«Ενημερώσαμε τους επενδυτές τον περασμένο μήνα ότι τα O’Connor Working Capital Opportunistic funds βρίσκονται σε διαδικασία εκκαθάρισης» ανέφερε ανακοίνωση της ελβετικής τράπεζας
Νέο πλήγμα για την UBS, καθώς η ελβετική τράπεζα ανακοίνωσε ότι προχωρά στη ρευστοποίηση επενδυτικών κεφαλαίων με σημαντική έκθεση στο χρέος της First Brands Group, έπειτα από τη χρεοκοπία-σοκ του αμερικανικού κατασκευαστή ανταλλακτικών αυτοκινήτων.
Πρόκειται για την πρώτη μεγάλη εκκαθάριση επενδυτικού οχήματος μετά την κατάρρευση της First Brands, γεγονός που έχει προκαλέσει ανησυχία σε όλο το φάσμα των αγορών.
Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, η UBS O’Connor, το hedge fund της ελβετικής τράπεζας με έδρα το Σικάγο, είχε έκθεση 30% του χαρτοφυλακίου της στην First Brands, μέσω επενδύσεων σε χρέος και χρηματοδοτήσεις που συνδέονται με τιμολόγια πληρωμών. Η συνολική έκθεση της UBS υπολογίζεται ότι υπερβαίνει τα 500 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα κεφάλαια της O’Connor διαθέτουν συνολικά περί τα 600 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Η τράπεζα ενημέρωσε τους επενδυτές ότι προχωρά σε εκκαθάριση αρκετών funds χρηματοδότησης τιμολογίων, συμπεριλαμβανομένων στρατηγικών που δεν είχαν άμεση σχέση με την First Brands.
«Ενημερώσαμε τους επενδυτές τον περασμένο μήνα ότι τα O’Connor Working Capital Opportunistic funds βρίσκονται σε διαδικασία εκκαθάρισης και η πλειονότητα των περιουσιακών τους στοιχείων θα έχει ρευστοποιηθεί έως το τέλος του έτους», ανέφερε η UBS σε δήλωσή της στους Financial Times.
Η τράπεζα υπογράμμισε ότι προτεραιότητά της είναι η προστασία των συμφερόντων των πελατών και η μέγιστη ανάκτηση αξίας των θέσεων που συνδέονται με τη First Brands, μέσω της πολύπλοκης διαδικασίας πτώχευσης.
Παράλληλα, η UBS επιχειρεί να ρευστοποιήσει το 70% του fund με έκθεση στη First Brands μέχρι το τέλος του έτους, ωστόσο η αποκάλυψη της μεγάλης συγκέντρωσης κινδύνου έχει προκαλέσει έντονη δυσαρέσκεια μεταξύ των επενδυτών.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι είχαν διαβεβαιωθεί πως το fund δεν θα ξεπερνούσε το 20% έκθεσης σε μία μόνο θέση.
Η τράπεζα, από την πλευρά της, ισχυρίζεται ότι τήρησε τους κανόνες, καθώς το 21,4% της έκθεσης θεωρείται “έμμεση”, κατανεμημένη σε διάφορους πελάτες της First Brands.
Επιπλέον, η UBS προχωρά και σε εκκαθάριση του “High Grade” fund, το οποίο επένδυε σε τιμολόγια εταιρειών χαμηλότερου ρίσκου και δεν είχε έκθεση στην First Brands. Σύμφωνα με πηγές των FT, το σύνολο των στοιχείων του συγκεκριμένου fund αναμένεται να έχει ρευστοποιηθεί έως το τέλος του έτους.
Η υπόθεση αυτή αποτελεί ένα ακόμη πλήγμα για την UBS, που μετά την εξαγορά της Credit Suisse επιχειρεί να σταθεροποιήσει την παρουσία της στις διεθνείς αγορές. Η O’Connor, ιστορικό hedge fund με εξειδίκευση στις ιδιωτικές πιστώσεις και τις εμπορευματικές συναλλαγές, φαίνεται πως επηρεάζεται άμεσα από την παγκόσμια κρίση στον τομέα του private credit, η οποία αποκαλύπτει τα πρώτα σημάδια συστημικού ρίσκου.
Αναλυτές εκτιμούν ότι η UBS δεν θα είναι η τελευταία που θα προχωρήσει σε εκκαθαρίσεις προκειμένου να καλύψει απώλειες από την ταχέως αναπτυσσόμενη αλλά ιδιαίτερα ευάλωτη αγορά των ιδιωτικών πιστώσεων.
www.bankingnews.gr
Πρόκειται για την πρώτη μεγάλη εκκαθάριση επενδυτικού οχήματος μετά την κατάρρευση της First Brands, γεγονός που έχει προκαλέσει ανησυχία σε όλο το φάσμα των αγορών.
Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, η UBS O’Connor, το hedge fund της ελβετικής τράπεζας με έδρα το Σικάγο, είχε έκθεση 30% του χαρτοφυλακίου της στην First Brands, μέσω επενδύσεων σε χρέος και χρηματοδοτήσεις που συνδέονται με τιμολόγια πληρωμών. Η συνολική έκθεση της UBS υπολογίζεται ότι υπερβαίνει τα 500 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα κεφάλαια της O’Connor διαθέτουν συνολικά περί τα 600 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Η τράπεζα ενημέρωσε τους επενδυτές ότι προχωρά σε εκκαθάριση αρκετών funds χρηματοδότησης τιμολογίων, συμπεριλαμβανομένων στρατηγικών που δεν είχαν άμεση σχέση με την First Brands.
«Ενημερώσαμε τους επενδυτές τον περασμένο μήνα ότι τα O’Connor Working Capital Opportunistic funds βρίσκονται σε διαδικασία εκκαθάρισης και η πλειονότητα των περιουσιακών τους στοιχείων θα έχει ρευστοποιηθεί έως το τέλος του έτους», ανέφερε η UBS σε δήλωσή της στους Financial Times.
Η τράπεζα υπογράμμισε ότι προτεραιότητά της είναι η προστασία των συμφερόντων των πελατών και η μέγιστη ανάκτηση αξίας των θέσεων που συνδέονται με τη First Brands, μέσω της πολύπλοκης διαδικασίας πτώχευσης.
Παράλληλα, η UBS επιχειρεί να ρευστοποιήσει το 70% του fund με έκθεση στη First Brands μέχρι το τέλος του έτους, ωστόσο η αποκάλυψη της μεγάλης συγκέντρωσης κινδύνου έχει προκαλέσει έντονη δυσαρέσκεια μεταξύ των επενδυτών.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι είχαν διαβεβαιωθεί πως το fund δεν θα ξεπερνούσε το 20% έκθεσης σε μία μόνο θέση.
Η τράπεζα, από την πλευρά της, ισχυρίζεται ότι τήρησε τους κανόνες, καθώς το 21,4% της έκθεσης θεωρείται “έμμεση”, κατανεμημένη σε διάφορους πελάτες της First Brands.
Επιπλέον, η UBS προχωρά και σε εκκαθάριση του “High Grade” fund, το οποίο επένδυε σε τιμολόγια εταιρειών χαμηλότερου ρίσκου και δεν είχε έκθεση στην First Brands. Σύμφωνα με πηγές των FT, το σύνολο των στοιχείων του συγκεκριμένου fund αναμένεται να έχει ρευστοποιηθεί έως το τέλος του έτους.
Η υπόθεση αυτή αποτελεί ένα ακόμη πλήγμα για την UBS, που μετά την εξαγορά της Credit Suisse επιχειρεί να σταθεροποιήσει την παρουσία της στις διεθνείς αγορές. Η O’Connor, ιστορικό hedge fund με εξειδίκευση στις ιδιωτικές πιστώσεις και τις εμπορευματικές συναλλαγές, φαίνεται πως επηρεάζεται άμεσα από την παγκόσμια κρίση στον τομέα του private credit, η οποία αποκαλύπτει τα πρώτα σημάδια συστημικού ρίσκου.
Αναλυτές εκτιμούν ότι η UBS δεν θα είναι η τελευταία που θα προχωρήσει σε εκκαθαρίσεις προκειμένου να καλύψει απώλειες από την ταχέως αναπτυσσόμενη αλλά ιδιαίτερα ευάλωτη αγορά των ιδιωτικών πιστώσεων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών