«Μαύρη τρύπα» δισεκατομμυρίων εκτός τραπεζικού συστήματος
Μια τεράστια «μαύρη τρύπα» στην αγορά κρυπτονομισμάτων φαίνεται να αποκαλύπτεται στο Καζακστάν, καθώς εκτιμάται ότι έως και το 90% των συναλλαγών πραγματοποιείται εκτός του επίσημου χρηματοπιστωτικού συστήματος, μέσω ξένων ανταλλακτηρίων και ανεξέλεγκτων δικτύων P2P, προκαλώντας έντονο προβληματισμό για τις πραγματικές διαστάσεις της παραοικονομίας.
Την ίδια στιγμή, η κυβέρνηση εξετάζει ένα σχέδιο γενικευμένης αμνηστίας για τα κρυπτονομίσματα, συνοδευόμενο από γενναίες φορολογικές απαλλαγές, σε μια προσπάθεια να επαναπατρίσει κεφάλαια δισεκατομμυρίων δολαρίων που σήμερα βρίσκονται εκτός της χώρας.
Σύμφωνα με την ιδρύτρια της πλατφόρμας CustodianOne, Galiya Seydalieva, η εφαρμογή μιας πλήρους φορολογικής αμνηστίας θα μπορούσε να οδηγήσει σε εισροή από 2 έως και 5 δισ. δολάρια στην οικονομία του Καζακστάν μέσα στα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
Επισήμως, περισσότεροι από 1,5 εκατομμύριο πολίτες του Καζακστάν πραγματοποιούν συναλλαγές σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, ο συνολικός όγκος συναλλαγών μέσω των αδειοδοτημένων πλατφορμών του AIFC ανέρχεται μόλις στα 700 έως 800 εκατ. δολάρια, ποσό που, σύμφωνα με τη Galiya Seydalieva, αντανακλά μόνο ένα μικρό κλάσμα της πραγματικής αγοράς.
Η εικόνα γίνεται ακόμη πιο ανησυχητική, καθώς έως και το 90% των συναλλαγών πραγματοποιείται εκτός των επίσημων δομών, μέσω ξένων ανταλλακτηρίων και σκιωδών δικτύων P2P, αφήνοντας ουσιαστικά τεράστιους όγκους κεφαλαίων εκτός εποπτείας.
Ο οικονομικός αναλυτής Nikita Volkov επισημαίνει ότι η τεράστια απόσταση μεταξύ του επίσημου κύκλου εργασιών και των πραγματικών συναλλαγών αποκαλύπτει τη βαθιά δυσπιστία των επενδυτών απέναντι στους μηχανισμούς νομιμοποίησης περιουσιακών στοιχείων που εφαρμόζονται σήμερα στη χώρα.
Το σχέδιο προβλέπει ότι η αναμενόμενη εισροή κεφαλαίων θα προέλθει από τρεις βασικές πηγές.
Η πρώτη αφορά τους ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι εκτιμάται ότι θα μπορούσαν να τοποθετήσουν από 1 έως 1,5 δισ. δολάρια στις τράπεζες του Καζακστάν, εφόσον εφαρμοστεί μηδενικός φόρος εισοδήματος για τα σχετικά κέρδη.
Η δεύτερη αφορά μεγάλους κατόχους Bitcoin και εταιρείες εξόρυξης, οι οποίοι θα μπορούσαν να νομιμοποιήσουν κεφάλαια ύψους 1,5 έως 2 δισ. δολαρίων, υπό την προϋπόθεση ότι θα απλοποιηθούν οι διαδικασίες επαλήθευσης της προέλευσης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Η τρίτη πηγή αφορά ξένες εταιρείες του οικοσυστήματος Web3, οι οποίες θα μπορούσαν να μεταφέρουν τις δραστηριότητές τους στην Alatau Crypto City και στο AIFC, δημιουργώντας πρόσθετες επενδύσεις ύψους 1 έως 1,5 δισ. δολαρίων.
Προειδοποίηση για υπερβολικές προσδοκίες
Παρά τις αισιόδοξες εκτιμήσεις, δεν λείπουν και οι επιφυλάξεις.
Ο διαχειριστής κινδύνου Ilya Gusev υπογραμμίζει ότι υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ της θεωρητικής δυνατότητας εισροής κεφαλαίων και των πραγματικών χρημάτων που τελικά θα επιστρέψουν στη χώρα.
Όπως σημειώνει, η πρόβλεψη για εισροές έως 5 δισ. δολαρίων αποτελεί σενάριο και όχι βεβαιότητα, καθώς η επιτυχία του εγχειρήματος θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο η διαδικασία αμνηστίας θα εφαρμοστεί χωρίς γραφειοκρατικά εμπόδια.
Η πρόταση προβλέπει τη διατήρηση μηδενικού συντελεστή φόρου εισοδήματος για τα σχετικά κέρδη έως το τέλος του 2028.
Οι υποστηρικτές του σχεδίου θεωρούν ότι το Δημόσιο δεν θα χάσει έσοδα, αλλά αντίθετα θα ενισχυθεί μέσω της αύξησης της κατανάλωσης, της ανάπτυξης της αγοράς ακινήτων, της είσπραξης υψηλότερου ΦΠΑ, των εταιρικών φόρων από τις νέες επιχειρήσεις και της δημιουργίας θέσεων εργασίας υψηλής εξειδίκευσης με σημαντικές ασφαλιστικές εισφορές.
Μέσα στον έντονο ανταγωνισμό για την προσέλκυση διεθνών κεφαλαίων, το Καζακστάν επιχειρεί να τοποθετηθεί ως ασφαλής εναλλακτική απέναντι στα παραδοσιακά υπεράκτια χρηματοοικονομικά κέντρα, προσελκύοντας κεφάλαια από χώρες της ΚΑΚ, μεταξύ των οποίων η Ρωσία και η Λευκορωσία.
Καταλυτικό ρόλο σε αυτή τη στρατηγική αναμένεται να διαδραματίσουν το AIFC και η νέα ειδική οικονομική ζώνη Alatau Crypto City.
Παράλληλα, ο διοικητής της Εθνικής Τράπεζας του Καζακστάν, Timur Suleimenov, έχει ήδη αφήσει ανοικτό το ενδεχόμενο χορήγησης φορολογικών κινήτρων στους κατόχους κρυπτονομισμάτων, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις.
Το μεγάλο ερώτημα, ωστόσο, παραμένει αν η αμνηστία θα καταφέρει να επαναφέρει στην επίσημη οικονομία τα δισεκατομμύρια που σήμερα κινούνται στο σκοτάδι ή αν η τεράστια σκιώδης αγορά των κρυπτονομισμάτων θα συνεχίσει να λειτουργεί εκτός κάθε ουσιαστικού ελέγχου.
www.bankingnews.gr
Την ίδια στιγμή, η κυβέρνηση εξετάζει ένα σχέδιο γενικευμένης αμνηστίας για τα κρυπτονομίσματα, συνοδευόμενο από γενναίες φορολογικές απαλλαγές, σε μια προσπάθεια να επαναπατρίσει κεφάλαια δισεκατομμυρίων δολαρίων που σήμερα βρίσκονται εκτός της χώρας.
Σύμφωνα με την ιδρύτρια της πλατφόρμας CustodianOne, Galiya Seydalieva, η εφαρμογή μιας πλήρους φορολογικής αμνηστίας θα μπορούσε να οδηγήσει σε εισροή από 2 έως και 5 δισ. δολάρια στην οικονομία του Καζακστάν μέσα στα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
Επισήμως, περισσότεροι από 1,5 εκατομμύριο πολίτες του Καζακστάν πραγματοποιούν συναλλαγές σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, ο συνολικός όγκος συναλλαγών μέσω των αδειοδοτημένων πλατφορμών του AIFC ανέρχεται μόλις στα 700 έως 800 εκατ. δολάρια, ποσό που, σύμφωνα με τη Galiya Seydalieva, αντανακλά μόνο ένα μικρό κλάσμα της πραγματικής αγοράς.
Η εικόνα γίνεται ακόμη πιο ανησυχητική, καθώς έως και το 90% των συναλλαγών πραγματοποιείται εκτός των επίσημων δομών, μέσω ξένων ανταλλακτηρίων και σκιωδών δικτύων P2P, αφήνοντας ουσιαστικά τεράστιους όγκους κεφαλαίων εκτός εποπτείας.
Ο οικονομικός αναλυτής Nikita Volkov επισημαίνει ότι η τεράστια απόσταση μεταξύ του επίσημου κύκλου εργασιών και των πραγματικών συναλλαγών αποκαλύπτει τη βαθιά δυσπιστία των επενδυτών απέναντι στους μηχανισμούς νομιμοποίησης περιουσιακών στοιχείων που εφαρμόζονται σήμερα στη χώρα.
Το σχέδιο προβλέπει ότι η αναμενόμενη εισροή κεφαλαίων θα προέλθει από τρεις βασικές πηγές.
Η πρώτη αφορά τους ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι εκτιμάται ότι θα μπορούσαν να τοποθετήσουν από 1 έως 1,5 δισ. δολάρια στις τράπεζες του Καζακστάν, εφόσον εφαρμοστεί μηδενικός φόρος εισοδήματος για τα σχετικά κέρδη.
Η δεύτερη αφορά μεγάλους κατόχους Bitcoin και εταιρείες εξόρυξης, οι οποίοι θα μπορούσαν να νομιμοποιήσουν κεφάλαια ύψους 1,5 έως 2 δισ. δολαρίων, υπό την προϋπόθεση ότι θα απλοποιηθούν οι διαδικασίες επαλήθευσης της προέλευσης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Η τρίτη πηγή αφορά ξένες εταιρείες του οικοσυστήματος Web3, οι οποίες θα μπορούσαν να μεταφέρουν τις δραστηριότητές τους στην Alatau Crypto City και στο AIFC, δημιουργώντας πρόσθετες επενδύσεις ύψους 1 έως 1,5 δισ. δολαρίων.
Προειδοποίηση για υπερβολικές προσδοκίες
Παρά τις αισιόδοξες εκτιμήσεις, δεν λείπουν και οι επιφυλάξεις.
Ο διαχειριστής κινδύνου Ilya Gusev υπογραμμίζει ότι υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ της θεωρητικής δυνατότητας εισροής κεφαλαίων και των πραγματικών χρημάτων που τελικά θα επιστρέψουν στη χώρα.
Όπως σημειώνει, η πρόβλεψη για εισροές έως 5 δισ. δολαρίων αποτελεί σενάριο και όχι βεβαιότητα, καθώς η επιτυχία του εγχειρήματος θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο η διαδικασία αμνηστίας θα εφαρμοστεί χωρίς γραφειοκρατικά εμπόδια.
Η πρόταση προβλέπει τη διατήρηση μηδενικού συντελεστή φόρου εισοδήματος για τα σχετικά κέρδη έως το τέλος του 2028.
Οι υποστηρικτές του σχεδίου θεωρούν ότι το Δημόσιο δεν θα χάσει έσοδα, αλλά αντίθετα θα ενισχυθεί μέσω της αύξησης της κατανάλωσης, της ανάπτυξης της αγοράς ακινήτων, της είσπραξης υψηλότερου ΦΠΑ, των εταιρικών φόρων από τις νέες επιχειρήσεις και της δημιουργίας θέσεων εργασίας υψηλής εξειδίκευσης με σημαντικές ασφαλιστικές εισφορές.
Μέσα στον έντονο ανταγωνισμό για την προσέλκυση διεθνών κεφαλαίων, το Καζακστάν επιχειρεί να τοποθετηθεί ως ασφαλής εναλλακτική απέναντι στα παραδοσιακά υπεράκτια χρηματοοικονομικά κέντρα, προσελκύοντας κεφάλαια από χώρες της ΚΑΚ, μεταξύ των οποίων η Ρωσία και η Λευκορωσία.
Καταλυτικό ρόλο σε αυτή τη στρατηγική αναμένεται να διαδραματίσουν το AIFC και η νέα ειδική οικονομική ζώνη Alatau Crypto City.
Παράλληλα, ο διοικητής της Εθνικής Τράπεζας του Καζακστάν, Timur Suleimenov, έχει ήδη αφήσει ανοικτό το ενδεχόμενο χορήγησης φορολογικών κινήτρων στους κατόχους κρυπτονομισμάτων, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις.
Το μεγάλο ερώτημα, ωστόσο, παραμένει αν η αμνηστία θα καταφέρει να επαναφέρει στην επίσημη οικονομία τα δισεκατομμύρια που σήμερα κινούνται στο σκοτάδι ή αν η τεράστια σκιώδης αγορά των κρυπτονομισμάτων θα συνεχίσει να λειτουργεί εκτός κάθε ουσιαστικού ελέγχου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών