Απώλειες 1,03% για τον χρυσό με την προσοχή στη Fed - Διαμορφώθηκε στα 4363,60 δολάρια

Απώλειες κατέγραψε στη συνεδρίαση της Πέμπτης (13/8) η τιμή του χρυσού, καθώς τα νεότερα δεδομένα για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ αποδυναμώνουν τα σενάρια για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Ειδικότερα, το πολύτιμο μέταλλο απώλεσε 1,03%, διαμορφούμενο στα 4363,60 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ από την αρχή του έτους έχει αυξηθεί κατά 0,88%.

Νέα δεδομένα για τα επιτόκια της Fed

Τα συγκεκριμένα στοιχεία οδήγησαν σε σημαντική αναθεώρηση των προσδοκιών των επενδυτών για την επιτοκιακή πολιτική της Fed. Με βάση τα δεδομένα του CME FedWatch Tool, η πιθανότητα που αποδίδει πλέον η αγορά σε αύξηση επιτοκίων κατά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου έχει περιοριστεί στο 36%, από περίπου 55% μία εβδομάδα νωρίτερα.
Η μεταβολή αυτή είναι ιδιαίτερα σημαντική για την πορεία του χρυσού, καθώς το πολύτιμο μέταλλο δεν παράγει τόκο ή άλλη σταθερή απόδοση. Επομένως, όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, η διακράτηση χρυσού καθίσταται λιγότερο ελκυστική σε σύγκριση με επενδύσεις που προσφέρουν απόδοση. Αντίθετα, όταν μειώνονται οι προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια, περιορίζεται και το λεγόμενο κόστος ευκαιρίας της κατοχής χρυσού.
Το ενδιαφέρον των αγορών στρέφεται πλέον και στα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού (PPI), τα οποία αναμένεται να δώσουν επιπλέον ενδείξεις σχετικά με την ένταση των πληθωριστικών πιέσεων και, κατ’ επέκταση, για την επόμενη κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής της Fed.

Οι λόγοι πίσω από τη νέα άνοδο του χρυσού

Η επιστροφή του χρυσού σε ανοδική τροχιά δεν συνδέεται αποκλειστικά με την τελευταία μέτρηση του πληθωρισμού. Όπως αναφέρει ανάλυση του CNBC, η κίνηση του πολύτιμου μετάλλου αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης αναπροσαρμογής των επενδυτικών προσδοκιών για την οικονομία και τα επιτόκια, καθώς οι αγορές επανατοποθετούνται με βάση τις νέες εκτιμήσεις για τις επόμενες κινήσεις της Fed.
Παράλληλα, ο χρυσός εξακολουθεί να θεωρείται από τους επενδυτές μέσο προστασίας της αξίας και διαφοροποίησης των χαρτοφυλακίων, ιδιαίτερα σε ένα περιβάλλον όπου παραμένουν οι αβεβαιότητες για την οικονομική ανάπτυξη, τη δημοσιονομική πολιτική και την εξέλιξη του πληθωρισμού.
Σύμφωνα με το CNBC, οι εισροές κεφαλαίων στα ETFs χρυσού έχουν αυξηθεί, ενώ σημαντική στήριξη συνεχίζουν να παρέχουν και οι αγορές του πολύτιμου μετάλλου από τις κεντρικές τράπεζες.
Ιδιαίτερα σημαντικός παραμένει ο ρόλος της Κίνας. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας πρόσθεσε στα αποθέματά της 19,9 τόνους χρυσού τον Ιούλιο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Οκτώβριο του 2023. Με την κίνηση αυτή, η κεντρική τράπεζα της χώρας συμπλήρωσε 21 συνεχόμενους μήνες αγορών χρυσού.

Το επόμενο στοίχημα για τον χρυσό

Το βασικό ερώτημα που τίθεται πλέον είναι κατά πόσο η πρόσφατη ανοδική κίνηση μπορεί να μετατραπεί σε ένα πιο παρατεταμένο ράλι. Η τεχνική εικόνα του πολύτιμου μετάλλου έχει βελτιωθεί, ενώ η υπέρβαση του κινητού μέσου όρου των 50 ημερών, σε συνδυασμό με την αλλαγή της προηγούμενης τάσης των χαμηλότερων υψηλών, θεωρείται ένδειξη ότι η ανοδική δυναμική ενδέχεται να έχει συνέχεια.
Παρά ταύτα, η στάση της Fed εξακολουθεί να αποτελεί τον σημαντικότερο παράγοντα. Η αγορά δεν έχει διαμορφώσει ακόμη ένα σαφές σενάριο για μειώσεις επιτοκίων. Η βασική αλλαγή αφορά κυρίως την υποχώρηση της πιθανότητας μιας νέας αύξησης. Όπως σημειώνει το CNBC, η απομάκρυνση αυτού του κινδύνου δημιουργεί ευνοϊκότερες συνθήκες για τον χρυσό, χωρίς ωστόσο να σημαίνει ότι έχει ήδη ξεκινήσει ένας νέος κύκλος μειώσεων.
Την ίδια στιγμή, η μεταβλητότητα στην αγορά αναμένεται να παραμείνει αυξημένη, με τη συνεδρίαση της Fed στο Jackson Hole, αλλά και τις γενικότερες αποφάσεις και τοποθετήσεις γύρω από τη νομισματική πολιτική, να μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά την πορεία του πολύτιμου μετάλλου.
Κατά συνέπεια, η επόμενη κατεύθυνση του χρυσού θα κριθεί σε μεγάλο βαθμό από το εάν τα επόμενα αμερικανικά οικονομικά στοιχεία θα συνεχίσουν να απομακρύνουν το ενδεχόμενο υψηλότερων επιτοκίων, αλλά και από το εάν θα διατηρηθεί η ισχυρή επενδυτική ζήτηση μέσω των ETFs και οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες.

Το κλείσιμο στα υπόλοιπα μέταλλα

Στα υπόλοιπα μέταλλα, το ασήμι απώλεσε στη σημερινή συνεδρίαση 1,04%, στα 64.873 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας μειωθεί από την αρχή του έτους κατά  7,5%.
Τέλος, ο χαλκός (παράδοσης Αυγούστου) σημείωσε απώλειες 0,07%, στα 6,5925 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ από την αρχή του έτους έχει αυξηθεί κατά 17,10%.

www.bankingnews.gr