γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Στα ιστορικά υψηλά επίπεδα των 320 μονάδων βάσης βρέθηκε το spread στα ελληνικά ομόλογα για να υποχωρήσει προς τις 311 μ.β.όπου και έκλεισε με όγκο 1,2 δις ευρώ απόρροια έντονης κερδοσκοπίας λόγω της έκδοσης 5ετών ομολόγων.
Διάχυτη η ανησυχία και ο προβληματισμός μεταξύ των ξένων επενδυτών. Η Goldman Sachs σε έκθεση της αναφέρει ότι αν αποτύχει το πρόγραμμα σταθερότητας οι κίνδυνοι για την Ελλάδα θα μεγιστοποιηθούν. Εκτιμήσεις ξένων ότι το spread θα εκτοξευθεί στις 330 με 350 μονάδες βάσης. Ξένες τράπεζες όπως η Citigroup , Morgan Stanley , UBS , BNP, RBS και εσχάτως η Deutsche Bank πουλάνε ελληνικά ομόλογα.
Διάχυτη η ανησυχία και ο προβληματισμός μεταξύ των ξένων επενδυτών. Η Goldman Sachs σε έκθεση της αναφέρει ότι αν αποτύχει το πρόγραμμα σταθερότητας οι κίνδυνοι για την Ελλάδα θα μεγιστοποιηθούν. Εκτιμήσεις ξένων ότι το spread θα εκτοξευθεί στις 330 με 350 μονάδες βάσης. Ξένες τράπεζες όπως η Citigroup , Morgan Stanley , UBS , BNP, RBS και εσχάτως η Deutsche Bank πουλάνε ελληνικά ομόλογα.
Εν τω μεταξύ προχωράει το δημόσιο αρχές της νέας εβδομάδας σε κοινοπρακτική έκδοση 5ετών ομολόγων ώστε να αντλήσει από 3 έως 5 δις ευρώ μετά τις ασφυκτικές πιέσεις που άσκησαν οι αγορές.
Πραγματικά αποτελεί κρίσιμο τεστ για το spread, τις διαθέσεις των κερδοσκόπων και του ΧΑ , καθώς θα μετρήσει τόσο η κάλυψη , η απόδοση αλλά και ποιοι θα συμμετάσχουν στην κοινοπρακτική έκδοση.
To spread μετά τις χθεσινές ανακοινώσεις του ΟΔΔΗΧ ότι σχεδιάζει κοινοπρακτική έκδοση βρίσκεται στο ιστορικό υψηλό των 314 μονάδων βάσης λόγω της κερδοσκοπίας που εκδηλώνεται καθώς πουλούν 5 και 10 χρόνια με στόχο να τοποθετηθούν στην νέα έκδοση.
Ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ κ Παπανικολάου ανακοίνωσε ότι το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει κοινοπρακτική έκδοση και όχι private placement 5 ετών με στόχο να αντλήσει 3 έως 5 δις ευρώ.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι την ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ του οργανισμού διαχείρισης του δημοσίου χρέους είχε κρίσιμη συνάντηση με τραπεζίτες την Πέμπτη το μεσημέρι προφανώς συζητώντας το πρόγραμμα δανεισμού και την συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στην προσπάθεια να αντλήσει το ελληνικό δημόσιο κεφάλαια 3 έως 5 δις ευρώ.
Μεγάλης σημασίας θα είναι
1) Ποιοι θα είναι οι ανάδοχοι καθώς θα μετρήσει σημαντικά να υπάρχει διασπορά μεταξύ Ελληνικών και ξένων τραπεζών.
Στην κοινοπρακτική έκδοση θα συμμετάσχουν η Εθνική και η Eurobank και από τις ξένες Morgan Stanley , Credit Suisse, Golsman Sachs και Deutsche Bank.
2)Θα αξιολογηθεί σημαντικά η τιμολόγηση καθώς αναμένεται να εκδηλωθούν κερδοσκοπικά παιχνίδια στο spread. Στελέχη dealing rooms υποστηρίζουν ότι θα εκδηλωθούν υποτιμητικές διαθέσεις όσον αφορά το spread. Αν είναι επιτυχής η έκδοση θα κλείσουν θέσεις και τα hedge funds. Αναμένεται η απόδοση περιξ του 6%.
3)Προφανέστατα θα μετρήσει και θα αξιολογηθεί το ποσό της κάλυψης. Αν ζητήσει π.χ. 5 δις ευρώ και οι προσφορές φθάσουν στα 7 δις ευρώ θα είναι ένδειξη εμπιστοσύνης. Αν συγκεντρώσει μόνο 3 δις ευρώ το κατώτερο ποσό θα αξιολογηθεί και αυτό κατά το δοκούν.
4)Πέραν των αναδόχων ρόλο θα διαδραματίσει ποιοι θα καλύψουν την έκδοση. Αν π.χ. οι ελληνικές τράπεζες καλύψουν το μεγαλύτερο μέρος της έκδοσης προφανώς και θα αξιολογηθεί αρνητικά.
Αν υπάρχει διεθνές ενδιαφέρον θα αξιολογηθεί θετικά.
Αν η έκδοση πάει καλά τότε το spread θα αρχίσει να συρρικνώνεται προς τις 250 με 260 μονάδες βάσης αν δεν πάει καλά θα εκτοξευθεί στις 330 με 350 μονάδες και θα οργιάσει η κερδοσκοπία.
Πέτρος Λεωτσάκος
petros@bankingnews.gr
Πραγματικά αποτελεί κρίσιμο τεστ για το spread, τις διαθέσεις των κερδοσκόπων και του ΧΑ , καθώς θα μετρήσει τόσο η κάλυψη , η απόδοση αλλά και ποιοι θα συμμετάσχουν στην κοινοπρακτική έκδοση.
To spread μετά τις χθεσινές ανακοινώσεις του ΟΔΔΗΧ ότι σχεδιάζει κοινοπρακτική έκδοση βρίσκεται στο ιστορικό υψηλό των 314 μονάδων βάσης λόγω της κερδοσκοπίας που εκδηλώνεται καθώς πουλούν 5 και 10 χρόνια με στόχο να τοποθετηθούν στην νέα έκδοση.
Ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ κ Παπανικολάου ανακοίνωσε ότι το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει κοινοπρακτική έκδοση και όχι private placement 5 ετών με στόχο να αντλήσει 3 έως 5 δις ευρώ.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι την ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ του οργανισμού διαχείρισης του δημοσίου χρέους είχε κρίσιμη συνάντηση με τραπεζίτες την Πέμπτη το μεσημέρι προφανώς συζητώντας το πρόγραμμα δανεισμού και την συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στην προσπάθεια να αντλήσει το ελληνικό δημόσιο κεφάλαια 3 έως 5 δις ευρώ.
Μεγάλης σημασίας θα είναι
1) Ποιοι θα είναι οι ανάδοχοι καθώς θα μετρήσει σημαντικά να υπάρχει διασπορά μεταξύ Ελληνικών και ξένων τραπεζών.
Στην κοινοπρακτική έκδοση θα συμμετάσχουν η Εθνική και η Eurobank και από τις ξένες Morgan Stanley , Credit Suisse, Golsman Sachs και Deutsche Bank.
2)Θα αξιολογηθεί σημαντικά η τιμολόγηση καθώς αναμένεται να εκδηλωθούν κερδοσκοπικά παιχνίδια στο spread. Στελέχη dealing rooms υποστηρίζουν ότι θα εκδηλωθούν υποτιμητικές διαθέσεις όσον αφορά το spread. Αν είναι επιτυχής η έκδοση θα κλείσουν θέσεις και τα hedge funds. Αναμένεται η απόδοση περιξ του 6%.
3)Προφανέστατα θα μετρήσει και θα αξιολογηθεί το ποσό της κάλυψης. Αν ζητήσει π.χ. 5 δις ευρώ και οι προσφορές φθάσουν στα 7 δις ευρώ θα είναι ένδειξη εμπιστοσύνης. Αν συγκεντρώσει μόνο 3 δις ευρώ το κατώτερο ποσό θα αξιολογηθεί και αυτό κατά το δοκούν.
4)Πέραν των αναδόχων ρόλο θα διαδραματίσει ποιοι θα καλύψουν την έκδοση. Αν π.χ. οι ελληνικές τράπεζες καλύψουν το μεγαλύτερο μέρος της έκδοσης προφανώς και θα αξιολογηθεί αρνητικά.
Αν υπάρχει διεθνές ενδιαφέρον θα αξιολογηθεί θετικά.
Αν η έκδοση πάει καλά τότε το spread θα αρχίσει να συρρικνώνεται προς τις 250 με 260 μονάδες βάσης αν δεν πάει καλά θα εκτοξευθεί στις 330 με 350 μονάδες και θα οργιάσει η κερδοσκοπία.
Πέτρος Λεωτσάκος
petros@bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών