Aegean και Attica εξετάζουν ομολογιακές εκδόσεις, συνολικού ύψους 500 εκατ. ευρώ
Σχετικά Άρθρα
Η αναζήτηση αποδόσεων φέρνει επενδυτές στα εταιρικά ομόλογα και αυξάνει τις τιμές - Ποια έχουν καλή απόδοση
Επανέρχονται στο προσκήνιο τα εταιρικά ομόλογα λόγω μείωσης φόρου τόκων από 15% στο 5% και πτώσης στα έντοκα
Σύμφωνα όμως με τραπεζικά στελέχη της αγοράς ομολόγων, στον σχεδιασμό της έκδοσης εταιρικών ομολόγων για την αναχρηματοδότηση παλαιότερων εκδόσεων βαρύνει και το ενδεχόμενο των “κλειστών” αγορών.
Σε μια περίπτωση δηλαδή που μια αιφνίδια αναταραχή στις αγορές οδηγήσει σε κατακόρυφη άνοδο των αποδόσεων, όπως συνέβη τον περασμένο Απρίλιο λόγω της επιβολής των δασμών από την κυβέρνηση Trump.
Οι λόγοι της επιτάχυνσης
Με άλλα λόγια, οι εταιρείες χρειάζεται να επιταχύνουν τις εκδόσεις, διότι αν περιμένουν τη λήξη τους, τότε τα επιτόκια πιθανώς να είναι ακριβότερα ή οι αγορές να μην είναι καθόλου διαθέσιμες.
Συγκεκριμένα, η Aegean Airlines, αν και διαθέτει υψηλή ρευστότητα 796 εκατ. ευρώ και χρηματοδότησε την αγορά ενός αεροσκάφους Α320 με ίδια κεφάλαια, προσανατολίζεται να εκδώσει εντός του Ιουνίου επταετές ομολογιακό έως 300 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines διαθέτει επταετές ομολογιακό (λήξη 2026), ύψους 200 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,6%, το οποίο δεν διαθέτει ρήτρα πρόωρης αποπληρωμής. Υπενθυμίζεται ότι τελευταία η Aegean προχωρά σε αγορές ομολογιών από το χρηματιστήριο.
Εφόσον προχωρήσει η έκδοση, θα αποτελεί και ένα τεστ για το αν το επιτόκιο υποχωρήσει κάτω του 3,6% για μια εταιρεία η οποία διαθέτει ένα μεγάλο επενδυτικό πρόγραμμα.
Μια δεύτερη πιθανή έκδοση είναι αυτή της Attica Group, η οποία, αφού δεν μπόρεσε να προχωρήσει σε ιδιωτική τοποθέτηση του 10-15% των μετοχών, σχεδιάζει έκδοση 200–250 εκατ. ευρώ, προκειμένου να χρηματοδοτήσει το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 1 δισ. ευρώ για τη ναυπήγηση πλοίων.
Lamda Developments: Το πρώτο ομολογιακό 320 εκατ. ευρώ λήγει το 2027
Σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες, και η Lamda εξετάζει την αναχρηματοδότηση του πιο κοντινού ομολόγου (2027), αν και στην πρόσφατη ενημέρωση των αναλυτών, στέλεχος της διοίκησης επανέλαβε ότι η εταιρεία δεν πρόκειται να αντλήσει κεφάλαια εντός της φετινής χρονιάς, δεδομένου ότι υπάρχει και εγκεκριμένη πιστωτική γραμμή 230 εκατ. ευρώ, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 642 εκατ. ευρώ.
Η πιστωτική γραμμή λειτουργεί ως “μαξιλάρι” ασφαλείας για τη Lamda, ωστόσο η εταιρεία, όπως όλες όσες διαθέτουν ομολογιακά, χρειάζεται να αντλήσει κεφάλαια πριν από τη λήξη.
Η Lamda διαθέτει δύο εταιρικά ομολογιακά δάνεια. Το πρώτο, ύψους 320 εκατ. ευρώ (λήξη 2027), έχει τρέχουσα τιμή 99,90% και ετήσιο επιτόκιο 3,4%, ενώ η απόδοσή του είναι 3,47%.
Η δεύτερη, 7ετής ομολογιακή έκδοση, ύψους 230 εκατ. ευρώ (λήξη 2029), έχει ετήσιο επιτόκιο 4,7%, με τρέχουσα τιμή 102,24% και η απόδοσή της είναι 4,11%.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών