Ο Jamie Dimon προειδοποιεί ότι η προσπάθεια Trump δεν αρκεί για να αποφευχθεί η κρίση χρέους…
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, προειδοποίησε ότι το χρέος των ΗΠΑ ύψους 37,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν είναι βιώσιμο, προειδοποιώντας ότι οι αγορές κάποια μέρα θα αρνηθούν να χρηματοδοτήσουν το δανεισμό χωρίς υψηλότερα επιτόκια.
Παρά την αναγνώριση των πολιτικών Trump υπέρ της ανάπτυξης, ο Dimon τόνισε ότι οι δασμοί και άλλα μέτρα δεν θα λύσουν το πρόβλημα του ελλείμματος, υποστηρίζοντας αντ’ αυτού μια διακομματική προσπάθεια παρόμοια με την πρωτοβουλία Simpson-Bowles για μείωση του ελλείμματος.
Επισήμανε δε ότι μόνο ταχύτερη ανάπτυξη, που θα επιτευχθεί μέσω ελαφρύτερης ρύθμισης και ελεύθερου εμπορίου, μπορεί να αποκαταστήσει την ισορροπία του δείκτη χρέους προς ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Ο Πρόεδρος Trump έχει προτείνει διάφορους ασυνήθιστους τρόπους για να περιοριστεί το εθνικό χρέος της Αμερικής: τη χρέωση εκατομμυριούχων μεταναστών για «χρυσές κάρτες» βίζας, το καθεστώς δασμών και τη δημιουργία του Department of Government Efficiency.
Ωστόσο, όλα αυτά δεν αρκούν για να πείσουν τον Jamie Dimon ότι η Αμερική δεν αντιμετωπίζει κρίση χρέους.
Ο Dimon, εδώ και καιρό, προειδοποιεί ότι το χρέος των ΗΠΑ δεν είναι βιώσιμο.
Όπως πολλοί οικονομολόγοι και ειδικοί, υποστηρίζει ότι κάποια στιγμή η κυβέρνηση θα βρεθεί αντιμέτωπη με την πραγματικότητα: θα προσπαθήσει να πουλήσει χρέος και είτε η αγορά δεν θα θέλει πλέον να το αγοράσει, είτε ο κίνδυνος θα έχει αυξηθεί σε σημείο που θα απαιτούνται ακόμη υψηλότερες πληρωμές τόκων.
Ο βασικός δείκτης που ανησυχεί τους επενδυτές είναι ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ, δηλαδή αν μια οικονομία αναπτύσσεται αρκετά γρήγορα ώστε να εξυπηρετεί τα χρέη της.
Αν η ανάπτυξη μείνει πίσω από τον δανεισμό, τότε οι δανειστές θα αμφισβητήσουν αν θα δουν επιστροφές στις επενδύσεις τους.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα του St. Louis υπολογίζει ότι σήμερα ο δείκτης χρέος προς αμερικανικό ΑΕΠ ανέρχεται περίπου στο 120%, ενώ το Congressional Budget Office (CBO) προβλέπει ότι θα ξεπεράσει το 150% έως το 2055.
«Το έλλειμμα θα πρέπει κάποια μέρα να μειωθεί», δήλωσε ο Dimon στο CNBC-TV18.
«Η ανάπτυξη είναι ένας τρόπος για να μειωθεί, αλλά τελικά θα χρειαστούμε κάτι σαν την πρωτοβουλία Simpson-Bowles για να πάρουμε πιο λογικές αποφάσεις για το έλλειμμα».
Η Επιτροπή Simpson-Bowles είχε ξεκινήσει το 2010 υπό την κυβέρνηση Obama για την αντιμετώπιση του εθνικού χρέους, αν και πολλές από τις προτάσεις της απέτυχαν λόγω έλλειψης διακομματικής υποστήριξης.
Ο Dimon αναγνώρισε ότι η κυβέρνηση Trump είναι πιο φιλική προς την ανάπτυξη, αλλά προειδοποίησε: «Δεν έχουμε πραγματικά αντιμετωπίσει το πρόβλημα του δημοσιονομικού ελλείμματος ακόμη.
Η ανάπτυξη θα κάνει μέρος αυτής της δουλειάς, δεν ξέρω αν θα κάνει όλη τη δουλειά».
Φυσικά, οι ΗΠΑ δεν είναι η μόνη χώρα με υψηλό χρέος: το Ηνωμένο Βασίλειο έχει λόγο χρέους προς ΑΕΠ πάνω από 96%, η Γαλλία περίπου 113% και ούτω καθεξής.
«Δεν ξέρω πότε θα γίνει πρόβλημα», είπε ο Dimon.
«Μπορώ να σας δώσω λογικά επιχειρήματα ότι μπορεί να γίνει πρόβλημα σε έξι μήνες, μπορώ να σας δώσω επιχειρήματα ότι ίσως σε έξι χρόνια, αλλά θα γίνει πρόβλημα.
Όπως τα περισσότερα προβλήματα, είναι καλύτερο να τα αντιμετωπίζεις παρά να τα αφήνεις να συμβούν».
Βρίσκοντας την ισορροπία
Υπάρχουν δύο επιλογές για να επαναφερθεί ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ σε πιο υγιές επίπεδο: είτε με μείωση των δαπανών για περιορισμό του δανεισμού, είτε με αύξηση της ανάπτυξης.
Η δεύτερη επιλογή είναι αυτή που προτιμά ο Dimon, ο οποίος ηγείται της μεγαλύτερης τράπεζας της Αμερικής εδώ και δύο δεκαετίες.
Ο Dimon περιγράφει τον εαυτό του ως «υποστηρικτή του ελεύθερου εμπορίου», με την επιφύλαξη όμως ότι πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι αθέμιτες εμπορικές πρακτικές και οι δαπάνες για την εθνική ασφάλεια, και δήλωσε ότι ακούει παρόμοια σχόλια και από ανθρώπους μέσα στην κυβέρνηση.
Πρόσθεσε ότι, ενώ τα νούμερα δείχνουν ότι οι δασμοί «ίσως συγκεντρώσουν περίπου 400 δισεκατομμύρια δολάρια και τα λοιπά… το Ένα Μεγάλο Όμορφο Νομοσχέδιο έχει πολλή τόνωση για την επόμενη χρονιά».
Πράγματι, οι περισσότεροι οικονομολόγοι συμφωνούν ότι οι δασμοί θα αντισταθμίσουν απλώς το νομοσχέδιο αντί να το μειώσουν.
Το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου (CBO) εκτιμά ότι θα προσθέσει περίπου 3,4 τρισεκατομμύρια δολάρια στο εθνικό χρέος, αν και μεταξύ 2025 και 2035 οι δασμοί θα εξισορροπήσουν 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια από αυτά.
Ο Dimon, 69 ετών, υποστήριξε ότι η ρύθμιση εμποδίζει την ικανότητα της Αμερικής να αναπτυχθεί (και να επαναφέρει σε ισορροπία τα δημόσια ταμεία ως αποτέλεσμα):
«Πιστεύω ότι η ρύθμιση σε όλο τον κόσμο έχει επιβραδύνει τις επενδύσεις, την αδειοδότηση, την κατασκευή πραγμάτων.
Οποιοσδήποτε και αν μιλήσετε σε οποιονδήποτε κλάδο θα σας πει ότι σχεδόν χρειάζεται περισσότερος χρόνος για να πάρεις άδειες και να αντιμετωπίσεις δικαστικές διαμάχες παρά για να χτίσεις αυτό που προσπαθείς να χτίσεις», είπε ο Dimon.
«Χρειαζόμαστε μια στρατηγική ανάπτυξης… η ανάπτυξη είναι αυτή που σου επιτρέπει να πληρώνεις φόρους, να χρηματοδοτείς τα κοινωνικά δίκτυα ασφαλείας, που σημαίνει ότι χρειάζεσαι θέσεις εργασίας, χρειάζεσαι επιχειρήσεις», πρόσθεσε ο Dimon.
«Είναι καλό που προωθούν αυτό το θέμα, πιστεύω ότι πολλές κυβερνήσεις δεν το προωθούσαν αρκετά».
Η βίζα
Π¨ερα από τα παραπάνω, ο Jamie Dimon αποκάλυψε ότι το νέο τέλος ύψους 100.000 δολαρίων που επέβαλε ο Donald Trump στις αιτήσεις για βίζες H-1B αιφνιδίασε πλήρως τον επιχειρηματικό κόσμο, αναγκάζοντας εταιρείες –μεταξύ αυτών και τη δική του– να υπολογίσουν άμεσα τις πιθανές συνέπειες.
«Η απόφαση μας βρήκε όλους απροετοίμαστους», σχολίασε ο Dimon μιλώντας στο CNBC-TV18, σημειώνοντας ότι «όλο το Σαββατοκύριακο δεχόμασταν τηλεφωνήματα για να καταλάβουμε τι σημαίνει αυτό».
Η κίνηση του Trump, που υπογράφηκε στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας, προκάλεσε αμηχανία και ανησυχία σε εργοδότες και εργαζομένους.
Ο Λευκός Οίκος ανακοίνωσε ότι το νέο τέλος θα ισχύει ως προϋπόθεση για τις εισόδους στις ΗΠΑ μέσω νέων αιτήσεων H-1B.
Η έλλειψη σαφών διευκρινίσεων οδήγησε εταιρείες τεχνολογίας όπως η Microsoft, η Amazon και η Google (Alphabet) –μεγάλους χρήστες του συγκεκριμένου προγράμματος– να συμβουλεύσουν προσωρινά τους υπαλλήλους τους να αποφύγουν ταξίδια στο εξωτερικό.
Αργότερα, η κυβέρνηση ξεκαθάρισε ότι το πρόσθετο κόστος θα επιβάλλεται αποκλειστικά σε νέες αιτήσεις και όχι σε υφιστάμενες βίζες.
Σε δηλώσεις του, ο Dimon υπογράμμισε ότι η δυνατότητα μετακίνησης στελεχών είναι καθοριστική για τη λειτουργία μιας τράπεζας με διεθνές αποτύπωμα.
«Οι βίζες είναι κρίσιμες γιατί επιτρέπουν σε ειδικούς να μετακινούνται σε νέες θέσεις ανά τον κόσμο. Το ζητούμενο είναι οι ΗΠΑ να παραμείνουν ελκυστικός προορισμός», ανέφερε, θυμίζοντας παράλληλα ότι και οι παππούδες του ήταν Έλληνες μετανάστες.
Η JPMorgan βρίσκεται ανάμεσα στους δέκα μεγαλύτερους χορηγούς H-1B στις ΗΠΑ, με περίπου 2.440 εργαζόμενους να κατέχουν τέτοιου είδους άδειες, σύμφωνα με στοιχεία της αμερικανικής υπηρεσίας μετανάστευσης.
Ο Dimon δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο έντονης αντίδρασης στην πολιτική Trump. «Όλες οι χώρες θέλουν να ελέγχουν τα σύνορά τους, αυτό είναι κατανοητό.
Όμως μετά από αυτό, χρειάζεται μια ισορροπημένη και ουσιαστική μεταναστευτική πολιτική», κατέληξε.
www.bankingnews.gr
Παρά την αναγνώριση των πολιτικών Trump υπέρ της ανάπτυξης, ο Dimon τόνισε ότι οι δασμοί και άλλα μέτρα δεν θα λύσουν το πρόβλημα του ελλείμματος, υποστηρίζοντας αντ’ αυτού μια διακομματική προσπάθεια παρόμοια με την πρωτοβουλία Simpson-Bowles για μείωση του ελλείμματος.
Επισήμανε δε ότι μόνο ταχύτερη ανάπτυξη, που θα επιτευχθεί μέσω ελαφρύτερης ρύθμισης και ελεύθερου εμπορίου, μπορεί να αποκαταστήσει την ισορροπία του δείκτη χρέους προς ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Ο Πρόεδρος Trump έχει προτείνει διάφορους ασυνήθιστους τρόπους για να περιοριστεί το εθνικό χρέος της Αμερικής: τη χρέωση εκατομμυριούχων μεταναστών για «χρυσές κάρτες» βίζας, το καθεστώς δασμών και τη δημιουργία του Department of Government Efficiency.
Ωστόσο, όλα αυτά δεν αρκούν για να πείσουν τον Jamie Dimon ότι η Αμερική δεν αντιμετωπίζει κρίση χρέους.
Ο Dimon, εδώ και καιρό, προειδοποιεί ότι το χρέος των ΗΠΑ δεν είναι βιώσιμο.
Όπως πολλοί οικονομολόγοι και ειδικοί, υποστηρίζει ότι κάποια στιγμή η κυβέρνηση θα βρεθεί αντιμέτωπη με την πραγματικότητα: θα προσπαθήσει να πουλήσει χρέος και είτε η αγορά δεν θα θέλει πλέον να το αγοράσει, είτε ο κίνδυνος θα έχει αυξηθεί σε σημείο που θα απαιτούνται ακόμη υψηλότερες πληρωμές τόκων.
Ο βασικός δείκτης που ανησυχεί τους επενδυτές είναι ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ, δηλαδή αν μια οικονομία αναπτύσσεται αρκετά γρήγορα ώστε να εξυπηρετεί τα χρέη της.
Αν η ανάπτυξη μείνει πίσω από τον δανεισμό, τότε οι δανειστές θα αμφισβητήσουν αν θα δουν επιστροφές στις επενδύσεις τους.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα του St. Louis υπολογίζει ότι σήμερα ο δείκτης χρέος προς αμερικανικό ΑΕΠ ανέρχεται περίπου στο 120%, ενώ το Congressional Budget Office (CBO) προβλέπει ότι θα ξεπεράσει το 150% έως το 2055.
«Το έλλειμμα θα πρέπει κάποια μέρα να μειωθεί», δήλωσε ο Dimon στο CNBC-TV18.
«Η ανάπτυξη είναι ένας τρόπος για να μειωθεί, αλλά τελικά θα χρειαστούμε κάτι σαν την πρωτοβουλία Simpson-Bowles για να πάρουμε πιο λογικές αποφάσεις για το έλλειμμα».
Η Επιτροπή Simpson-Bowles είχε ξεκινήσει το 2010 υπό την κυβέρνηση Obama για την αντιμετώπιση του εθνικού χρέους, αν και πολλές από τις προτάσεις της απέτυχαν λόγω έλλειψης διακομματικής υποστήριξης.
Ο Dimon αναγνώρισε ότι η κυβέρνηση Trump είναι πιο φιλική προς την ανάπτυξη, αλλά προειδοποίησε: «Δεν έχουμε πραγματικά αντιμετωπίσει το πρόβλημα του δημοσιονομικού ελλείμματος ακόμη.
Η ανάπτυξη θα κάνει μέρος αυτής της δουλειάς, δεν ξέρω αν θα κάνει όλη τη δουλειά».
Φυσικά, οι ΗΠΑ δεν είναι η μόνη χώρα με υψηλό χρέος: το Ηνωμένο Βασίλειο έχει λόγο χρέους προς ΑΕΠ πάνω από 96%, η Γαλλία περίπου 113% και ούτω καθεξής.
«Δεν ξέρω πότε θα γίνει πρόβλημα», είπε ο Dimon.
«Μπορώ να σας δώσω λογικά επιχειρήματα ότι μπορεί να γίνει πρόβλημα σε έξι μήνες, μπορώ να σας δώσω επιχειρήματα ότι ίσως σε έξι χρόνια, αλλά θα γίνει πρόβλημα.
Όπως τα περισσότερα προβλήματα, είναι καλύτερο να τα αντιμετωπίζεις παρά να τα αφήνεις να συμβούν».
Βρίσκοντας την ισορροπία
Υπάρχουν δύο επιλογές για να επαναφερθεί ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ σε πιο υγιές επίπεδο: είτε με μείωση των δαπανών για περιορισμό του δανεισμού, είτε με αύξηση της ανάπτυξης.
Η δεύτερη επιλογή είναι αυτή που προτιμά ο Dimon, ο οποίος ηγείται της μεγαλύτερης τράπεζας της Αμερικής εδώ και δύο δεκαετίες.
Ο Dimon περιγράφει τον εαυτό του ως «υποστηρικτή του ελεύθερου εμπορίου», με την επιφύλαξη όμως ότι πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι αθέμιτες εμπορικές πρακτικές και οι δαπάνες για την εθνική ασφάλεια, και δήλωσε ότι ακούει παρόμοια σχόλια και από ανθρώπους μέσα στην κυβέρνηση.
Πρόσθεσε ότι, ενώ τα νούμερα δείχνουν ότι οι δασμοί «ίσως συγκεντρώσουν περίπου 400 δισεκατομμύρια δολάρια και τα λοιπά… το Ένα Μεγάλο Όμορφο Νομοσχέδιο έχει πολλή τόνωση για την επόμενη χρονιά».
Πράγματι, οι περισσότεροι οικονομολόγοι συμφωνούν ότι οι δασμοί θα αντισταθμίσουν απλώς το νομοσχέδιο αντί να το μειώσουν.
Το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου (CBO) εκτιμά ότι θα προσθέσει περίπου 3,4 τρισεκατομμύρια δολάρια στο εθνικό χρέος, αν και μεταξύ 2025 και 2035 οι δασμοί θα εξισορροπήσουν 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια από αυτά.
Ο Dimon, 69 ετών, υποστήριξε ότι η ρύθμιση εμποδίζει την ικανότητα της Αμερικής να αναπτυχθεί (και να επαναφέρει σε ισορροπία τα δημόσια ταμεία ως αποτέλεσμα):
«Πιστεύω ότι η ρύθμιση σε όλο τον κόσμο έχει επιβραδύνει τις επενδύσεις, την αδειοδότηση, την κατασκευή πραγμάτων.
Οποιοσδήποτε και αν μιλήσετε σε οποιονδήποτε κλάδο θα σας πει ότι σχεδόν χρειάζεται περισσότερος χρόνος για να πάρεις άδειες και να αντιμετωπίσεις δικαστικές διαμάχες παρά για να χτίσεις αυτό που προσπαθείς να χτίσεις», είπε ο Dimon.
«Χρειαζόμαστε μια στρατηγική ανάπτυξης… η ανάπτυξη είναι αυτή που σου επιτρέπει να πληρώνεις φόρους, να χρηματοδοτείς τα κοινωνικά δίκτυα ασφαλείας, που σημαίνει ότι χρειάζεσαι θέσεις εργασίας, χρειάζεσαι επιχειρήσεις», πρόσθεσε ο Dimon.
«Είναι καλό που προωθούν αυτό το θέμα, πιστεύω ότι πολλές κυβερνήσεις δεν το προωθούσαν αρκετά».
Η βίζα
Π¨ερα από τα παραπάνω, ο Jamie Dimon αποκάλυψε ότι το νέο τέλος ύψους 100.000 δολαρίων που επέβαλε ο Donald Trump στις αιτήσεις για βίζες H-1B αιφνιδίασε πλήρως τον επιχειρηματικό κόσμο, αναγκάζοντας εταιρείες –μεταξύ αυτών και τη δική του– να υπολογίσουν άμεσα τις πιθανές συνέπειες.
«Η απόφαση μας βρήκε όλους απροετοίμαστους», σχολίασε ο Dimon μιλώντας στο CNBC-TV18, σημειώνοντας ότι «όλο το Σαββατοκύριακο δεχόμασταν τηλεφωνήματα για να καταλάβουμε τι σημαίνει αυτό».
Η κίνηση του Trump, που υπογράφηκε στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας, προκάλεσε αμηχανία και ανησυχία σε εργοδότες και εργαζομένους.
Ο Λευκός Οίκος ανακοίνωσε ότι το νέο τέλος θα ισχύει ως προϋπόθεση για τις εισόδους στις ΗΠΑ μέσω νέων αιτήσεων H-1B.
Η έλλειψη σαφών διευκρινίσεων οδήγησε εταιρείες τεχνολογίας όπως η Microsoft, η Amazon και η Google (Alphabet) –μεγάλους χρήστες του συγκεκριμένου προγράμματος– να συμβουλεύσουν προσωρινά τους υπαλλήλους τους να αποφύγουν ταξίδια στο εξωτερικό.
Αργότερα, η κυβέρνηση ξεκαθάρισε ότι το πρόσθετο κόστος θα επιβάλλεται αποκλειστικά σε νέες αιτήσεις και όχι σε υφιστάμενες βίζες.
Σε δηλώσεις του, ο Dimon υπογράμμισε ότι η δυνατότητα μετακίνησης στελεχών είναι καθοριστική για τη λειτουργία μιας τράπεζας με διεθνές αποτύπωμα.
«Οι βίζες είναι κρίσιμες γιατί επιτρέπουν σε ειδικούς να μετακινούνται σε νέες θέσεις ανά τον κόσμο. Το ζητούμενο είναι οι ΗΠΑ να παραμείνουν ελκυστικός προορισμός», ανέφερε, θυμίζοντας παράλληλα ότι και οι παππούδες του ήταν Έλληνες μετανάστες.
Η JPMorgan βρίσκεται ανάμεσα στους δέκα μεγαλύτερους χορηγούς H-1B στις ΗΠΑ, με περίπου 2.440 εργαζόμενους να κατέχουν τέτοιου είδους άδειες, σύμφωνα με στοιχεία της αμερικανικής υπηρεσίας μετανάστευσης.
Ο Dimon δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο έντονης αντίδρασης στην πολιτική Trump. «Όλες οι χώρες θέλουν να ελέγχουν τα σύνορά τους, αυτό είναι κατανοητό.
Όμως μετά από αυτό, χρειάζεται μια ισορροπημένη και ουσιαστική μεταναστευτική πολιτική», κατέληξε.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών