Η κινέζικη ηγεσία επιδιώκει να πείσει άλλες κεντρικές τράπεζες να αποθηκεύσουν τα αποθέματά τους εντός της Κίνας, αξιοποιώντας τη… γοητεία του Χρηματιστηρίου Χρυσού της Σαγκάης (Shanghai Gold Exchange – SGE) και τις προηγμένες υποδομές του
Κορυφαίοι Κινέζοι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η κεντρική τράπεζα της Κίνας θα συνεχίσει να συσσωρεύει σε επίπεδα-ρεκόρ αποθέματα χρυσού, στο πλαίσιο προσπαθειών διατήρησης της αξίας των αποθεμάτων της αλλά και προώθησης της διεθνοποίησης του γιουάν.
Επισημαίνουν ότι η αβεβαιότητα που δημιούργησε η κυβέρνηση Trump – ιδίως οι επιθέσεις στην ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (US Fed) καθώς και η διεθνής ένταση από την αδιάκριτη επιβολή δασμών και κυρώσεων – δημιούργησαν μια χρυσή ευκαιρία για την ενίσχυση του καθεστώτος του κινεζικού νομίσματος στο εξωτερικό.
Η Κίνα θέλει να αποθηκεύουν άλλες χώρες χρυσό σε αυτήν
Η κεντρική τράπεζα της Κίνας ηγείται αυτή τη στιγμή ενός στρατηγικού σχεδίου ώστε να καθιερωθεί ως θεματοφύλακας χρυσών αποθεμάτων άλλων χωρών.
Σύμφωνα με το Bloomberg, επιδιώκει να πείσει άλλες κεντρικές τράπεζες να αποθηκεύσουν τα αποθέματά τους εντός της Κίνας, αξιοποιώντας τη… γοητεία του Χρηματιστηρίου Χρυσού της Σαγκάης (Shanghai Gold Exchange – SGE) και τις προηγμένες υποδομές του.
Τα αποθέματα θα φυλάσσονται σε αποθήκες θεματοφυλακής που συνδέονται με το Διεθνές Τμήμα του SGE, το οποίο εγκαινιάστηκε το 2024 στο πλαίσιο της προσπάθειας για μεγαλύτερη πρόσβαση ξένων επενδυτών στην κινεζική αγορά χρυσού.
Πηγές είπαν στο Bloomberg ότι τουλάχιστον μία νομισματική αρχή της Νοτιοανατολικής Ασίας έχει δείξει ενδιαφέρον για την πρόταση της κινεζικής κεντρικής τράπεζας.
Από την ίδρυσή του το 2002, το SGE έχει εξελιχθεί στο μεγαλύτερο χρηματιστήριο φυσικού χρυσού στον κόσμο, με βάση τον όγκο συναλλαγών.
Σύμφωνα με τα στοιχεία, το 2023 διακινήθηκαν περίπου 54.000 τόνοι χρυσού, αντιστοιχώντας σε περίπου 75% του παγκόσμιου όγκου συναλλαγών.
Τα κινεζικά αποθέματα χρυσού σε ιστορικά υψηλά
Οι αναφορές για τις φιλοδοξίες της Κίνας να γίνει θεματοφύλακας του χρυσού ξένων κεντρικών τραπεζών συμπίπτουν με την αύξηση των δικών της αποθεμάτων σε επίπεδα-ρεκόρ.
Σύμφωνα με στοιχεία της κεντρικής τράπεζας, τα αποθέματα χρυσού ανήλθαν στα 74,02 εκατ. ουγγιές στο τέλος Αυγούστου, έναντι 73,96 εκατ. στο τέλος Ιουλίου.
Ο Αύγουστος σηματοδότησε τον δέκατο συνεχόμενο μήνα αύξησης των αποθεμάτων χρυσού.
Τα στοιχεία αυτά δημοσιοποιήθηκαν την ώρα που οι διεθνείς τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν σε ιστορικά υψηλά, με την τιμή spot να ξεπερνά το όριο των 3.600 δολαρίων στις 6 Σεπτεμβρίου.
Η άνοδος του χρυσού συνέβαλε σε αύξηση 0,91% των κινεζικών συναλλαγματικών αποθεμάτων τον Αύγουστο, αςπάνω από 3,3 τρισ. δολάρια, μετά από πτώση τον Ιούλιο.
Η κεντρική τράπεζα ανταλλάσσει δολάρια με χρυσό
Αναλυτές στην Κίνα λένε ότι η ανησυχία για την αξία των κινεζικών ξένων αποθεμάτων είναι ένας από τους βασικούς λόγους που η κεντρική τράπεζα αυξάνει τις αγορές χρυσού.
Οι κορυφαίοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στο Πεκίνο ανησυχούν ότι τα δολαριακά περιουσιακά στοιχεία της Κίνας θα υποστούν πλήγμα λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας στις ΗΠΑ – ειδικά από την υπονόμευση της ανεξαρτησίας της Fed από τον Trump και την πιθανότητα χρήσης πίεσης για την εφαρμογή χαλαρής νομισματικής πολιτικής.
Ο Wang Qing, επικεφαλής μακροοικονομικός αναλυτής της Golden Credit Rating, δήλωσε σε κρατικά μέσα ενημέρωσης ότι οι προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από τη Fed αυξάνονται στην Κίνα, μετά την ενίσχυση «της έντασης των επιθέσεων στην ανεξαρτησία της Fed» από την αμερικανική κυβέρνηση.
Ο Wang ανέφερε ότι αυτή είναι η βάση για την εκτόξευση των διεθνών τιμών χρυσού σε ιστορικά υψηλά και βασικός μοχλός της συνεχιζόμενης συσσώρευσης χρυσού από την κινεζική κεντρική τράπεζα.
«Η κεντρική τράπεζα της Κίνας έχει συνεχίσει πρόσφατα να αυξάνει τα αποθέματα χρυσού… ο κύριος λόγος είναι ότι από τότε που ανέλαβε η νέα [αμερικανική] κυβέρνηση, έχουν σημειωθεί σημαντικές οικονομικές και πολιτικές αλλαγές παγκοσμίως.
Οι διεθνείς τιμές χρυσού μπορούν εύκολα να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγάλο διάστημα.
Αυτό σημαίνει ότι η ανάγκη αύξησης των αποθεμάτων χρυσού είναι όλο και πιο αναγκαία για τα συναλλαγματικά αποθέματα από πλευράς δομικής ισορροπίας.
Από την άποψη της δομικής βελτιστοποίησης των συναλλαγματικών αποθεμάτων, θα είναι απαραίτητο στο μέλλον να συνεχίσουμε να αυξάνουμε τα αποθέματα χρυσού και να μειώσουμε κατάλληλα τα αμερικανικά χρεόγραφα».
Ο Wang Qing επισημαίνει ότι ο χρυσός ως ποσοστό των επίσημων αποθεμάτων της Κίνας παραμένει χαμηλός σε σχέση με τα διεθνή δεδομένα.
Στο τέλος Αυγούστου, ο χρυσός αντιστοιχούσε μόλις στο 7,3% των επίσημων αποθεμάτων, έναντι παγκόσμιου μέσου όρου περίπου 15%.
Ο χρυσός μπορεί να ενισχύσει τη λάμψη του γιουάν
Κινέζοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι οι περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από τη Fed θα δώσουν στο Πεκίνο εξαιρετική ευκαιρία να προωθήσει τη διεθνοποίηση του γιουάν εις βάρος του δολαρίου.
Στην έκτη συνεδρίασή της για το 2025, τον Σεπτέμβριο, η Fed ανακοίνωσε μείωση του επιτοκίου παρέμβασης (FFR) κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος 4,00% – 4,25%, την πρώτη μείωση για τη χρονιά.
Δύο ακόμη μειώσεις αναμένονται πριν από το τέλος του 2025.
Μετά την απόφαση της Fed, ο Sun Lijian, πρόεδρος του Κέντρου Οικονομικών Ερευνών στο Πανεπιστήμιο Fudan, τόνισε ότι η αβεβαιότητα από τη σύγκρουση μεταξύ του Προέδρου Trump και της Fed επηρεάζει αρνητικά το καθεστώς του δολαρίου.
Σύμφωνα με τον Sun, αυτή η εξέλιξη ενισχύει τη θέση της κινεζικής κεντρικής τράπεζας, δεδομένων των φιλοδοξιών της για μεγαλύτερη χρήση του εγχώριου νομίσματος στο εξωτερικό.
«Αυτή τη στιγμή, οι προκλήσεις που δημιουργεί το δολάριο για τη σταθερότητα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος αυξάνονται», έγραψε σε άρθρο του στην 21st Century Business Herald.
«Αντικειμενικά, αυτό δημιουργεί μια ευκαιρία για τη διεθνοποίηση του γιουάν».
Ο Wang Qing πιστεύει ότι πέρα από τη διατήρηση της αξίας των αποθεμάτων, η σταθερή συσσώρευση χρυσού από την Κίνα μπορεί να βοηθήσει στη διεθνοποίηση του γιουάν, καθώς οι αμφιβολίες για την ακεραιότητα της Fed απειλούν να αποδυναμώσουν το δολάριο.
Τονίζει το διαχρονικό κύρος του χρυσού ως μέσου ενίσχυσης της αξιοπιστίας του εγχώριου νομίσματος, δεδομένου ότι το πολύτιμο μέταλλο ιστορικά στήριξε τα πιο διαδεδομένα νομίσματα στον κόσμο.
«Ο χρυσός είναι παγκοσμίως αποδεκτό μέσο πληρωμής και η συνεχής συσσώρευσή του από την κεντρική τράπεζα μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη στο εθνικό μας νόμισμα.
Αυτό θα δημιουργήσει ευνοϊκές συνθήκες για τη σταθερή διεθνοποίηση του γιουάν».
www.bankingnews.gr
Επισημαίνουν ότι η αβεβαιότητα που δημιούργησε η κυβέρνηση Trump – ιδίως οι επιθέσεις στην ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (US Fed) καθώς και η διεθνής ένταση από την αδιάκριτη επιβολή δασμών και κυρώσεων – δημιούργησαν μια χρυσή ευκαιρία για την ενίσχυση του καθεστώτος του κινεζικού νομίσματος στο εξωτερικό.
Η Κίνα θέλει να αποθηκεύουν άλλες χώρες χρυσό σε αυτήν
Η κεντρική τράπεζα της Κίνας ηγείται αυτή τη στιγμή ενός στρατηγικού σχεδίου ώστε να καθιερωθεί ως θεματοφύλακας χρυσών αποθεμάτων άλλων χωρών.
Σύμφωνα με το Bloomberg, επιδιώκει να πείσει άλλες κεντρικές τράπεζες να αποθηκεύσουν τα αποθέματά τους εντός της Κίνας, αξιοποιώντας τη… γοητεία του Χρηματιστηρίου Χρυσού της Σαγκάης (Shanghai Gold Exchange – SGE) και τις προηγμένες υποδομές του.
Τα αποθέματα θα φυλάσσονται σε αποθήκες θεματοφυλακής που συνδέονται με το Διεθνές Τμήμα του SGE, το οποίο εγκαινιάστηκε το 2024 στο πλαίσιο της προσπάθειας για μεγαλύτερη πρόσβαση ξένων επενδυτών στην κινεζική αγορά χρυσού.
Πηγές είπαν στο Bloomberg ότι τουλάχιστον μία νομισματική αρχή της Νοτιοανατολικής Ασίας έχει δείξει ενδιαφέρον για την πρόταση της κινεζικής κεντρικής τράπεζας.
Από την ίδρυσή του το 2002, το SGE έχει εξελιχθεί στο μεγαλύτερο χρηματιστήριο φυσικού χρυσού στον κόσμο, με βάση τον όγκο συναλλαγών.
Σύμφωνα με τα στοιχεία, το 2023 διακινήθηκαν περίπου 54.000 τόνοι χρυσού, αντιστοιχώντας σε περίπου 75% του παγκόσμιου όγκου συναλλαγών.
Τα κινεζικά αποθέματα χρυσού σε ιστορικά υψηλά
Οι αναφορές για τις φιλοδοξίες της Κίνας να γίνει θεματοφύλακας του χρυσού ξένων κεντρικών τραπεζών συμπίπτουν με την αύξηση των δικών της αποθεμάτων σε επίπεδα-ρεκόρ.
Σύμφωνα με στοιχεία της κεντρικής τράπεζας, τα αποθέματα χρυσού ανήλθαν στα 74,02 εκατ. ουγγιές στο τέλος Αυγούστου, έναντι 73,96 εκατ. στο τέλος Ιουλίου.
Ο Αύγουστος σηματοδότησε τον δέκατο συνεχόμενο μήνα αύξησης των αποθεμάτων χρυσού.
Τα στοιχεία αυτά δημοσιοποιήθηκαν την ώρα που οι διεθνείς τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν σε ιστορικά υψηλά, με την τιμή spot να ξεπερνά το όριο των 3.600 δολαρίων στις 6 Σεπτεμβρίου.
Η άνοδος του χρυσού συνέβαλε σε αύξηση 0,91% των κινεζικών συναλλαγματικών αποθεμάτων τον Αύγουστο, αςπάνω από 3,3 τρισ. δολάρια, μετά από πτώση τον Ιούλιο.
Η κεντρική τράπεζα ανταλλάσσει δολάρια με χρυσό
Αναλυτές στην Κίνα λένε ότι η ανησυχία για την αξία των κινεζικών ξένων αποθεμάτων είναι ένας από τους βασικούς λόγους που η κεντρική τράπεζα αυξάνει τις αγορές χρυσού.
Οι κορυφαίοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στο Πεκίνο ανησυχούν ότι τα δολαριακά περιουσιακά στοιχεία της Κίνας θα υποστούν πλήγμα λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας στις ΗΠΑ – ειδικά από την υπονόμευση της ανεξαρτησίας της Fed από τον Trump και την πιθανότητα χρήσης πίεσης για την εφαρμογή χαλαρής νομισματικής πολιτικής.
Ο Wang Qing, επικεφαλής μακροοικονομικός αναλυτής της Golden Credit Rating, δήλωσε σε κρατικά μέσα ενημέρωσης ότι οι προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από τη Fed αυξάνονται στην Κίνα, μετά την ενίσχυση «της έντασης των επιθέσεων στην ανεξαρτησία της Fed» από την αμερικανική κυβέρνηση.
Ο Wang ανέφερε ότι αυτή είναι η βάση για την εκτόξευση των διεθνών τιμών χρυσού σε ιστορικά υψηλά και βασικός μοχλός της συνεχιζόμενης συσσώρευσης χρυσού από την κινεζική κεντρική τράπεζα.
«Η κεντρική τράπεζα της Κίνας έχει συνεχίσει πρόσφατα να αυξάνει τα αποθέματα χρυσού… ο κύριος λόγος είναι ότι από τότε που ανέλαβε η νέα [αμερικανική] κυβέρνηση, έχουν σημειωθεί σημαντικές οικονομικές και πολιτικές αλλαγές παγκοσμίως.
Οι διεθνείς τιμές χρυσού μπορούν εύκολα να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγάλο διάστημα.
Αυτό σημαίνει ότι η ανάγκη αύξησης των αποθεμάτων χρυσού είναι όλο και πιο αναγκαία για τα συναλλαγματικά αποθέματα από πλευράς δομικής ισορροπίας.
Από την άποψη της δομικής βελτιστοποίησης των συναλλαγματικών αποθεμάτων, θα είναι απαραίτητο στο μέλλον να συνεχίσουμε να αυξάνουμε τα αποθέματα χρυσού και να μειώσουμε κατάλληλα τα αμερικανικά χρεόγραφα».
Ο Wang Qing επισημαίνει ότι ο χρυσός ως ποσοστό των επίσημων αποθεμάτων της Κίνας παραμένει χαμηλός σε σχέση με τα διεθνή δεδομένα.
Στο τέλος Αυγούστου, ο χρυσός αντιστοιχούσε μόλις στο 7,3% των επίσημων αποθεμάτων, έναντι παγκόσμιου μέσου όρου περίπου 15%.
Ο χρυσός μπορεί να ενισχύσει τη λάμψη του γιουάν
Κινέζοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι οι περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από τη Fed θα δώσουν στο Πεκίνο εξαιρετική ευκαιρία να προωθήσει τη διεθνοποίηση του γιουάν εις βάρος του δολαρίου.
Στην έκτη συνεδρίασή της για το 2025, τον Σεπτέμβριο, η Fed ανακοίνωσε μείωση του επιτοκίου παρέμβασης (FFR) κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος 4,00% – 4,25%, την πρώτη μείωση για τη χρονιά.
Δύο ακόμη μειώσεις αναμένονται πριν από το τέλος του 2025.
Μετά την απόφαση της Fed, ο Sun Lijian, πρόεδρος του Κέντρου Οικονομικών Ερευνών στο Πανεπιστήμιο Fudan, τόνισε ότι η αβεβαιότητα από τη σύγκρουση μεταξύ του Προέδρου Trump και της Fed επηρεάζει αρνητικά το καθεστώς του δολαρίου.
Σύμφωνα με τον Sun, αυτή η εξέλιξη ενισχύει τη θέση της κινεζικής κεντρικής τράπεζας, δεδομένων των φιλοδοξιών της για μεγαλύτερη χρήση του εγχώριου νομίσματος στο εξωτερικό.
«Αυτή τη στιγμή, οι προκλήσεις που δημιουργεί το δολάριο για τη σταθερότητα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος αυξάνονται», έγραψε σε άρθρο του στην 21st Century Business Herald.
«Αντικειμενικά, αυτό δημιουργεί μια ευκαιρία για τη διεθνοποίηση του γιουάν».
Ο Wang Qing πιστεύει ότι πέρα από τη διατήρηση της αξίας των αποθεμάτων, η σταθερή συσσώρευση χρυσού από την Κίνα μπορεί να βοηθήσει στη διεθνοποίηση του γιουάν, καθώς οι αμφιβολίες για την ακεραιότητα της Fed απειλούν να αποδυναμώσουν το δολάριο.
Τονίζει το διαχρονικό κύρος του χρυσού ως μέσου ενίσχυσης της αξιοπιστίας του εγχώριου νομίσματος, δεδομένου ότι το πολύτιμο μέταλλο ιστορικά στήριξε τα πιο διαδεδομένα νομίσματα στον κόσμο.
«Ο χρυσός είναι παγκοσμίως αποδεκτό μέσο πληρωμής και η συνεχής συσσώρευσή του από την κεντρική τράπεζα μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη στο εθνικό μας νόμισμα.
Αυτό θα δημιουργήσει ευνοϊκές συνθήκες για τη σταθερή διεθνοποίηση του γιουάν».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών