Wall Street: Μεικτά πρόσημα μετά το ράλι, Nasdaq +1,6% - Υποχωρεί ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ, νίκη Trump

(upd) Με μεικτά πρόσημα μετά τα σημαντικά κέρδη της Δευτέρας (12/5), έκλεισαν την Τρίτη (13/5) οι χρηματιστηριακοί δείκτες της Νέας Υόρκης, με το επενδυτικό κλίμα να είναι γενικότερα θετικό τόσο από την αποκλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων, όσο και από την υποχώρηση του πληθωρισμού στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Βέβαια, οι επενδυτές κατοχύρωσαν τα ισχυρά κέρδη της προηγούμενης ημέρας, με αποτέλεσμα να υποχωρήσουν μετοχές που κατέγραψαν ράλι μία ημέρα πριν.
Παράλληλα, η «βουτιά» στη μετοχή της UnitedHealth μετά την παραίτηση του CEO της κολοσσιαίας ασφαλιστικής, πίεσε τον Dow Jones.

Αποκλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων 

Μετά τις εμπορικές συνομιλίες στη Γενεύη (11/5), Κίνα και ΗΠΑ συμφώνησαν να μειώσουν προσωρινά τους δασμούς σε αγαθά.
Ειδικότερα, οι ΗΠΑ συμφώνησαν να μειώσουν τους δασμούς σε κινεζικά προϊόντα από 145% σε 30% για 90 ημέρες, ενώ η Κίνα συμφώνησε να μειώσει τους δασμούς από 125% σε 10% κατά τη διάρκεια της αναστολής.
Επίσης, οι δύο χώρες θα δημιουργήσουν έναν μηχανισμό για τη συνέχιση των συζητήσεων σχετικά με τις οικονομικές και εμπορικές σχέσεις»
Λίγες ημέρες νωρίτερα (8/5), η εμπορική συμφωνία των ΗΠΑ με το Ηνωμένο Βασίλειο αποτέλεσε και την πρώτη, σε μια σειρά συμφωνιών που πρόκειται να συνάψει ο Αμερικανός πρόεδρος με τις χώρες στις οποίες έχει επιβάλει τους δασμούς.
Άλλωστε πρόκειται για μια συμφωνία που μπορεί να παράσχει ενδείξεις για τη μορφή πιθανών μελλοντικών συμφωνιών με άλλες οικονομίες. Οι όροι έχουν περιορισμένο πεδίο εφαρμογής και διατηρούν σε ισχύ έναν βασικό δασμό 10%.

Υποχωρεί ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ

Παράλληλα, παρά την κινδυνολογία σχετικά με τις επιπτώσεις στην αμερικανική οικονομία, των δασμών που επέβαλε ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, o πληθωρισμός… μειώθηκε και μάλιστα κινήθηκε χαμηλότερα από το αναμενόμενο.
Ειδικότερα, ο ετήσιος πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες διαμορφώθηκε στο 2,3% τον Απρίλιο, από 2,4% τον Μάρτιο, σύμφωνα με έκθεση της Στατιστικής Υπηρεσίας Εργασίας. Η μέτρηση ήταν χαμηλότερη από τις προβλέψεις των αναλυτών.
Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) ενισχύθηκε κατά 0,2%. Ο κύριος συντελεστής ήταν η στέγαση, οι τιμές της οποίας αυξήθηκαν κατά 0,3% σε μηνιαία βάση. Οι τιμές της ενέργειας αυξήθηκαν κατά 0,7%, ενώ τα τρόφιμα μειώθηκαν κατά 0,1%.
Ο δομικός ΔΤΚ, χωρίς τα τρόφιμα και την ενέργεια, αυξήθηκε κατά 2,8% τον Απρίλιο σε σύγκριση με τον Απρίλιο του 2024 και κατά 0,2% σε σύγκριση με τον Μάρτιο.
Κατά συνέπεια με ενδιαφέρον αναμένεται τον Ιούνιο, η επόμενη συνεδρίαση της Fed, που διατηρεί τα επιτόκια στο εύρος 4,25% με 4,5% για έξι συνεχείς μήνες. Ο Trump έχει αυξήσει την πίεση στον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell, ζητώντας μείωση του κόστους δανεισμού, λέγοντας την περασμένη εβδομάδα ότι η συνεννόηση με τον Powell είναι «σαν να μιλάς σε τοίχο».
Ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed δεν είναι ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI), αλλά ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), ο οποίος υποχώρησε στο 2,3% τον Μάρτιο, αλλά παραμένει πάνω από τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας.

Ανάκαμψη στο δολάριο και μεγάλη υποχώρηση στον «δείκτη φόβου» VIX

Ο δείκτης ICE US Dollar Index -ενιαία τιμή έναντι των επικρατέστερων ανταγωνιστικών νομισμάτων- ξεπέρασε και τις 101 μονάδες, μετά από ένα μήνα που είχε «κολλήσει» στις 99 μονάδες (χαμηλό 3ετίας).

Την ίδια στιγμή, ο CBOE Volatility Index (VIX) -ο ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου»- υποχώρησε κάτω από 20 μονάδες, στις 18, όταν νωρίτερα μέσα στον μήνα ξεπέρασε τις 50 (υψηλό 17ετίας). 
Σημειώνεται πως ο VIX χρησιμοποιείται ως μέτρο της μεταβλητότητας της Wall Street και λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες.

Οι δείκτες της Wall Street

Σε αυτό το πλαίσιο, ο βιομηχανικός Dow Jones έκλεισε στις 42.140,43 μονάδες (-0,64%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 στις 5.886,55 μονάδες (+0,72%) και ο τεχνολογικός Nasdaq στις 19.010,09 μονάδες (+1,61%).

Στο ταμπλό ξεχώρισαν οι κινήσεις των:

- UnitedHealth -17,21%
- Palantir +8,9%
- Nvidia +5,9%
- Tesla +4,8%
- Merck -4,4%

Για το σύνολο της περασμένης εβδομάδας: Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,5%, Nasdaq -0,3%.

Πτώση στις τιμές των αμερικανικών ομολόγων

Αυτή την ώρα οι τιμές των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ υποχωρούν (αύξηση των αποδόσεων), καθώς οι επενδυτές στρέφονται στις μετοχές.
Η απόδοση στο 10ετές ενισχύεται στο 4,46%, ενώ η απόδοση στο 30ετές (+1%) φθάνει το 4,92%.

Άσχημα νέα (ξανά) για τα δημοσιονομικά των ΗΠΑ

Δεν έχει τέλος το σερί δημοσιονομικών ελλειμμάτων για την κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών, με τη «μαύρη τρύπα» στο 7μηνο του οικονομικού έτους (Οκτώβριος 2024 - Απρίλιος 2025) να φθάνει σε νέο επίπεδο ρεκόρ και να προμηνύει ακόμη υψηλότερο δημόσιο χρέος.
Ειδικότερα, το δημοσιονομικό έλλειμμα ανήλθε σε 258 δισ. δολάρια τον Απρίλιο 2025 και αύξησε το έλλειμμα στο 1,049 τρισ. δολάρια για τους 7 μήνες του οικονομικού έτους, ποσά υψηλότερα κατά 23% σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν, σύμφωνα με τα στοιχεία από το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.
Αξιοσημείωτο δε είναι ότι το δημοσιονομικό έλλειμμα θα ήταν ακόμη υψηλότερο, αν δεν είχε προηγηθεί η αναπάντεχη αύξηση των φορολογικών εσόδων στην Καλιφόρνια.
Η διόγκωση του ελλείμματος αποδίδεται κυρίως στην αύξηση των τόκων για την εξυπηρέτηση του χρέους, εν μέσω υψηλών αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα.

Το Γραφείο Προϋπολογισμού (CBO) της χώρας, σε έκθεσή του, «βλέπει» αναμένει το έλλειμμα του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού για το οικονομικό έτος 2025 (Οκτώβριος 2025 - Σεπτέμβριος 2026) στα 1,9 τρισ. δολάρια, ενώ εκτιμάται πως θα φθάσει ακόμη και στα 2,7 τρισ. δολάρια τα οικονομικά έτη έως το 2035.
Το δημόσιο χρέος θα εκτοξευθεί στο 118% του ΑΕΠ έως το 2035, από 100% το 2024 (ρεκόρ το 106% του ΑΕΠ το 1946, μετά τον Β'ΠΠ).

ΗΠΑ: Σε νέο επίπεδο - ρεκόρ το χρέος των νοικοκυριών, εκτοξεύθηκε στα 18,2 τρισ. δολάρια

Σε νέο επίπεδο - ρεκόρ εκτοξεύθηκε εκ νέου το χρέος των αμερικανικών νοικοκυριών το α' τρίμηνο 2025, φθάνοντας τα 18,20 τρισ. δολάρια στο τέλος του Μαρτίου, αυξημένο κατά 167 δισ. (+0,9%) σε σύγκριση με τρεις μήνες πριν, σύμφωνα με στοιχεία από τη Fed της Νέας Υόρκης.
Συγκεκριμένα, τα υπόλοιπα των στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν κατά 199 δισ. δολάρια σε και έφθασαν τα 12,80 τρισ. δολάρια στο τέλος Σεπτεμβρίου, ενώ, σε αντίθετο κλίμα, τα χρέη πιστωτικών καρτών υποχώρησαν κατά 29 δισ. δολάρια σε 1,18 τρισ. δολάρια.
Παράλληλα, τα υπόλοιπα δανείων αυτοκινήτων υποχώρησαν 13 δισ. και ανήλθαν σε 1,64 τρισ. δολάρια και τα φοιτητικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 16 δισ. στα 1,63 τρισ. δολάρια.

Σε ό,τι αφορά στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, το ποσοστό διαμορφώθηκε στο 2,45% επί του συνόλου των δανείων, με το υψηλότερο επιμέρους ποσοστό να εμφανίζεται στα φοιτητικά (8,04%).

www.bankingnews.gr