γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Στα 123 δις ευρώ έφθασαν οι συνολικές εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών στην ΕΚΤ την τρέχουσα περίοδο από 77 δις ευρώ που ήταν στο τέλος του 2009.
Οι εγγυήσεις αφορούν κατά βάση, ομόλογα του ελληνικού δημοσίου, ξένα ομόλογα, ομολογιακά των τραπεζών, δάνεια πάσης φύσεως και άλλα assets....
Οι εγγυήσεις αφορούν κατά βάση, ομόλογα του ελληνικού δημοσίου, ξένα ομόλογα, ομολογιακά των τραπεζών, δάνεια πάσης φύσεως και άλλα assets....
Οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται σε οριακά επίπεδα όσον αφορά τις εγγυήσεις, τα collateral που δίνουν στην ΕΚΤ και έναντι αυτών λαμβάνουν ρευστότητα.
(Τον Μάρτιο του 2009 είχα υποστηρίξει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα χρειασθούν τόσο πολύ ρευστότητα από την ΕΚΤ καθώς οι αγορές θα κλείσουν που δεν θα τους φθάνουν οι εγγυήσεις. Τότε οι περισσότεροι τραπεζίτες είχαν αναφέρει ότι τέτοιο φαινόμενο δεν πρόκειται να υπάρξει είναι υπερβολή και οι συνάδελφοι δημοσιογράφοι είχαν σπεύσει να υποστηρίξουν ότι αυτά είναι περίπου φανταστικά πράγματα)
Φθάσαμε αισίως στον Ιούνιο του 2010 και οι ελληνικές τράπεζες έχουν αντλήσει από την ΕΚΤ 90 δις ευρώ και έναντι αυτών έχουν δώσει collateral 123 δις ευρώ.
Πολλές τράπεζες έχουν εξαντλήσει τα collateral τις εγγυήσεις.
Πριν 15 μήνες αυτό που υποστηρίξαμε με απόλυτη συνέπεια είναι πλέον γεγονός και μάλιστα αδιαμφισβήτητο.
Μπορεί κάποιοι τώρα να υποστηρίζουν ότι υπάρχει εξάρτηση μεν από την ΕΚΤ αλλά όσο η ΕΚΤ δίνει ρευστότητα δεν υπάρχει πρόβλημα.
Η ΕΚΤ υποχρεώθηκε να αλλοιώσει τους βασικούς κανόνες της ώστε να προστατεύσει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ειδικά όσον αφορά τα χρεόγραφα και την πιστοληπτική τους διαβάθμιση.
Όμως στο τέλος του 2011 η ΕΚΤ ή θα πρέπει να διακρατήσει το υφιστάμενο καθεστώς επιμηκύνοντας τον χρονικά ή έως τότε θα πρέπει οι ελληνικές τράπεζες να έχουν μειώσει την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ η οποία αντιστοιχεί στο 20% του ενεργητικού – πραγματικά ιστορικό ρεκόρ.
Οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται σε μια ιδιότυπη ομηρία.
Έχουν δώσει εγγυήσεις 123 δις ευρώ στην ΕΚΤ για να πάρουν ρευστότητα 90 δις ευρώ.
Έχασαν περίπου 15 δις ευρώ με 16 δις ευρώ καταθέσεις άρα η ρευστότητα των τραπεζών είναι επαρκής αλλά είναι ξεκάθαρο ότι το τραπεζικό σύστημα βρίσκεται σε δυσχερή θέση.
Την εκροή καταθέσεων την ανέκοψαν οι τράπεζες η μεγάλη εξάρτηση όμως από την ΕΚΤ όχι δεν την μείωσαν αλλά θα την αυξήσουν μέσω του νέου πακέτου των 15 δις ευρώ που φέρνει το ελληνικό δημόσιο ώστε να προστατέψει τις τράπεζες.
Νέο πακέτο 15 δις ευρώ – νέες εγγυήσεις
Νέο πακέτο στήριξης της ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών σχεδιάζει το ελληνικό δημόσιο ύψους 15 δις ευρώ και θα αφορά εγγυήσεις για ενίσχυση της ρευστότητας των τραπεζών.
Σημειώνεται ότι το ελληνικό δημόσιο με τον Νόμο Αλογοσκούφη των 28 δις ευρώ είχε ενισχύει κεφάλαια και ρευστότητα των τραπεζών.
Ένα μέρος τους επανενεργοποιήθηκε ενώ έχει δημιουργηθεί και δεύτερο πακέτο που αφορά μόνο τις εγγυήσεις προς τις τράπεζες ύψους 15 δις ευρώ και το οποίο θα τεθεί σε λειτουργία προσεχώς.
Άρα ουσιαστικά οι τράπεζες μέσω του ελληνικού δημοσίου θα αποκτήσουν ρευστότητα έως 38 δις ευρώ από το πακέτο του νόμου των 28 δις ευρώ και των 15 δις ευρώ των εγγυήσεων.
Σημειώνεται ότι τα 5 δις από τον νόμο Αλογοσκούφη αφορούσαν κεφάλαια.
Επίσης πρέπει να τονιστεί ότι η οι εγγυήσεις δεν αποτελούν ρευστότητα που παρέχεται άμεσα από το ελληνικό δημόσιο.
Οι τράπεζες εκδίδουν τίτλους τους οποίους εγγυάται το ελληνικό δημόσιο.
Οι τίτλοι αυτοί καταλήγουν στην ΕΚΤ η οποία δίνει ρευστότητα.
Το πακέτο των 15 δις ευρώ είναι απαραίτητο καθώς οι τράπεζες θα αποκτήσουν επιπρόσθετο μηχανισμό ρευστότητας σε μια περίοδο όπου οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 15 με 16 δις ευρώ ή σωρευτικά 18 δις ευρώ περίπου.
Ταυτόχρονα αποκτούν νέα collateral καθώς σε πολλές τράπεζες είχαν μειωθεί δραστικά και υποχρεώνονταν να ανακυκλώνουν τα υφιστάμενα collateral.
www.bankingnews.gr
(Τον Μάρτιο του 2009 είχα υποστηρίξει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα χρειασθούν τόσο πολύ ρευστότητα από την ΕΚΤ καθώς οι αγορές θα κλείσουν που δεν θα τους φθάνουν οι εγγυήσεις. Τότε οι περισσότεροι τραπεζίτες είχαν αναφέρει ότι τέτοιο φαινόμενο δεν πρόκειται να υπάρξει είναι υπερβολή και οι συνάδελφοι δημοσιογράφοι είχαν σπεύσει να υποστηρίξουν ότι αυτά είναι περίπου φανταστικά πράγματα)
Φθάσαμε αισίως στον Ιούνιο του 2010 και οι ελληνικές τράπεζες έχουν αντλήσει από την ΕΚΤ 90 δις ευρώ και έναντι αυτών έχουν δώσει collateral 123 δις ευρώ.
Πολλές τράπεζες έχουν εξαντλήσει τα collateral τις εγγυήσεις.
Πριν 15 μήνες αυτό που υποστηρίξαμε με απόλυτη συνέπεια είναι πλέον γεγονός και μάλιστα αδιαμφισβήτητο.
Μπορεί κάποιοι τώρα να υποστηρίζουν ότι υπάρχει εξάρτηση μεν από την ΕΚΤ αλλά όσο η ΕΚΤ δίνει ρευστότητα δεν υπάρχει πρόβλημα.
Η ΕΚΤ υποχρεώθηκε να αλλοιώσει τους βασικούς κανόνες της ώστε να προστατεύσει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ειδικά όσον αφορά τα χρεόγραφα και την πιστοληπτική τους διαβάθμιση.
Όμως στο τέλος του 2011 η ΕΚΤ ή θα πρέπει να διακρατήσει το υφιστάμενο καθεστώς επιμηκύνοντας τον χρονικά ή έως τότε θα πρέπει οι ελληνικές τράπεζες να έχουν μειώσει την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ η οποία αντιστοιχεί στο 20% του ενεργητικού – πραγματικά ιστορικό ρεκόρ.
Οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται σε μια ιδιότυπη ομηρία.
Έχουν δώσει εγγυήσεις 123 δις ευρώ στην ΕΚΤ για να πάρουν ρευστότητα 90 δις ευρώ.
Έχασαν περίπου 15 δις ευρώ με 16 δις ευρώ καταθέσεις άρα η ρευστότητα των τραπεζών είναι επαρκής αλλά είναι ξεκάθαρο ότι το τραπεζικό σύστημα βρίσκεται σε δυσχερή θέση.
Την εκροή καταθέσεων την ανέκοψαν οι τράπεζες η μεγάλη εξάρτηση όμως από την ΕΚΤ όχι δεν την μείωσαν αλλά θα την αυξήσουν μέσω του νέου πακέτου των 15 δις ευρώ που φέρνει το ελληνικό δημόσιο ώστε να προστατέψει τις τράπεζες.
Νέο πακέτο 15 δις ευρώ – νέες εγγυήσεις
Νέο πακέτο στήριξης της ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών σχεδιάζει το ελληνικό δημόσιο ύψους 15 δις ευρώ και θα αφορά εγγυήσεις για ενίσχυση της ρευστότητας των τραπεζών.
Σημειώνεται ότι το ελληνικό δημόσιο με τον Νόμο Αλογοσκούφη των 28 δις ευρώ είχε ενισχύει κεφάλαια και ρευστότητα των τραπεζών.
Ένα μέρος τους επανενεργοποιήθηκε ενώ έχει δημιουργηθεί και δεύτερο πακέτο που αφορά μόνο τις εγγυήσεις προς τις τράπεζες ύψους 15 δις ευρώ και το οποίο θα τεθεί σε λειτουργία προσεχώς.
Άρα ουσιαστικά οι τράπεζες μέσω του ελληνικού δημοσίου θα αποκτήσουν ρευστότητα έως 38 δις ευρώ από το πακέτο του νόμου των 28 δις ευρώ και των 15 δις ευρώ των εγγυήσεων.
Σημειώνεται ότι τα 5 δις από τον νόμο Αλογοσκούφη αφορούσαν κεφάλαια.
Επίσης πρέπει να τονιστεί ότι η οι εγγυήσεις δεν αποτελούν ρευστότητα που παρέχεται άμεσα από το ελληνικό δημόσιο.
Οι τράπεζες εκδίδουν τίτλους τους οποίους εγγυάται το ελληνικό δημόσιο.
Οι τίτλοι αυτοί καταλήγουν στην ΕΚΤ η οποία δίνει ρευστότητα.
Το πακέτο των 15 δις ευρώ είναι απαραίτητο καθώς οι τράπεζες θα αποκτήσουν επιπρόσθετο μηχανισμό ρευστότητας σε μια περίοδο όπου οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 15 με 16 δις ευρώ ή σωρευτικά 18 δις ευρώ περίπου.
Ταυτόχρονα αποκτούν νέα collateral καθώς σε πολλές τράπεζες είχαν μειωθεί δραστικά και υποχρεώνονταν να ανακυκλώνουν τα υφιστάμενα collateral.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών