Eurobank: Θυσία το μέρισμα για τα bonus και τα stock options

Η Eurobank ξάφνιασε τους επενδυτές δηλώνοντας ότι θα χρησιμοποιήσει το ποσό που είχε προϋπολογίσει για τη διανομή τη φετινή χρονιά από τα κέρδη του 2022 δηλώνοντας ότι θα το αξιοποιήσει για την εξαγορά του ποσοστού 1,4% που διατηρεί το ΤΧΣ στην Τράπεζα. Με βάση την τρέχουσα αξία η συμμετοχή του ΤΧΣ αποτιμάται σε 70 εκ ευρώ ενώ αν ληφθούν υπό όψιν αναφορές πως η συναλλαγή θα γίνει λίγο κάτω από τη λογιστική αξία το ποσό εκτιμάται στα επίπεδα των 85 εκ ευρώ. Η απόφαση της Τράπεζας να αγοράσει μετοχές που κατέχει το ΤΧΣ μπορεί κάτ ουσίαν να συνιστά αγορά ιδίων μετοχών αλλά το ερώτημα είναι ποια η σκοπιμότητα μιας τέτοιας κίνησης. Η απάντηση βρίσκεται στην πλήρη απεξάρτηση από το ΤΧΣ προκειμένου τα κορυφαία στελέχη της τράπεζας ώστε να μπορούν να απολαμβάνουν μπόνους πράγμα που δεν είχαν δυνατότητα έως σήμερα λόγω των περιορισμών του ΤΧΣ

Ειδικότερα το άρθρο 11 παράγραφος 3 του νόμου για το ΤΧΣ (4941/2022) προβλέπει μεταξύ άλλων τα εξής:
«Για όσο διάστημα ο ως άνω δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων προς το σύνολο των δανείων υπερβαίνει το δέκα τοις εκατό (10%), ή για τις οικονομικές χρήσεις αναφοράς μέχρι και του 2022, οι σταθερές αποδοχές του πρόεδρου, του διευθύνοντος συμβούλου και των λοιπών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, καθώς και όσων έχουν τη θέση ή εκτελούν καθήκοντα γενικού διευθυντή, καθώς και των αναπληρωτών τους, δεν μπορούν να υπερβαίνουν το σύνολο των αντίστοιχων αποδοχών του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος. Οι πάσης φύσης μεταβλητές απολαβές (bonus) των ιδίων προσώπων καταργούνται καθ’ όλη τη διάρκεια του υπoβληθέντος στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, στο πλαίσιο της διαδικασίας εγκρίσεως του προγράμματος κεφαλαιακής ενίσχυσης, σχεδίου αναδιάρθρωσης του πιστωτικού ιδρύματος και μέχρι την ολοκλήρωση αυτού, ή για όσο διάστημα ο ως άνω δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων προς το σύνολο των δανείων υπερβαίνει το δέκα τοις εκατό (10%), ή για τις οικονομικές χρήσεις αναφοράς μέχρι και του 2022. Ομοίως, για το χρονικό διάστημα συμμετοχής του πιστωτικού ιδρύματος στο πρόγραμμα κεφαλαιακής ενίσχυσης του άρθρου 7 του παρόντος, οι μεταβλητές απολαβές μπορούν να λαμβάνουν μόνo τη μορφή μετοχών ή δικαιωμάτων προαίρεσης (stock options) ή άλλων μέσων κατά την έννοια των άρθρων 52 ή 63 του Κανονισμού 575/2013, σύμφωνα με το άρθρο 86 του ν. 4261/2014 (Α’ 107)»

Κατά συνέπεια η πλήρης αποχώρηση του του ΤΧΣ σημαίνει ότι παύει αυτόματα και η κατάργηση του bonus. Σημειωτέον ότι οι τράπεζες είχαν τη δυνατότητα παροχής stock options αλλά στη συγκεκριμένη περίπτωση το πλαίσιο είναι αυστηρό χρειάζεται αρκετές εγκρίσεις και κυρίως το αποτέλεσμα για τους λήπτες των δικαιωμάτων δεν υπάρχουν περιθώρια να είναι άμεσο. Πέραν τούτου το ΤΧΣ παύει να έχει δικαίωμα βέτο σε θέματα αύξησης κεφαλαίου στα οποία περιλαμβάνονται και τα stock options και τα οποία μπορούν να επηρεάσουν τη συμμετοχή πράγμα που σημαίνει ότι πλέον η τράπεζα μπορεί να εξαντλήσει και το όριο της έκδοσης δικαιωμάτων προαίρεση η άσκηση των οποίων αντιστοιχεί έως και 10% του μετοχικού κεφαλαίου.

Νίκος Καρούτζος
nkaroutzos@gmail.com
www.bankingnews.gr