Σε ράλι διαρκείας το αλουμίνιο... από τα 2.300 στα 4.000 δολάρια, σύντομα - Όλα αλλάζουν για τη Metlen

Οι τιμές αλουμινίου στο LME 3 Μηνών ξεπέρασαν τα 3.000 δολάρια / mton, όπως αναμενόταν από την HARBOR στις αρχές του περασμένου έτους. Συνεχίζουμε να βλέπουμε τις τιμές, αναφέρει η έκθεση, στοχεύοντας στο επίπεδο των 3.300 δολαρίων τις επόμενες εβδομάδες είτε μήνες, με τα 4.000 δολάρια ως μια πραγματική πιθανότητα κάποια στιγμή μέσα στη χρονιά.

Οι τιμές αλουμινίου έφτασαν στις 6/1 τα 3.133 δολάρια, ένα νέο υψηλό τρεισήμισι ετών, ξεπερνώντας ουσιαστικά το επίπεδο των 3.000 δολαρίων το 2026, όπως ακριβώς προέβλεψε η HARBOR τον Απρίλιο του περασμένου έτους, ενώ οι τιμές διαπραγματεύονταν ακόμη στα 2.290 δολάρια ανά τόνο.

Οι τιμές αλουμινίου LME 3M έκλεισαν το 2025 στα 2.996 δολάρια ανά εκατομμύριο τόνο, σημειώνοντας άνοδο 17,4% σε ετήσια βάση.
Από τεχνικής άποψης, η πόρτα παραμένει ανοιχτή για την συνεχιζόμενη άνοδο των τιμών του LME ώστε να φτάσουν σε επίπεδα των 4.000 δολαρίων.

Οι τιμές αλουμινίου στο LME έχουν αυξηθεί κατά περισσότερο από 700 δολάρια ανά τόνο ή 31% από τον Απρίλιο του 2025.  Τον Απρίλιο, οι τιμές του LME διαπραγματεύονταν ελαφρώς κάτω από τα 2.300 δολάρια και η HARBOR προέβλεψε ότι μια άνοδος προς τη ζώνη των 2.700-2.750 δολαρίων θα υλοποιηθεί πριν από το τέλος του 2025, όπως και έγινε.

Τον Μάιο του 2025, η HARBOR προέβλεψε επίσης ότι οι τιμές του LME θα στοχεύσουν τα 3.000 δολάρια μέχρι το 2026 (όπως συνέβη αυτή την εβδομάδα).

Η HARBOR συνεχίζει να αναμένει ισχυρότερη ζήτηση αλουμινίου στις ΗΠΑ αλλά και παγκοσμίως, καθώς και πιο σφιχτή αγορά το 2026.
Συνεχίζουμε να βλέπουμε μια ανάκαμψη με χρονική υστέρηση στην ζήτηση του αλουμινίου από τους τελικούς χρήστες να ωριμάζει τα επόμενα τρίμηνα, εν μέσω βελτίωσης της εμπορικής πολιτικής των ΗΠΑ, καλύτερης ορατότητας των δασμών, ισχυρά επενδυτικά projects στις ΗΠΑ, παγκόσμια ζήτηση, αναπλήρωση αποθεμάτων, πακέτα stimulus δημοσιονομικής ενίσχυσης και μείωση των επιτοκίων.

Επιπλέον, η φυσική αγορά αναμένεται να σφίξει τα επόμενα τρίμηνα, δεδομένων του αυστηρών ορίων της Κίνας στην παραγωγή.

Οι τιμές του αλουμινίου έχουν εξαιρετική σημασία για την Metlen, καθώς δίνουν την δυνατότητα στο management να κλειδώνει κέρδη για τα επόμενα χρόνια, εκμεταλλευόμενο τις ανόδους.

Bank of America: Τριπλασιασμός ζήτησης του αλουμινίου λόγω Κίνας τα επόμενα χρόνια

Τα ανθρωποειδή και μη ανθρωποειδή ρομπότ πρόκειται να οδηγήσουν σε τεράστια ζήτηση για ενέργεια, λίθιο, χαλκό και αλουμίνιο σε σχέση με το μέσο όρο μακροπρόθεσμα. Η αρχιτεκτονική των ρομπότ είναι κατασκευασμένη από αλουμίνιο και άλλα σύνθετα υλικά και η ισχύς τους προέρχεται από μπαταρίες λιθίου, περιέχουν αλουμίνιο και επαναφορτίζονται μέσω καλωδίων χαλκού. Η νοημοσύνη των ρομπότ απαιτεί κέντρα δεδομένων που καταναλώνουν πολύ ενέργεια και μέταλλα.

■ Για να θέσουμε σε προοπτική την πιθανή κλίμακα της ζήτησης ενέργειας και μετάλλων, εκτιμούμε ότι 10 δισεκατομμύρια ανθρωποειδή συν 10 δισεκατομμύρια μη ανθρωποειδή
ρομπότ (που προβλέπεται από τον Έλον Μασκ έως το 2040, Reuters, 29 Οκτωβρίου) θα απαιτούσαν διπλασιασμό της παγκόσμιας παραγωγής ενέργειας για να επαναφορτιστούν.

Η παραγωγή αυτών των ρομπότ μπορεί να απαιτήσει 16x, 3,5x, 3x προμήθεια λιθίου, αλουμινίου και χαλκού αντίστοιχα. 

■ Η Κίνα πολύ πρόσφατα μετατόπισε την κατανομή κεφαλαίου στον χώρο των ρομπότ (ανθρωποειδών και μη ανθρωποειδών), με την άμεση υποστήριξη από τον Πρόεδρο Xi, με αποτέλεσμα η παραγωγή ρομπότ να αυξάνεται κατά ~80% σε ετήσια βάση. Η παραγωγή υπηρεσιών ρομπότ στην Κίνα έχει πλέον με ετήσιο ρυθμό 18-20 εκατομμύρια, από 10-11 εκατομμύρια στην αρχή του έτους .

Τα επόμενα χρόνια αναμένουν άνθηση της κατανομής κεφαλαίου για την παραγωγή ρομπότ και μείωση του κόστους, παρόμοια με ό,τι συνέβη κατά τη διάρκεια της ενεργειακής μετάβασης της Κίνας (η οποία ξεκίνησε τον Ιούλιο του 2020) και την επανάσταση του σχιστολιθικού πετρελαίου στις ΗΠΑ.

Η παραγωγή υπηρεσιών ρομπότ στην Κίνα έχει αυξηθεί κατά 8 εκατομμύρια μονάδες τα τελευταία χρόνια, με την παραγωγή να επιταχύνεται απότομα τους τελευταίους 6 μήνες