Ισχυρές πιέσεις στη Wall - Απώλειες για 2η ημέρα, sell off στα ομόλογα - «Μαύρη τρύπα» στην οικονομία των ΗΠΑ - Στο -1,6% ο S&P

(upd) Με σημαντικές απώλειες (αρνητικό πρόσημο για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα) έκλεισαν την Τετάρτη (21/5) οι χρηματιστηριακοί δείκτες της Νέας Υόρκης μετά από μια καταστροφική δημοπρασία 20ετών ομολόγων, με αναλυτές και επενδυτές να εκφράζουν ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση των ΗΠΑ, καθώς το δημοσιονομικό έλλειμμα μεγαλώνει και το δημόσιο χρέος οδεύει ολοταχώς προς τα 40 τρισ. δολάρια.
Μεταξύ άλλων, η Gita Gopinath, αναπληρώτρια γενική διευθύντρια του ΔΝΤ, κάλεσε τις ΗΠΑ να μειώσουν το δημοσιονομικό έλλειμμα και το «συνεχώς αυξανόμενο» βάρος χρέους, ενώ προειδοποίησε για την πολύ αυξημένη αβεβαιότητα ως αποτέλεσμα της εμπορικής πολιτικής της Ουάσινγκτον.

Μόλις λίγες ημέρες πριν (16/5), η Moody's υποβάθμισε το αξιόχρεο των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΗΠΑ) από Aaa σε Aa1, μεταβάλλοντας την προοπτική από αρνητική σε σταθερή.
Αυτή η υποβάθμιση κατά μία βαθμίδα στην 21-βαθμη κλίμακα αξιολόγησης του οίκου αντανακλά την αύξηση, για περισσότερο από μία δεκαετία, του κρατικού χρέους και των επιτοκίων εξυπηρέτησής του σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα σε σύγκριση με άλλα κράτη με παρόμοια αξιολόγηση.
«Την επόμενη δεκαετία, αναμένουμε μεγαλύτερα ελλείμματα, καθώς οι κοινωνικές δαπάνες θα αυξάνονται ενώ τα κρατικά έσοδα θα παραμένουν σχετικά στάσιμα.
Κατά συνέπεια, τα επίμονα και μεγάλα ελλείμματα θα οδηγήσουν σε αύξηση του χρέους και της επιβάρυνσης από τους τόκους», σχολιάζει ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης.
Το ομοσπονδιακό χρέος αναμένεται να ανέλθει στο 134% του ΑΕΠ έως το 2035, από 98% το 2024.
Ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump διαφώνησε με την απόφαση της Moody’s διά στόματος της εκπροσώπου Karoline Leavitt, η οποία σχολίασε ότι ο κόσμος έχει εμπιστοσύνη στην αμερικανική οικονομία.

Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές παρακολουθούν τις συζητήσεις γύρω από το νομοσχέδιο για τον προϋπολογισμό του προέδρου Donald Trump, καθώς ορισμένοι Ρεπουμπλικάνοι δήλωσαν ότι δεν θα το υποστηρίξουν χωρίς εκπτώσεις για τους πολιτειακούς και τοπικούς φόρους.
Το νομοσχέδιο πρόκειται να αυξήσει το χρέος της αμερικανικής κυβέρνησης ακόμη και 5 τρισ. δολάρια.

Ξεπέρασε το 5% η απόδοση στο 30ετές ομόλογο των ΗΠΑ, πάνω από 4,5% το 10ετές - Καταστροφική δημοπρασία από το αμερικανικό Δημόσιο

Εν μέσω ανησυχιών, οι τιμές των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ υποχωρούν εκ νέου, με την απόδοση σε 30ετές και 10ετές να εκτοξεύονται σε 5,06% (+2% επί της απόδοσης) και 4,58% (+2,3% επί της απόδοσης) αντίστοιχα.

Τα ομόλογα των ΗΠΑ δέχθηκαν πλήγμα και από την αδύναμη δημοπρασία των 20ετών αμερικανικών τίτλων Δημοσίου. Ακριβώς πέντε χρόνια μετά την πρώτη έκδοση 20ετών ομολόγων τον Μάιο του 2020, πριν από λίγο το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών πούλησε 20ετή ομόλογα ύψους 16 δισ. δολαρίων, σε μια απογοητευτική δημοπρασία, που εκτόξευσε τις αποδόσεις στα υψηλότερα επίπεδα της ημέρας.
Η τελική απόδοση διαμορφώθηκε στο 5,047% – μόλις η δεύτερη φορά που 20ετής έκδοση φτάνει σε απόδοση άνω του 5%, και επίσης η δεύτερη με κουπόνι 5%.
Η απόδοση ήταν 24 μονάδες βάσης υψηλότερη από την απόδοση του Απριλίου (4,810%) και ξεπέρασε την απόδοση των τίτλων στη δευτερογενή αγορά (5,035%) κατά 1,2 μονάδες βάσης – η μεγαλύτερη διαφορά («tail») από τον Δεκέμβριο.

Συνολικά, επρόκειτο για μια κακή – αν και όχι καταστροφική – δημοπρασία, αρκετά αρνητική όμως ώστε να οδηγήσει τις αποδόσεις στα υψηλά ημέρας: η απόδοση του 20ετούς ανήλθε στο 4,58%, αυξημένη κατά 4 μονάδες βάσης από το 4,54% πριν τη δημοπρασία, ενώ η απόδοση του 30ετούς ξεπέρασε ξανά το 5,00%...
... γεγονός που προκάλεσε άμεση πτώση στις μετοχές, οι οποίες υποχωρούν τώρα στα χαμηλά της συνεδρίασης.

Σε χαμηλό μήνα το δολάριο, ήπια άνοδος στον «δείκτη φόβου» VIX

Ο δείκτης ICE US Dollar Index -ενιαία τιμή έναντι των επικρατέστερων ανταγωνιστικών νομισμάτων- «έχασε» το ψυχολογικό όριο των 100 μονάδων και υποχώρησε στις 99,6 μονάδες, ενώ, την ίδια στιγμή, ο CBOE Volatility Index (VIX) -ο ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου»- πλησιάζει τις 19 μονάδες (+3,5%), όταν μέσα στον Απρίλιο ξεπέρασε τις 50 (υψηλό 17ετίας). 
Σημειώνεται πως ο VIX χρησιμοποιείται ως μέτρο της μεταβλητότητας της Wall Street και λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες.

Οι δείκτες της Wall Street

Σε αυτό το πλαίσιο, ο βιομηχανικός Dow Jones έκλεισε στις 41.860,44 μονάδες (-1,91%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 στις 5.844,61 μονάδες (-1,61%) και ο τεχνολογικός Nasdaq στις 18.872,64 μονάδες (-1,41%).

Στο ταμπλό ξεχώρισαν οι κινήσεις των:

- UnitedHealth -5,8%
- Nike -4,2%
- Fair Isaac -15,2%
- Palantir -4%
- Moderna -7,8%
- Phillips 66 -7,3%

Για το σύνολο της περασμένης εβδομάδας, ο Dow Jones κατέγραψε κέρδη περίπου +3%, ο S&P 500 ενισχύθηκε +5% και ο Nasdaq σημείωσε άνοδο +6%.

www.bankingnews.gr