γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Με συνέπεια εδώ και χρόνια από την εποχής της ανάληψης των καθηκόντων του ο διοικητής της ΤτΕ Γ. Προβόπουλος επαναλαμβάνει την αναγκαιότητα για deals στις τράπεζες.
Σε κάθε ευκαιρία το επαναλαμβάνει και εχθές κατά την επίσκεψη του στον πρόεδρο της δημοκρατίας Κάρολο Παπούλια επισήμανε ότι το 2011 θα είναι έτος συγχωνεύσεων για τις τράπεζες.
Το βασικό επιχείρημα της Κεντρικής Τράπεζας, είναι ότι στο νέο οικονομικό περιβάλλον που διαμορφώνεται μετά το αδιέξοδο της ελληνικής οικονομίας, αλλά και τα μέτρα που μπορεί να ληφθούν ώστε να αντιμετωπισθεί η κρίση χρέους, το τραπεζικό σύστημα απαιτείται να είναι θωρακισμένο κεφαλαιακά και με επαρκή ρευστότητα.
Σε κάθε ευκαιρία το επαναλαμβάνει και εχθές κατά την επίσκεψη του στον πρόεδρο της δημοκρατίας Κάρολο Παπούλια επισήμανε ότι το 2011 θα είναι έτος συγχωνεύσεων για τις τράπεζες.
Το βασικό επιχείρημα της Κεντρικής Τράπεζας, είναι ότι στο νέο οικονομικό περιβάλλον που διαμορφώνεται μετά το αδιέξοδο της ελληνικής οικονομίας, αλλά και τα μέτρα που μπορεί να ληφθούν ώστε να αντιμετωπισθεί η κρίση χρέους, το τραπεζικό σύστημα απαιτείται να είναι θωρακισμένο κεφαλαιακά και με επαρκή ρευστότητα.
Μόνο μεγαλύτερα σχήματα θα καταφέρουν να αντιμετωπίσουν την κρίση και να απορροφήσουν κραδασμούς που θα προκληθούν από τυχόν αρνητικές εξελίξεις στην οικονομία καθώς πλέον στα οριακά επίπεδα που έχει βρεθεί η χώρα δεν μπορεί να αποκλειστεί τίποτε.
Ο κεντρικός τραπεζίτης προσπαθεί να αξιολογήσει ή να εκτιμήσει την κατάσταση του κλάδου σε ένα νέο περιβάλλον όπου τα προγράμματα λιτότητας θα μείνουν για χρόνια, ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης θα είναι αρνητικός, οι δυνατότητες κερδοφορίας περιορισμένες και βεβαίως όσο και αν γενικώς το αρνούνται όλες οι πλευρές δεν μπορεί να αποκλεισθεί η αντιμετώπιση της κρίσης χρέους να περιλαμβάνει και συμμετοχή των κατόχων ομολόγων άρα και των ελληνικών τραπεζών.
Η θέση του διοικητή της ΤτΕ είχε καταστεί πάγια και προφανώς δεν παρουσιάζεται κατά καιρούς για το θεαθήναι αλλά έχει ως στόχο να δώσει ένα κίνητρο στις τράπεζες να συγχωνευθούν.
Μεγαλύτερες τράπεζες μπορεί να τα καταφέρουν καλύτερα.
Στον αντίποδα ενώ κατά καιρούς επιχειρήθηκαν διάφορες προσεγγίσεις τραπεζών deals δεν υπήρξαν πέραν από ορισμένα με μικρές τράπεζες τα οποία στην ουσία ήταν deals σωτηρίας.
Όμως το βασικό επιχείρημα των τραπεζιτών είναι ότι εν μέσω καθοδικού οικονομικού κύκλου τα deals μπορεί να κριθούν αναποτελεσματικά.
Τα παλιά επεισόδια στο σήριαλ των deals
Πρόσφατα το κεφάλαιο συγχωνεύσεις επανήλθε και παρασκηνιακώς όλες οι τράπεζες είχαν συζητήσει με όλους.
Η Εθνική με την Alpha και την Eurobank, η Marfin με την Πειραιώς και την Eurobank και άλλα…
Όμως τα deals δεν προχώρησαν για 4 λόγους
1)Ειδικά στην απόπειρα συγχώνευσης Εθνικής με την Alpha bank το βασικό επιχείρημα ήταν ο κίνδυνος κρατικοποίησης της Alpha και το χαμηλό τίμημα.
Ωστόσο στις παρασκηνιακές επαφές που είχαν υπάρξει στις τράπεζες ανασταλτικά έδρασαν και άλλοι λόγοι.
2)Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού ξεκαθάρισε πρώτα αποπληρώνονται οι προνομιούχες μετοχές και μετά τα deals.
3)H Τρόικα έθεσε veto υπό την έννοια ότι εναρμονίσθηκε με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού.
Δόθηκαν σαφείς οδηγίες προς τις τράπεζες να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους και δεν είναι τυχαίο ότι μετά από τις οδηγίες του καλοκαιριού του 2010 ξεκίνησε ένα μπαράζ αυξήσεων κεφαλαίου.
4)Τα εμπόδια όπως μετοχικές ισορροπίες, διοίκηση, σχέσεις ανταλλαγής ήταν και θα παραμείνουν εμπόδια για τα deals μεταξύ των τραπεζών.
Οι προσδοκίες
Οι αυξήσεις κεφαλαίου και οι κεφαλαιακές ενισχύσεις υλοποιούνται και έως το καλοκαίρι ή Φθινόπωρο περίπου το σύνολο των ελληνικών τραπεζών θα έχει ολοκληρώσει αύξηση κεφαλαίου ή θα έχει λάβει πρωτοβουλία κεφαλαιακής ενίσχυσης.
Υπάρχουν προσδοκίες τόσο στην ΤτΕ όσο και ευρύτερα στην αγορά ότι λόγω του κινδύνου χρεοκοπίας της Ελλάδος οι τράπεζες θα αναλάβουν τις ευθύνες τους και θα λάβουν στρατηγικής σημασίας αποφάσεις.
Είναι προφανές ότι ο τραπεζικός κλάδος αλλάζει και θα αλλάξει περαιτέρω καθώς το επιχειρησιακό μοντέλο του παρελθόντος δεν μπορεί να συνεχισθεί.
Οι συγχωνεύσεις θα φέρουν απολύσεις και αυτό φοβάται η ΟΤΟΕ ότι έρχονται απολύσεις στον κλάδο. Στο σχεδιαζόμενο deal Εθνικής με Alpha δεν περιλαμβάνονταν απολύσεις προσωπικού στην Ελλάδα αλλά ρεαλιστικά deals χωρίς μείωση προσωπικού δύσκολα πραγματοποιούνται….
Ο κλάδος των τραπεζών θα εισέλθει μέσα στους επόμενους μήνες σε θερμή περίοδο.
Πότε χρονικά θα είναι αυτή η περίοδος πιθανότατα προς τα τέλη του 2011.
www.bankingnews.gr
Ο κεντρικός τραπεζίτης προσπαθεί να αξιολογήσει ή να εκτιμήσει την κατάσταση του κλάδου σε ένα νέο περιβάλλον όπου τα προγράμματα λιτότητας θα μείνουν για χρόνια, ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης θα είναι αρνητικός, οι δυνατότητες κερδοφορίας περιορισμένες και βεβαίως όσο και αν γενικώς το αρνούνται όλες οι πλευρές δεν μπορεί να αποκλεισθεί η αντιμετώπιση της κρίσης χρέους να περιλαμβάνει και συμμετοχή των κατόχων ομολόγων άρα και των ελληνικών τραπεζών.
Η θέση του διοικητή της ΤτΕ είχε καταστεί πάγια και προφανώς δεν παρουσιάζεται κατά καιρούς για το θεαθήναι αλλά έχει ως στόχο να δώσει ένα κίνητρο στις τράπεζες να συγχωνευθούν.
Μεγαλύτερες τράπεζες μπορεί να τα καταφέρουν καλύτερα.
Στον αντίποδα ενώ κατά καιρούς επιχειρήθηκαν διάφορες προσεγγίσεις τραπεζών deals δεν υπήρξαν πέραν από ορισμένα με μικρές τράπεζες τα οποία στην ουσία ήταν deals σωτηρίας.
Όμως το βασικό επιχείρημα των τραπεζιτών είναι ότι εν μέσω καθοδικού οικονομικού κύκλου τα deals μπορεί να κριθούν αναποτελεσματικά.
Τα παλιά επεισόδια στο σήριαλ των deals
Πρόσφατα το κεφάλαιο συγχωνεύσεις επανήλθε και παρασκηνιακώς όλες οι τράπεζες είχαν συζητήσει με όλους.
Η Εθνική με την Alpha και την Eurobank, η Marfin με την Πειραιώς και την Eurobank και άλλα…
Όμως τα deals δεν προχώρησαν για 4 λόγους
1)Ειδικά στην απόπειρα συγχώνευσης Εθνικής με την Alpha bank το βασικό επιχείρημα ήταν ο κίνδυνος κρατικοποίησης της Alpha και το χαμηλό τίμημα.
Ωστόσο στις παρασκηνιακές επαφές που είχαν υπάρξει στις τράπεζες ανασταλτικά έδρασαν και άλλοι λόγοι.
2)Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού ξεκαθάρισε πρώτα αποπληρώνονται οι προνομιούχες μετοχές και μετά τα deals.
3)H Τρόικα έθεσε veto υπό την έννοια ότι εναρμονίσθηκε με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού.
Δόθηκαν σαφείς οδηγίες προς τις τράπεζες να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους και δεν είναι τυχαίο ότι μετά από τις οδηγίες του καλοκαιριού του 2010 ξεκίνησε ένα μπαράζ αυξήσεων κεφαλαίου.
4)Τα εμπόδια όπως μετοχικές ισορροπίες, διοίκηση, σχέσεις ανταλλαγής ήταν και θα παραμείνουν εμπόδια για τα deals μεταξύ των τραπεζών.
Οι προσδοκίες
Οι αυξήσεις κεφαλαίου και οι κεφαλαιακές ενισχύσεις υλοποιούνται και έως το καλοκαίρι ή Φθινόπωρο περίπου το σύνολο των ελληνικών τραπεζών θα έχει ολοκληρώσει αύξηση κεφαλαίου ή θα έχει λάβει πρωτοβουλία κεφαλαιακής ενίσχυσης.
Υπάρχουν προσδοκίες τόσο στην ΤτΕ όσο και ευρύτερα στην αγορά ότι λόγω του κινδύνου χρεοκοπίας της Ελλάδος οι τράπεζες θα αναλάβουν τις ευθύνες τους και θα λάβουν στρατηγικής σημασίας αποφάσεις.
Είναι προφανές ότι ο τραπεζικός κλάδος αλλάζει και θα αλλάξει περαιτέρω καθώς το επιχειρησιακό μοντέλο του παρελθόντος δεν μπορεί να συνεχισθεί.
Οι συγχωνεύσεις θα φέρουν απολύσεις και αυτό φοβάται η ΟΤΟΕ ότι έρχονται απολύσεις στον κλάδο. Στο σχεδιαζόμενο deal Εθνικής με Alpha δεν περιλαμβάνονταν απολύσεις προσωπικού στην Ελλάδα αλλά ρεαλιστικά deals χωρίς μείωση προσωπικού δύσκολα πραγματοποιούνται….
Ο κλάδος των τραπεζών θα εισέλθει μέσα στους επόμενους μήνες σε θερμή περίοδο.
Πότε χρονικά θα είναι αυτή η περίοδος πιθανότατα προς τα τέλη του 2011.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών