Ο πληθωρισμός ως εργαλείο απομείωσης του χρέους, η στρατηγική της Κίνας με τις αγορές χρυσού και ο ρόλος των Judy Shelton και Scott Bessent – Το ακραίο σενάριο που θα μπορούσε να αλλάξει τα πάντα στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα
Το ενδεχόμενο μιας μεγάλης νομισματικής κρίσης στις ΗΠΑ φέρνει στο προσκήνιο ο χρηματοοικονομικός αρθρογράφος και ειδικός στα πολύτιμα μέταλλα Bill Holter, γνωστός και ως «Mr. Gold», κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου για το αμερικανικό δημόσιο χρέος, το οποίο έχει εκτοξευθεί στα 40 τρισ. δολάρια.
Ο ίδιος εκφράζει έντονη ανησυχία για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας, εκτιμώντας ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως μέσο απομείωσης του πραγματικού βάρους του χρέους, με σοβαρές συνέπειες για την αξία του δολαρίου και την αγοραστική δύναμη των νομισμάτων.
Αφορμή για τις ανησυχίες του αποτέλεσε και η πρόσφατη πρόσληψη της Judy Shelton ως συμβούλου του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent, εξέλιξη που επαναφέρει στο προσκήνιο τη συζήτηση για τον ρόλο του χρυσού στο αμερικανικό νομισματικό σύστημα.
Ο Bill Holter επικαλείται δήλωση του Donald Trump, σύμφωνα με την οποία ο πληθωρισμός θα μπορούσε να συμβάλει στην ταχεία αποπληρωμή του αμερικανικού χρέους.
«Ο πρόεδρος Trump είπε ξεκάθαρα αυτό που συνήθως αποφεύγεται να ειπωθεί, όταν δήλωσε νωρίτερα αυτόν τον μήνα: “Ορισμένα επίπεδα πληθωρισμού θα αποπληρώσουν επίσης αυτό το χρέος πολύ γρήγορα. Πολύ γρήγορα”», αναφέρει.
Όπως εξηγεί ο Holter, η δημιουργία πληθωρισμού μειώνει την αξία του νομίσματος.
Εάν ο πληθωρισμός γίνει αρκετά υψηλός, η αγοραστική δύναμη του δολαρίου θα μπορούσε να υποχωρήσει σε τέτοιο βαθμό, ώστε η αποπληρωμή του χρέους να γίνει ευκολότερη σε πραγματικούς όρους.
«Η όλη ιδέα είναι ότι, αν δημιουργήσεις πληθωρισμό, υποβαθμίζεις την αξία του νομίσματος.
Αν προκαλέσεις αρκετά υψηλό πληθωρισμό, μπορείς να υποτιμήσεις το νόμισμα τόσο πολύ, ώστε να μετατραπεί σε αυτό που αποκαλώ “χρήμα-μαϊμού”.
Μπορείς να μετατρέψεις το νόμισμα σε χρήμα-μαϊμού, και έτσι η αποπληρωμή του χρέους γίνεται πολύ εύκολη. Πιστεύω ότι αυτή είναι η στρατηγική», δηλώνει.
Η Κίνα αγοράζει χρυσό και απομακρύνεται από τα αμερικανικά ομόλογα
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδει ο «Mr. Gold» στις κινήσεις της Κίνας, η οποία, σύμφωνα με το δημοσίευμα του CNBC που επικαλείται το αρχικό κείμενο, αγόρασε τον Σεπτέμβριο περισσότερο χρυσό από οποιονδήποτε προηγούμενο μήνα.
Ο Holter εκτιμά ότι η Κίνα βρίσκεται ήδη στον 63ο ή ακόμη και στον 68ο συνεχόμενο μήνα αγορών χρυσού, ενώ υποστηρίζει ότι ρευστοποιεί αμερικανικά κρατικά ομόλογα και κατευθύνει τα κεφάλαια αυτά στην αγορά του πολύτιμου μετάλλου.
«Γνώριζε τι συνέβαινε προτού ο Trump δηλώσει ότι θα μπορούσαν να μειώσουν το χρέος μέσω του πληθωρισμού», αναφέρει.
Σύμφωνα με τον ίδιο, η Κίνα γνωρίζει τους κινδύνους που συνδέονται με την υποχώρηση της αξίας των νομισμάτων, καθώς έχει βιώσει στην ιστορία της την κατάρρευση πολλών χάρτινων νομισμάτων.
«Η Κίνα το καταλαβαίνει, επειδή έχει δει περισσότερα χάρτινα νομίσματα να καταρρέουν από οποιαδήποτε άλλη χώρα στον πλανήτη, αν ανατρέξουμε στην ιστορία μερικών χιλιάδων ετών ή και περισσότερο», υποστηρίζει.
Η προειδοποίηση του Bill Holter δεν περιορίζεται στο δολάριο, αλλά επεκτείνεται στο σύνολο του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος.
«Θα μπορούσαμε να δούμε τα χάρτινα νομίσματα να καταρρέουν ως προς την αγοραστική τους δύναμη. Όποιος λέει ότι δεν είναι δυνατόν να καταρρεύσουν όλα τα νομίσματα ταυτόχρονα, κάνει λάθος», τονίζει.
Ο ίδιος επισημαίνει ότι το δολάριο βρίσκεται στους ισολογισμούς των κεντρικών τραπεζών σε ολόκληρο τον κόσμο και προειδοποιεί για τις συνέπειες που θα μπορούσε να έχει μια κατάρρευση της αξίας του.
«Αν καταρρεύσει το δολάριο των ΗΠΑ, τι νομίζετε ότι υπάρχει στους ισολογισμούς όλων των κεντρικών τραπεζών σε ολόκληρο τον κόσμο; Δολάρια. Οι ισολογισμοί μπορούν να καταστραφούν. Αυτό είναι που οι άνθρωποι δεν κατανοούν πραγματικά», αναφέρει χαρακτηριστικά.
Σύμφωνα με τον Holter, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα αποτελούν το θεμέλιο ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος, ωστόσο ενέχουν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών.
«Τα κρατικά ομόλογα και τα δολάρια έχουν εκτυπωθεί σε υπερβολικές ποσότητες, και αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο έχουμε πληθωρισμό», υποστηρίζει.
Judy Shelton και Scott Bessent στο επίκεντρο
Πώς θα μπορούσαν, λοιπόν, οι ΗΠΑ να αποφύγουν την αθέτηση πληρωμών για το χρέος και τα κρατικά ομόλογά τους, καθώς και μια ανεξέλεγκτη κλιμάκωση του πληθωρισμού;
Σύμφωνα με το αρχικό κείμενο, στο επίκεντρο βρίσκεται η Judy Shelton, η οποία ανέλαβε καθήκοντα συμβούλου του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent.
Η Shelton καλείται, μαζί με τον Bessent, να βρει έναν τρόπο αντιμετώπισης του προβλήματος, με μία από τις πιθανές προσεγγίσεις να αφορά τη σύνδεση της αξίας του δολαρίου, τουλάχιστον εν μέρει, με τον χρυσό.
Η πλήρης κάλυψη του αμερικανικού χρέους με χρυσό θα απαιτούσε, σύμφωνα με τον Bill Holter, μια τεράστια αναπροσαρμογή της τιμής του πολύτιμου μετάλλου.
Το πιο εντυπωσιακό στοιχείο της εκτίμησης του Bill Holter αφορά την τιμή στην οποία θα έπρεπε να φτάσει ο χρυσός, εάν οι ΗΠΑ επιχειρούσαν να καλύψουν το δημόσιο χρέος τους, που ξεπερνά τα 40 τρισ. δολάρια, με βάση τα αποθέματα του πολύτιμου μετάλλου.
«Αν ήθελαν να αναπροσαρμόσουν την αξία του χρυσού, ώστε να καλύψουν το αμερικανικό χρέος που ξεπερνά τα 40 τρισεκατομμύρια δολάρια, υποθέτοντας ότι ο χρυσός, ο οποίος δεν έχει ελεγχθεί από το 1956, βρίσκεται ακόμη ολόκληρος εκεί, η τιμή θα πλησίαζε τα 160.000 δολάρια ανά ουγγιά», δηλώνει.
Και προσθέτει: «Η τιμή θα έπρεπε να διαμορφωθεί λίγο κάτω από τα 160.000 δολάρια ανά ουγγιά, προκειμένου να μηδενιστεί το χρέος».
Το σενάριο αυτό αναδεικνύει το μέγεθος της πρόκλησης που περιγράφει ο Holter, καθώς η αποτίμηση του χρυσού σε αυτά τα επίπεδα θα απαιτούσε μια πρωτοφανή μεταβολή της αξίας του.
Για τον «Mr. Gold», η συζήτηση για τον χρυσό συνδέεται άμεσα με το μέλλον του δολαρίου, την πορεία του αμερικανικού χρέους και τον κίνδυνο απώλειας της αγοραστικής δύναμης των νομισμάτων.
Το ερώτημα που θέτει είναι εάν οι ΗΠΑ θα καταφέρουν να αντιμετωπίσουν το βάρος του χρέους τους ή εάν η αναζήτηση λύσης μέσω του πληθωρισμού θα οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερη υποτίμηση του νομίσματος, καθιστώντας τον χρυσό κεντρικό παράγοντα στη συζήτηση για το μέλλον του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
www.bankingnews.gr
Ο ίδιος εκφράζει έντονη ανησυχία για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας, εκτιμώντας ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως μέσο απομείωσης του πραγματικού βάρους του χρέους, με σοβαρές συνέπειες για την αξία του δολαρίου και την αγοραστική δύναμη των νομισμάτων.
Αφορμή για τις ανησυχίες του αποτέλεσε και η πρόσφατη πρόσληψη της Judy Shelton ως συμβούλου του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent, εξέλιξη που επαναφέρει στο προσκήνιο τη συζήτηση για τον ρόλο του χρυσού στο αμερικανικό νομισματικό σύστημα.
Ο Bill Holter επικαλείται δήλωση του Donald Trump, σύμφωνα με την οποία ο πληθωρισμός θα μπορούσε να συμβάλει στην ταχεία αποπληρωμή του αμερικανικού χρέους.
«Ο πρόεδρος Trump είπε ξεκάθαρα αυτό που συνήθως αποφεύγεται να ειπωθεί, όταν δήλωσε νωρίτερα αυτόν τον μήνα: “Ορισμένα επίπεδα πληθωρισμού θα αποπληρώσουν επίσης αυτό το χρέος πολύ γρήγορα. Πολύ γρήγορα”», αναφέρει.
Όπως εξηγεί ο Holter, η δημιουργία πληθωρισμού μειώνει την αξία του νομίσματος.
Εάν ο πληθωρισμός γίνει αρκετά υψηλός, η αγοραστική δύναμη του δολαρίου θα μπορούσε να υποχωρήσει σε τέτοιο βαθμό, ώστε η αποπληρωμή του χρέους να γίνει ευκολότερη σε πραγματικούς όρους.
«Η όλη ιδέα είναι ότι, αν δημιουργήσεις πληθωρισμό, υποβαθμίζεις την αξία του νομίσματος.
Αν προκαλέσεις αρκετά υψηλό πληθωρισμό, μπορείς να υποτιμήσεις το νόμισμα τόσο πολύ, ώστε να μετατραπεί σε αυτό που αποκαλώ “χρήμα-μαϊμού”.
Μπορείς να μετατρέψεις το νόμισμα σε χρήμα-μαϊμού, και έτσι η αποπληρωμή του χρέους γίνεται πολύ εύκολη. Πιστεύω ότι αυτή είναι η στρατηγική», δηλώνει.
Η Κίνα αγοράζει χρυσό και απομακρύνεται από τα αμερικανικά ομόλογα
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδει ο «Mr. Gold» στις κινήσεις της Κίνας, η οποία, σύμφωνα με το δημοσίευμα του CNBC που επικαλείται το αρχικό κείμενο, αγόρασε τον Σεπτέμβριο περισσότερο χρυσό από οποιονδήποτε προηγούμενο μήνα.
Ο Holter εκτιμά ότι η Κίνα βρίσκεται ήδη στον 63ο ή ακόμη και στον 68ο συνεχόμενο μήνα αγορών χρυσού, ενώ υποστηρίζει ότι ρευστοποιεί αμερικανικά κρατικά ομόλογα και κατευθύνει τα κεφάλαια αυτά στην αγορά του πολύτιμου μετάλλου.
«Γνώριζε τι συνέβαινε προτού ο Trump δηλώσει ότι θα μπορούσαν να μειώσουν το χρέος μέσω του πληθωρισμού», αναφέρει.
Σύμφωνα με τον ίδιο, η Κίνα γνωρίζει τους κινδύνους που συνδέονται με την υποχώρηση της αξίας των νομισμάτων, καθώς έχει βιώσει στην ιστορία της την κατάρρευση πολλών χάρτινων νομισμάτων.
«Η Κίνα το καταλαβαίνει, επειδή έχει δει περισσότερα χάρτινα νομίσματα να καταρρέουν από οποιαδήποτε άλλη χώρα στον πλανήτη, αν ανατρέξουμε στην ιστορία μερικών χιλιάδων ετών ή και περισσότερο», υποστηρίζει.
Η προειδοποίηση του Bill Holter δεν περιορίζεται στο δολάριο, αλλά επεκτείνεται στο σύνολο του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος.
«Θα μπορούσαμε να δούμε τα χάρτινα νομίσματα να καταρρέουν ως προς την αγοραστική τους δύναμη. Όποιος λέει ότι δεν είναι δυνατόν να καταρρεύσουν όλα τα νομίσματα ταυτόχρονα, κάνει λάθος», τονίζει.
Ο ίδιος επισημαίνει ότι το δολάριο βρίσκεται στους ισολογισμούς των κεντρικών τραπεζών σε ολόκληρο τον κόσμο και προειδοποιεί για τις συνέπειες που θα μπορούσε να έχει μια κατάρρευση της αξίας του.
«Αν καταρρεύσει το δολάριο των ΗΠΑ, τι νομίζετε ότι υπάρχει στους ισολογισμούς όλων των κεντρικών τραπεζών σε ολόκληρο τον κόσμο; Δολάρια. Οι ισολογισμοί μπορούν να καταστραφούν. Αυτό είναι που οι άνθρωποι δεν κατανοούν πραγματικά», αναφέρει χαρακτηριστικά.
Σύμφωνα με τον Holter, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα αποτελούν το θεμέλιο ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος, ωστόσο ενέχουν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών.
«Τα κρατικά ομόλογα και τα δολάρια έχουν εκτυπωθεί σε υπερβολικές ποσότητες, και αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο έχουμε πληθωρισμό», υποστηρίζει.
Judy Shelton και Scott Bessent στο επίκεντρο
Πώς θα μπορούσαν, λοιπόν, οι ΗΠΑ να αποφύγουν την αθέτηση πληρωμών για το χρέος και τα κρατικά ομόλογά τους, καθώς και μια ανεξέλεγκτη κλιμάκωση του πληθωρισμού;
Σύμφωνα με το αρχικό κείμενο, στο επίκεντρο βρίσκεται η Judy Shelton, η οποία ανέλαβε καθήκοντα συμβούλου του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent.
Η Shelton καλείται, μαζί με τον Bessent, να βρει έναν τρόπο αντιμετώπισης του προβλήματος, με μία από τις πιθανές προσεγγίσεις να αφορά τη σύνδεση της αξίας του δολαρίου, τουλάχιστον εν μέρει, με τον χρυσό.
Η πλήρης κάλυψη του αμερικανικού χρέους με χρυσό θα απαιτούσε, σύμφωνα με τον Bill Holter, μια τεράστια αναπροσαρμογή της τιμής του πολύτιμου μετάλλου.
Το πιο εντυπωσιακό στοιχείο της εκτίμησης του Bill Holter αφορά την τιμή στην οποία θα έπρεπε να φτάσει ο χρυσός, εάν οι ΗΠΑ επιχειρούσαν να καλύψουν το δημόσιο χρέος τους, που ξεπερνά τα 40 τρισ. δολάρια, με βάση τα αποθέματα του πολύτιμου μετάλλου.
«Αν ήθελαν να αναπροσαρμόσουν την αξία του χρυσού, ώστε να καλύψουν το αμερικανικό χρέος που ξεπερνά τα 40 τρισεκατομμύρια δολάρια, υποθέτοντας ότι ο χρυσός, ο οποίος δεν έχει ελεγχθεί από το 1956, βρίσκεται ακόμη ολόκληρος εκεί, η τιμή θα πλησίαζε τα 160.000 δολάρια ανά ουγγιά», δηλώνει.
Και προσθέτει: «Η τιμή θα έπρεπε να διαμορφωθεί λίγο κάτω από τα 160.000 δολάρια ανά ουγγιά, προκειμένου να μηδενιστεί το χρέος».
Το σενάριο αυτό αναδεικνύει το μέγεθος της πρόκλησης που περιγράφει ο Holter, καθώς η αποτίμηση του χρυσού σε αυτά τα επίπεδα θα απαιτούσε μια πρωτοφανή μεταβολή της αξίας του.
Για τον «Mr. Gold», η συζήτηση για τον χρυσό συνδέεται άμεσα με το μέλλον του δολαρίου, την πορεία του αμερικανικού χρέους και τον κίνδυνο απώλειας της αγοραστικής δύναμης των νομισμάτων.
Το ερώτημα που θέτει είναι εάν οι ΗΠΑ θα καταφέρουν να αντιμετωπίσουν το βάρος του χρέους τους ή εάν η αναζήτηση λύσης μέσω του πληθωρισμού θα οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερη υποτίμηση του νομίσματος, καθιστώντας τον χρυσό κεντρικό παράγοντα στη συζήτηση για το μέλλον του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών