γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd3)Στο μικροσκόπιο ακραίων τεστ προσομοίωσης, stress tests, της κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας θα μπουν οι ελληνικές τράπεζες το Φθινόπωρο και οι ισπανικές πιο άμεσα.
Ειδικά για τις Ισπανικές οι ανησυχίες είναι μεγαλύτερες καθώς ενώ στις μεγάλες τράπεζες υπάρχουν πολλές δικλείδες ασφαλείας στις μικρότερες τα προβλήματα είναι πιο σύνθετα.....
Εν τω μεταξύ σε συμφωνία για τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των stress tests των τραπεζών, προς καθησυχασμό των αγορών, κατέληξαν στις Βρυξέλλες οι Ευρωπαίοι ηγέτες, σύμφωνα με πληροφορίες του Γαλλικού Πρακτορείου, που επικαλείται δηλώσεις διπλωματικής πηγής...
Προτίθενται να περιλάβουν στο τελικό τους κείμενο μια έκκληση για "διαφάνεια στη δημοσιοποίηση των ελέγχων ανθεκτικότητας" των τραπεζών, υπογράμμισε η πηγή αυτή...
Ειδικά για τις Ισπανικές οι ανησυχίες είναι μεγαλύτερες καθώς ενώ στις μεγάλες τράπεζες υπάρχουν πολλές δικλείδες ασφαλείας στις μικρότερες τα προβλήματα είναι πιο σύνθετα.....
Εν τω μεταξύ σε συμφωνία για τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των stress tests των τραπεζών, προς καθησυχασμό των αγορών, κατέληξαν στις Βρυξέλλες οι Ευρωπαίοι ηγέτες, σύμφωνα με πληροφορίες του Γαλλικού Πρακτορείου, που επικαλείται δηλώσεις διπλωματικής πηγής...
Προτίθενται να περιλάβουν στο τελικό τους κείμενο μια έκκληση για "διαφάνεια στη δημοσιοποίηση των ελέγχων ανθεκτικότητας" των τραπεζών, υπογράμμισε η πηγή αυτή...
Συμφωνία Ευρωπαίων ηγετών για επιβολή φόρου στις τράπεζες
Οι ηγέτες της ΕΕ κατέληξαν επίσης σε συμφωνία για να επιβάλλουν φόρους στις τράπεζες στις χώρες τους και να προωθήσουν την ιδέα ενός παγκόσμιου φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών στην επικείμενη σύνοδο κορυφής της G20 στο Τορόντο, δήλωσε στο Γαλλικό Πρακτορείο Ειδήσεων (AFP) ένας διπλωμάτης.
Οι αρχηγοί κρατών και κυβερνήσεων της Ευρώπης "συμφώνησαν να δηλώσουν ότι τα κράτη μέλη (της ΕΕ) θα πρέπει να επιβάλουν μηχανισμούς είσπραξης φόρων στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα", αναφέρεται σε τελικό έγγραφο που εγκρίθηκε κατά το τέλος της συνόδου κορυφής στις Βρυξέλλες, πρόσθεσε η πηγή.
Το μέτρο αυτό θα πρέπει να επιτρέψει "να διασφαλίζεται μια δίκαιη κατανομή του βάρους (της κρίσης) και να δημιουργεί κίνητρα για τον περιορισμό των συστημικών κινδύνων" της κρίσης στον χρηματοπιστωτικό τομέα στο μέλλον, αναφέρεται στο κείμενο.
Εξάλλου, οι ηγέτες της ΕΕ συμφώνησαν να θέσουν επί τάπητος κατά τη σύνοδο κορυφής της G20 την επόμενη εβδομάδα το θέμα ενός παγκόσμιου φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών.
"Η εισαγωγή ενός παγκόσμιου φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών θα πρέπει να διερευνηθεί περαιτέρω", αναφέρεται στο κείμενο των 27.
Ο τραπεζικός κλάδος εισέρχεται σε μια περίοδο αυστηροποίησης δηλαδή περισσότεροι έλεγχοι, περισσότερα διακρατούμενα κεφάλαια, μεγαλύτεροι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και περισσότερη διακρατούμενη ρευστότητα.
Όμως τα stress tests θα πρέπει να υλοποιηθούν με σωστές μεθόδους και να συμπεριλάβουν όλες τις παραμέτρους όπως την οικονομική βοήθεια που έχει δοθεί καθώς όπως υποστηρίζει ο Ackermann ο επικεφαλής της Deutsche Bank αν δεν συμπεριληφθούν θα αυξήσουν την αστάθεια στις αγορές.
Οι ελληνικές τράπεζες και περίπου πριν 1 με 1,5 χρόνο είχαν υποβληθεί σε stress tests από τα οποία πέρασαν.
Τα stress tests είχαν πραγματοποιηθεί από την ΤτΕ και το ΔΝΤ και τα νέα που προγραμματίζονται από το ΔΝΤ και την ΤτΕ θα υλοποιηθούν το Φθινόπωρο.
Stress tests
Οι ελληνικές και οι ευρωπαϊκές τράπεζες καλούνται να συμμετάσχουν ενεργά στα stress test, τεστ προσομοίωσης που θα υποβληθούν από την ΤτΕ και αντίστοιχα από την ΕΚΤ με στόχο να διερευνηθεί αν διαθέτουν επαρκή κεφάλαια υπό παραδοχές, ρευστότητα, αντοχές στο ενεργητικό τους και παθητικό.
Οι ελληνικές τράπεζες λοιπόν θα περάσουν προσεχώς κρίσιμα stress tests στα οποία θα εξακριβωθεί το κατά πόσο και υπό παραδοχές έχουν αντοχές.
Κεφαλαιακή επάρκεια
Η ΕΚΤ ανέφερε μέσω του επικεφαλής του κ Τρισέ ότι οι τράπεζες θα πρέπει να στραφούν στις αγορές και να αυξήσουν τα κεφάλαια τους.
Το καθαρό μήνυμα όχι εξάρτηση από κυβερνήσεις ή ΕΚΤ αλλά οι τράπεζες θα πρέπει να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες με ίδια μέσα.
Στην Ελλάδα ο στόχος αυτός είναι ανέφικτος.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου τώρα.
Σε αυτή την φάση διαθέτουν επαρκή κεφάλαια 33 δις ευρώ και tier 1 11,8% περίπου.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν χρειάζονται αυξήσεις κεφαλαίου όχι όλες π.χ. η ΑΤΕ χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής σταθερότητας των 10 δις ευρώ θα διαδραματίσει ρόλο.
Ρευστότητα
Ως γνωστό ο συντελεστής ρευστότητας είναι 20% ο οποίος έφθασε στα όρια του στις τράπεζες πριν λίγο καιρό.
Οι τράπεζες στις 28 Ιουνίου θα επιστρέψουν 24 δις ευρώ καθώς λήγει η δημοπρασία παροχής ρευστότητας που είχε πραγματοποιήσει για ένα χρόνο η ΕΚΤ στις 28 Ιουνίου του 2009.
Οι ελληνικές τράπεζες άντλησαν 24 δις ευρώ.
Όμως με βάση ασφαλείς πληροφορίες οι ελληνικές τράπεζες θα επιστρέψουν 24 δις ευρώ στην ΕΚΤ και άμεσα θα πάνε να τα δανεισθούν για εβδομάδα ή 15 μέρες ή μεγαλύτερο διάστημα.
Είναι προφανές ότι δεν υπάρχει ρευστότητα πλεονασματική στο σύστημα οπότε την ρευστότητα που θα επιστρέψουν θα την ξαναδανειστούν.
Απλά και κατανοητά οι τράπεζες θα επιστρέψουν την δανεική ρευστότητα και εν συνεχεία θα πάνε να την ξαναδειστούν εκ νέου.
Αυτό είναι μείζον θέμα, δεν υπάρχει επί της ουσίας πλεονασματική ρευστότητα στο σύστημα.
Μια άλλη σημαντική παράμετρος είναι, ποια η τρέχουσα κατάσταση της ελληνικής διατραπεζικής αγοράς;
Οι ξένοι έχουν να κάνουν διατραπεζικό deal με ελληνική τράπεζα μήνες.
Οι δε ελληνικές μεταξύ τους υπάρχουν μέρες που δεν γίνεται ούτε μια πράξη και όταν γίνεται δεν υπερβαίνει τα 200-300 εκατ ευρώ στο overnight.
Είναι ξεκάθαρο ότι οι ανησυχίες για τα ελλείμματα των χωρών αρχίζουν πλέον να αγγίζουν και τις τράπεζες δομικά.
Εν αναμονή των stress test στην Ισπανία
Το συντομότερο δυνατό θέλουν οι ισπανικές αρχές να βγούν τα αποτελέσματα των stress test των τραπεζών τους, ώστε να σταματήσει η έντονη φημολογία περί μεγάλων προβλημάτων των ισπανικών τραπεζών, που έχει οδηγήσει στην εκτίναξη του κόστους δανεισμού της χώρας καθημερινά και σε νέα υψηλά ιστορικά επίπεδα. Μάλιστα, οι ισπανικές οικονομικές αρχές αποδίδουν αποκλειστικά το τελευταίο γεγονός στην υπερβολή των αγορών, καθώς όπως επισημαίνουν οι ισπανικές τράπεζες είναι πολύ πιο ισχυρές από αυτές των άλλων χωρών ή ακόμα και από αυτές που έχουν λάβει βοήθεια.
Ο διοικητής της Bank of Spain, Miguel Angel Fernández Ordóñez, ανέφερε ότι τα αποτελέσματα του stress test θα επιβεβαιώσουν ότι οι εμπορικές τράπεζες, οι καταθετικές και οι συνεταιριστικές έχουν αρκετή κεφαλαιακή επάρκεια ώστε να υποστηρίξουν ακόμα και ένα πολύ δύσκολο σενάριο ανάπτυξης.
Ο Fernández Ordóñez δεν έδωσε λεπτομέρειες σχετικά με το πότε θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα, ωστόσο όμως δεν θα καθυστερήσουν. Αξίζει όμως εδώ να σημειωθεί ότι πολλές από τις 45 αποταμιευτικές τράπεζες της χώρας (cajas) αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα εξαιτίας της πτώσης της αγοράς ακινήτων, ενώ πιέσεις ασκούνται προς τη συγχώνευση του, τη μείωση των δαπανών τους και το εξορθολογισμό των εργασιών τους.
Πέτρος Λεωτσάκος
news@bankingnews.gr
Οι ηγέτες της ΕΕ κατέληξαν επίσης σε συμφωνία για να επιβάλλουν φόρους στις τράπεζες στις χώρες τους και να προωθήσουν την ιδέα ενός παγκόσμιου φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών στην επικείμενη σύνοδο κορυφής της G20 στο Τορόντο, δήλωσε στο Γαλλικό Πρακτορείο Ειδήσεων (AFP) ένας διπλωμάτης.
Οι αρχηγοί κρατών και κυβερνήσεων της Ευρώπης "συμφώνησαν να δηλώσουν ότι τα κράτη μέλη (της ΕΕ) θα πρέπει να επιβάλουν μηχανισμούς είσπραξης φόρων στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα", αναφέρεται σε τελικό έγγραφο που εγκρίθηκε κατά το τέλος της συνόδου κορυφής στις Βρυξέλλες, πρόσθεσε η πηγή.
Το μέτρο αυτό θα πρέπει να επιτρέψει "να διασφαλίζεται μια δίκαιη κατανομή του βάρους (της κρίσης) και να δημιουργεί κίνητρα για τον περιορισμό των συστημικών κινδύνων" της κρίσης στον χρηματοπιστωτικό τομέα στο μέλλον, αναφέρεται στο κείμενο.
Εξάλλου, οι ηγέτες της ΕΕ συμφώνησαν να θέσουν επί τάπητος κατά τη σύνοδο κορυφής της G20 την επόμενη εβδομάδα το θέμα ενός παγκόσμιου φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών.
"Η εισαγωγή ενός παγκόσμιου φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών θα πρέπει να διερευνηθεί περαιτέρω", αναφέρεται στο κείμενο των 27.
Ο τραπεζικός κλάδος εισέρχεται σε μια περίοδο αυστηροποίησης δηλαδή περισσότεροι έλεγχοι, περισσότερα διακρατούμενα κεφάλαια, μεγαλύτεροι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και περισσότερη διακρατούμενη ρευστότητα.
Όμως τα stress tests θα πρέπει να υλοποιηθούν με σωστές μεθόδους και να συμπεριλάβουν όλες τις παραμέτρους όπως την οικονομική βοήθεια που έχει δοθεί καθώς όπως υποστηρίζει ο Ackermann ο επικεφαλής της Deutsche Bank αν δεν συμπεριληφθούν θα αυξήσουν την αστάθεια στις αγορές.
Οι ελληνικές τράπεζες και περίπου πριν 1 με 1,5 χρόνο είχαν υποβληθεί σε stress tests από τα οποία πέρασαν.
Τα stress tests είχαν πραγματοποιηθεί από την ΤτΕ και το ΔΝΤ και τα νέα που προγραμματίζονται από το ΔΝΤ και την ΤτΕ θα υλοποιηθούν το Φθινόπωρο.
Stress tests
Οι ελληνικές και οι ευρωπαϊκές τράπεζες καλούνται να συμμετάσχουν ενεργά στα stress test, τεστ προσομοίωσης που θα υποβληθούν από την ΤτΕ και αντίστοιχα από την ΕΚΤ με στόχο να διερευνηθεί αν διαθέτουν επαρκή κεφάλαια υπό παραδοχές, ρευστότητα, αντοχές στο ενεργητικό τους και παθητικό.
Οι ελληνικές τράπεζες λοιπόν θα περάσουν προσεχώς κρίσιμα stress tests στα οποία θα εξακριβωθεί το κατά πόσο και υπό παραδοχές έχουν αντοχές.
Κεφαλαιακή επάρκεια
Η ΕΚΤ ανέφερε μέσω του επικεφαλής του κ Τρισέ ότι οι τράπεζες θα πρέπει να στραφούν στις αγορές και να αυξήσουν τα κεφάλαια τους.
Το καθαρό μήνυμα όχι εξάρτηση από κυβερνήσεις ή ΕΚΤ αλλά οι τράπεζες θα πρέπει να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες με ίδια μέσα.
Στην Ελλάδα ο στόχος αυτός είναι ανέφικτος.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου τώρα.
Σε αυτή την φάση διαθέτουν επαρκή κεφάλαια 33 δις ευρώ και tier 1 11,8% περίπου.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν χρειάζονται αυξήσεις κεφαλαίου όχι όλες π.χ. η ΑΤΕ χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής σταθερότητας των 10 δις ευρώ θα διαδραματίσει ρόλο.
Ρευστότητα
Ως γνωστό ο συντελεστής ρευστότητας είναι 20% ο οποίος έφθασε στα όρια του στις τράπεζες πριν λίγο καιρό.
Οι τράπεζες στις 28 Ιουνίου θα επιστρέψουν 24 δις ευρώ καθώς λήγει η δημοπρασία παροχής ρευστότητας που είχε πραγματοποιήσει για ένα χρόνο η ΕΚΤ στις 28 Ιουνίου του 2009.
Οι ελληνικές τράπεζες άντλησαν 24 δις ευρώ.
Όμως με βάση ασφαλείς πληροφορίες οι ελληνικές τράπεζες θα επιστρέψουν 24 δις ευρώ στην ΕΚΤ και άμεσα θα πάνε να τα δανεισθούν για εβδομάδα ή 15 μέρες ή μεγαλύτερο διάστημα.
Είναι προφανές ότι δεν υπάρχει ρευστότητα πλεονασματική στο σύστημα οπότε την ρευστότητα που θα επιστρέψουν θα την ξαναδανειστούν.
Απλά και κατανοητά οι τράπεζες θα επιστρέψουν την δανεική ρευστότητα και εν συνεχεία θα πάνε να την ξαναδειστούν εκ νέου.
Αυτό είναι μείζον θέμα, δεν υπάρχει επί της ουσίας πλεονασματική ρευστότητα στο σύστημα.
Μια άλλη σημαντική παράμετρος είναι, ποια η τρέχουσα κατάσταση της ελληνικής διατραπεζικής αγοράς;
Οι ξένοι έχουν να κάνουν διατραπεζικό deal με ελληνική τράπεζα μήνες.
Οι δε ελληνικές μεταξύ τους υπάρχουν μέρες που δεν γίνεται ούτε μια πράξη και όταν γίνεται δεν υπερβαίνει τα 200-300 εκατ ευρώ στο overnight.
Είναι ξεκάθαρο ότι οι ανησυχίες για τα ελλείμματα των χωρών αρχίζουν πλέον να αγγίζουν και τις τράπεζες δομικά.
Εν αναμονή των stress test στην Ισπανία
Το συντομότερο δυνατό θέλουν οι ισπανικές αρχές να βγούν τα αποτελέσματα των stress test των τραπεζών τους, ώστε να σταματήσει η έντονη φημολογία περί μεγάλων προβλημάτων των ισπανικών τραπεζών, που έχει οδηγήσει στην εκτίναξη του κόστους δανεισμού της χώρας καθημερινά και σε νέα υψηλά ιστορικά επίπεδα. Μάλιστα, οι ισπανικές οικονομικές αρχές αποδίδουν αποκλειστικά το τελευταίο γεγονός στην υπερβολή των αγορών, καθώς όπως επισημαίνουν οι ισπανικές τράπεζες είναι πολύ πιο ισχυρές από αυτές των άλλων χωρών ή ακόμα και από αυτές που έχουν λάβει βοήθεια.
Ο διοικητής της Bank of Spain, Miguel Angel Fernández Ordóñez, ανέφερε ότι τα αποτελέσματα του stress test θα επιβεβαιώσουν ότι οι εμπορικές τράπεζες, οι καταθετικές και οι συνεταιριστικές έχουν αρκετή κεφαλαιακή επάρκεια ώστε να υποστηρίξουν ακόμα και ένα πολύ δύσκολο σενάριο ανάπτυξης.
Ο Fernández Ordóñez δεν έδωσε λεπτομέρειες σχετικά με το πότε θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα, ωστόσο όμως δεν θα καθυστερήσουν. Αξίζει όμως εδώ να σημειωθεί ότι πολλές από τις 45 αποταμιευτικές τράπεζες της χώρας (cajas) αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα εξαιτίας της πτώσης της αγοράς ακινήτων, ενώ πιέσεις ασκούνται προς τη συγχώνευση του, τη μείωση των δαπανών τους και το εξορθολογισμό των εργασιών τους.
Πέτρος Λεωτσάκος
news@bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών