Οι επενδυτές αγνοούν τα δυσμενή σενάρια και αγοράζουν CrediaBank και Real Consulting - Τι συμβαίνει;

Κόντρα στο αρνητικό σενάριο που προκαλεί ο πόλεμος και ο ενεργειακός πληθωρισμός κινούνται ξένοι και Έλληνες επενδυτές, όπως δείχνουν τόσο η σημαντική υπερκάλυψη της αύξησης κεφαλαίου κατά 300 εκατ. ευρώ της τράπεζας Credia στη διεθνή προσφορά, όσο και η είσοδος επενδυτών (Motor Oil) στην εταιρεία πληροφορικής (Real Consulting).
Όταν οι προβλέψεις είναι δύσκολες για τις οικονομίες και τον πληθωρισμό στην Ευρώπη (εκτίμηση για άνω του 3%) και δεν είναι γνωστό αν θα αντιδράσουν νωρίτερα από την ομαλοποίηση της προσφοράς οι κεντρικές τράπεζες (επιτόκια), ξένοι και Έλληνες επενδυτές αναλαμβάνουν ένα υψηλότερο ρίσκο, εν μέσω των συνεχιζόμενων πολεμικών συγκρούσεων. Εκτός από τον κίνδυνο, βεβαίως, υπάρχουν και οι ευκαιρίες από τη σημερινή επικείμενη αναβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη αγορά. Η αναβάθμιση ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο για τις εισηγμένες εταιρείες που θα διεκδικήσουν τη μεγέθυνσή τους, έχοντας απέναντί τους μια μεγαλύτερη δεξαμενή επενδυτών από τις ανεπτυγμένες αγορές.
Όπως θα δούμε, επίσης, το κοινό χαρακτηριστικό και στις δυο εταιρείες είναι η συμμετοχή και Ελλήνων εφοπλιστών, που συμμετέχουν αφενός στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Credia και αφετέρου στην πρόσφατη διεύρυνση της μετοχικής σύνθεσης στην εταιρεία πληροφορικής.

CrediaBank: Υπερκάλυψη εξαρχής

Στην περίπτωση της Credia Bank, πριν ακόμα ξεκινήσει η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, τρία funds είχαν δεσμευθεί ατομικά και όχι από κοινού για τη συμμετοχή τους στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με ποσό 110 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για το Discovery Capital Management LLC, το Fiera Capital και το Marbella Investments (εφοπλιστής κ. Η. Γκότσης). Υπολογίζεται ότι το fund του τελευταίου θα εισφέρει περί τα 35-40 εκατ. ευρώ και θα κατέχει περίπου το 2% των συνολικών μετοχών της τράπεζας, με προοπτική να αυξήσει περαιτέρω το ποσοστό του. Και μια ημέρα πριν τη λήξη της αύξησης κεφαλαίου, η Credia ανακοίνωσε χθες το μεσημέρι την υπερκάλυψη του κομματιού της διεθνούς προσφοράς.
Υπενθυμίζεται ότι ο κ. Γκότσης είναι μεταξύ των επενδυτών της εταιρείας Άκτωρ, όπου βασικός μέτοχος είναι η εταιρεία Thrinvest των επιχειρηματιών κ.κ. Δ. Μπάκου, Ν. Καϋμενάκη, Α. Εξάρχου. Τα ποσοστά των Discovery Capital Management και Fiera Capital θα ανέλθουν αντίστοιχα σε 1,5-2%. Στην αύξηση, όμως, μετοχικού κεφαλαίου θα εμφανιστούν πολλές εταιρείες ελληνικών εφοπλιστικών συμφερόντων, αλλά και funds που δραστηριοποιούνται για χρόνια στην ελληνική αγορά.
Η τιμή διάθεσης (0,80 ευρώ ανά μετοχή), η παραίτηση των παλαιών μετόχων (Thrinvest, ΕΕΣΥΠ) από το δικαίωμα προτίμησης στην αύξηση κεφαλαίου, αλλά και το δικαίωμα κατά προτεραιότητα κατανομής στους υφιστάμενους μετόχους (0,2317 μετοχές για κάθε υφιστάμενη μετοχή) δημιούργησαν τις συνθήκες για την αύξηση της ελεύθερης διασποράς, με συμμετοχή ξένων και Ελλήνων επενδυτών.

Real Consulting: Νέο πακέτο μετοχών

Η Real Consulting απέκτησε πρόσφατα την εταιρεία πληροφορικής OTS (συμφερόντων του εφοπλιστή κ. Ε. Μαρινάκη), εκδίδοντας 9,2 εκατ. μετοχές μέσω αύξησης κεφαλαίου με εισφορά εις είδος. Παράλληλα, μια ομάδα επενδυτών απέκτησε μετοχές από τον βασικό μέτοχο της Real Consulting (Intracom Holdings 5,5%, Envirtus - κ. Δ. Στασινόπουλος, Motor Oil 4,8%, Blue Oak - κ. Δημ. Θεοδωρίδης).
Χθες 31/3, στον τίτλο της Real Consulting, διακινήθηκε πακέτο 1 εκατ. μετοχών ή 3,51% στην τιμή των 5,10 ευρώ. Σύμφωνα με χρηματιστηριακές πηγές, το μπλοκ μετοχών απέκτησε από στελέχη της εισηγμένης η Ireon Investments, θυγατρική της Motor Oil, αυξάνοντας το ποσοστό της σε 8,3%. Ο βασικός μέτοχος της Real Consulting κ. Ν. Β. Βαρδινογιάννης κατέχει μέσω της One Dealer το 12,842%. Όπως και στην Credia Bank, το κοινό χαρακτηριστικό είναι η συμμετοχή και Ελλήνων εφοπλιστών, οι οποίοι, μετά την αυξημένη και επιτυχή διεθνή δραστηριότητά τους στη ναυτιλία, τοποθετούν μέρος των κεφαλαίων τους στο ελληνικό χρηματιστήριο.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr