γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
Στην υποβάθμιση της αξιολόγησης τεσσάρων ελληνικών τραπεζών προχώρησε ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Standard & Poor's, μετά την υποβάθμιση της αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας σε ΒΒ- πριν από δύο ημέρες. Πρόκειται για τις αξιολογήσεις της Εθνικής, της Alpha, της Eurobank και της Τράπεζας Πειραιώς.
Πιο συγκεκριμένα, ο οίκος Standard & Poor's, σε συνέχεια της υποβάθμισης της ελληνικής οικονομίας, υποβαθμίζει την αξιολόγηση της Εθνικής Τράπεζας σε 'B+' από 'BB+', καθώς και την αξιολόγηση της θυγατρικής της στη Βουλγαρία United Bulgarian Bank σε 'B+' από 'BB'. Παράλληλα, υποβαθμίζει σε 'B+' από 'BB' την αξιολόγηση των Eurobank, Alpha Bank και Πειραιώς, ενώ και για τις τέσσερις τράπεζες διατηρεί αρνητική αναθεώρηση για πιθανή περαιτέρω υποβάθμιση.
Η συνεχιζόμενη ύφεση της ελληνικής οικονομίας επηρεάζει σημαντικά και αρνητικά το επιχειρηματικό και χρηματοοικονομικό προφίλ και των τεσσάρων ελληνικών τραπεζών, για τις οποίες αναμένεται περαιτέρω συρρίκνωση της ποιότητας του ενεργητικού τους και επιδείνωση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων.
Επιπλέον, αναμένεται περαιτέρω πτώση της κερδοφορίας τους, εξαιτίας της αδυναμίας ενίσχυσης των εσόδων και της αύξησης των προβλέψεων για τα προβληματικά δάνεια. Παράλληλα, σημαντικός είναι ο κίνδυνος των ζημιών στις τράπεζες που εμφανίζουν μεγάλη έκθεση σε κρατικά ομόλογα της ελληνικής κυβέρνησης, εξαιτίας της πιθανότητας αναδιάρθρωσης του χρέους.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι ο οίκος επισημαίνει την «ευαισθησία» που εμφανίζουν οι ελληνικές τράπεζες αναφορικά με την καταθετική τους βάση, ενώ δεν αποκλείει και την εξέλιξη περαιτέρω επιδείνωσης του κλίματος από τις εκροές κεφαλαίων.
Ο οίκος αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας υποβάθμισης των τραπεζών, σε περίπτωση που η εκροή καταθέσεων συνεχιστεί και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναθεωρήσει τα έκτακτα μέτρα ρευστότητας στα οποία στηρίζονται οι ελληνικές τράπεζες.
Επιπλέον, υποβάθμιση θα υπάρξει και σε περίπτωση που οι λειτουργικές ζημιές επηρεάσουν σημαντικά την κεφαλαιακή βάση των τραπεζών ή επιδεινώσουν περαιτέρω την ποιότητα ενεργητικού. Σε περίπτωση αναδιάρθρωσης χρέους το negative effect θα επηρεάσει σημαντικά τον κλάδο.
Αναλυτικότερα:
Εθνική Τράπεζα
Υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας εξαιτίας της επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, της έκθεσης σε ελληνικά κρατικά ομόλογα και τις δυσκολίες χρηματοδότησης των αναγκών. Η τράπεζα στηρίζεται από τη γεωγραφική της διασπορά που εξισορροπεί τις απώλειες από την εγχώρια, ενώ παραμένουν οι κίνδυνοι που μπορεί να προκληθούν από ενδεχόμενη αναδιάρθρωση χρέους από την ελληνική κυβέρνηση.
Ο οίκος βλέπει συνέχιση της επιδείνωσης του ενεργητικού της τράπεζας, αύξησης των προβληματικών δανείων και των προβλέψεων (έως και 15%), ενώ θεωρεί ότι θα υπάρξει σταθεροποίηση της κερδοφορίας στηριζόμενη κυρίως από την θυγατρική της στην Τουρκία, τη Finansbank.
Eurobank
Υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας εξαιτίας της επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών και της μεγάλης έκθεσης της τράπεζας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Ο οίκος βλέπει περαιτέρω επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού, ωστόσο εκτιμά ότι θα υπάρχει σταθεροποιητική διαχείριση των χρηματοδοτικών αναγκών της. Μάλιστα, επισημαίνει ότι ο management της τράπεζας είναι ισχυρό, αντισταθμίζοντας το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, με την ενίσχυση των τμημάτων λιανικής τραπεζικής.
Ο S&P δεν αποκλείει το ενδεχόμενο η Eurobank να σημειώσει λειτουργικές ζημιές το 2011, ωστόσο θα είναι διαχειρίσιμες εάν παραμείνουν στις 35 μονάδες βάσης επί του συνολικού ενεργητικού. Πρόκληση θα παραμείνουν τα προβληματικά δάνεια, τα οποία αναμένεται να αυξηθούν το 2011.
Alpha Bank
Υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας εξαιτίας της επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, και της επιδείνωσης του χρηματοοικονομικού προφίλ της τράπεζας. Αυξάνονται οι προκλήσεις από την έκθεση της τράπεζας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενώ θα συνεχιστούν οι δυσκολίες χρηματοδότησης των αναγκών, και η μείωση της κερδοφορίας.
Ο δείκτης των προβληματικών δανείων αναμένεται το 2011 για την τράπεζα κοντά στο 13%, ενώ θα υπάρξει και σημαντική αύξηση των προβλέψεων. Και για την Alpha Bank ο οίκος δεν αποκλείει το ενδεχόμενο λειτουργικών ζημιών, ενώ θετικά κρίνει και το γεγονός ότι έχει τη μικρότερη έκθεση σε ελληνικά κρατικά ομόλογα.
Τρ. Πειραιώς
Η ύφεση της ελληνικής οικονομίας, η δυσκολία χρηματοδότησης, η αύξηση των προβλέψεων, είναι και σ’ αυτήν την περίπτωση οι λόγοι της υποβάθμισης της Τρ. Πειραιώς. Αν και η τράπεζα αντιμετωπίζει σημαντικές αρνητικές επιδράσεις στην ποιότητα του ενεργητικού της, ο οίκος επισημαίνει την επιτυχή στρατηγική που ακολουθείται και το δυναμικό management.
Τα έσοδα της τράπεζας θα επηρεαστούν από την επιδείνωση των επιχειρηματικών χορηγήσεων και το κόστος χρηματοδότησης της, ενώ εκτιμά ότι σε περίπτωση αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους η κατάσταση θα είναι διαχειρίσιμη.
www.bankingnews.gr
Η συνεχιζόμενη ύφεση της ελληνικής οικονομίας επηρεάζει σημαντικά και αρνητικά το επιχειρηματικό και χρηματοοικονομικό προφίλ και των τεσσάρων ελληνικών τραπεζών, για τις οποίες αναμένεται περαιτέρω συρρίκνωση της ποιότητας του ενεργητικού τους και επιδείνωση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων.
Επιπλέον, αναμένεται περαιτέρω πτώση της κερδοφορίας τους, εξαιτίας της αδυναμίας ενίσχυσης των εσόδων και της αύξησης των προβλέψεων για τα προβληματικά δάνεια. Παράλληλα, σημαντικός είναι ο κίνδυνος των ζημιών στις τράπεζες που εμφανίζουν μεγάλη έκθεση σε κρατικά ομόλογα της ελληνικής κυβέρνησης, εξαιτίας της πιθανότητας αναδιάρθρωσης του χρέους.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι ο οίκος επισημαίνει την «ευαισθησία» που εμφανίζουν οι ελληνικές τράπεζες αναφορικά με την καταθετική τους βάση, ενώ δεν αποκλείει και την εξέλιξη περαιτέρω επιδείνωσης του κλίματος από τις εκροές κεφαλαίων.
Ο οίκος αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας υποβάθμισης των τραπεζών, σε περίπτωση που η εκροή καταθέσεων συνεχιστεί και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναθεωρήσει τα έκτακτα μέτρα ρευστότητας στα οποία στηρίζονται οι ελληνικές τράπεζες.
Επιπλέον, υποβάθμιση θα υπάρξει και σε περίπτωση που οι λειτουργικές ζημιές επηρεάσουν σημαντικά την κεφαλαιακή βάση των τραπεζών ή επιδεινώσουν περαιτέρω την ποιότητα ενεργητικού. Σε περίπτωση αναδιάρθρωσης χρέους το negative effect θα επηρεάσει σημαντικά τον κλάδο.
Αναλυτικότερα:
Εθνική Τράπεζα
Υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας εξαιτίας της επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, της έκθεσης σε ελληνικά κρατικά ομόλογα και τις δυσκολίες χρηματοδότησης των αναγκών. Η τράπεζα στηρίζεται από τη γεωγραφική της διασπορά που εξισορροπεί τις απώλειες από την εγχώρια, ενώ παραμένουν οι κίνδυνοι που μπορεί να προκληθούν από ενδεχόμενη αναδιάρθρωση χρέους από την ελληνική κυβέρνηση.
Ο οίκος βλέπει συνέχιση της επιδείνωσης του ενεργητικού της τράπεζας, αύξησης των προβληματικών δανείων και των προβλέψεων (έως και 15%), ενώ θεωρεί ότι θα υπάρξει σταθεροποίηση της κερδοφορίας στηριζόμενη κυρίως από την θυγατρική της στην Τουρκία, τη Finansbank.
Eurobank
Υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας εξαιτίας της επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών και της μεγάλης έκθεσης της τράπεζας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Ο οίκος βλέπει περαιτέρω επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού, ωστόσο εκτιμά ότι θα υπάρχει σταθεροποιητική διαχείριση των χρηματοδοτικών αναγκών της. Μάλιστα, επισημαίνει ότι ο management της τράπεζας είναι ισχυρό, αντισταθμίζοντας το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, με την ενίσχυση των τμημάτων λιανικής τραπεζικής.
Ο S&P δεν αποκλείει το ενδεχόμενο η Eurobank να σημειώσει λειτουργικές ζημιές το 2011, ωστόσο θα είναι διαχειρίσιμες εάν παραμείνουν στις 35 μονάδες βάσης επί του συνολικού ενεργητικού. Πρόκληση θα παραμείνουν τα προβληματικά δάνεια, τα οποία αναμένεται να αυξηθούν το 2011.
Alpha Bank
Υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας εξαιτίας της επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, και της επιδείνωσης του χρηματοοικονομικού προφίλ της τράπεζας. Αυξάνονται οι προκλήσεις από την έκθεση της τράπεζας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενώ θα συνεχιστούν οι δυσκολίες χρηματοδότησης των αναγκών, και η μείωση της κερδοφορίας.
Ο δείκτης των προβληματικών δανείων αναμένεται το 2011 για την τράπεζα κοντά στο 13%, ενώ θα υπάρξει και σημαντική αύξηση των προβλέψεων. Και για την Alpha Bank ο οίκος δεν αποκλείει το ενδεχόμενο λειτουργικών ζημιών, ενώ θετικά κρίνει και το γεγονός ότι έχει τη μικρότερη έκθεση σε ελληνικά κρατικά ομόλογα.
Τρ. Πειραιώς
Η ύφεση της ελληνικής οικονομίας, η δυσκολία χρηματοδότησης, η αύξηση των προβλέψεων, είναι και σ’ αυτήν την περίπτωση οι λόγοι της υποβάθμισης της Τρ. Πειραιώς. Αν και η τράπεζα αντιμετωπίζει σημαντικές αρνητικές επιδράσεις στην ποιότητα του ενεργητικού της, ο οίκος επισημαίνει την επιτυχή στρατηγική που ακολουθείται και το δυναμικό management.
Τα έσοδα της τράπεζας θα επηρεαστούν από την επιδείνωση των επιχειρηματικών χορηγήσεων και το κόστος χρηματοδότησης της, ενώ εκτιμά ότι σε περίπτωση αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους η κατάσταση θα είναι διαχειρίσιμη.
| ΕΤΕ | Σε | Από |
| Αξιολόγηση | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| Καταθέσεις | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| προνομιούχες μετοχές | CCC- | B-/Watch Neg |
| Eurobank | ||
| Αξιολόγηση | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| Καταθέσεις | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| προνομιούχες μετοχές | CCC- | CCC+/Watch Neg |
| Alpha Bank | ||
| Αξιολόγηση | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| Καταθέσεις | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| προνομιούχες μετοχές | ||
| Πειραιώς | ||
| Αξιολόγηση | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| Καταθέσεις | B+/Watch Neg/B | BB+/Watch Neg/B |
| προνομιούχες μετοχές | CCC- | CCC+/Watch Neg |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών