γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
«Κρύος» ιδρώτας «λούζει» την κυβέρνηση, η οποία μέχρι σήμερα το μεσημέρι θα πρέπει να έχει κλείσει τις συμφωνίες για το PSI και τα νέα μέτρα, πριν από το κρίσιμο Συμβούλιο του Eurogroup που ενδεχομένως να αυξήσει στα 145 από 130 ευρώ δις. ευρώ το πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα.
Οι επικεφαλής της Τρόικας, που κατά τις πληροφορίες παρέτειναν την παραμονή τους έως τα μέσα αυτής της εβδομάδας στην Αθήνα, έχουν ζητήσει ένα σκληρό πακέτο μέτρων το οποίο αν δεν υιοθετήσει η ελληνική κυβέρνηση της διεμήνυσαν ότι θα την αφήσουν να χρεοκοπήσει. Τον Μάρτιο λήγει το μεγάλο ομόλογο των 14,4 δις .ευρώ και εφόσον δεν το δημόσιο δεν βρει λεφτά για να το καλύψει τότε τα πράγματα γίνονται σκούρα για την Ελλάδα.
Ο εκβιασμός που ασκούν οι ξένοι είναι πρωτοφανής, οι οποίοι ασκούν ασφυκτικές πιέσεις για τη μείωση του κατώτατου μισθού (τουλάχιστον κατά 20%), την κατάργηση του 13ου και 14ου μισθού, τη μείωση των επικουρικών συντάξεων κατά 35%. Τα εργασιακά αποτέλεσαν το μεγαλύτερο «αγκάθι» στις μαραθώνιες διαβουλεύσεις που είχε μέσα στο Σαββατοκύριακο η ελληνική πλευρά με την Τρόικα.
Τα μέτρα αυτά θα βρεθούν εκ νέου σήμερα στο τραπέζι των συζητήσεων του Πρωθυπουργού με τους πολιτικούς αρχηγούς.
Εκτιμάται ότι αν εφαρμοσθεί στο σύνολό του το πακέτο μέτρων που ζητεί η τρόικα, η μείωση στις αποδοχές των εργαζομένων θα σκαρφαλώσει στο 25%. Ήδη, οι εργαζόμενοι μετρούν απώλειες της τάξεως του 15% τουλάχιστον.
Οι εκπρόσωποι της Ε.Ε. και του ΔΝΤ πιέζουν επίσης για τη λήψη ενός διορθωτικού πακέτου μέτρων για το 2012 προκειμένου να καλυφθεί το κενό που δημιουργεί η υψηλότερη από την αναμενόμενη ύφεση της ελληνικής οικονομίας. Συγκεκριμένα, οι εκτιμήσεις κάνουν τώρα λόγο για ύφεση που θα ξεπεράσει το 3,5% από 2,5% που εκτιμούσε αρχικά η κυβέρνηση.
Σχετικά με το έλλειμμα του 2011, εκτιμάται ότι έκλεισε στην περιοχή του 9,1% - 9,2% του ΑΕΠ , καθώς οι εισπράξεις από το τέλος ακινήτων ήταν υψηλότερες από τις αναμενόμενες, ενώ αυξημένες ήταν τον Δεκέμβριο και οι εισροές κοινοτικών κονδυλίων από την ΕΕ. Εξέλιξη η οποία «ψαλιδίζει» σημαντικά το πακέτο των πρόσθετων μέτρων που πρέπει να ληφθούν για την κάλυψη των αποκλίσεων στον περσινό προϋπολογισμό.
Κατά τις πληροφορίες, το πακέτο για τις δημοσιονομικές αστοχίες του 2011 διαμορφώνεται στο 1,5 δις. ευρώ, ενώ το φετινό η Τρόικα το προσδιορίζει στα 2 δις. ευρώ.
Στο αρχικό τους κείμενο οι ξένοι ζητούσαν μέτρα αξίας 4,4 δις. ευρώ ή 2% του ΑΕΠ για τη διετία 2011 – 2012. Πάντως, τα οριστικά στοιχεία για το έλλειμμα θα δημοσιοποιηθούν τον Μάρτιο σε συμφωνία με την Eurostat, αφού τότε θα είναι πλήρη τα στοιχεία, εκτός από τα φορολογικά και μη φορολογικά έσοδα, και για την ανάγκη χρηματοδότησης των ασφαλιστικών ταμείων.
Έτερο καυτό θέμα που καλείται να οριστικοποιήσει πάση θυσία μέσα μέχρι σήμερα το μεσημέρι η κυβέρνηση είναι αυτό του PSI. Οι εξελίξεις σε αυτό το μέτωπο επικεντρώνονται στους όρους συμμετοχής του επίσημου τομέα ( ΕΚΤ, κράτη Ευρωζώνης και ΔΝΤ) μετά τη συμφωνία που φέρεται να επετεύχθη με τον ιδιωτικό τομέα και ειδικότερα τους ιδιώτες πιστωτές που εκπροσωπεί το IIF για το PSI. Να σημειωθεί ότι από τη συμφωνία φαίνεται να αποκλείονται φυσικά πρόσωπα με ομόλογα μέχρι 100.000 ευρώ.
Είναι η πρώτη φορά που ανοιχτά η κυβέρνηση απευθύνει μία τόσο ισχυρή έκκληση στην ΕΚΤ να συμμετάσχει στο σχέδιο ανταλλαγής ομολόγων, προκειμένου να καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό των περίπου 20 δις. ευρώ που προκαλεί η περιορισμένη συμμετοχή των ιδιωτών –τραπεζών ( σ.σ. μόλις που ξεπερνάει το 70%).
Η ευρωτράπεζα εκτιμάται ότι έχει στην κατοχή της ελληνικά κρατικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 50 δισ. ευρώ περίπου, τα οποία αγόρασε με έκπτωση 20%-25%, δηλαδή δαπάνησε περί τα 38 δισ. ευρώ. Αυτά τα ομόλογα τα αγόρασε κυρίως το 2010, (όταν οι τιμές ήταν αρκετά υψηλότερες), στο πλαίσιο των παρεμβάσεων της στη δευτερογενή αγορά (Securities Market Programme) για τη σταθεροποίηση των αποδόσεων στην ευρωπαϊκή αγορά κρατικού χρέους.
Αυτό που συζητείται στο παρασκήνιο είναι η επαναγορά από την Ελλάδα (απευθείας ή μέσω του EFSF) των ομολόγων αυτών στην τιμή κτήσης, ώστε το δημόσιο χρέος να μειωθεί περαιτέρω κατά 12 δισ. ευρώ τουλάχιστον και η ΕΚΤ να μην γράψει ζημίες. Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης εκτιμάται ότι έχουν ελληνικά χρεόγραφα αξίας 10 δισ. ευρώ περίπου, εκ των οποίων τα 2 -2,5 τα έχει η Τράπεζα της Ελλάδος. Εδώ τα πράγματα είναι διαφορετικά σε σχέση με την ΕΚΤ, καθώς για ορισμένες τράπεζες θα προκύψει θέμα αύξησης κεφαλαίου αν συμμετάσχουν στο «κούρεμα» του χρέους.
Στόχος σε κάθε περίπτωση είναι η μείωση του δημοσίου χρέους στο 120% του ΑΕΠ το 2020. Ως εκ τούτου η μη κάλυψη της χρηματοδοτικής τρύπας μπορεί να οδηγήσει σε νέο πακέτο μέτρων λιτότητας . Σε ότι αφορά τα επιτόκια στα νέα ομόλογα που θα αντικαταστήσουν τα παλιά, σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους θα είναι μεταξύ 3,65% και 3,75% ενώ η συνολική επιβάρυνση σε παρούσες αξίες θα φθάσει στο 72%, ενδεχομένως και στο 75%.
Μ. Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr
Ο εκβιασμός που ασκούν οι ξένοι είναι πρωτοφανής, οι οποίοι ασκούν ασφυκτικές πιέσεις για τη μείωση του κατώτατου μισθού (τουλάχιστον κατά 20%), την κατάργηση του 13ου και 14ου μισθού, τη μείωση των επικουρικών συντάξεων κατά 35%. Τα εργασιακά αποτέλεσαν το μεγαλύτερο «αγκάθι» στις μαραθώνιες διαβουλεύσεις που είχε μέσα στο Σαββατοκύριακο η ελληνική πλευρά με την Τρόικα.
Τα μέτρα αυτά θα βρεθούν εκ νέου σήμερα στο τραπέζι των συζητήσεων του Πρωθυπουργού με τους πολιτικούς αρχηγούς.
Εκτιμάται ότι αν εφαρμοσθεί στο σύνολό του το πακέτο μέτρων που ζητεί η τρόικα, η μείωση στις αποδοχές των εργαζομένων θα σκαρφαλώσει στο 25%. Ήδη, οι εργαζόμενοι μετρούν απώλειες της τάξεως του 15% τουλάχιστον.
Οι εκπρόσωποι της Ε.Ε. και του ΔΝΤ πιέζουν επίσης για τη λήψη ενός διορθωτικού πακέτου μέτρων για το 2012 προκειμένου να καλυφθεί το κενό που δημιουργεί η υψηλότερη από την αναμενόμενη ύφεση της ελληνικής οικονομίας. Συγκεκριμένα, οι εκτιμήσεις κάνουν τώρα λόγο για ύφεση που θα ξεπεράσει το 3,5% από 2,5% που εκτιμούσε αρχικά η κυβέρνηση.
Σχετικά με το έλλειμμα του 2011, εκτιμάται ότι έκλεισε στην περιοχή του 9,1% - 9,2% του ΑΕΠ , καθώς οι εισπράξεις από το τέλος ακινήτων ήταν υψηλότερες από τις αναμενόμενες, ενώ αυξημένες ήταν τον Δεκέμβριο και οι εισροές κοινοτικών κονδυλίων από την ΕΕ. Εξέλιξη η οποία «ψαλιδίζει» σημαντικά το πακέτο των πρόσθετων μέτρων που πρέπει να ληφθούν για την κάλυψη των αποκλίσεων στον περσινό προϋπολογισμό.
Κατά τις πληροφορίες, το πακέτο για τις δημοσιονομικές αστοχίες του 2011 διαμορφώνεται στο 1,5 δις. ευρώ, ενώ το φετινό η Τρόικα το προσδιορίζει στα 2 δις. ευρώ.
Στο αρχικό τους κείμενο οι ξένοι ζητούσαν μέτρα αξίας 4,4 δις. ευρώ ή 2% του ΑΕΠ για τη διετία 2011 – 2012. Πάντως, τα οριστικά στοιχεία για το έλλειμμα θα δημοσιοποιηθούν τον Μάρτιο σε συμφωνία με την Eurostat, αφού τότε θα είναι πλήρη τα στοιχεία, εκτός από τα φορολογικά και μη φορολογικά έσοδα, και για την ανάγκη χρηματοδότησης των ασφαλιστικών ταμείων.
Έτερο καυτό θέμα που καλείται να οριστικοποιήσει πάση θυσία μέσα μέχρι σήμερα το μεσημέρι η κυβέρνηση είναι αυτό του PSI. Οι εξελίξεις σε αυτό το μέτωπο επικεντρώνονται στους όρους συμμετοχής του επίσημου τομέα ( ΕΚΤ, κράτη Ευρωζώνης και ΔΝΤ) μετά τη συμφωνία που φέρεται να επετεύχθη με τον ιδιωτικό τομέα και ειδικότερα τους ιδιώτες πιστωτές που εκπροσωπεί το IIF για το PSI. Να σημειωθεί ότι από τη συμφωνία φαίνεται να αποκλείονται φυσικά πρόσωπα με ομόλογα μέχρι 100.000 ευρώ.
Είναι η πρώτη φορά που ανοιχτά η κυβέρνηση απευθύνει μία τόσο ισχυρή έκκληση στην ΕΚΤ να συμμετάσχει στο σχέδιο ανταλλαγής ομολόγων, προκειμένου να καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό των περίπου 20 δις. ευρώ που προκαλεί η περιορισμένη συμμετοχή των ιδιωτών –τραπεζών ( σ.σ. μόλις που ξεπερνάει το 70%).
Η ευρωτράπεζα εκτιμάται ότι έχει στην κατοχή της ελληνικά κρατικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 50 δισ. ευρώ περίπου, τα οποία αγόρασε με έκπτωση 20%-25%, δηλαδή δαπάνησε περί τα 38 δισ. ευρώ. Αυτά τα ομόλογα τα αγόρασε κυρίως το 2010, (όταν οι τιμές ήταν αρκετά υψηλότερες), στο πλαίσιο των παρεμβάσεων της στη δευτερογενή αγορά (Securities Market Programme) για τη σταθεροποίηση των αποδόσεων στην ευρωπαϊκή αγορά κρατικού χρέους.
Αυτό που συζητείται στο παρασκήνιο είναι η επαναγορά από την Ελλάδα (απευθείας ή μέσω του EFSF) των ομολόγων αυτών στην τιμή κτήσης, ώστε το δημόσιο χρέος να μειωθεί περαιτέρω κατά 12 δισ. ευρώ τουλάχιστον και η ΕΚΤ να μην γράψει ζημίες. Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης εκτιμάται ότι έχουν ελληνικά χρεόγραφα αξίας 10 δισ. ευρώ περίπου, εκ των οποίων τα 2 -2,5 τα έχει η Τράπεζα της Ελλάδος. Εδώ τα πράγματα είναι διαφορετικά σε σχέση με την ΕΚΤ, καθώς για ορισμένες τράπεζες θα προκύψει θέμα αύξησης κεφαλαίου αν συμμετάσχουν στο «κούρεμα» του χρέους.
Στόχος σε κάθε περίπτωση είναι η μείωση του δημοσίου χρέους στο 120% του ΑΕΠ το 2020. Ως εκ τούτου η μη κάλυψη της χρηματοδοτικής τρύπας μπορεί να οδηγήσει σε νέο πακέτο μέτρων λιτότητας . Σε ότι αφορά τα επιτόκια στα νέα ομόλογα που θα αντικαταστήσουν τα παλιά, σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους θα είναι μεταξύ 3,65% και 3,75% ενώ η συνολική επιβάρυνση σε παρούσες αξίες θα φθάσει στο 72%, ενδεχομένως και στο 75%.
Μ. Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών