Στις 4 Αυγούστου είναι η προγραμματισμένη εισαγωγή της METLEN PLC στο LSE ενώ παράλληλα θα γίνεται και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Τα αποτελέσματα της Δημόσιας Πρότασης θα ανακοινωθούν στις 29/07 ενώ η ολοκλήρωση και η εκκαθάριση της διαδικασίας αναμένονται την 1η Αυγούστου
Πάνω από 90% των επενδυτών αποδέχθηκαν την δημόσια πρόταση της Metlen, επιβεβαιώνοντας το δημοσίευμα του bankingnews της περασμένης Παρασκευή (25/7).
Το εγχείρημα δεν ήταν εύκολο, δεδομένων της μεγάλης ελεύθερης διασποράς των μετοχών, των παθητικών funds, αλλά και της παρουσίας επενδυτών της λιανικής επενδυτικής (retail).
Μάλιστα, σύμφωνα με τα στοιχεία, δεν έχει συμβεί ξανά στην Ευρώπη να υπάρχει εταιρεία με τόσο μεγάλο free float και να συγκεντρώνει με την πρώτη το ποσοστό 90% ανταλλαγής των μετοχών.
Συγκεκριμένα, οι μερίδες της METLEN ξεπερνούν τις 33.000, αριθμός που ξεπερνά και τις ενεργές μερίδες στο χρηματιστήριο Αθηνών.
Συνεπώς, το εγχείρημα του να βρεθούν αυτοί οι 33.000 μέτοχοι ήταν δύσκολο, αφού απαιτούσε εξαιρετική οργάνωση από την πλευρά της εταιρείας και στρατηγικό σχέδιο προσέγγισης για την ανταλλαγή, συντονισμό της με πολλούς συνεργάτες σε τράπεζες και χρηματιστηριακές. Το σημείο αφετηρίας ήταν ιδιαίτερα χαμηλό, γεγονός που ανέβασε αφάνταστα το βαθμό δυσκολίας .
Να σημειωθεί ότι όλες οι αντίστοιχες προσπάθειες είχαν επίπεδο αφετηρίας πάνω από 60%.
Επίσης, όπως προαναφέρθηκε το μετοχολόγιο είναι διεθνές με τεράστια διασπορά και μεγάλη συμμετοχή από passive funds.
Με δεδομένο και το retail ελάχιστοι στην αγορά πίστευαν στην επίτευξη του 90% με την πρώτη και ανέμεναν να γίνει ενδεχομένως και δεύτερη απόπειρα.
Σύμφωνα με στελέχη της εταιρείας, τον τελευταίο ένα μήνα, η εταιρεία συντονιζόταν κάθε μέρα σε δύο τηλεδιασκέψεις με όλους όσοι έτρεχαν την άσκηση και παρακολουθούσαν στενά την πρόοδο της συγκέντρωσης των θετικών απαντήσεων.
Ο ίδιος ο βασικός μέτοχος κ Ευάγγελος Μυτιληναίος παρακολούθησε πολύ στενά αυτή την άσκηση με τους άμεσους συνεργάτες του δίνοντας τις απαραίτητες οδηγίες για διορθωτικές κινήσεις, όταν και όπου χρειαζόταν.
Μάλιστα, όπως αναφέρεται στο retail ο στόχος που επιτεύχθηκε είναι σαρωτικός και προσεγγίζει το 95%!
Πρακτικά, εκτός της πρότασης έχουν μείνει μόνο όσοι ήταν αδύνατο να μετέχουν ή να βρεθούν όπως κληρονομιές που δεν έχουν τακτοποιηθεί, αποβιώσαντες ή ανήλικοι. Ή ακόμα και κάποιοι που δεν ξέρουν ότι έχουν μετοχές ακόμα και σήμερα…
Στις 4 Αυγούστου είναι η προγραμματισμένη εισαγωγή της METLEN PLC στο LSE ενώ παράλληλα θα γίνεται και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Τα αποτελέσματα της Δημόσιας Πρότασης θα ανακοινωθούν στις 29/07 ενώ η ολοκλήρωση και η εκκαθάριση της διαδικασίας αναμένονται την 1η Αυγούστου.
Την ίδια ημέρα θα εκδοθούν οι νέες μετοχές και θα πιστωθούν στους λογαριασμούς των μετόχων στο CREST και στο Σύστημα Άυλων Τίτλων.
Το επόμενο βήμα
Το επόμενο βήμα, όπως περιγράφεται στο prospectus είναι η ενεργοποίηση του περίφημου Squeeze-Out, δηλαδή η διαδικασία υποχρεωτικής εξαγοράς, ώστε να καταστεί μοναδικός μέτοχος της Metlen ΑΕ, έτσι η METLEN PLC πλέον μπορεί να εξαναγκάσει τους υπόλοιπους μετόχους, είτε να ανταλλάξουν τις παλιές μετοχές τους (Metlen ΑΕ) με νέες, της Metlen PLC, σε αναλογία μία-προς-μία,είτε να πουλήσουν παλιές τις μετοχές τους, ώστε η PLC να αποκτήσει το 100% της εταιρείας (S.A.). Το αντίτιμο της πώλησης, εφόσον αυτό επιλέξει κάποιος μέτοχος αντί της ανταλλαγής, θα είναι όπως έχει ανακοινώσει η εταιρεία στο 39,62 ευρώ ανά μετοχή, η οποία αντανακλά τη μέση σταθμισμένη τιμή των τελευταίων 6 μηνών διαπραγμάτευσης της μετοχής της Metlen ΑΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στη συνέχεια και όταν ολοκληρωθεί, θα ξεκινήσει η διαδικασία αναστολής της διαπραγμάτευσης μετοχών METLEN ΑΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετά τις απαραίτητες εγκρίσεις. Στο μεταξύ, θα έχει εισαχθεί η μετοχής της PLC προς διαπραγμάτευση στην αγορά του LSE, με παράλληλη διαπραγμάτευση της μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Με την εισαγωγή, οι νέες μετοχές θα έχουν ίσα δικαιώματα (pari passu) με τις ήδη εκδοθείσες, σχηματίζοντας μία ενιαία κατηγορία με πλήρη δικαιώματα ψήφου και πρόσβαση σε μερίσματα και διανομές.
Στόχος ο FTSE 100 – Εισροές 400 εκατ. δολάρια
Η εταιρεία έχει θέσει ως στόχο να εισέλθει στο δείκτη του δείκτη FTSE 100.
Η τελευταία εισαγωγή εταιρείας σε αυτό το δείκτη ήταν περισσότερο από ένα χρόνο πριν, τον Ιούλιο του 2024, η Ocado Group.
Τα δε τελευταία 3 έτη μόνο 2 εταιρείες έχουν καταφέρει να εισαχθούν απευθείας στον FTSE 100 ως primary listing venue, κάτι δηλαδή που θα επιχειρήσει και η Metlen. Αυτές είναι: η Alliance Witan που προέκυψε από τη συγχώνευση της Alliance και της Witan τον Οκτώβριο του 2024 και η Haleon τον Ιούλιο του 2022 που προέκυψε από διαχωρισμό/απόσχιση από την GSK.
Επίσης, η Μetlen αποτελεί την πρώτη απευθείας εισαγωγή στον FTSE100 που δεν προέρχεται από το FTSE250.
Μάλιστα το LSE ήταν ήδη το primary venue τους, καθώς οι δυο που προαναφέραμε είτε προέκυψαν από συγχώνευση δυο μικρότερων είτε από spin off από μεγαλύτερη (GSK).
Ξένοι οίκοι, όπως η JP Morgan, εκτιμούν πως η μετάβαση της Metlen από τους δείκτες αναδυόμενων αγορών (MSCI EM, FTSE EM) σε αυτούς των ώριμων (MSCI Europe, FTSE Europe, Stoxx Europe 600) αναμένεται έχει θετική καθαρή επίδραση.
Οι προβλεπόμενες παθητικές εισροές κεφαλαίων ξεπερνούν τα 400 εκατ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας τυχόν εκροές.
Οι εισροές αναμένεται να ενισχύσουν την αποτίμηση της μετοχής και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Η μετοχή αναμένεται να ενταχθεί σε κορυφαίους δείκτες ώριμων αγορών, όπως οι FTSE UK Index Series, FTSE Europe, MSCI Europe και Stoxx Europe 600.
Παρόλο που σήμερα η διαπραγμάτευση σε ευρώ δεν επιτρέπει συμμετοχή σε συγκεκριμένους δείκτες του Ηνωμένου Βασιλείου, από τον Σεπτέμβριο του 2025 τίθεται σε ισχύ νέα πολιτική που επιτρέπει την ένταξη και μετοχών σε ευρώ ή δολάρια.
Εφόσον πληρούνται τα κριτήρια ρευστότητας, η Metlen PLC θα γίνει επιλέξιμη.Η είσοδος σε αυτούς τους δείκτες θα παράσχει πρόσβαση σε κεφάλαια δισεκατομμυρίων μέσω passive funds, θα βελτιώσει το επενδυτικό προφίλ της εταιρείας και θα ενισχύσει τη στρατηγική της θέση στην παγκόσμια αγορά ενέργειας και μετάλλων.
Υπενθυμίζεται ότι η METLEN θα είναι η πρώτη εταιρεία στο χρηματιστήριο του Λονδίνου η οποία η μετοχή της θα διαπραγματεύεται σε ευρώ.
www.bankingnews.gr
Το εγχείρημα δεν ήταν εύκολο, δεδομένων της μεγάλης ελεύθερης διασποράς των μετοχών, των παθητικών funds, αλλά και της παρουσίας επενδυτών της λιανικής επενδυτικής (retail).
Μάλιστα, σύμφωνα με τα στοιχεία, δεν έχει συμβεί ξανά στην Ευρώπη να υπάρχει εταιρεία με τόσο μεγάλο free float και να συγκεντρώνει με την πρώτη το ποσοστό 90% ανταλλαγής των μετοχών.
Συγκεκριμένα, οι μερίδες της METLEN ξεπερνούν τις 33.000, αριθμός που ξεπερνά και τις ενεργές μερίδες στο χρηματιστήριο Αθηνών.
Συνεπώς, το εγχείρημα του να βρεθούν αυτοί οι 33.000 μέτοχοι ήταν δύσκολο, αφού απαιτούσε εξαιρετική οργάνωση από την πλευρά της εταιρείας και στρατηγικό σχέδιο προσέγγισης για την ανταλλαγή, συντονισμό της με πολλούς συνεργάτες σε τράπεζες και χρηματιστηριακές. Το σημείο αφετηρίας ήταν ιδιαίτερα χαμηλό, γεγονός που ανέβασε αφάνταστα το βαθμό δυσκολίας .
Να σημειωθεί ότι όλες οι αντίστοιχες προσπάθειες είχαν επίπεδο αφετηρίας πάνω από 60%.
Επίσης, όπως προαναφέρθηκε το μετοχολόγιο είναι διεθνές με τεράστια διασπορά και μεγάλη συμμετοχή από passive funds.
Με δεδομένο και το retail ελάχιστοι στην αγορά πίστευαν στην επίτευξη του 90% με την πρώτη και ανέμεναν να γίνει ενδεχομένως και δεύτερη απόπειρα.
Σύμφωνα με στελέχη της εταιρείας, τον τελευταίο ένα μήνα, η εταιρεία συντονιζόταν κάθε μέρα σε δύο τηλεδιασκέψεις με όλους όσοι έτρεχαν την άσκηση και παρακολουθούσαν στενά την πρόοδο της συγκέντρωσης των θετικών απαντήσεων.
Ο ίδιος ο βασικός μέτοχος κ Ευάγγελος Μυτιληναίος παρακολούθησε πολύ στενά αυτή την άσκηση με τους άμεσους συνεργάτες του δίνοντας τις απαραίτητες οδηγίες για διορθωτικές κινήσεις, όταν και όπου χρειαζόταν.
Μάλιστα, όπως αναφέρεται στο retail ο στόχος που επιτεύχθηκε είναι σαρωτικός και προσεγγίζει το 95%!
Πρακτικά, εκτός της πρότασης έχουν μείνει μόνο όσοι ήταν αδύνατο να μετέχουν ή να βρεθούν όπως κληρονομιές που δεν έχουν τακτοποιηθεί, αποβιώσαντες ή ανήλικοι. Ή ακόμα και κάποιοι που δεν ξέρουν ότι έχουν μετοχές ακόμα και σήμερα…
Στις 4 Αυγούστου είναι η προγραμματισμένη εισαγωγή της METLEN PLC στο LSE ενώ παράλληλα θα γίνεται και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Τα αποτελέσματα της Δημόσιας Πρότασης θα ανακοινωθούν στις 29/07 ενώ η ολοκλήρωση και η εκκαθάριση της διαδικασίας αναμένονται την 1η Αυγούστου.
Την ίδια ημέρα θα εκδοθούν οι νέες μετοχές και θα πιστωθούν στους λογαριασμούς των μετόχων στο CREST και στο Σύστημα Άυλων Τίτλων.
Το επόμενο βήμα
Το επόμενο βήμα, όπως περιγράφεται στο prospectus είναι η ενεργοποίηση του περίφημου Squeeze-Out, δηλαδή η διαδικασία υποχρεωτικής εξαγοράς, ώστε να καταστεί μοναδικός μέτοχος της Metlen ΑΕ, έτσι η METLEN PLC πλέον μπορεί να εξαναγκάσει τους υπόλοιπους μετόχους, είτε να ανταλλάξουν τις παλιές μετοχές τους (Metlen ΑΕ) με νέες, της Metlen PLC, σε αναλογία μία-προς-μία,είτε να πουλήσουν παλιές τις μετοχές τους, ώστε η PLC να αποκτήσει το 100% της εταιρείας (S.A.). Το αντίτιμο της πώλησης, εφόσον αυτό επιλέξει κάποιος μέτοχος αντί της ανταλλαγής, θα είναι όπως έχει ανακοινώσει η εταιρεία στο 39,62 ευρώ ανά μετοχή, η οποία αντανακλά τη μέση σταθμισμένη τιμή των τελευταίων 6 μηνών διαπραγμάτευσης της μετοχής της Metlen ΑΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στη συνέχεια και όταν ολοκληρωθεί, θα ξεκινήσει η διαδικασία αναστολής της διαπραγμάτευσης μετοχών METLEN ΑΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετά τις απαραίτητες εγκρίσεις. Στο μεταξύ, θα έχει εισαχθεί η μετοχής της PLC προς διαπραγμάτευση στην αγορά του LSE, με παράλληλη διαπραγμάτευση της μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Με την εισαγωγή, οι νέες μετοχές θα έχουν ίσα δικαιώματα (pari passu) με τις ήδη εκδοθείσες, σχηματίζοντας μία ενιαία κατηγορία με πλήρη δικαιώματα ψήφου και πρόσβαση σε μερίσματα και διανομές.
Στόχος ο FTSE 100 – Εισροές 400 εκατ. δολάρια
Η εταιρεία έχει θέσει ως στόχο να εισέλθει στο δείκτη του δείκτη FTSE 100.
Η τελευταία εισαγωγή εταιρείας σε αυτό το δείκτη ήταν περισσότερο από ένα χρόνο πριν, τον Ιούλιο του 2024, η Ocado Group.
Τα δε τελευταία 3 έτη μόνο 2 εταιρείες έχουν καταφέρει να εισαχθούν απευθείας στον FTSE 100 ως primary listing venue, κάτι δηλαδή που θα επιχειρήσει και η Metlen. Αυτές είναι: η Alliance Witan που προέκυψε από τη συγχώνευση της Alliance και της Witan τον Οκτώβριο του 2024 και η Haleon τον Ιούλιο του 2022 που προέκυψε από διαχωρισμό/απόσχιση από την GSK.
Επίσης, η Μetlen αποτελεί την πρώτη απευθείας εισαγωγή στον FTSE100 που δεν προέρχεται από το FTSE250.
Μάλιστα το LSE ήταν ήδη το primary venue τους, καθώς οι δυο που προαναφέραμε είτε προέκυψαν από συγχώνευση δυο μικρότερων είτε από spin off από μεγαλύτερη (GSK).
Ξένοι οίκοι, όπως η JP Morgan, εκτιμούν πως η μετάβαση της Metlen από τους δείκτες αναδυόμενων αγορών (MSCI EM, FTSE EM) σε αυτούς των ώριμων (MSCI Europe, FTSE Europe, Stoxx Europe 600) αναμένεται έχει θετική καθαρή επίδραση.
Οι προβλεπόμενες παθητικές εισροές κεφαλαίων ξεπερνούν τα 400 εκατ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας τυχόν εκροές.
Οι εισροές αναμένεται να ενισχύσουν την αποτίμηση της μετοχής και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Η μετοχή αναμένεται να ενταχθεί σε κορυφαίους δείκτες ώριμων αγορών, όπως οι FTSE UK Index Series, FTSE Europe, MSCI Europe και Stoxx Europe 600.
Παρόλο που σήμερα η διαπραγμάτευση σε ευρώ δεν επιτρέπει συμμετοχή σε συγκεκριμένους δείκτες του Ηνωμένου Βασιλείου, από τον Σεπτέμβριο του 2025 τίθεται σε ισχύ νέα πολιτική που επιτρέπει την ένταξη και μετοχών σε ευρώ ή δολάρια.
Εφόσον πληρούνται τα κριτήρια ρευστότητας, η Metlen PLC θα γίνει επιλέξιμη.Η είσοδος σε αυτούς τους δείκτες θα παράσχει πρόσβαση σε κεφάλαια δισεκατομμυρίων μέσω passive funds, θα βελτιώσει το επενδυτικό προφίλ της εταιρείας και θα ενισχύσει τη στρατηγική της θέση στην παγκόσμια αγορά ενέργειας και μετάλλων.
Υπενθυμίζεται ότι η METLEN θα είναι η πρώτη εταιρεία στο χρηματιστήριο του Λονδίνου η οποία η μετοχή της θα διαπραγματεύεται σε ευρώ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών