γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Πόλεμος φαίνεται ότι απειλείται να ξεσπάσει μεταξύ των οίκων αξιολόγησης και της ΕΕ, καθώς μετά και τις τελευταίες, απανωτές, υποβαθμίσεις των χωρών της ευρωπαϊκής περιφέρειας, οι Ευρωπαίοι φαίνεται ότι στέκονται με την πλάτη στον τοίχο. Οι προσπάθειες να ανατρέψουν το εις βάρος τους κλίμα στην τελευταία σύνοδο φαίνεται ότι έπεσαν στο κενό.
Οι αξιωματούχοι της ΕΕ έχουν ασκήσει κριτική στους οίκους αξιολόγησης, επειδή με τις αλλαγές των αξιολογήσεων τους διόγκωσαν την αναταραχή στις αγορές. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ανακοίνωσε ότι θα υποβάλει προτάσεις τον Σεπτέμβριο για να κάνει πιο αυστηρή την εποπτεία των οίκων αξιολόγησης και να αυξήσει τον μεταξύ τους ανταγωνισμό.
Στο ήδη αρνητικό κλίμα ήρθε προ ημερών να προστεθεί και νέα έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, στην οποία αναφέρεται ότι οι υποβαθμίσεις της αξιολόγησης της Ελλάδας και άλλων χωρών της περιφέρειας της Ευρωζώνης επηρέασαν αρνητικά τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα όλης της περιοχής.
Οι συντάκτες της έκθεσης εξέτασαν 71 αξιολογήσεις των μεγάλων οίκων - Standard & Poor's, Moody's και Fitch - που έγιναν από τον Οκτώβριο του 2006 ως τον Απρίλιο του 2010, και στη συνέχεια, εξέτασαν τις επιπτώσεις των αξιολογήσεων στο κόστος ασφάλισης από τον κίνδυνο χρεοκοπίας (credit default swaps, cds) και στους χρηματιστηριακούς δείκτες μετοχών - γενικούς και τραπεζικούς - σε εννέα χώρες της Ευρωζώνης. Οι χώρες είναι η Αυστρία, το Βέλγιο, η Γαλλία, η Ιρλανδία, η Ιταλία, η Γερμανία, η Ελλάδα, η Ολλανδία και η Ισπανία.
«Αυτό που είναι ενδιαφέρον είναι ότι χρηματοπιστωτικές αγορές όλων των χωρών βρέθηκαν υπό πίεση, παρά το γεγονός ότι οι υποβαθμίσεις αφορούσαν λίγες χώρες, όπως την Ελλάδα, την Ισλανδία, την Ιρλανδία, την Πορτογαλία και την Ισπανία», αναφέρει η μελέτη.
Ο σάλος που προκλήθηκε στους διαδρόμους των Βρυξελλών δεν άφησε ασυγκίνητους τους οίκους, οι οποίοι ανέφεραν ότι «θα μπορούσαμε να σταματήσουμε να αξιολογούμε τις ευρωπαϊκές χώρες που αντιμετωπίζουν προβλήματα, εάν η ΕΕ υλοποιήσει τα σχέδιά της για την επιβολή κυρώσεων στους οίκους για λανθασμένες αξιολογήσεις και σε περίπτωση που υπάρξουν αποκλίσεις και καθυστερήσεις στα ratings». Μία τέτοια κίνηση είναι πολύ πιθανό να βάλει σε νέες περιπέτειες τις διεθνείς αγορές σε μία εποχή που οι συνθήκες και οι ισορροπίες παγκοσμίως είναι εύθραυστες.
Δείτε αναλυτικά τις αξιολογήσεις των χωρών μελών της ευρωζώνης από τους τρεις οίκους:
www.bankingnews.gr
Στο ήδη αρνητικό κλίμα ήρθε προ ημερών να προστεθεί και νέα έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, στην οποία αναφέρεται ότι οι υποβαθμίσεις της αξιολόγησης της Ελλάδας και άλλων χωρών της περιφέρειας της Ευρωζώνης επηρέασαν αρνητικά τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα όλης της περιοχής.
Οι συντάκτες της έκθεσης εξέτασαν 71 αξιολογήσεις των μεγάλων οίκων - Standard & Poor's, Moody's και Fitch - που έγιναν από τον Οκτώβριο του 2006 ως τον Απρίλιο του 2010, και στη συνέχεια, εξέτασαν τις επιπτώσεις των αξιολογήσεων στο κόστος ασφάλισης από τον κίνδυνο χρεοκοπίας (credit default swaps, cds) και στους χρηματιστηριακούς δείκτες μετοχών - γενικούς και τραπεζικούς - σε εννέα χώρες της Ευρωζώνης. Οι χώρες είναι η Αυστρία, το Βέλγιο, η Γαλλία, η Ιρλανδία, η Ιταλία, η Γερμανία, η Ελλάδα, η Ολλανδία και η Ισπανία.
«Αυτό που είναι ενδιαφέρον είναι ότι χρηματοπιστωτικές αγορές όλων των χωρών βρέθηκαν υπό πίεση, παρά το γεγονός ότι οι υποβαθμίσεις αφορούσαν λίγες χώρες, όπως την Ελλάδα, την Ισλανδία, την Ιρλανδία, την Πορτογαλία και την Ισπανία», αναφέρει η μελέτη.
Ο σάλος που προκλήθηκε στους διαδρόμους των Βρυξελλών δεν άφησε ασυγκίνητους τους οίκους, οι οποίοι ανέφεραν ότι «θα μπορούσαμε να σταματήσουμε να αξιολογούμε τις ευρωπαϊκές χώρες που αντιμετωπίζουν προβλήματα, εάν η ΕΕ υλοποιήσει τα σχέδιά της για την επιβολή κυρώσεων στους οίκους για λανθασμένες αξιολογήσεις και σε περίπτωση που υπάρξουν αποκλίσεις και καθυστερήσεις στα ratings». Μία τέτοια κίνηση είναι πολύ πιθανό να βάλει σε νέες περιπέτειες τις διεθνείς αγορές σε μία εποχή που οι συνθήκες και οι ισορροπίες παγκοσμίως είναι εύθραυστες.
Δείτε αναλυτικά τις αξιολογήσεις των χωρών μελών της ευρωζώνης από τους τρεις οίκους:
| Χώρα | S&P | Moody's | Fitch | Χρέος (δισ. δολ) |
| Αυστρία | ΑΑΑ | Aaa | AAA | 274 |
| Βέλγιο | ΑΑ+ | Aa1 | AA+ | 438 |
| Κύπρος | Α- | Α2 | ΑΑ- | 15 |
| Εσθονία | Α | Α1 | ΑΑ- | 0 |
| Φιλανδία | ΑΑΑ | Aaa | ΑΑΑ | 105 |
| Γαλλία | ΑΑΑ | Aaa | ΑΑΑ | 1.758 |
| Γερμανία | ΑΑΑ | Aaa | ΑΑΑ | 1.584 |
| Ελλάδα | ΒΒ- | Β1 | ΒΒ+ | 381 |
| Ιρλανδία | Α- | Baa1 | BBB+ | 129 |
| Ιταλία | Α+ | Aa2 | AA- | 2.174 |
| Λουξεμβούργο | ΑΑΑ | Aaa | AAA | 6 |
| Μάλτα | Α | A1 | A+ | 6 |
| Ολλανδία | ΑΑΑ | Aaa | AAA | 438 |
| Πορτογαλία | ΒΒΒ- | A3 | A- | 182 |
| Σλοβακία | Α+ | A1 | A+ | 37 |
| Σλοβενία | ΑΑ | Aa2 | AA | 20 |
| Ισπανία | ΑΑ | Aa2 | AA+ | 822 |
| πηγή: Reuters CreditViews | ||||
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών