Τελευταία Νέα
Επιχειρήσεις

Τα υψηλά μερίσματα Motor Oil και Helleniq Energy και οι υψηλότερες τιμές στόχοι για ΔΕΗ και Metlen

Τα υψηλά μερίσματα Motor Oil και Helleniq Energy και οι υψηλότερες τιμές στόχοι για ΔΕΗ και Metlen
Από το 2026 η αύξηση παραγωγής βωξίτη για την Metlen σύμφωνα με την Berenberg
Υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις και νέες επενδύσεις σε λειτουργία (2025) έχουν αντίστοιχα Motor Oil και Helleniq Energy, ωστόσο η Eurobank Εquities έχει ως προτιμώμενες μετοχές την ΔΕΗ και την Metlen από τον ενεργειακό κλάδο.
Η αλήθεια, φαίνεται να είναι κάπου ενδιάμεσα καθώς και οι δυο τελευταίες επίσης θα λειτουργήσουν επενδύσεις εντός της διετίας 2025 -2026.
Σε κάθε περίπτωση, όμως, οι μερισματικές τους αποδόσεις είναι χαμηλότερες από τα δυο διυλιστήρια, όσο κι αν επιδράσουν αρνητικά τα περιθώρια διύλισης. Συγκεκριμένα, η μερισματική απόδοση της Μotor Oil για το 2025 υπολογίζεται από την Eurobank Equities σε 6,1% και της Helleniq Energy σε 7,8% ενώ της Metlen και της ΔΕΗ σε 5,5% και 4,8% αντίστοιχα.

Tι είχε πει η διοίκηση της ΜΟΗ στους αναλυτές για το μέρισμα – ειδικό μέρισμα της Helleniq από την πώληση της ΔΕΠΑ

Η Μotor Oil ήδη στα τέλη Δεκεμβρίου διένειμε μεικτό μέρισμα 0,30 ευρώ ανά μετοχή. Στα τέλη Νοεμβρίου, ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος κ. Π. Τζαννετάκης είχε δηλώσει στο conference των αναλυτών, ότι το προμέρισμα δείχνει την πρόθεση της εταιρείας να συνεχίσει να πληρώνει ένα καλό μέρισμα. H τελική απόφαση της εταιρείας θα ληφθεί τον Μαϊο, όταν η εταιρεία θα δει πως θα κλείσει ο ισολογισμό και πως το διυλιστήριο θα συνεχίσει να λειτουργεί με τα περιθώρια διύλισης. Επιπλέον, θα υπάρχουν και οι πληρωμές από τις ασφαλιστικές εταιρείες με τις οποίες υπήρξε συμφωνία.
Εντός του πρώτου τριμήνου, όμως, αναμένεται η λειτουργία της μονάδας ηλεκτροπαραγωγής Κομοτηνής, ισχύος 877MW ( 50% ΜΟΗ – 50% Γεκ – Τέρνα) ενώ θα έχει ολοκληρωθεί και η εξαγορά της εταιρείας Ηλέκτωρ από την Ελλάκτωρ. Στο ίδιο conference, επίσης, η διοίκηση της MOH είχε επισημάνει ότι στα επόμενα τρίμηνα στις Ανανεώσιμες πηγές θα περιληφθούν και Αιολικά Πάρκα από την εξαγορά της Unagi.
Η τιμή – στόχος για την MOH είναι τα 28,10 ευρώ από 30 ευρώ προηγουμένως.
Τις επόμενες ημέρες αναμένεται η αποκοπή του προμερίσματος της Helleniq Energy 0,20 ευρώ ανά μετοχή, ενώ η Eurobank Equities αναφέρει ότι η σύσταση αγοράς στα 8,80 στηρίζεται καθώς η μερισματική απόδοση θα φθάσει το 11% με το ειδικό μέρισμα από την πώληση της ΔΕΠΑ (σ.σ 50% του τιμήματος των 200 εκατ. ευρώ).
Σε ό,τι αφορά τις ΑΠΕ, η Helleniq Energy κατέχει ήδη εγκατεστημένη ισχύ 500MW, ενώ απο το 2025 θα κατέχει το 100% της Elpedison προσθέτοντας 1,2 δισ. ευρώ σε κύκλο εργασιών, 60 εκατ. ΕBITDA και 25 εκατ. κέρδη. Επίσης, ο σχεδιασμός του placement της Helleniq Energy εντός του 2025 προφανώς δεν μπορεί να προχωρήσει εφόσον δεν υπάρχει και το δέλεαρ του υψηλότερου μερίσματος. Η τιμή – στόχος για την Helleniq είναι 8,8 ευρώ από 9,70 ευρώ.

Αποτίμηση έως 1 δισ. ευρώ για την επένδυση στο Γάλλιο για Metlen (Morgan Stanley) – 500 -700 εκατ. ευρώ θα προστεθούν στην κεφαλαιοποίηση (Optima)

Ενδεικτική αποτίμηση έως 1 δισ. ευρώ δίνει σε χθεσινή της έκθεση, η Morgan Stanley για το project της Metlen στο Γάλλιο (295 εκατ. ευρώ), αφού δεν υπάρχει καθοδήγηση για τα κέρδη Ebidta. H επενδυτική Τράπεζα η οποία έδωσε τιμή – στόχο τα 47 ευρώ εκτιμά ότι, η επένδυση θα προσθέσει 1% στις ελεύθερες ταμειακές ροές κατά την φάση κατασκευής και θα συμβάλλει στα κέρδη και τις ταμειακές ροές όταν τεθεί σε λειτουργία.
Η επενδυτική τράπεζα Berenberg για πρώτη φορά δίνει ανάλυση για την Metlen. Όπως επισημαίνει ότι με την επένδυση η αυξημένη παραγωγή βωξίτη σε 2 εκατ. τόνους ( από 1,1 εκατ. τόνους σήμερα ) θα εμφανιστεί από το 2026, ενώ η άνοδος της παραγωγής σε αλουμίνα και γάλλιο από το 2028 με 1,2 εκατ. τόνοι και 50 τόνους αντίστοιχα.
Η Tράπεζα Optima, εκτιμά ότι με την νέα επένδυση θα προστεθούν 500 -700 εκατ. ευρώ στην κεφαλαιοποίηση της Metlen. Σ ότι αφορά την ΔΕΗ, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Eurobank Εquities, τα κέρδη ΕBIDTA για το 2025 θα αυξηθούν σε 2 δισ. ευρώ ( άνοδος 11% ), ωστόσο για το 2027 σημειώνει ότι θα προστεθούν κατά 30% λιγότερες ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Η τιμή – στόχος για το επόμενο δωδεκάμηνο είναι τα 17,7 ευρώ.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης