γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
(upd4)Οι πρώτες «αναγνωριστικές» επαφές για την εφαρμογή του σχεδίου της ανταλλαγής των παλαιών ελληνικών ομολόγων με νέα μεγαλύτερης διάρκειας (roll over) φαίνεται ότι ξεκίνησαν, σύμφωνα με τα όσα μεταδίδουν τα ξένα ΜΜΕ.
Σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλούνται τα γερμανικά μέσα στο ίδιο τραπέζι αναμένεται να καθίσουν ευρωπαϊκές τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες ώστε να διαγνωστεί η διάθεση συμμετοχής στο νέο πακέτο βοήθειας της Ελλάδας. Τη συζήτηση θα συντονίσει όπως όλα δείχνουν το γερμανικό υπουργείο οικονομικών, το οποίο θα εξετάσει τη πιθανή συμμετοχή των γερμανικών τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών. Την ίδια ώρα άλλες πηγές αναφέρουν ότι ξεκίνησαν συζητήσεις μεταξύ και των γαλλικών τραπεζών και κυβέρνησης για τη διαδικασία του rollover.
Συζητήσεις με την ελληνική κυβέρνηση και άλλους διεθνείς φορείς είχε το Ινστιτούτο Διεθνούς Χρηματοοικονομικής (IIF), αλλά σε ανεπίσημη βάση, μεταδίδει η Wall Street Journal.
Εκπρόσωπος του IIF επισημαίνει ότι στις συζητήσεις που έχουν πραγματοποιηθεί ως τώρα δεν έχει προταθεί η επίσημη συμμετοχή του IIF, αν και ο γενικός διευθυντής του IIF Charles Dallara βρίσκεται αυτή τη στιγμή στην Ελλάδα.
Κύκλοι του Βερολίνου εκτιμούν ότι θα ασκηθούν παρασκηνιακά πιέσεις στις τράπεζες και τους ασφαλιστικούς ομίλους. Θα τους τεθεί το δίλημμα ή συμμετέχετε ή στο τέλος μπορεί να τα χάσετε όλα. Οι πιθανότητες επιτυχίας δεν είναι λίγες. Όπως τονίζεται, το γερμανικό δημόσιο ελέγχει δύο από τις γερμανικές τράπεζες που έχουν στα θησαυροφυλάκιά τους τα περισσότερα ελληνικά ομόλογα. Είναι η προβληματική τράπεζα» Hypo Real Estate (περίπου 8 δισ. ευρώ), είναι Αναπτυξιακή Τράπεζα KfW (8 δισ. ευρώ) και η Commerzbank (2,9 δισ. ευρώ). Δεν αποκλείεται επίσης να δείξουν ενδιαφέρον για ένα τέτοιο deal η Deutsche Bank και ο ασφαλιστικός όμιλος Allianz.
Σύμφωνα με τα συμπεράσματα του έκτακτου Συμβουλίου Eurogroup που συνεδρίασε την περασμένη Κυριακή και Δευτέρα στο Λουξεμβούργο προκύπτει ότι η συμμετοχή των ιδιωτών - όπως των τραπεζών, των ασφαλιστικών ταμείων κ.α. που έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου - θα πρέπει να είναι εθελοντική και να γίνει με τρόπο τέτοιο, ώστε να μη θεωρηθεί επιλεκτική χρεοκοπία της Ελλάδας από τους μεγάλους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης ή τη Διεθνή Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων (International Swaps and Derivatives Association), η οποία αποφαίνεται πότε πρέπει να πληρώνονται ή όχι τα ασφάλιστρα έναντι του κινδύνου χρεοκοπίας (Credit Default Swaps, CDS). Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα επέμεινε ότι η συμμετοχή των ιδιωτών θα πρέπει να μη θεωρηθεί επιλεκτική χρεοκοπία, βλέποντας θετικά την εθελοντική επαναγορά από τους ιδιώτες των ομολόγων, όταν αυτά λήξουν (rollover). Η ΕΚΤ θεωρούσε ότι η πρόταση που έκανε ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε για ανταλλαγή των ομολόγων των ιδιωτών με νέα ομόλογα - με επταετή επιπλέον χρόνο λήξης - θα θεωρείτο επιλεκτική χρεοκοπία και έπρεπε να αποφευχθεί, διότι θα προκαλούσε τον κίνδυνο μίας νέας κρίσης στο ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα και θα ενίσχυε τη μετάδοση της κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη.
Fitch: Εάν η ΕΚΤ συμφωνήσει στους όρους του roll over τότε οι ελληνικές τράπεζες θα παραμείνουν φερέγγυες
Το κλειδί στην πορεία τόσο των διαπραγματεύσεων για το roll over, όσο και στο αποτέλεσμα μίας τέτοιας διαδικασίας είναι οι όροι σύμφωνα με τους οποίους θα συμφωνηθεί, επισημαίνει η Christina Torrella της Fitch.
Οι επιπτώσεις στην πορεία και την αξιολόγηση των ελληνικών τραπεζών θα εξαρτηθούν από τους όρους της συμφωνίας, ενώ η συνέχιση των προγραμμάτων παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ θα κρίνουν ιδιαίτερα την αξιολόγηση τους, αναφέρει η αναλύτρια. Εάν η ΕΚΤ αποδεχτεί τη διαδικασία, κάτι το οποίο θα σημαίνει και τη συνέχιση της αποδοχής ως collaterals των ελληνικών ομολόγων, τότε οι ελληνικές τράπεζες θα μείνουν φερέγγυες. Η έκταση των απωλειών τους θα εξαρτηθεί όμως από τους συγκεκριμένους όρους της συμφωνίας και από τα μοντέλα αποτίμησης που θα εφαρμόζονταν για τα ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες.
www.bankingnews.gr
Συζητήσεις με την ελληνική κυβέρνηση και άλλους διεθνείς φορείς είχε το Ινστιτούτο Διεθνούς Χρηματοοικονομικής (IIF), αλλά σε ανεπίσημη βάση, μεταδίδει η Wall Street Journal.
Εκπρόσωπος του IIF επισημαίνει ότι στις συζητήσεις που έχουν πραγματοποιηθεί ως τώρα δεν έχει προταθεί η επίσημη συμμετοχή του IIF, αν και ο γενικός διευθυντής του IIF Charles Dallara βρίσκεται αυτή τη στιγμή στην Ελλάδα.
Κύκλοι του Βερολίνου εκτιμούν ότι θα ασκηθούν παρασκηνιακά πιέσεις στις τράπεζες και τους ασφαλιστικούς ομίλους. Θα τους τεθεί το δίλημμα ή συμμετέχετε ή στο τέλος μπορεί να τα χάσετε όλα. Οι πιθανότητες επιτυχίας δεν είναι λίγες. Όπως τονίζεται, το γερμανικό δημόσιο ελέγχει δύο από τις γερμανικές τράπεζες που έχουν στα θησαυροφυλάκιά τους τα περισσότερα ελληνικά ομόλογα. Είναι η προβληματική τράπεζα» Hypo Real Estate (περίπου 8 δισ. ευρώ), είναι Αναπτυξιακή Τράπεζα KfW (8 δισ. ευρώ) και η Commerzbank (2,9 δισ. ευρώ). Δεν αποκλείεται επίσης να δείξουν ενδιαφέρον για ένα τέτοιο deal η Deutsche Bank και ο ασφαλιστικός όμιλος Allianz.
Σύμφωνα με τα συμπεράσματα του έκτακτου Συμβουλίου Eurogroup που συνεδρίασε την περασμένη Κυριακή και Δευτέρα στο Λουξεμβούργο προκύπτει ότι η συμμετοχή των ιδιωτών - όπως των τραπεζών, των ασφαλιστικών ταμείων κ.α. που έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου - θα πρέπει να είναι εθελοντική και να γίνει με τρόπο τέτοιο, ώστε να μη θεωρηθεί επιλεκτική χρεοκοπία της Ελλάδας από τους μεγάλους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης ή τη Διεθνή Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων (International Swaps and Derivatives Association), η οποία αποφαίνεται πότε πρέπει να πληρώνονται ή όχι τα ασφάλιστρα έναντι του κινδύνου χρεοκοπίας (Credit Default Swaps, CDS). Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα επέμεινε ότι η συμμετοχή των ιδιωτών θα πρέπει να μη θεωρηθεί επιλεκτική χρεοκοπία, βλέποντας θετικά την εθελοντική επαναγορά από τους ιδιώτες των ομολόγων, όταν αυτά λήξουν (rollover). Η ΕΚΤ θεωρούσε ότι η πρόταση που έκανε ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε για ανταλλαγή των ομολόγων των ιδιωτών με νέα ομόλογα - με επταετή επιπλέον χρόνο λήξης - θα θεωρείτο επιλεκτική χρεοκοπία και έπρεπε να αποφευχθεί, διότι θα προκαλούσε τον κίνδυνο μίας νέας κρίσης στο ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα και θα ενίσχυε τη μετάδοση της κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη.
Fitch: Εάν η ΕΚΤ συμφωνήσει στους όρους του roll over τότε οι ελληνικές τράπεζες θα παραμείνουν φερέγγυες
Το κλειδί στην πορεία τόσο των διαπραγματεύσεων για το roll over, όσο και στο αποτέλεσμα μίας τέτοιας διαδικασίας είναι οι όροι σύμφωνα με τους οποίους θα συμφωνηθεί, επισημαίνει η Christina Torrella της Fitch.
Οι επιπτώσεις στην πορεία και την αξιολόγηση των ελληνικών τραπεζών θα εξαρτηθούν από τους όρους της συμφωνίας, ενώ η συνέχιση των προγραμμάτων παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ θα κρίνουν ιδιαίτερα την αξιολόγηση τους, αναφέρει η αναλύτρια. Εάν η ΕΚΤ αποδεχτεί τη διαδικασία, κάτι το οποίο θα σημαίνει και τη συνέχιση της αποδοχής ως collaterals των ελληνικών ομολόγων, τότε οι ελληνικές τράπεζες θα μείνουν φερέγγυες. Η έκταση των απωλειών τους θα εξαρτηθεί όμως από τους συγκεκριμένους όρους της συμφωνίας και από τα μοντέλα αποτίμησης που θα εφαρμόζονταν για τα ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών