση της Bally’s Betting αναμένεται να εκδοθούν νέες μετοχές από την Intralot (αύξηση κεφαλαίου με καταβολή μετρητών - η οποία θα αποτελεί την τρίτη κατά σειρά ανακεφαλαιοποίηση της Intralot, μετά και την πρόσφατη αύξηση του 2023 κατά 135 εκατ. ευρώ με τιμή 0,58 ευρώ).
Από την πλευρά της, η πρώην αγγλική θυγατρική της Bally’s θα εισφέρει στο νέο σχήμα μετοχές, δηλαδή θα πραγματοποιηθεί ανταλλαγή μετοχών δίχως να διευκρινίζεται ακόμη η σχέση ανταλλαγής.
Από τη συνένωση των δύο εταιρειών προκύπτει υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την Intralot, καθώς το τωρινό ποσοστό του Κορεάτη μετόχου κ. Soo Kim (26,86%) θα υπερβεί το 33%.
Υπενθυμίζεται ότι η τιμή της μετοχής της Intralot, εν αναμονή της συμφωνίας, έφτασε έως και 1,17 ευρώ.
Ο ιδρυτής της εταιρείας Intralot, κ. Σ. Κόκκαλης, κατέχει το 20% των μετοχών, η εταιρεία συμμετοχών Intracom το 10%, ενώ στο σχήμα των μετόχων υπάρχουν και εφοπλιστές (κ. Γ. Μουνδρέας) και επενδυτικά funds, οι οποίοι συμμετείχαν στην προηγούμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 135 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με ορισμένες πηγές, ο κ. Σ. Κόκκαλης φέρεται να επιλέγει την οδό της ανάθεσης της πλειοψηφίας των μετοχών της Intralot, συνεπώς και του management, στην Bally’s – η οποία διαθέτει 19 καζίνο στις ΗΠΑ, τρία στην Αυστραλία (μετά τη συμφωνία απόκτησης της Star) καθώς και ένα καζίνο στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών