Οι έχοντες και κατέχοντες ακυρώνουν… προληπτικά τα φορολογικά μέτρα της – όποιας – κυβέρνησης επιχειρήσει να κλείσει με φόρους το δημοσιονομικό κενό
Γάλλοι επιχειρηματίες και εύπορες οικογένειες, ανήσυχοι για την πολιτική αστάθεια στη χώρα τους, επενδύουν ποσά-ρεκόρ σε ασφαλιστικά προϊόντα με έδρα το Λουξεμβούργο και μεταφέρουν άλλα κεφάλαια σε «ασφαλή καταφύγια» όπως η Ελβετία.
Διαχειριστές πλούτου, τραπεζίτες και δικηγόροι ανέφεραν ότι οι ροές ατομικών επενδύσεων εκτός Γαλλίας αυξήθηκαν σημαντικά αφότου ο Πρόεδρος Emmanuel Macron προκήρυξε πρόωρες βουλευτικές εκλογές τον Ιούνιο του περασμένου έτους.
Οι εκλογές οδήγησαν σε κατακερματισμό της Εθνοσυνέλευσης και σε διαδοχικές εύθραυστες κυβερνήσεις, καθώς τα κόμματα συγκρούονταν για τα δημοσιονομικά μέτρα.
Οι μετακινήσεις των assets συνεχίζονται και το 2025.
Πρωθυπουργοί έρχονται και φεύγουν, και η σημερινή κυβέρνηση, υπό τον Sébastien Lecornu, σύμμαχο του Macron, έχει στραφεί σε νέους φόρους για τα υψηλότερα εισοδήματα, προσπαθώντας να καλύψει ένα τεράστιο δημοσιονομικό έλλειμμα.
«Η πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων που διαχειριζόμαστε δεν βρίσκεται πλέον στη Γαλλία, αλλά κατευθύνεται προς ασφαλιστικά συμβόλαια ζωής στο Λουξεμβούργο, και η τάση αυτή επιταχύνεται», δήλωσε ο Guillaume Lucchini, ιδρυτής της παριζιάνικης εταιρείας διαχείρισης πλούτου Scala Patrimoine, που έχει πελάτες επιχειρηματίες και επαγγελματίες αθλητές στους FT.
Οι ροές προς το Λουξεμβούργο ήταν «αδιάκοπες» κατά την περσινή εκλογική περίοδο και συνεχίζονται, δήλωσε ο Olivier Roumélian, δικηγόρος με ειδίκευση σε φορολογικά θέματα που συνεργάζεται με ασφαλιστικές εταιρείες στο Μεγάλο Δουκάτο, προσθέτοντας: «Οι μεσίτες σχεδόν δεν χρειάζεται να κάνουν καμία προσπάθεια για να προσελκύσουν πελάτες».
Ο Lucchini πρόσθεσε ότι τεράστια ποσά κεφαλαίων κατευθύνονται επίσης προς την Ελβετία, όπου η εταιρεία του διαθέτει υποκατάστημα.
Οι επενδύσεις Γάλλων σε ασφαλιστήρια ζωής με έδρα το Λουξεμβούργο — ένα δημοφιλές αποταμιευτικό προϊόν με φορολογικά οφέλη εφόσον διατηρηθεί πάνω από οκτώ χρόνια — αυξήθηκαν κατά 58% το 2024, φτάνοντας τα 13,8 δισ. ευρώ, το υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών, σύμφωνα με τα στοιχεία της εποπτικής αρχής του Δουκάτου.
Τα φετινά στοιχεία ανά εθνικότητα δεν έχουν ακόμη δημοσιευθεί, αλλά συνολικά οι ροές σε ασφαλιστικά συμβόλαια ζωής στο Λουξεμβούργο αυξήθηκαν ξανά στο πρώτο εξάμηνο του έτους, και οι σύμβουλοι επενδύσεων αναμένουν μια ακόμη εξαιρετική χρονιά.
«Τον περασμένο Ιούνιο, τα αιτήματα που σχετίζονταν με το Λουξεμβούργο διπλασιάστηκαν.
Από τότε, με κάθε νέο κύμα αστάθειας, αυξάνονται ξανά», δήλωσε ο Benjamin Le Maitre, συνιδρυτής της εταιρείας διαχείρισης οικογενειακού πλούτου Avant-Garde.
Παρενέργειες της πολιτικής αναταραχής
Πρόσθεσε ότι το μεγαλύτερο μέρος του νέου χρήματος που διαχειρίζεται κατευθύνεται στο Λουξεμβούργο, ενώ η ελβετική σταθερότητα εξακολουθεί να προσελκύει κεφάλαια, με πελάτες να επενδύουν σε λογαριασμούς τίτλων στην Ελβετία.
Οι επενδύσεις αυτές είναι απλώς μία παρενέργεια της πολιτικής αναταραχής στη Γαλλία.
Ορισμένες πλούσιες οικογένειες έχουν μάλιστα μετακομίσει στο εξωτερικό, αν και δεν υπάρχουν επίσημα στοιχεία, σε μια τάση παρόμοια με εκείνη του Ηνωμένου Βασιλείου μετά την κατάργηση των φορολογικών προνομίων για τους «μη κατοίκους».
Το επιχειρηματικό κέντρο του Μιλάνου έχει ωφεληθεί σημαντικά χάρη στο ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς της Ιταλίας, αν και η κυβέρνηση ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα ότι σχεδιάζει να αυξήσει κατά 50% — στα 300.000 ευρώ — τον ετήσιο κατ’ αποκοπή φόρο επί του εξωτερικού εισοδήματος των πλουσίων που εγκαθίστανται εκεί.
Η Ισπανία και η Πορτογαλία επίσης προσελκύουν πλούσιους ξένους.
Δεν επιθυμούν τη φορολογική εξορία
Είναι πιο συνηθισμένο οι πλούσιοι να μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία στο εξωτερικό ως προληπτικό μέτρο παρά να εξοριστούν φορολογικά, γιατί αυτό θα σήμαινε αναδιάρθρωση επιχειρήσεων και ανάγκη να αποδείξουν στις φορολογικές αρχές ότι έχουν όντως φύγει από τη χώρα.
Παρ’ όλα αυτά, Γάλλοι και Βρετανοί εύποροι μερικές φορές επιλέγουν να μετακινηθούν σε χώρες με ευνοϊκότερο φορολογικό καθεστώς.
«Πολλοί Γάλλοι μετακόμισαν στην Ελβετία από το 1980 έως περίπου το 2010.
Όμως η ροή αυτή επιβραδύνθηκε όταν εξελέγη ο Macron το 2017, καθώς υπήρξε ελπίδα για βελτίωση. Τώρα όμως η τάση εντείνεται ξανά», δήλωσε ο Philippe Kenel, δικηγόρος με έδρα την Ελβετία, ειδικευμένος στη φορολογική και κληρονομική διαχείριση.
Ο, κεντρώος Macron ανέλαβε την εξουσία πριν από οκτώ χρόνια και κατάργησε γρήγορα τον φόρο περιουσίας, αντικαθιστώντας τον με έναν ηπιότερο φόρο στην ακίνητη περιουσία.
Ωστόσο, η ικανότητά του να εφαρμόσει περισσότερο φιλικές προς τις επιχειρήσεις πολιτικές πριν από το τέλος της θητείας του το 2027 έχει περιοριστεί δραστικά μετά την απόφασή του να προκηρύξει πρόωρες εκλογές πέρυσι.
Η ψηφοφορία οδήγησε σε αδιέξοδο στο κοινοβούλιο, που ανέτρεψε πέντε πρωθυπουργούς — ο πιο πρόσφατος εξαρτάται από τη στήριξη των Σοσιαλιστών, οι οποίοι ζητούν την επαναφορά του φόρου περιουσίας.
Αν και ο Lecornu προς το παρόν αντιστέκεται στην ιδέα ενός ευρείας κλίμακας φόρου για τους πλουσιότερους, η κυβέρνησή του σχεδιάζει να συγκεντρώσει επιπλέον 2,5 δισ. ευρώ τον επόμενο χρόνο μέσω νέων φόρων σε εταιρείες συμμετοχών και έκτακτων εισφορών σε 20.000 από τους φορολογούμενους με τα υψηλότερα εισοδήματα στη Γαλλία.
Αποφυγή διπλής φορολόγησης
Ο Kenel είπε ότι γνωρίζει ανθρώπους που είτε επιδιώκουν να μετακινηθούν στην Ελβετία υπό ειδικό φορολογικό καθεστώς για μη εργαζόμενους, είτε αναζητούν άλλες ρυθμίσεις για να ζήσουν και να εργαστούν εκεί.
«Για πολλούς από αυτούς δεν είναι μόνο θέμα φόρων — αν και ανησυχούν γι’ αυτούς — αλλά κυρίως θέμα σταθερότητας, την οποία προσφέρει η Ελβετία», πρόσθεσε.
Η μεταφορά κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει προοίμιο φυγής περισσότερων φορολογουμένων από τη Γαλλία. Αν και τα χρήματα στο Μεγάλο Δουκάτο δεν προσφέρουν αυτόματα φορολογικά πλεονεκτήματα, οι Γάλλοι κάτοικοι εξακολουθούν να δηλώνουν τα εισοδήματά τους στη Γαλλία, αλλά δεν φορολογούνται διπλά, οπότε μπορούν να διατηρούν κεφάλαια εκτός χώρας ενώ εξετάζουν τις επιλογές τους.
«Ίσως οι άνθρωποι να μην είναι έτοιμοι να εγκαταλείψουν τη Γαλλία σήμερα, αλλά αυτό τους βοηθά να το κάνουν πιο εύκολα αργότερα αν χρειαστεί», δήλωσε η Sandrine Genet, συνιδρύτρια της Carat Capital.
Τα «ψυχολογικά» οφέλη
Τα ασφαλιστικά προϊόντα του Λουξεμβούργου έχουν υψηλό όριο εισόδου, απαιτώντας επένδυση τουλάχιστον 250.000 ευρώ.
Η τοποθέτηση χρημάτων εκεί προσφέρει «ψυχολογικά οφέλη», ακόμη κι αν δεν υπάρχουν ξεκάθαρα φορολογικά πλεονεκτήματα, πρόσθεσε ο Le Maitre.
Οι φόβοι για το τι μπορεί να ακολουθήσει στη Γαλλία τροφοδοτούν τον κλάδο διαχείρισης πλούτου, παρότι ο Lecornu έχει προς το παρόν αποφύγει τον άμεσο κίνδυνο νέων εκλογών.
«Ένα πλούσιο [γαλλικό] ζευγάρι κοντά στα 80 μού είχε πει πριν από 18 μήνες ότι φοβόταν μήπως έρθουν οι Σοσιαλιστές στην εξουσία και ήθελαν να βάλουν περισσότερα χρήματα στην Ελβετία για ασφάλεια — περίπου το 20% των περιουσιακών τους στοιχείων», δήλωσε ένας τραπεζίτης με έδρα την Ελβετία.
«Πρόσφατα ήρθαν ξανά και είπαν ότι θέλουν να βάλουν ακόμα περισσότερα στην Ελβετία, γιατί τώρα ανησυχούν για την άνοδο της άκρας δεξιάς».
www.bankingnews.gr
Διαχειριστές πλούτου, τραπεζίτες και δικηγόροι ανέφεραν ότι οι ροές ατομικών επενδύσεων εκτός Γαλλίας αυξήθηκαν σημαντικά αφότου ο Πρόεδρος Emmanuel Macron προκήρυξε πρόωρες βουλευτικές εκλογές τον Ιούνιο του περασμένου έτους.
Οι εκλογές οδήγησαν σε κατακερματισμό της Εθνοσυνέλευσης και σε διαδοχικές εύθραυστες κυβερνήσεις, καθώς τα κόμματα συγκρούονταν για τα δημοσιονομικά μέτρα.
Οι μετακινήσεις των assets συνεχίζονται και το 2025.
Πρωθυπουργοί έρχονται και φεύγουν, και η σημερινή κυβέρνηση, υπό τον Sébastien Lecornu, σύμμαχο του Macron, έχει στραφεί σε νέους φόρους για τα υψηλότερα εισοδήματα, προσπαθώντας να καλύψει ένα τεράστιο δημοσιονομικό έλλειμμα.
«Η πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων που διαχειριζόμαστε δεν βρίσκεται πλέον στη Γαλλία, αλλά κατευθύνεται προς ασφαλιστικά συμβόλαια ζωής στο Λουξεμβούργο, και η τάση αυτή επιταχύνεται», δήλωσε ο Guillaume Lucchini, ιδρυτής της παριζιάνικης εταιρείας διαχείρισης πλούτου Scala Patrimoine, που έχει πελάτες επιχειρηματίες και επαγγελματίες αθλητές στους FT.
Οι ροές προς το Λουξεμβούργο ήταν «αδιάκοπες» κατά την περσινή εκλογική περίοδο και συνεχίζονται, δήλωσε ο Olivier Roumélian, δικηγόρος με ειδίκευση σε φορολογικά θέματα που συνεργάζεται με ασφαλιστικές εταιρείες στο Μεγάλο Δουκάτο, προσθέτοντας: «Οι μεσίτες σχεδόν δεν χρειάζεται να κάνουν καμία προσπάθεια για να προσελκύσουν πελάτες».
Ο Lucchini πρόσθεσε ότι τεράστια ποσά κεφαλαίων κατευθύνονται επίσης προς την Ελβετία, όπου η εταιρεία του διαθέτει υποκατάστημα.
Οι επενδύσεις Γάλλων σε ασφαλιστήρια ζωής με έδρα το Λουξεμβούργο — ένα δημοφιλές αποταμιευτικό προϊόν με φορολογικά οφέλη εφόσον διατηρηθεί πάνω από οκτώ χρόνια — αυξήθηκαν κατά 58% το 2024, φτάνοντας τα 13,8 δισ. ευρώ, το υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών, σύμφωνα με τα στοιχεία της εποπτικής αρχής του Δουκάτου.
Τα φετινά στοιχεία ανά εθνικότητα δεν έχουν ακόμη δημοσιευθεί, αλλά συνολικά οι ροές σε ασφαλιστικά συμβόλαια ζωής στο Λουξεμβούργο αυξήθηκαν ξανά στο πρώτο εξάμηνο του έτους, και οι σύμβουλοι επενδύσεων αναμένουν μια ακόμη εξαιρετική χρονιά.
«Τον περασμένο Ιούνιο, τα αιτήματα που σχετίζονταν με το Λουξεμβούργο διπλασιάστηκαν.
Από τότε, με κάθε νέο κύμα αστάθειας, αυξάνονται ξανά», δήλωσε ο Benjamin Le Maitre, συνιδρυτής της εταιρείας διαχείρισης οικογενειακού πλούτου Avant-Garde.
Παρενέργειες της πολιτικής αναταραχής
Πρόσθεσε ότι το μεγαλύτερο μέρος του νέου χρήματος που διαχειρίζεται κατευθύνεται στο Λουξεμβούργο, ενώ η ελβετική σταθερότητα εξακολουθεί να προσελκύει κεφάλαια, με πελάτες να επενδύουν σε λογαριασμούς τίτλων στην Ελβετία.
Οι επενδύσεις αυτές είναι απλώς μία παρενέργεια της πολιτικής αναταραχής στη Γαλλία.
Ορισμένες πλούσιες οικογένειες έχουν μάλιστα μετακομίσει στο εξωτερικό, αν και δεν υπάρχουν επίσημα στοιχεία, σε μια τάση παρόμοια με εκείνη του Ηνωμένου Βασιλείου μετά την κατάργηση των φορολογικών προνομίων για τους «μη κατοίκους».
Το επιχειρηματικό κέντρο του Μιλάνου έχει ωφεληθεί σημαντικά χάρη στο ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς της Ιταλίας, αν και η κυβέρνηση ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα ότι σχεδιάζει να αυξήσει κατά 50% — στα 300.000 ευρώ — τον ετήσιο κατ’ αποκοπή φόρο επί του εξωτερικού εισοδήματος των πλουσίων που εγκαθίστανται εκεί.
Η Ισπανία και η Πορτογαλία επίσης προσελκύουν πλούσιους ξένους.
Δεν επιθυμούν τη φορολογική εξορία
Είναι πιο συνηθισμένο οι πλούσιοι να μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία στο εξωτερικό ως προληπτικό μέτρο παρά να εξοριστούν φορολογικά, γιατί αυτό θα σήμαινε αναδιάρθρωση επιχειρήσεων και ανάγκη να αποδείξουν στις φορολογικές αρχές ότι έχουν όντως φύγει από τη χώρα.
Παρ’ όλα αυτά, Γάλλοι και Βρετανοί εύποροι μερικές φορές επιλέγουν να μετακινηθούν σε χώρες με ευνοϊκότερο φορολογικό καθεστώς.
«Πολλοί Γάλλοι μετακόμισαν στην Ελβετία από το 1980 έως περίπου το 2010.
Όμως η ροή αυτή επιβραδύνθηκε όταν εξελέγη ο Macron το 2017, καθώς υπήρξε ελπίδα για βελτίωση. Τώρα όμως η τάση εντείνεται ξανά», δήλωσε ο Philippe Kenel, δικηγόρος με έδρα την Ελβετία, ειδικευμένος στη φορολογική και κληρονομική διαχείριση.
Ο, κεντρώος Macron ανέλαβε την εξουσία πριν από οκτώ χρόνια και κατάργησε γρήγορα τον φόρο περιουσίας, αντικαθιστώντας τον με έναν ηπιότερο φόρο στην ακίνητη περιουσία.
Ωστόσο, η ικανότητά του να εφαρμόσει περισσότερο φιλικές προς τις επιχειρήσεις πολιτικές πριν από το τέλος της θητείας του το 2027 έχει περιοριστεί δραστικά μετά την απόφασή του να προκηρύξει πρόωρες εκλογές πέρυσι.
Η ψηφοφορία οδήγησε σε αδιέξοδο στο κοινοβούλιο, που ανέτρεψε πέντε πρωθυπουργούς — ο πιο πρόσφατος εξαρτάται από τη στήριξη των Σοσιαλιστών, οι οποίοι ζητούν την επαναφορά του φόρου περιουσίας.
Αν και ο Lecornu προς το παρόν αντιστέκεται στην ιδέα ενός ευρείας κλίμακας φόρου για τους πλουσιότερους, η κυβέρνησή του σχεδιάζει να συγκεντρώσει επιπλέον 2,5 δισ. ευρώ τον επόμενο χρόνο μέσω νέων φόρων σε εταιρείες συμμετοχών και έκτακτων εισφορών σε 20.000 από τους φορολογούμενους με τα υψηλότερα εισοδήματα στη Γαλλία.
Αποφυγή διπλής φορολόγησης
Ο Kenel είπε ότι γνωρίζει ανθρώπους που είτε επιδιώκουν να μετακινηθούν στην Ελβετία υπό ειδικό φορολογικό καθεστώς για μη εργαζόμενους, είτε αναζητούν άλλες ρυθμίσεις για να ζήσουν και να εργαστούν εκεί.
«Για πολλούς από αυτούς δεν είναι μόνο θέμα φόρων — αν και ανησυχούν γι’ αυτούς — αλλά κυρίως θέμα σταθερότητας, την οποία προσφέρει η Ελβετία», πρόσθεσε.
Η μεταφορά κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει προοίμιο φυγής περισσότερων φορολογουμένων από τη Γαλλία. Αν και τα χρήματα στο Μεγάλο Δουκάτο δεν προσφέρουν αυτόματα φορολογικά πλεονεκτήματα, οι Γάλλοι κάτοικοι εξακολουθούν να δηλώνουν τα εισοδήματά τους στη Γαλλία, αλλά δεν φορολογούνται διπλά, οπότε μπορούν να διατηρούν κεφάλαια εκτός χώρας ενώ εξετάζουν τις επιλογές τους.
«Ίσως οι άνθρωποι να μην είναι έτοιμοι να εγκαταλείψουν τη Γαλλία σήμερα, αλλά αυτό τους βοηθά να το κάνουν πιο εύκολα αργότερα αν χρειαστεί», δήλωσε η Sandrine Genet, συνιδρύτρια της Carat Capital.
Τα «ψυχολογικά» οφέλη
Τα ασφαλιστικά προϊόντα του Λουξεμβούργου έχουν υψηλό όριο εισόδου, απαιτώντας επένδυση τουλάχιστον 250.000 ευρώ.
Η τοποθέτηση χρημάτων εκεί προσφέρει «ψυχολογικά οφέλη», ακόμη κι αν δεν υπάρχουν ξεκάθαρα φορολογικά πλεονεκτήματα, πρόσθεσε ο Le Maitre.
Οι φόβοι για το τι μπορεί να ακολουθήσει στη Γαλλία τροφοδοτούν τον κλάδο διαχείρισης πλούτου, παρότι ο Lecornu έχει προς το παρόν αποφύγει τον άμεσο κίνδυνο νέων εκλογών.
«Ένα πλούσιο [γαλλικό] ζευγάρι κοντά στα 80 μού είχε πει πριν από 18 μήνες ότι φοβόταν μήπως έρθουν οι Σοσιαλιστές στην εξουσία και ήθελαν να βάλουν περισσότερα χρήματα στην Ελβετία για ασφάλεια — περίπου το 20% των περιουσιακών τους στοιχείων», δήλωσε ένας τραπεζίτης με έδρα την Ελβετία.
«Πρόσφατα ήρθαν ξανά και είπαν ότι θέλουν να βάλουν ακόμα περισσότερα στην Ελβετία, γιατί τώρα ανησυχούν για την άνοδο της άκρας δεξιάς».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών