Σε σοκ οι ευρωπαϊκές αγορές από την έκρηξη του πετρελαίου - DAX -0,1%, brent 97 δολ.

(upd) Οι ευρωπαϊκές αγορές υποχώρησαν την Τρίτη 8/9, καθώς η εκτόξευση των τιμών του πετρελαίου και η σχεδόν βεβαιότητα για επικείμενη αύξηση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναζωπύρωσαν τους φόβους για ένα παρατεταμένο σοκ στασιμοπληθωρισμού.
Ειδικότερα, ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 υποχώρησε κατά 0,05%. Η πτώση ήταν ευρείας βάσης και έγινε αισθητή στα μεγάλα χρηματιστήρια, με τους ευαίσθητους στα επιτόκια κλάδους ανάπτυξης, τη βιομηχανική μεταποίηση και τις μετοχές καταναλωτικών αγαθών να οδηγούν τις απώλειες.
Ο γερμανικός DAX στη Φρανκφούρτη υποχώρησε 0,05% στις 25.992 μονάδες.
Τα futures των δεικτών της Wall Street καταγράφουν πτώση έως -0,9%. 

Οι απειλές του Ιράν εκτοξεύουν το πετρέλαιο

Οι διεθνείς δείκτες αναφοράς του αργού ενισχύθηκαν για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση, προσθέτοντας νέα κέρδη σε ένα ισχυρό πολυήμερο ράλι που έχει διατηρήσει το Brent πάνω από τα 98 δολάρια το βαρέλι.
Η νέα άνοδος επιταχύνθηκε μετά τις προειδοποιήσεις Ιρανών στρατιωτικών αξιωματούχων ότι θα απαντήσουν σε οποιαδήποτε νέα επίθεση από τις ΗΠΑ ή τους συμμάχους τους, στοχεύοντας απευθείας ενεργειακές υποδομές σε ολόκληρο τον Περσικό Κόλπο. Συγκεκριμένα, απείλησαν αμερικανικές εγκαταστάσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου που δραστηριοποιούνται στην περιοχή.
Η απειλή άμεσων επιθέσεων σε εγκαταστάσεις επεξεργασίας ενέργειας και τερματικούς σταθμούς εξαγωγών της περιοχής, σε συνδυασμό με τα συνεχιζόμενα προβλήματα διέλευσης γύρω από τα Στενά του Hormuz, έχει μετατοπίσει τις ανησυχίες των αγορών από προσωρινές καθυστερήσεις στις μεταφορές προς τον κίνδυνο μακροπρόθεσμης και δομικής καταστροφής της προσφοράς.
Για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις εισαγωγές ενέργειας, η άνοδος του κόστους εισροών αυξάνει άμεσα τον κίνδυνο πληθωρισμού κόστους, ενώ παράλληλα απειλεί να συμπιέσει τα μελλοντικά περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων.

Η αύξηση επιτοκίων της ΕΚΤ πιέζει τις αποτιμήσεις

Στο ενεργειακό σοκ προστίθενται οι συνεχιζόμενες πιέσεις από τις αγορές ομολόγων στις αποτιμήσεις των ευρωπαϊκών μετοχών, ενόψει της συνεδρίασης του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ την Πέμπτη.
Οι αγορές χρήματος έχουν σχεδόν προεξοφλήσει πλήρως μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την πρόεδρο της ΕΚΤ Christine Lagarde και τους Ευρωπαίους αξιωματούχους αυτή την εβδομάδα.
Η τιμολόγηση αυτή ακολουθεί τα προκαταρκτικά στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη τον Αύγουστο, σύμφωνα με τα οποία ο γενικός δείκτης τιμών επιταχύνθηκε στο 3,3% σε ετήσια βάση, λόγω κυρίως της εκτίναξης των τιμών ενέργειας κατά 14,3%.
Καθώς οι τιμές ενέργειας συνεχίζουν να αυξάνονται, επενδυτικές τράπεζες, μεταξύ των οποίων η Deutsche Bank, έχουν αρχίσει να προεξοφλούν πρόσθετη νομισματική σύσφιξη μετά τον Σεπτέμβριο, ενισχύοντας τα στοιχήματα για νέα αύξηση επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους.
Η πιο επιθετική στάση της κεντρικής τράπεζας έχει διατηρήσει τις αποδόσεις του γερμανικού 10ετούς Bund κοντά σε πολυετή υψηλά, στο 3,36%, συμπιέζοντας το risk premium των μετοχών και αυξάνοντας το κόστος αναχρηματοδότησης για τους ισολογισμούς των επιχειρήσεων.

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ κρίνει τις επόμενες κινήσεις

Πέρα από την απόφαση της ΕΚΤ την Πέμπτη, οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές αναμένουν με ιδιαίτερη προσοχή τα κρίσιμα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, τα οποία αναμένεται να δημοσιοποιηθούν αργότερα μέσα στην εβδομάδα.
Μετά τα απροσδόκητα ισχυρά στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, τα οποία έδειξαν τη δημιουργία 162.000 θέσεων τον Αύγουστο, οι επενδυτές θεωρούν πλέον την έκθεση για τον πληθωρισμό ως το τελευταίο κομμάτι του παζλ που θα κρίνει εάν η Federal Reserve θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της FOMC στις 15-16 Σεπτεμβρίου.
Ένα υψηλότερο του αναμενομένου αποτέλεσμα στον CPI θα ενίσχυε τις προσδοκίες για πιο επιθετική νομισματική πολιτική στις διεθνείς αγορές επιτοκίων, ενώ οποιαδήποτε ένδειξη αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού θα μπορούσε να προσφέρει μια προσωρινή ανάσα στα ήδη πιεσμένα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.

www.bankingnews.gr