«Καμία εταιρεία δεν έχει αναπτυχθεί σε αυτό το μέγεθος που συζητάμε», δήλωσε ο CEO Jensen Huang
Η Nvidia, ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης της παγκόσμιας αγοράς τσιπ και τεχνητής νοημοσύνης, φαίνεται να αντιμετωπίζει ένα… ασυνήθιστο πρόβλημα: έχει υπερβολικά πολλά μετρητά.
Μόλις αυτή την εβδομάδα, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα αποκτήσει μερίδιο 2 δισ. δολαρίων στην εταιρεία σχεδιασμού τσιπ Synopsys, συνεχίζοντας μια σειρά από τεράστιες επενδύσεις που έχουν συγκλονίσει την αγορά φέτος.
Η Nvidia έχει επίσης δηλώσει ότι θα αποκτήσει μερίδιο 1 δισ. δολαρίων στη Nokia, θα επενδύσει 5 δισ. δολάρια στην Intel και 10 δισ. δολάρια στην Anthropic — συνολικά 18 δισ. δολάρια μόνο από αυτές τις τέσσερις συμφωνίες, χωρίς να υπολογίζονται μικρότερες επενδύσεις σε venture capital.
Και φυσικά, η μεγαλύτερη επένδυση παραμένει η προοπτική των 100 δισ. δολαρίων για την απόκτηση μετοχών της OpenAI μέσα σε αρκετά χρόνια, αν και ακόμα δεν υπάρχει οριστική συμφωνία, όπως δήλωσε η CFO της Nvidia, Colette Kress, στο πλαίσιο του UBS Global Technology and AI Conference.
Η ποσότητα των κεφαλαίων που διαθέτει η Nvidia είναι εντυπωσιακή: στο τέλος Οκτωβρίου, η εταιρεία κατείχε 60,6 δισ. δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, από 13,3 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο του 2023, λίγο μετά το λανσάρισμα του ChatGPT από την OpenAI, το οποίο καθόρισε την αξία των τσιπ της Nvidia ως τα πιο πολύτιμα τεχνολογικά προϊόντα στον κόσμο.
Η πιο πολύτιμη εταιρεία
Η Nvidia έχει μετατραπεί από κατασκευαστής gaming τεχνολογίας σε την πιο πολύτιμη εταιρεία των ΗΠΑ, με έναν ισολογισμό που θυμίζει αδιαπέραστη οχύρωση. Οι επενδυτές αναρωτιούνται όλο και περισσότερο: Τι θα κάνει η Nvidia με όλα αυτά τα μετρητά;
«Καμία εταιρεία δεν έχει αναπτυχθεί σε αυτό το μέγεθος που συζητάμε», δήλωσε ο CEO Jensen Huang κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων, αναφερόμενος στην αμύθητη ρευστότητα της εταιρείας.
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Nvidia θα δημιουργήσει ελεύθερες ταμειακές ροές 96,85 δισ. δολάρια μόνο φέτος και 576 δισ. δολάρια τα επόμενα τρία χρόνια.
Μερικοί αναλυτές ζητούν να δουν περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια να κατευθύνονται σε αγορά ιδίων μετοχών.
«Η Nvidia προβλέπεται να δημιουργήσει πάνω από 600 δισ. δολάρια σε free cash flow τα επόμενα χρόνια και θα πρέπει να έχει πολλά διαθέσιμα για opportunistic buybacks», σχολίασε ο αναλυτής Ben Reitzes της Melius Research.
Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας έχει ήδη αυξήσει την εξουσιοδότηση για επαναγορά μετοχών, προσθέτοντας 60 δισ. δολάρια στο συνολικό ποσό.
Στα τρία πρώτα τρίμηνα της χρονιάς, η Nvidia ξόδεψε 37 δισ. δολάρια σε buybacks και μερίσματα.
«Θα συνεχίσουμε τις επαναγορές μετοχών», τόνισε ο Huang.
Όμως, οι αγορές μετοχών είναι μόνο η κορυφή του παγόβουνου. Η ισχυρή οικονομική θέση της Nvidia δίνει στους πελάτες και προμηθευτές της τη σιγουριά ότι οι μελλοντικές παραγγελίες θα εκπληρωθούν.
«Η φήμη και η αξιοπιστία μας είναι απίστευτες», δήλωσε ο Huang. «Χρειάζεται πολύ ισχυρός ισολογισμός για να στηρίξεις τον ρυθμό ανάπτυξης και την κλίμακα που έχουμε».
Πρωταρχική προτεραιότητα
Η Kress τόνισε ότι η πρωταρχική προτεραιότητα της εταιρείας είναι να διασφαλίσει ότι έχει αρκετά κεφάλαια για την παράδοση των προϊόντων επόμενης γενιάς εγκαίρως.
Οι προμηθευτές της Nvidia, όπως η Foxconn και η Dell, απαιτούν κεφάλαια κίνησης για τη διαχείριση αποθεμάτων και την κατασκευή επιπλέον δυναμικότητας παραγωγής.
Ο Huang χαρακτήρισε τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας ως «πραγματικά σημαντικό έργο» και εξήγησε ότι η ανάπτυξη εταιρειών όπως η OpenAI οδηγεί σε αυξημένη κατανάλωση AI και τσιπ της Nvidia. «Όλες οι επενδύσεις που έχουμε κάνει μέχρι τώρα συνδέονται με την επέκταση του οικοσυστήματος Cuda», δήλωσε ο Huang, αναφερόμενος στο λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia.
Μέχρι τον Οκτώβριο, η Nvidia είχε ήδη πραγματοποιήσει 8,2 δισ. δολάρια σε επενδύσεις σε ιδιωτικές εταιρείες, αντικαθιστώντας ουσιαστικά τις μεγάλες εξαγορές. Η μεγαλύτερη εξαγορά που πραγματοποίησε ποτέ ήταν η Mellanox το 2020 για 7 δισ. δολάρια, που αποτέλεσε τη βάση για τα τρέχοντα προϊόντα AI της, τα οποία δεν είναι μεμονωμένα τσιπ αλλά ολόκληρα racks servers αξίας περίπου 3 εκατ. δολαρίων.
Ωστόσο, η Nvidia αντιμετώπισε ρυθμιστικά εμπόδια στην προσπάθειά της να εξαγοράσει την Arm για 40 δισ. δολάρια το 2020, αναγκάζοντας την εταιρεία να ακυρώσει τη συμφωνία μετά από ανησυχίες των ρυθμιστικών αρχών ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου για τον ανταγωνισμό στην αγορά τσιπ.
Όπως δήλωσε η Kress σε πρόσφατο συνέδριο επενδυτών: «Είναι δύσκολο να σκεφτεί κανείς πολύ σημαντικούς τύπους M&A. Θα ήθελα να εμφανιστεί μια ευκαιρία, αλλά δεν θα είναι εύκολο».
Με απεριόριστα μετρητά, τεράστιες επενδύσεις και τη Silicon Valley στα πόδια της, η Nvidia φαίνεται να ζει το δικό της χρηματοοικονομικό θρίλερ — με την παγκόσμια τεχνολογία να περιμένει να δει ποιο θα είναι το επόμενο τεράστιο «τσεκ» που θα γράψει η εταιρεία.
www.bankingnews.gr
Μόλις αυτή την εβδομάδα, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα αποκτήσει μερίδιο 2 δισ. δολαρίων στην εταιρεία σχεδιασμού τσιπ Synopsys, συνεχίζοντας μια σειρά από τεράστιες επενδύσεις που έχουν συγκλονίσει την αγορά φέτος.
Η Nvidia έχει επίσης δηλώσει ότι θα αποκτήσει μερίδιο 1 δισ. δολαρίων στη Nokia, θα επενδύσει 5 δισ. δολάρια στην Intel και 10 δισ. δολάρια στην Anthropic — συνολικά 18 δισ. δολάρια μόνο από αυτές τις τέσσερις συμφωνίες, χωρίς να υπολογίζονται μικρότερες επενδύσεις σε venture capital.
Και φυσικά, η μεγαλύτερη επένδυση παραμένει η προοπτική των 100 δισ. δολαρίων για την απόκτηση μετοχών της OpenAI μέσα σε αρκετά χρόνια, αν και ακόμα δεν υπάρχει οριστική συμφωνία, όπως δήλωσε η CFO της Nvidia, Colette Kress, στο πλαίσιο του UBS Global Technology and AI Conference.
Η ποσότητα των κεφαλαίων που διαθέτει η Nvidia είναι εντυπωσιακή: στο τέλος Οκτωβρίου, η εταιρεία κατείχε 60,6 δισ. δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, από 13,3 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο του 2023, λίγο μετά το λανσάρισμα του ChatGPT από την OpenAI, το οποίο καθόρισε την αξία των τσιπ της Nvidia ως τα πιο πολύτιμα τεχνολογικά προϊόντα στον κόσμο.
Η πιο πολύτιμη εταιρεία
Η Nvidia έχει μετατραπεί από κατασκευαστής gaming τεχνολογίας σε την πιο πολύτιμη εταιρεία των ΗΠΑ, με έναν ισολογισμό που θυμίζει αδιαπέραστη οχύρωση. Οι επενδυτές αναρωτιούνται όλο και περισσότερο: Τι θα κάνει η Nvidia με όλα αυτά τα μετρητά;
«Καμία εταιρεία δεν έχει αναπτυχθεί σε αυτό το μέγεθος που συζητάμε», δήλωσε ο CEO Jensen Huang κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων, αναφερόμενος στην αμύθητη ρευστότητα της εταιρείας.
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Nvidia θα δημιουργήσει ελεύθερες ταμειακές ροές 96,85 δισ. δολάρια μόνο φέτος και 576 δισ. δολάρια τα επόμενα τρία χρόνια.
Μερικοί αναλυτές ζητούν να δουν περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια να κατευθύνονται σε αγορά ιδίων μετοχών.
«Η Nvidia προβλέπεται να δημιουργήσει πάνω από 600 δισ. δολάρια σε free cash flow τα επόμενα χρόνια και θα πρέπει να έχει πολλά διαθέσιμα για opportunistic buybacks», σχολίασε ο αναλυτής Ben Reitzes της Melius Research.
Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας έχει ήδη αυξήσει την εξουσιοδότηση για επαναγορά μετοχών, προσθέτοντας 60 δισ. δολάρια στο συνολικό ποσό.
Στα τρία πρώτα τρίμηνα της χρονιάς, η Nvidia ξόδεψε 37 δισ. δολάρια σε buybacks και μερίσματα.
«Θα συνεχίσουμε τις επαναγορές μετοχών», τόνισε ο Huang.
Όμως, οι αγορές μετοχών είναι μόνο η κορυφή του παγόβουνου. Η ισχυρή οικονομική θέση της Nvidia δίνει στους πελάτες και προμηθευτές της τη σιγουριά ότι οι μελλοντικές παραγγελίες θα εκπληρωθούν.
«Η φήμη και η αξιοπιστία μας είναι απίστευτες», δήλωσε ο Huang. «Χρειάζεται πολύ ισχυρός ισολογισμός για να στηρίξεις τον ρυθμό ανάπτυξης και την κλίμακα που έχουμε».
Πρωταρχική προτεραιότητα
Η Kress τόνισε ότι η πρωταρχική προτεραιότητα της εταιρείας είναι να διασφαλίσει ότι έχει αρκετά κεφάλαια για την παράδοση των προϊόντων επόμενης γενιάς εγκαίρως.
Οι προμηθευτές της Nvidia, όπως η Foxconn και η Dell, απαιτούν κεφάλαια κίνησης για τη διαχείριση αποθεμάτων και την κατασκευή επιπλέον δυναμικότητας παραγωγής.
Ο Huang χαρακτήρισε τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας ως «πραγματικά σημαντικό έργο» και εξήγησε ότι η ανάπτυξη εταιρειών όπως η OpenAI οδηγεί σε αυξημένη κατανάλωση AI και τσιπ της Nvidia. «Όλες οι επενδύσεις που έχουμε κάνει μέχρι τώρα συνδέονται με την επέκταση του οικοσυστήματος Cuda», δήλωσε ο Huang, αναφερόμενος στο λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia.
Μέχρι τον Οκτώβριο, η Nvidia είχε ήδη πραγματοποιήσει 8,2 δισ. δολάρια σε επενδύσεις σε ιδιωτικές εταιρείες, αντικαθιστώντας ουσιαστικά τις μεγάλες εξαγορές. Η μεγαλύτερη εξαγορά που πραγματοποίησε ποτέ ήταν η Mellanox το 2020 για 7 δισ. δολάρια, που αποτέλεσε τη βάση για τα τρέχοντα προϊόντα AI της, τα οποία δεν είναι μεμονωμένα τσιπ αλλά ολόκληρα racks servers αξίας περίπου 3 εκατ. δολαρίων.
Ωστόσο, η Nvidia αντιμετώπισε ρυθμιστικά εμπόδια στην προσπάθειά της να εξαγοράσει την Arm για 40 δισ. δολάρια το 2020, αναγκάζοντας την εταιρεία να ακυρώσει τη συμφωνία μετά από ανησυχίες των ρυθμιστικών αρχών ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου για τον ανταγωνισμό στην αγορά τσιπ.
Όπως δήλωσε η Kress σε πρόσφατο συνέδριο επενδυτών: «Είναι δύσκολο να σκεφτεί κανείς πολύ σημαντικούς τύπους M&A. Θα ήθελα να εμφανιστεί μια ευκαιρία, αλλά δεν θα είναι εύκολο».
Με απεριόριστα μετρητά, τεράστιες επενδύσεις και τη Silicon Valley στα πόδια της, η Nvidia φαίνεται να ζει το δικό της χρηματοοικονομικό θρίλερ — με την παγκόσμια τεχνολογία να περιμένει να δει ποιο θα είναι το επόμενο τεράστιο «τσεκ» που θα γράψει η εταιρεία.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών