Τι πραγματικά κρύβεται πίσω από το νέο πακέτο εγγυήσεων 25 δις ευρώ του δημοσίου προς τις ελληνικές τράπεζες;

Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα όμως είναι εξαρτώμενο και από το ελληνικό δημόσιο. Συνολικά από τον νόμο των 28 δις ευρώ των επιπλέον 15 δις ευρώ που παρασχέθηκαν προς τις τράπεζες και τα 25 δις ευρώ το νέο πρόγραμμα εγγυήσεων δηλαδή 67 δις ευρώ.
Σημειώνεται ότι από τα 5 δις ευρώ των κεφαλαίων έχουν χρησιμοποιηθεί μόνο τα 4 δις ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες παρουσιάσθηκαν μετά τα stress tests ότι διαθέτουν κεφάλαια και ρευστότητα και καλλιεργήθηκε μια προσδοκία στην αγορά.
Η ανακοίνωση ότι δημιουργείται νέος μηχανισμός εγγυήσεων είχε ως συνέπεια να αναδειχθεί μια νέα διάσταση οι τράπεζες πόσο επαρκείς είναι από πλευράς ρευστότητας και το κυριότερο τι πραγματικά κρύβετε πίσω από το νέο πακέτο των 25 δις ευρώ του δημοσίου προς τις ελληνικές τράπεζες;
Πέντε είναι τα βασικά σημεία αυτής της κίνησης
1)Η τρόικα διαπίστωσε ότι οι τράπεζες έχουν οριακή ρευστότητα και λόγω της εξάρτησης τους από την ΕΚΤ απλά δεν μπορούν να χρηματοδοτήσουν την οικονομία.
Αν οι τράπεζες δεν στηρίξουν την οικονομία η προσπάθεια ανάκαμψης της Ελλάδος θα αποτύχει.
2)Το δημόσιο γνωρίζει ότι τις εκδόσεις εντόκων οι ελληνικές τράπεζες αγοράζουν.
Έχοντας ρευστότητα θα μπορέσουν να συνεχίσουν να αγοράζουν έντοκα και τον Οκτώβριο που θα υλοποιηθούν εκ νέου.
3)Το δημόσιο διαπίστωσε ότι οι τράπεζες εμφανίζουν μια εξάρτηση ρεκόρ 94 δις στην ΕΚΤ και παρ΄ όλα αυτά η ρευστότητα των τραπεζών είναι οριακή.
Οι τράπεζες κρατούν υψηλά τα επιτόκια στις καταθέσεις για να συντηρήσουν την ρευστότητα τους.
Με τα 25 δις ευρώ εγγυήσεις ποντάρει ότι οι τράπεζες έχοντας πλέον την στήριξη του κράτους και προσφεύγοντας στην ΕΚΤ θα ρίξουν τα επιτόκια καταθέσεων και σταδιακά και των χορηγήσεων.
Έτσι θα μπορέσουν σταδιακά να χρηματοδοτήσουν την οικονομία.
Η ελληνική οικονομία δεν πρόκειται να πάρει εμπρός αν δεν αποκαταστήσουν την ρευστότητα τους οι ελληνικές τράπεζες.
Όμως υπό συνθήκες απόλυτης εξάρτησης οι τράπεζες θα χρηματοδοτήσουν την οικονομία μάλλον αμφίβολο είναι αυτό.
4)Οι εγγυήσεις σημαίνουν ότι οι τράπεζες θα εκδίδουν τίτλους τους οποίους θα εγγυάται το κράτος και αυτοί οι τίτλοι θα χρησιμοποιηθούν ως εγγύηση στην ΕΚΤ ώστε να αντλήσουν ρευστότητα.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι τα 94 δις ευρώ που έχουν αντλήσει μπορεί να φθάσουν τα 100 ή 110 δις ευρώ και οι εγγυήσεις στα 150 δις ευρώ.
Άρα η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ θα αυξηθεί κατακόρυφα.
5)Τι ανέδειξε αυτή η κίνηση ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι στριμωγμένες πολύ.
Αν αναλογιστεί κανείς μόνο το μέγεθος 100 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ όταν το ενεργητικό είναι 450 δις ευρώ δηλαδή το 22% του ενεργητικού η απόλυτη εξάρτηση.
Οι ελληνικές τράπεζες όλο το 2010 και σίγουρα μέχρι τα μέσα του 2011 θα έχουν μεγάλη εξάρτηση από την ΕΚΤ.

Συμπέρασμα

Οι ελληνικές τράπεζες χρωστούν 95 δις ευρώ έως τώρα στην ΕΚΤ και χρωστούν 67 δις ευρώ μαζί με τις εγγυήσεις βέβαια στο ελληνικό δημόσιο.
Το κράτος προσπαθεί να στηρίξει τις τράπεζες οι οποίες έχουν αυτοπαγιδευτεί σε ένα τούνελ εξαρτημένης ρευστότητας.
Οι δυνατότητες που έχουν  οι τράπεζες να χρηματοδοτήσουν την οικονομία μειώνονται δραστικά.

Πέτρος Λεωτσάκος
news@bankingnews.gr