γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd3)Περίπου 40 με 45 δις ευρώ ελληνικού χρέους θα μπορούσαν να αναδιαρθρωθούν μέσω μιας διαδικασίας επιμήκυνσης των ελληνικών ομολόγων.
Με βάση το σχέδιο που φαίνεται ότι εξετάζεται τα ομόλογα λήξης 2012 με 2015 θα μπορούσαν να επιμηκυνθούν να αντικατασταθούν με διαδικασία roll over για 7 χρόνια και με κουπόνι αυξημένο κατά 0,50% σε σχέση με το υφιστάμενο στα ομόλογα που λήγουν στην κρίσιμη χρονική ζώνη 2012 με 2015.
Το μέσο εύρος κουπονιού βρίσκεται στο 5% περίπου στο ελληνικό χρέος.
Με βάση το σχέδιο που φαίνεται ότι εξετάζεται τα ομόλογα λήξης 2012 με 2015 θα μπορούσαν να επιμηκυνθούν να αντικατασταθούν με διαδικασία roll over για 7 χρόνια και με κουπόνι αυξημένο κατά 0,50% σε σχέση με το υφιστάμενο στα ομόλογα που λήγουν στην κρίσιμη χρονική ζώνη 2012 με 2015.
Το μέσο εύρος κουπονιού βρίσκεται στο 5% περίπου στο ελληνικό χρέος.
Τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι περίπου έχει κλειδώσει η διαδικασία επιμήκυνσης μέσω roll over μέρους των ελληνικών ομολόγων.
Αν τελικά η διαδικασία αναδιάρθρωσης είναι περιορισμένης χρονικής ζώνης δηλαδή 2012 έως 2015 προφανώς και τα ομόλογα που λήγουν σε αυτή την περίοδο είναι λιγότερα των 150 δις των συνολικών θέσεων που έχουν έλληνες, ΕΚΤ και Γερμανικές και Γαλλικές τράπεζες.
Με βάση την δομή των ξένων που κατέχουν ελληνικό χρέος προκύπτει ότι
1)Οι ελληνικές τράπεζες και ασφαλιστικά ταμεία θα συναινέσουν σε roll over. Συνολικά κατέχουν 70 δις ευρώ περίπου αλλά προφανώς δεν θα συμπεριληφθούν όλα.
2)Η ΕΚΤ κατέχει ελληνικό χρέος 48 δις ευρώ και προφανώς το εξετάζει αλλά ενδεχομένως να μην συμμετάσχει.
3)Οι Γαλλικές τράπεζες ήδη έχουν ανακοινώσει τις προθέσεις τους η Societe Generale και η Credit Agricole θα συμμετάσχουν σε μια διαδικασία επιμήκυνσης του ελληνικού χρέους.
4)Οι Γερμανικές τράπεζες επίσης φαίνεται να εξετάζουν αυτό το ενδεχόμενο και προφανώς θα είναι πολιτική απόφαση και εν συνεχεία τραπεζική η συμμετοχή των γερμανικών τραπεζών.
5)Εσχάτως και η UniCredit ανέφερε ότι θα εξέταζε roll over…
Ποιοι θα μπορούσαν να συμμετάσχουν σε roll over ομολόγων
Ελληνικές τράπεζες 55 δις ευρώ – Θετικές
ΕΚΤ 48 δις ευρώ - Αρνητική
Γερμανικές τράπεζες 16 δις ευρώ – Θετικές
Γαλλικές τράπεζες 15 δις ευρώ - Θετικές
Ασφαλιστικά Ταμεία Ελλάδος 15 – 17 δις ευρώ – Θετικά
Οι μεγαλύτερες τράπεζες - κάτοχοι ελληνικών ομολόγων
MS Wertmanagement 7,4 δισ. ευρώ – Θετική
BNP Paribas 5 δις ευρώ - Θετική
Societe Generale 2,4 δις ευρώ – Θετική
Dexia 3,51 δις ευρώ – Το εξετάζει
Commerzbank 2,9 δις ευρώ – Θετική
ING 2,425 δις ευρώ
BPCE 1,540 δις ευρώ
HSBC 1,5 δις – Θετική
Deutsche Bank 1,09 δις ευρώ – Θετική
KBC 909 εκατ ευρώ
Credit Agricole 854 εκατ ευρώ – Θετική
Unicredit bank 801 εκατ ευρώ – Θετική
Esrte Bank 757 εκατ ευρώ
Rabobank 637 εκατ ευρώ
Santander 513 εκατ ευρώ
WestLB 97 εκατ ευρώ
BBVA 293 εκατ ευρώ
Intesa San Paolo 292 εκατ ευρώ
Οι μεγαλύτεροι Γερμανοί κάτοχοι ελληνικών ομολόγων
MS Wertmanagement 7,4 δισ. ευρώ
Commerzbank 2,9 δισ. ευρώ
Deutsche Bank (+Postbank) 1,6 δισ. ευρώ
LBBW 1,4 δισ. ευρώ
Allianz 1,3 δισ. ευρώ
Munich Re 1,1 δισ. ευρώ
EAA1,1 δισ. ευρώ
DZ Bank 1,0 δισ. ευρώ
LBB 364 εκατ. ευρώ
NordLB 273 εκατ. ευρώ
HSH Nordbank 200 εκατ. ευρώ
BayernLB 120 εκατ. ευρώ
WestLB 97 εκατ. ευρώ
Helaba 78 εκατ. ευρώ
Talanx 9 εκατ. ευρώ
Hypo Real Estate 5 εκατ. ευρώ
www.bankingnews.gr
Αν τελικά η διαδικασία αναδιάρθρωσης είναι περιορισμένης χρονικής ζώνης δηλαδή 2012 έως 2015 προφανώς και τα ομόλογα που λήγουν σε αυτή την περίοδο είναι λιγότερα των 150 δις των συνολικών θέσεων που έχουν έλληνες, ΕΚΤ και Γερμανικές και Γαλλικές τράπεζες.
Με βάση την δομή των ξένων που κατέχουν ελληνικό χρέος προκύπτει ότι
1)Οι ελληνικές τράπεζες και ασφαλιστικά ταμεία θα συναινέσουν σε roll over. Συνολικά κατέχουν 70 δις ευρώ περίπου αλλά προφανώς δεν θα συμπεριληφθούν όλα.
2)Η ΕΚΤ κατέχει ελληνικό χρέος 48 δις ευρώ και προφανώς το εξετάζει αλλά ενδεχομένως να μην συμμετάσχει.
3)Οι Γαλλικές τράπεζες ήδη έχουν ανακοινώσει τις προθέσεις τους η Societe Generale και η Credit Agricole θα συμμετάσχουν σε μια διαδικασία επιμήκυνσης του ελληνικού χρέους.
4)Οι Γερμανικές τράπεζες επίσης φαίνεται να εξετάζουν αυτό το ενδεχόμενο και προφανώς θα είναι πολιτική απόφαση και εν συνεχεία τραπεζική η συμμετοχή των γερμανικών τραπεζών.
5)Εσχάτως και η UniCredit ανέφερε ότι θα εξέταζε roll over…
Ποιοι θα μπορούσαν να συμμετάσχουν σε roll over ομολόγων
Ελληνικές τράπεζες 55 δις ευρώ – Θετικές
ΕΚΤ 48 δις ευρώ - Αρνητική
Γερμανικές τράπεζες 16 δις ευρώ – Θετικές
Γαλλικές τράπεζες 15 δις ευρώ - Θετικές
Ασφαλιστικά Ταμεία Ελλάδος 15 – 17 δις ευρώ – Θετικά
Οι μεγαλύτερες τράπεζες - κάτοχοι ελληνικών ομολόγων
MS Wertmanagement 7,4 δισ. ευρώ – Θετική
BNP Paribas 5 δις ευρώ - Θετική
Societe Generale 2,4 δις ευρώ – Θετική
Dexia 3,51 δις ευρώ – Το εξετάζει
Commerzbank 2,9 δις ευρώ – Θετική
ING 2,425 δις ευρώ
BPCE 1,540 δις ευρώ
HSBC 1,5 δις – Θετική
Deutsche Bank 1,09 δις ευρώ – Θετική
KBC 909 εκατ ευρώ
Credit Agricole 854 εκατ ευρώ – Θετική
Unicredit bank 801 εκατ ευρώ – Θετική
Esrte Bank 757 εκατ ευρώ
Rabobank 637 εκατ ευρώ
Santander 513 εκατ ευρώ
WestLB 97 εκατ ευρώ
BBVA 293 εκατ ευρώ
Intesa San Paolo 292 εκατ ευρώ
Οι μεγαλύτεροι Γερμανοί κάτοχοι ελληνικών ομολόγων
MS Wertmanagement 7,4 δισ. ευρώ
Commerzbank 2,9 δισ. ευρώ
Deutsche Bank (+Postbank) 1,6 δισ. ευρώ
LBBW 1,4 δισ. ευρώ
Allianz 1,3 δισ. ευρώ
Munich Re 1,1 δισ. ευρώ
EAA1,1 δισ. ευρώ
DZ Bank 1,0 δισ. ευρώ
LBB 364 εκατ. ευρώ
NordLB 273 εκατ. ευρώ
HSH Nordbank 200 εκατ. ευρώ
BayernLB 120 εκατ. ευρώ
WestLB 97 εκατ. ευρώ
Helaba 78 εκατ. ευρώ
Talanx 9 εκατ. ευρώ
Hypo Real Estate 5 εκατ. ευρώ
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών