Σχετικά Άρθρα
Το ερώτημα του ενός εκατομμυρίου για τους κεντρικούς τραπεζίτες στη Σίντρα της Πορτογαλίας - Θα καταρρεύσει το δολάριο;
Fed: Θετική η εικόνα στις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες από τα stress tests 2025 – Αντέχουν απώλειες άνω των 550 δισ. δολ.
Το καλύτερο α' εξάμηνο από το 1997, ολοκλήρωσαν οι μετοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών, επεκτείνοντας την «χρυσή» πορεία του κλάδου.
Ο δείκτης Stoxx 600 Banks σημείωσε άνοδο 29% στους έξι μήνες έως τις 30 Ιουνίου, καταγράφοντας κορυφαία επίδοση, καθώς οι επενδυτές επένδυσαν μαζικά σε τράπεζες λόγω των ισχυρών αποδόσεων και των ανθεκτικών κερδών τους. Η αύξηση στις συμφωνίες εξαγορών και συγχωνεύσεων τροφοδότησε περαιτέρω αυτή την άνοδο, ιδιαίτερα στην Ιταλία.
Μεταξύ των κυριότερων στιγμών αυτού του εξαιρετικού πρώτου εξαμήνου, η άνοδος της Banco Santander SA την ώθησε να ξεπεράσει την UBS Group AG και να γίνει η πολυτιμότερη τράπεζα στην ηπειρωτική Ευρώπη, ενώ η αξία της Commerzbank AG αυξήθηκε τόσο πολύ που η UniCredit SpA δεν τη θεωρεί πλέον ελκυστικό στόχο συμφωνίας.
Κοιτώντας μπροστά, ορισμένοι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την ικανότητα του κλάδου να εκμεταλλευτεί αυτή την ευνοϊκή συγκυρία, παρά την μακροοικονομική αβεβαιότητα και τους κινδύνους που σχετίζονται με το εμπόριο. Ο Andrew Stimpson της KBW δηλώνει ότι η προοπτική συνεχούς υπεραπόδοσης βασίζεται σε ένα πολύ βελτιωμένο προφίλ κερδοφορίας και σε πολλαπλασιαστές αποτίμησης που παραμένουν κάτω από τα μακροπρόθεσμα επίπεδα.
Το Bloomberg παρουσιάζει πέντε γραφήματα που απεικονίζουν ένα ιστορικό πρώτο εξάμηνο για τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Η Societe Generale πρωτοστατεί στα κέρδη
Η Societe Generale SA έχει εκτοξευθεί κατά 79% από την αρχή του 2025 και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό του 2017, καθώς το σχέδιο ανάκαμψης του διευθύνοντος συμβούλου, Slawomir Krupa, για τη γαλλική τράπεζα κερδίζει έδαφος. Από την ανάληψη των καθηκόντων του πριν από δύο χρόνια, έχει επικεντρωθεί στην έξοδο από μη βασικές δραστηριότητες, την ενίσχυση του ισολογισμού, την αύξηση των στόχων κερδοφορίας και των πληρωμών στους μετόχους.
Οι αναλυτές της Banco Santander έχουν την SocGen ως την προτιμώμενη γαλλική τράπεζά τους, αναφέροντας τη δυνατότητά της να εκπλήξει θετικά, με τη βοήθεια των προσπαθειών μείωσης του κόστους, όπως δήλωσαν τον Ιούνιο.
Η Commerzbank ξεπερνά τα 30 δισ. ευρώ
Επίσης, μεταξύ των κορυφαίων τραπεζικών μετοχών φέτος είναι η γερμανική τράπεζα Commerzbank, της οποίας η κεφαλαιοποίηση ξεπέρασε τα 30 δισ. ευρώ για πρώτη φορά τον Μάιο. Το πολυετές ράλι της τροφοδοτήθηκε από την ισχυρή κερδοφορία και το ενδιαφέρον για εξαγορά.
Η τιμή της μετοχής της έχει υπερδιπλασιαστεί από τότε που η UniCredit απέκτησε μερίδιο τον Σεπτέμβριο και δημιούργησε την πιθανότητα μιας πλήρους συγχώνευσης. Ωστόσο, αυτή η κίνηση ουσιαστικά αποκλείστηκε από τον διευθύνοντα σύμβουλο της ιταλικής τράπεζας, Andrea Orcel, τον Ιούνιο, λέγοντας ότι μια τέτοια κίνηση δεν θα προσέθετε αξία δεδομένου του ράλι της μετοχής.
Οι ισπανικές τράπεζες συνεχίζουν να λάμπουν
Οι ισπανικές τράπεζες, οι οποίες είχαν σημειώσει ράλι λόγω των υψηλότερων επιτοκίων, διατήρησαν τα κέρδη τους καθ' όλη τη διάρκεια του κύκλου μειώσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, χάρη στα ισχυρά κέρδη, τις δραστηριότητες που δημιουργούν έσοδα από προμήθειες και τις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Η Banco Santander, που έχει σημειώσει άνοδο 57% από την αρχή του 2025, έχει ξεπεράσει την UBS ως η μεγαλύτερη τράπεζα στην ηπειρωτική Ευρώπη βάσει κεφαλαιοποίησης. Αλλού, η BBVA SA σχεδιάζει να επιμείνει στην προσφορά της για τη μικρότερη ομόλογό της Banco Sabadell SA, αφού η ισπανική κυβέρνηση ανέβαλε μια πιθανή συγχώνευση.
Η γερμανική ώθηση της Deutsche Bank
Οι μετοχές της Deutsche Bank AG έχουν ενισχυθεί κατά 51% μέχρι στιγμής φέτος και διαπραγματεύονται γύρω στα επίπεδα του 2015, καθώς η γερμανική τράπεζα έχει αυξήσει τις πληρωμές προς τους μετόχους και αναμένεται να επωφεληθεί από τον αντίκτυπο των μαζικών κυβερνητικών δημοσιονομικών κινήτρων στη χώρα της.
Η εταιρεία έχει καταστήσει την αύξηση των πληρωμών βασικό στοιχείο της στρατηγικής της, καθώς ο διευθύνων σύμβουλος, Christian Sewing, επιδιώκει να ανεβάσει την τιμή της μετοχής. Ωστόσο, ανησυχίες σχετικά με μια πρόσφατη αποκάλυψη του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας άσκησαν πίεση στη μετοχή τη Δευτέρα (30/6/2025).
Οι ιταλικές τράπεζες επικεντρώνονται στις συγχωνεύσεις και εξαγορές
Οι ιταλικές τράπεζες βρίσκονται επί του παρόντος σε ένα κύμα συμφωνιών, που αναμένεται να αναδιαμορφώσουν τον χρηματοπιστωτικό κλάδο της χώρας. Αφού καθάρισαν τους ισολογισμούς τους, ορισμένες εταιρείες στρέφουν ξανά το βλέμμα τους σε εξαγορές, καθώς τα εκτοξευόμενα κέρδη από τα υψηλότερα επιτόκια ανέβασαν τις τιμές των μετοχών.
Η UniCredit συγκαταλέγεται στις καλύτερες αποδόσεις στην Ευρώπη φέτος, με άνοδο 48% καθώς επιδιώκει την ιταλική Banco BPM SpA. Η κεφαλαιοποίησή της ξεπέρασε αυτή της ανταγωνίστριας Intesa Sanpaolo SpA τον Μάιο, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας με βάση αυτό το κριτήριο. Οι Mediobanca SpA και Banca Generali SpA έχουν πρόσφατα φτάσει σε νέα ιστορικά υψηλά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών