Μετά το κραχ, ισχυρή άνοδος – Κέρδη 600 μονάδων +2,34% για Dow Jones - «Βουτιά» 2,3% για τον DAX
Με ψυχραιμία και αξιόλογη άνοδο αντέδρασε σήμερα (06/02/2018) η Wall Street, με τους δείκτες Dow Jones και S&P 500 σημείωσαν κέρδη +2,34% και 1,74% αντίστοιχα, μία ημέρα μετά το κραχ, κατά το οποίο ο βιομηχανικός δείκτης Dow διολίσθησε ενδοσυνεδριακά έως 1.500 μονάδες, ενώ ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 σημείωσε την μεγαλύτερη ημερήσια πτώση εδώ και έξι χρόνια.
Τόσο ο S&P 500 όσο και ο Dow Jones «βούλιαξαν» περισσότερο από 4% τη Δευτέρα (05/02), καταγράφοντας τις μεγαλύτερες απώλειες από τον Αύγουστο 2011, καθώς οι ανησυχίες σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ και των κρατικών ομολόγων άσκησαν ισχυρές πιέσεις στις μετοχές, οι αποτιμήσεις των οποίων βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά.
Την ίδια ώρα, το ETF GREK ενισχύθηκε κατά 5,1% και τα 10,92 δολάρια, ανακάμπτοντας από το χθεσινό sell-off στη Wall Street,
Το χθεσινό (5/2) κραχ προκάλεσε domino effect στις διεθνείς αγορές, με τον Nikkei 225 στην Ιαπωνία να κλείνει με μεγάλες απώλειες 4,73%, στις 21.610 μονάδες, ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές διαπραγματεύονται σε χαμηλά 6 μηνών, με τον γερμανικό DAX να καταγράφει «βουτιά» 2%.
Εν τω μεταξύ, εν μέσω του sell-off στις παγκόσμιες αγορές και της νέας ανόδου του δείκτη μεταβλητότητας, οι επενδυτές σπεύδουν στην ασφάλεια των αμερικανικών ομολόγων.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ υποχώρησε κατά 10 μονάδες βάσης (-0,1%), στο 2,6926%.
Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου υποχωρεί στο 2,02% από 2,09% τη Δευτέρα.
Το αξιοπερίεργο είναι ότι η άνοδος που σημείωσαν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκοσμίως την περασμένη εβδομάδα ήταν εκείνη που πυροδότησε το sell-off στις χρηματιστηριακές αγορές.
Ο δείκτης μεταβλητότητας ή ορθότερα «φόβου» VIX, κινήθηκε κατά τη διάρκεια των δύο πρώτων συνεδριάσεων της εβδομάδας (Δευτέρα 5/2 και Τρίτη 6/2) ως τρενάκι του τρένου.
Πρώτα έφθασε την Δευτέρα (5/2) στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 2,5 ετών, καταγράφοντας άνοδο που ξεπέρασε κατά πολύ το 100%.
Την Τρίτη (6/2) ξεκίνησε με τις ίδιες διαθέσεις, αλλά βίωσε μία έντονη μεταβλητότητα, γυρνώντας σε αρνητικό επίπεδο, ενώ κατά τη διάρκεια των συναλλαγών υπήρξε και διακοπή διαπραγμάτευσης λόγω αυτής ακριβώς της πορείας, κλείνοτνας τελικά στις 30,72 μονάδες με πτώση -17,68%.
Την ίδια ώρα οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι τόσο η πορεία των μετοχών όσο και του ίδιου του δείκτη οφείλεται σε σορτάρισμα.
Οι επενδυτές το τελευταίο διάστημα (στη Wall Street από την εκλογή Trump τον Νοέμβριο του 2016) βρίσκονται αντιμέτωπη με αναζήτηση υψηλών αποδόσεων.
Με δεδομένο ότι τα επιτόκια είναι είτε κοντά στο μηδέν ή μηδενικά, αναλαμβάνουν όλο και μεγαλύτερο ρίσκο προκειμένου να δουν ικανοποιητικές αποδόσεις από τις τοποθετήσεις τους.
Ένα από τα μεγαλύτερα ρίσκα τους ήταν το σορτάρισμα του δείκτη VIX, δηλαδή το ένα στοίχημα ότι θα παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα ή θα υποχωρήσει περαιτέρω.
Δεν θα πρέπει, άλλωστε, να ξεχνά κανείς ότι με εξαίρεση τη Δευτέρα 5/2, ο δείκτης VIX παρέμενε πεισματικά κοντά στο επίπεδο των 10 μονάδων και ως εκ τούτου οι επενδυτές μάλλον άρχισαν να αισθάνονται εξαιρετικά ασφαλείς.
Όταν, όμως, ο δείκτης VIX αρχίζει να ενισχύεται, τα funds που έχουν στοιχηματίσει στην πτώση του είναι αναγκασμένα να καλύψουν τις ανοιχτές τους θέσεις.
Ο μόνος τρόπος για να το πράξουν είναι να… αγοράσουν τον δείκτη.
Σύμφωνα με ορισμένους αναλυτές στην επενδυτική τακτική σορταρίσματος του VIX έχουν τοποθετηθεί τουλάχιστον 1,5 τρις. δολάρια, δηλαδή ένα ποσό το οποίο εάν κινδυνέψει να χαθεί, θα οδηγήσει τις αγορές σε τευτονικές αλλαγές.
Intraday γράφημα VIX
Να υποβαθμίσει τις ανησυχίες των επενδυτών για τη Wall Street προσπάθησε σήμερα (06/02/2018) ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Steven Mnuchin, τονίζοντας πως η κυβέρνηση Trump επικεντρώνεται στη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη.
«Η χρηματιστηριακή αγορά έχει ενισχυθεί σημαντικά… από τότε που εξελέγη πρόεδρος (των ΗΠΑ) ο Donald Trump.
Παρακολουθούμε τις χρηματιστηριακές αγορές, λειτουργούν πολύ καλά και συνεχίζουμε να πιστεύουμε στον μακροπρόθεσμο αντίκτυπο των χρηματιστηριακών αγορών», δήλωσε ο Mnuchin στους βουλευτές.
Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές καταγράφουν απώλειες για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα, καθώς οι επενδυτές αντιδρούν νευρικά στην προοπτική των υψηλότερων επιτοκίων και στις υψηλές αποτιμήσεις των μετοχών.
«Είμαστε πολύ επικεντρωμένοι στη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη», πρόσθεσε ο Mnuchin.
Καμία προβληματική λειτουργία στο χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν διαπιστώνει ο επικεφαλής της αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission), Jay Clayton, μία ημέρα μετά την κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης.
«Μέχρι σήμερα το πρωί, δεν υπήρχε κάποια ένδειξη ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν λειτουργεί φυσιολογικά», σχολίασε, ανέφερε σε ακρόαση στην αρμόδια Επιτροπή της Γερουσίας, αρνούμενος να σχολιάσει τον λόγο του sell-off.
Χθες, ο Dow Jones έχασε το ψυχολογικό όριο των 25.000 μονάδων, με τις τελικές του απώλειες να διαμορφώνονται στο 4,6%, στις 24.345 μονάδες!
Intraday γράφημα Dow Jones
Intraday γράφημα S&P 500
Intraday γράφημα Nasdaq
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve, Fed) πρέπει να εστιάσει στο πως θα καταστήσει ισχυρότερη την οικονομία των Η.Π.Α, στην υποστήριξη της αγοράς εργασίας και στην επίτευξη του στόχου (2%) για τον πληθωρισμό, όχι στις διακυμάνσεις της χρηματιστηριακής αγοράς, σχολίασε σήμερα (6 Φεβρουαρίου 2018) ο πρόεδρος της Fed Μιννεάπολης, κ. Neel Kashkari, με αφορμή το χθεσινό «κραχ» στη Wall Street.
Μιλώντας στο Business Insider, ο ανώτατος αξιωματούχος έκανε λόγο για αποφυγή υπερβολικών αντιδράσεων από την Τράπεζα.
Σε ό,τι αφορά στη διαδικασία σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής που έχει βάλεις μπρος η Fed, υπογράμμισε πως επιθυμεί να δει «περισσότερα στοιχεία» για την ενίσχυση της αύξησης του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, στηρίζοντας την πάγια άποψή του ενάντια στις τρεις αυξήσεις επιτοκίων που σχεδιάζει η Τράπεζα για το 2018.
Να επισημανθεί ότι η Τράπεζα έχει αυξήσει πέντε φορές (κατά 25 μονάδες βάσης) τα επιτόκια από τον Δεκέμβριο του 2015, στο εύρος 1,25%-1,50%, μετά από 6 χρόνια ιστορικά χαμηλών επιτοκίων και προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης.
Τον περασμένο Σεπτέμβριο, επίσης, ανακοίνωσε πως θα συρρικνώσει τον προϋπολογισμό της, ύψους 4,5 τρισεκ. δολαρίων.
Σχετικά με τη φορολογική μεταρρύθμιση που πρόσφατα «πέρασαν» οι Ρεπουμπλικάνοι του Donald Trump, εξέφρασε τις αμφιβολίες του για το μέγεθος του θετικού αντίκτυπου που θα έχει στην αμερικανική οικονομία.
Κλείνοντας, ερωτώμενος για τον αντικαταστάτη της κας Janet Yellen, κ. Jerome Powell, δήλωσε:
«Γνωρίζω τον Jay Powell αρκετά καλά τα τελευταία δύο χρόνια.
Είναι αρκετά ρεαλιστής και όχι ιδεολόγος, έτσι νομίζω ότι είμαστε σε καλά χέρια»…
Ένα ακόμα νομοσχέδιο για την βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση του ομοσπονδιακού κράτους των ΗΠΑ έως τις 23/3/2018 αναμένεται να ψηφίσει σήμερα Τρίτη 6/2 η Βουλή των Αντιπροσώπων.
Αυτό δήλωσαν Ρεπουμπλικάνοι βουλευτές προκειμένου να αποτραπεί μια ακόμα αναστολή λειτουργίας των δημόσιων υπηρεσιών.
Με το εν λόγω νομοσχέδιο θα εξασφαλιστεί η χρηματοδότηση των περισσότερων δημοσίων υπηρεσιών, ενώ θα συμπεριληφθεί η χρηματοδότηση των αμυντικών δαπανών για έναν χρόνο και η χρηματοδότηση των κοινοτικών κέντρων υγείας για δύο χρόνια.
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο Dow Jones
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο S&P 500
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο Nasdaq
Μακροοικονομία
Στα νέα από το μέτωπο της μακροοικονομίας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 ανήλθε τον Δεκέμβριο του 2017 το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ.
Ειδικότερα, όπως ανακοίνωσε σήμερα (06/02/2018) το αμερικανικό υπουργείο Εμπορίου, το εμπορικό έλλειμμα αυξήθηκε κατά 5,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, στα 53,1 δισ. δολ.
Από την πλευρά τους, οι οικονομολόγοι είχαν προβλέψει ότι το έλλειμμα θα διαμορφωνόταν στα 52,2 δισ. δολ.
Σύμφωνα με τα στοιχεία, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 2,5%, στο επίπεδο - ρεκόρ των 256,5 δισ. δολ. τον Δεκέμβριο, ενώ οι εξαγωγές ενισχύθηκαν κατά 1,8%, στα 203,4 δισ. δολ., που αποτελεί επίσης ρεκόρ.
Στο σύνολο του 2017, το εμπορικό έλλειμμα σημείωσε «άλμα» 12,1% και διαμορφώθηκε στο υψηλό 9 μηνών των 566 δισ. δολ.
Επιχειρήσεις
Στα εταιρικά νέα της ημέρας, τα κέρδη του τριμήνου της Allergan διαμορφώθηκαν στα 3,05 δισ. δολάρια ή 8,88 δολάρια ανά μετοχή μετά από τις ζημιές των 70,2 εκατ. δολαρίων ή 20 σεντς ανά μετοχή στην αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 4,86 δολάρια σε σχέση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις που έκαναν λόγο για 4,74 δολάρια.
Τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 4,33 δισ. δολάρια από τα 3,86 δισ. δολάρια πέρυσι, έναντι 4,28 δισ. δολαρίων που ανέμεναν οι αναλυτές.
Για το 2018 αναμένει έσοδα 15-15,3 δισ. δολάρια σε σχέση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις για 15,33 δισ. δολάρια και ζημιές 2,27-1,52 δολάρια ανά μετοχή έναντι εκτιμήσεων για ζημιές 2,13 δολαρίων ανά μετοχή.
Ζημιές 5,2 δισ. δολαρίων ανακοίνωσε η General Motors για το δ΄ τρίμηνο, εξαιτίας των υψηλών χρεώσεων που προέκυψαν από τη φορολογική μεταρρύθμιση.
Οι καθαρές ζημιές της GM για τους τρεις τελευταίους μήνες του 2017, περιλαμβάνουν απομείωση 7,3 δισ. δολαρίων που αποτυπώνει την αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων που κρατάει στον ισολογισμό της.
Τα έσοδα μειώθηκαν 5,5% στα 37,7 δισ. δολάρια, υψηλότερα των εκτιμήσεων για 36,5 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω των ισχυρών πωλήσεων των SUVs στη Βόρεια Αμερική.
Για τη χρήση, η General Motors εμφάνισε 12,8 δισ. δολάρια λειτουργικά κέρδη, ή 6,62 δολάρια ανά μετοχή, έναντι εκτιμήσεων για 6-6,50 δολάρια.
Καλύτερα των εκτιμήσεων διαμορφώθηκαν τα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου της Dunkin’ Brands Group, και διαμορφώθηκαν στα 195,5 εκατ. δολάρια ή 2,13 δολάρια ανά μετοχή.
Τα έσοδα αυξήθηκαν 5,3% στα 277,1 εκατ. δολάρια, υψηλότερα από τα 220,6 εκατ. δολάρια που ανέμεναν οι αναλυτές.
Η εταιρεία άνοιξε 126 νέα καταστήματα Dunkin’ Donuts στις ΗΠΑ και 40 νέα Baskin-Robbins, ενώ επίσης αύξησε το μέρισμα που θα καταβληθεί το Μάρτιο κατά 7,75% στα 3,475 σεντς.
Η εταιρεία ασφαλειών υγείας, Centene Corp, ανακοίνωσε αύξηση 7,5% στα έσοδα τριμήνου.
Η Centene ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν στα 230 εκατ. δολάρια ή 1,30 δολάρια ανά μετοχή στο δ΄ τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, από τα 261 εκατ. δολάρια ή 1,49 δολάρια ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν 7,5% στα 12,81 δισ. δολάρια.
Την πρώτη της τριμηνιαία ζημία από τα μέσα του 2016 ανακοίνωσε σήμερα (6/2) η πετρελαϊκή εταιρεία BP, αναφορικά με το τέταρτο τρίμηνο του 2017, δεχόμενη πιέσεις από τις εφάπαξ χρεώσεις που αφορούν τη ρύπανση στον Κόπλο του Μεξικού το 2017, καθώς και από τις φορολογικές μεταρρυθμίσεις στις ΗΠΑ.
Ειδικότερα, η βρετανική εταιρεία ανακοίνωσε ζημίες ύψους 583 εκατ. δολ. έναντι κερδών ύψους 72 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2016, με τις χρεώσεις από τις φορολογικές μεταρρυθμίσεις να ανέρχονται στα 900 εκατ. δολ. και τις χρεώσεις για τις διαρροές πετρελαίου του 2010 στα 1,7 δισ. δολ.
Μάλιστα, σύμφωνα με την BP, οι χρεώσεις που αφορούν την πετρελαιοκηλίδα στον Κόλπο του Μεξικού ανήλθαν σε 5,2 δισ. δολ. για το σύνολο του 2017, ξεπερνώντας τις αρχικές εκτιμήσεις της εταιρείας.
Παράλληλα, τα έσοδα από τις πωλήσεις, καθώς και τα λειτουργικά έσοδα, αυξήθηκαν στα 67,82 δισ. δολ. έναντι 51,01 δισ. δολ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Αναφορικά με το 2018, η βρετανική εταιρεία αναμένει υψηλότερη παραγωγή σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, λόγω της αύξησης των μεγάλων πετρελαϊκών έργων.
Όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Bob Dudley, «βρισκόμαστε στο δεύτερο έτος του πενταετούς μας σχεδίου, όντας όλο και πιο σίγουροι ότι μπορούμε να συνεχίσουμε να επιτυχγάνουμε ανάπτυξη στις επιχειρήσεις μας, βελτίώνοντας τις ταμειακές ροές μέχρι το 2021, καθώς και μετά από αυτό».
«Την ίδια στιγμή, αγκαλιάζουμε τη μετάβαση στον τομέα της ενέργειας, αναζητώντας νέες ευκαιρίες σε έναν μεταβαλλόμενο κόσμο με χαμηλότερες εκπομπές άνθρακα», πρόσθεσε ο CEO της βρετανικής πετρελαϊκής εταιρείας.
Αναλύσεις
Στις 2.850 μονάδες επιβεβαίωσαν σήμερα (6 Φεβρουαρίου 2018) την τιμή-στόχο για τον δείκτη S&P 500, οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs, παρά τη χθεσινή κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης.
Οι αντίστοιχες επιδόσεις για τα τέλη των ετών 2019 και 2020, διατηρήθηκαν στις 3.000 και 3.100 μονάδες, αντίστοιχα.
Όπως αναφέρεται στην ανάλυση της επενδυτικής τράπεζας, το χθεσινό sell-off είναι τεχνικής φύσης και οδηγήθηκε από τις θέσεις των επενδυτών, όχι από τα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία.
Οι συντάκτες της έκθεσης αναμένουν ενίσχυση των μετοχών του δείκτη-βαρόμετρου, κατά 14% το τρέχον έτος, με το 5% να είναι απόρροια της πρόσφατης φορολογικής μεταρρύθμισης -μέσω των εταιρικών κερδών-, στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Θετικά θα επιδράσει, επίσης, το ασθενέστερο δολάριο.
Την άνοδο θα περιορίσουν τα επικείμενα υψηλότερα επιτόκια από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve), επισημαίνεται.
Η μεγάλη «φούσκα» των αγορών έσκασε χθες, 5 Φεβρουαρίου 2018, σχολιάζει σε σημείωμά της η, πλέον, δικαιωμένη (αν και μετά από πολλά χρόνια) Phoenix Capital, αναφερόμενη στο «κραχ» των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης.
Μάλιστα, η αιώνια «bear» αναμένει κατάρρευση στις «δευτερεύουσες φούσκες» που έχουν αναπτυχθεί στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, το αμέσως επόμενο διάστημα.
«Οι ισορροπίες στις αγορές μόλις άλλαξαν.
Λίγοι καταλαβαίνουν τι συνέβη με το χρηματοπιστωτικό σύστημα μετά το 2008.
Αυτό που συνέβη ήταν ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα βασίστηκε στο χρέος, σε μία περίοδο αποπληθωρισμού.
Το τρομακτικό είναι ότι δεν υπήρξε αποπληθωρισμός σε ό,τι αφορά στο χρέος.
Θυμάστε την κρίση του 2008;
Την εποχή που όλοι πίστευαν ότι ο κόσμος κυριολεκτικά θα τελειώσει;
Για να σταματήσουν μια πλήρη κατάρρευση, οι Κεντρικές Τράπεζες ξεκίνησαν προγράμματα αγοράς κρατικών ομολόγων, εφαρμόζοντας παράλληλα ιστορικά χαμηλά επιτόκια.
Στο σημερινό χρηματοπιστωτικό σύστημα, στο οποίο κανένα σημαντικό νόμισμα δεν υποστηρίζεται από χρυσό ή οποιοδήποτε άλλο πεπερασμένο περιουσιακό στοιχείο, τα κρατικά ομόλογα αποτελούν θεμέλιο λίθο.
Πρόκειται για περιουσιακά στοιχεία “χωρίς κίνδυνο”, βάσει των οποίων αποτιμώνται όλα τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου.
Με απλά λόγια, οι Κεντρικές Τράπεζες επιχείρησαν να ελαχιστοποιήσουν όλους τους κινδύνους, ελέγχοντας το κατάλληλα περιουσιακό στοιχείο.
Αυτό δημιούργησε φούσκες σε, κυριολεκτικά, τα πάντα: εταιρικά ομόλογα, κρατικά ομόλογα, μετοχές, εμπορεύματα, ακίνητα και ακόμη και τριτογενή στοιχεία όπως παθητική επένδυση στη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα», αναφέρει χαρακτηριστικά η Phoenix, εννοώντας τα κεφάλαια που τοποθετούνται μα βάση τις τιμές του δείκτη μεταβλητότητας CBOE Volatility Index.
«1) Οι Κεντρικές Τράπεζες δημιούργησαν μια φούσκα στα κρατικά ομόλογα που οδηγεί σε...
2) Μια φούσκα στις μετοχές, καθώς οι επενδυτές αναγκάζονται να επιδιώξουν υψηλότερες αποδόσεις, γεγονός που οδηγεί σε…
3) Μια φούσκα στην παθητική επένδυση και πτώση της μεταβλητότητας.
Χθες, δύο από αυτές τις φούσκες (η παθητική επένδυση παθητικά funds και τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα), έσκασε.
Αυτή είναι η αρχή μιας σημαντικής αλλαγής της αγοράς», καταλήγει.
Η κολοσσιαία μητρική της Google θα σπάσει πιθανότατα πρώτη το «φράγμα» του 1 τρισεκ. δολαρίων κεφαλαιοποίησης στις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με όσα εκτιμούν οι αναλυτές της Morgan Stanley.
Επί του παρόντος, η χρηματιστηριακή αξία της Alphabet, στον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq, ανέρχεται σε 747,2 τρισεκ. δολάρια (ακολουθώντας μόνο την Apple), με τη Google να αντιπροσωπεύει περίπου 410 δισεκ. δολάρια, υπογραμμίζεται.
Το YouTube αξίζει περίπου 160 δισεκ. δολάρια, με τα αντίστοιχα ποσά για την πλατφόρμα Cloud και τη Waymo -δραστηριοποιείται στον κλάδο αυτοοδηγούμενων οχημάτων- να διαμορφώνονται σε 45 δισεκ. και 75 δισεκ. δολάρια, αντίστοιχα.
Το υπόλοιπο ποσό αφορά μεταξύ άλλων στις Google Fiber, Google Play, Verily και DeepMind.
Σε σχετικό τους σημείωμα, οι οικονομολόγοι της επενδυτικής τράπεζας αναφέρουν πως, πλέον, η Google έχει ξεφύγει από τα όρια ενός ιστού αναζήτησης στο διαδίκτυο, έχοντας αναπτυχθεί σε ουκ ολίγους τομείς.
Μάλιστα, αναμένουν, μελλοντικά, εκτόξευση της αξίας στις προαναφερθέντες, μικρότερης αξίας θυγατρικές της Alphabet.
Η Morgan Stanley εκτιμά πως η τωρινή, εύλογη αξία της Alphabet, φτάνει τα 978 δισεκ. δολάρια, με την τιμή-στόχο για τη μετοχή να φτάνει τα 1.200 δολάρια.
Υπενθυμίζεται πως, μία ετέρα αμερικανική τράπεζα, η J.P. Morgan, αναμένει η χρηματιστηριακή αξία της Amazon να εκτοξευθεί σε πάνω από 1 τρισεκ. δολάρια τα αμέσως επόμενα χρόνια, επικαλούμενοι το γεγονός πως η κολοσσιαία εταιρεία του κ. Jeff Bezos -του πλουσιότερου ανθρώπου στον πλανήτη- επενδύσει σε πολλά υποσχόμενους κλάδους περισσότερο από κάθε άλλη επιχείρηση.
Απόλυτα έτοιμα να προχωρήσουν σε πωλήσεις μετοχών, κυρίως αμερικανικών, συνολικής αξίας 225 δισ. δολαρίων είναι συγκεκριμένα funds, τα οποία επενδύουν στον VIX και φροντίζουν να προχωρήσουν σε απομόχλευση μόλις ο δείκτης μεταβλητότητας φθάσει σε συγκεκριμένα επίπεδα.
Την παραπάνω άποψη εκφράζουν αναλυτές της Barclays, οι οποίοι τονίζουν ότι assets αξίας 500 δισ. δολαρίων είναι άμεσα συνδεδεμένα με funds τα οποία έχουν ως στόχο ένα συγκεκριμένο επίπεδο για τον δείκτη VIX.
Μόλις αυτό το επίπεδο «πιαστεί» και με δεδομένο ότι τα funds αυτά επενδύουν βάσει συγκεκριμένων αλγόριθμων, ξεκινούν άμεσα οι ρευστοποιήσεις.
«Όταν υπάρχει sell off στις αγορές και η μεταβλητότητα αυξάνει, αυτού του είδους τα funds το πρώτο που κάνουν είναι να προχωρήσουν σε απομόχλευση των μετοχών», τονίζει ο αναλυτής της Barclays, Maneesh Deshpande.
Λιγότερο επιθετικοί είναι οι αναλυτές της JPMorgan, οι οποίοι θεωρούν ότι οι πωλήσεις θα φθάσουν στα 100 δις. δολάρια, εκ νέου από τα ίδια funds, τα οποία διαθέτουν υψηλή έκθεση και σε ομόλογα (φθάνει στο 30% του χαρτοφυλακίου τους).
Ψυχραιμία συστήνουν στους επενδυτές οι αναλυτές με αφορμή το sell off που σημειώνεται στις αγορές, κάνοντας λόγο για μια αναμενόμενη διόρθωση.
Μεταξύ αυτών των αναλυτών περιλαμβάνει και ο James Knightley, υψηλόβαθμο στέλεχος της ING, ο οποίος επισημαίνει ότι η απότομη πτώση στο χρηματιστήριο έχει εκτοξεύσει τις ανησυχίες στην αγορά, αλλά η ισχυρή παγκόσμια ανάπτυξη και ένα πιο ισχυρό χρηματοοικονομικό σύστημα υποδηλώνουν την ύπαρξη ισχυρών βάσεων.
Ο καταλύτης για το μεγαλύτερο sell off των έξι ετών στη Wall Street είναι μια καθυστερημένη διαπίστωση ότι οι πληθωριστικές πιέσεις αυξάνονται ίσως ταχύτερα από ό,τι αναμενόταν, κάτι που ενισχύει τις προσδοκίες για την αύξηση των επιτοκίων και των αποδόσεων ομολόγων.
«Τα χρηματιστήρια επιτέλους ξύπνησαν έπειτα από μια περίοδο χαμηλής μεταβλητότητας/εφησυχασμού που έχει οδηγήσει σε ραγδαία κέρδη» επισημαίνει ο Knightley εκτιμώντας ότι -επί του παρόντος τουλάχιστον- τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι πρόκειται κυρίως για μια υγιή διόρθωση.
«Πράγματι, η αμερικανική οικονομία βρίσκεται σε πολύ καλή κατάσταση αυτή τη στιγμή και ο χρηματοπιστωτικός τομέας βρίσκεται σε πιο ισχυρή θέση από ό,τι πριν από το τελευταίο μεγάλο sell off.
Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα δούμε περαιτέρω πτώσεις τις επόμενες ημέρες, αλλά σε ένα περιβάλλον όπου η ανάπτυξη είναι καλή και τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν σε παγκόσμιο επίπεδο, υπάρχουν αξιοπρεπείς βάσεις» επισημαίνει.
Καθησυχαστικοί εμφανίζονται οι αναλυτές για το μίνι κραχ στη Wall Street, τονίζοντας ότι δεν υπάρχει ανησυχία για το ενδεχόμενο bear market.
Σύμφωνα με την Erin Gibbs, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην S&P Global Market Intelligence,
«Δεν πρόκειται για κατάρρευση της οικονομίας.
Υπάρχει μια ανησυχία ότι η οικονομία στην πραγματικότητα τα πάει πολύ καλύτερα από το αναμενόμενο και άρα χρειάζεται μια επαναξιολόγηση», εξηγεί.
Αναλυτές, που μίλησαν στο BBC, υποστηρίζουν ότι βραχυπρόθεσμα οι επενδυτές θα πρέπει να αναμένουν διακυμάνσεις στις χρηματιστηριακές αγορές, αλλά σε γενικές γραμμές συμφωνούν ότι δεν υπάρχουν λόγος ανησυχίας άμεσα.
H επικεφαλής επενδύσεων στη χρηματιστηριακή εταιρία Rathbones, δήλωσε στο BBC ότι η πτώση δεν φαίνεται να αποτελεί προάγγελο μιας σημαντικής αλλαγής κλίματος.
«Είναι πάντα λίγο νωρίς να κρίνει κανείς, αλλά νομίζω ότι αυτές οι πρόσφατες πτώσεις στην αγορά έχουν τον χαρακτήρα διόρθωσης.
Αυτό που πρέπει να θυμόμαστε ότι οι χρηματιστηριακές αγορές είχαν μια πολύ ομαλή ανοδική πορεία και δεν είχαμε πτώση άνω του 3% για 15 μήνες.
Υπήρξε μια πραγματική απουσία μεταβλητότητας, το οποίο είναι πολύ ασυνήθιστο».
Πρόσθεσε ότι το φαινόμενο της έντονα πτωτικής αγοράς (bear market) τείνει να εμφανίζεται ενόψει μιας ύφεσης και αυτή τη στιγμή οι προβλέψεις για την ανάπτυξη αναβαθμίζονται.
Καθησυχαστικοί εμφανίζονται οι αναλυτές της Capital Economics για το sell off που πλήττει τις διεθνείς αγορές.
Όπως εξηγούν, η πτώση στις τιμές των ομολόγων και των μετοχών, αντανακλά τις αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια στις ΗΠΑ και όχι κάποια ανησυχία για επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης.
Η Capital Economics εκτιμά ότι βραχυπρόθεσμα οι αγορές θα ανακάμψουν, καθώς η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται σε πολύ καλή κατάσταση.
Σε κάθε περίπτωση, η παγκόσμια οικονομία έχει ανταπεξέλθει σε πολύ ισχυρότερα σοκ.
Τονίζουν ωστόσο ότι ενδεχομένως η πολυετής bull market να βρίσκεται πίσω μας.
Οι μετοχές αναμένεται να κλείσουν το 2018 σε χαμηλότερα επίπεδα από τα τρέχοντα, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Capital Economics.
Ισχυρή πτώση στις ευρωαγορές, στο -2,3% ο DAX
Με νέες βαριές απώλειες έκλεισαν σήμερα (06/02/2018) τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, υποχωρώντας για έβδομη συνεχόμενη ημέρα, μετά το χθεσινό ιστορικό sell-off στη Wall Street.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε κατά 2,41% χαμηλότερα, στις 372,79 μονάδες - το χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2017.
Ο δείκτης προηγουμένως είχε βρεθεί να υποχωρεί έως και 3,2%, καθώς ο δείκτης ευρωπαϊκής μεταβλητότητας STOXX 50 volatility (V2TX) ανήλθε στα υψηλότερα επίπεδα από τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου 2001 στη Νέα Υόρκη.
Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 διολίσθησε κατά 2,64%, στις 7.141,40 μονάδες, έχοντας προηγουμένως «βυθιστεί» σε χαμηλό έτους, «χάνοντας» 255 μονάδες στο άνοιγμα.
Ο DAX στη Φρανκφούρτη «βούλιαξε» κατά 2,32%, στις 12.392,66 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι έκλεισε με «βουτιά» 2,35%, στις 5.161,81 μονάδες.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο έκλεισε κατά 2,08% χαμηλότερα, στις 22.347,01 μονάδες, ενώ ο IBEX 35 στη Μαδρίτη σημείωσε πτώση 2,53% και έκλεισε στις 9.810,00 μονάδες.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές δέχτηκαν έντονες πιέσεις από το χθεσινό sell-off στη Wall Street.
Οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν με ισχυρές απώλειες, αλλά «μάζεψαν» την πτώση κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, καθώς οι δείκτες στη Wall Street αντέδρασαν με ψυχραιμία.
Sell off και στην Ασία
Συνεχίστηκε και στην Ασία το παγκόσμιο sell off που πυροδότησε χθες Δευτέρα 5/2 το «κραχ» της Wall Street όπου ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε ενδοσυνεδριακά έως 1500 μονάδες και ο S&P 500 κατέγραψε την μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του εδώ και 6 χρόνια.
Στην Ιαπωνία ο δείκτης Nikkei έκλεισε στο -4,73% στις 21.610,24 μονάδες, καταγράφοντας νωρίτερα και ενδοσυνεδριακές απώλειες άνω του 7% που αποτελούσαν και τη μεγαλύτερη πτώση από το 1990.
Nikkei και Topix είχαν ήδη υποχωρήσει πάνω από 2% τη Δευτέρα, λόγω της ανόδου των αποδόσεων στα επιτόκια των ΗΠΑ και τις ευρύτερες ανησυχίες για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας.
Στην Κορέα ο δείκτης Kospi υποχωρούσε κατά -1,40% στις 2.456,43 μονάδες, στο Χονγκ Κονγκ ο δείκτης Hang Seng κατέγραφε απώλειες της τάξης του – 4,15% στις 30.912,18 μονάδες ενώ στην Αυστραλία ο δείκτης S&P/ASX 200 έκλεισε με απώλειες της τάξης του 3,20% στις 5.833,30 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Τόσο ο S&P 500 όσο και ο Dow Jones «βούλιαξαν» περισσότερο από 4% τη Δευτέρα (05/02), καταγράφοντας τις μεγαλύτερες απώλειες από τον Αύγουστο 2011, καθώς οι ανησυχίες σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ και των κρατικών ομολόγων άσκησαν ισχυρές πιέσεις στις μετοχές, οι αποτιμήσεις των οποίων βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά.
Την ίδια ώρα, το ETF GREK ενισχύθηκε κατά 5,1% και τα 10,92 δολάρια, ανακάμπτοντας από το χθεσινό sell-off στη Wall Street,
Το χθεσινό (5/2) κραχ προκάλεσε domino effect στις διεθνείς αγορές, με τον Nikkei 225 στην Ιαπωνία να κλείνει με μεγάλες απώλειες 4,73%, στις 21.610 μονάδες, ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές διαπραγματεύονται σε χαμηλά 6 μηνών, με τον γερμανικό DAX να καταγράφει «βουτιά» 2%.
Εν τω μεταξύ, εν μέσω του sell-off στις παγκόσμιες αγορές και της νέας ανόδου του δείκτη μεταβλητότητας, οι επενδυτές σπεύδουν στην ασφάλεια των αμερικανικών ομολόγων.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ υποχώρησε κατά 10 μονάδες βάσης (-0,1%), στο 2,6926%.
Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου υποχωρεί στο 2,02% από 2,09% τη Δευτέρα.
Το αξιοπερίεργο είναι ότι η άνοδος που σημείωσαν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκοσμίως την περασμένη εβδομάδα ήταν εκείνη που πυροδότησε το sell-off στις χρηματιστηριακές αγορές.
Ο δείκτης μεταβλητότητας ή ορθότερα «φόβου» VIX, κινήθηκε κατά τη διάρκεια των δύο πρώτων συνεδριάσεων της εβδομάδας (Δευτέρα 5/2 και Τρίτη 6/2) ως τρενάκι του τρένου.
Πρώτα έφθασε την Δευτέρα (5/2) στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 2,5 ετών, καταγράφοντας άνοδο που ξεπέρασε κατά πολύ το 100%.
Την Τρίτη (6/2) ξεκίνησε με τις ίδιες διαθέσεις, αλλά βίωσε μία έντονη μεταβλητότητα, γυρνώντας σε αρνητικό επίπεδο, ενώ κατά τη διάρκεια των συναλλαγών υπήρξε και διακοπή διαπραγμάτευσης λόγω αυτής ακριβώς της πορείας, κλείνοτνας τελικά στις 30,72 μονάδες με πτώση -17,68%.
Την ίδια ώρα οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι τόσο η πορεία των μετοχών όσο και του ίδιου του δείκτη οφείλεται σε σορτάρισμα.
Οι επενδυτές το τελευταίο διάστημα (στη Wall Street από την εκλογή Trump τον Νοέμβριο του 2016) βρίσκονται αντιμέτωπη με αναζήτηση υψηλών αποδόσεων.
Με δεδομένο ότι τα επιτόκια είναι είτε κοντά στο μηδέν ή μηδενικά, αναλαμβάνουν όλο και μεγαλύτερο ρίσκο προκειμένου να δουν ικανοποιητικές αποδόσεις από τις τοποθετήσεις τους.
Ένα από τα μεγαλύτερα ρίσκα τους ήταν το σορτάρισμα του δείκτη VIX, δηλαδή το ένα στοίχημα ότι θα παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα ή θα υποχωρήσει περαιτέρω.
Δεν θα πρέπει, άλλωστε, να ξεχνά κανείς ότι με εξαίρεση τη Δευτέρα 5/2, ο δείκτης VIX παρέμενε πεισματικά κοντά στο επίπεδο των 10 μονάδων και ως εκ τούτου οι επενδυτές μάλλον άρχισαν να αισθάνονται εξαιρετικά ασφαλείς.
Όταν, όμως, ο δείκτης VIX αρχίζει να ενισχύεται, τα funds που έχουν στοιχηματίσει στην πτώση του είναι αναγκασμένα να καλύψουν τις ανοιχτές τους θέσεις.
Ο μόνος τρόπος για να το πράξουν είναι να… αγοράσουν τον δείκτη.
Σύμφωνα με ορισμένους αναλυτές στην επενδυτική τακτική σορταρίσματος του VIX έχουν τοποθετηθεί τουλάχιστον 1,5 τρις. δολάρια, δηλαδή ένα ποσό το οποίο εάν κινδυνέψει να χαθεί, θα οδηγήσει τις αγορές σε τευτονικές αλλαγές.
Intraday γράφημα VIX
Να υποβαθμίσει τις ανησυχίες των επενδυτών για τη Wall Street προσπάθησε σήμερα (06/02/2018) ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Steven Mnuchin, τονίζοντας πως η κυβέρνηση Trump επικεντρώνεται στη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη.
«Η χρηματιστηριακή αγορά έχει ενισχυθεί σημαντικά… από τότε που εξελέγη πρόεδρος (των ΗΠΑ) ο Donald Trump.
Παρακολουθούμε τις χρηματιστηριακές αγορές, λειτουργούν πολύ καλά και συνεχίζουμε να πιστεύουμε στον μακροπρόθεσμο αντίκτυπο των χρηματιστηριακών αγορών», δήλωσε ο Mnuchin στους βουλευτές.
Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές καταγράφουν απώλειες για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα, καθώς οι επενδυτές αντιδρούν νευρικά στην προοπτική των υψηλότερων επιτοκίων και στις υψηλές αποτιμήσεις των μετοχών.
«Είμαστε πολύ επικεντρωμένοι στη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη», πρόσθεσε ο Mnuchin.
Καμία προβληματική λειτουργία στο χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν διαπιστώνει ο επικεφαλής της αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission), Jay Clayton, μία ημέρα μετά την κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης.
«Μέχρι σήμερα το πρωί, δεν υπήρχε κάποια ένδειξη ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν λειτουργεί φυσιολογικά», σχολίασε, ανέφερε σε ακρόαση στην αρμόδια Επιτροπή της Γερουσίας, αρνούμενος να σχολιάσει τον λόγο του sell-off.
Χθες, ο Dow Jones έχασε το ψυχολογικό όριο των 25.000 μονάδων, με τις τελικές του απώλειες να διαμορφώνονται στο 4,6%, στις 24.345 μονάδες!
Intraday γράφημα Dow Jones
Intraday γράφημα S&P 500
Intraday γράφημα Nasdaq
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve, Fed) πρέπει να εστιάσει στο πως θα καταστήσει ισχυρότερη την οικονομία των Η.Π.Α, στην υποστήριξη της αγοράς εργασίας και στην επίτευξη του στόχου (2%) για τον πληθωρισμό, όχι στις διακυμάνσεις της χρηματιστηριακής αγοράς, σχολίασε σήμερα (6 Φεβρουαρίου 2018) ο πρόεδρος της Fed Μιννεάπολης, κ. Neel Kashkari, με αφορμή το χθεσινό «κραχ» στη Wall Street.
Μιλώντας στο Business Insider, ο ανώτατος αξιωματούχος έκανε λόγο για αποφυγή υπερβολικών αντιδράσεων από την Τράπεζα.
Σε ό,τι αφορά στη διαδικασία σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής που έχει βάλεις μπρος η Fed, υπογράμμισε πως επιθυμεί να δει «περισσότερα στοιχεία» για την ενίσχυση της αύξησης του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, στηρίζοντας την πάγια άποψή του ενάντια στις τρεις αυξήσεις επιτοκίων που σχεδιάζει η Τράπεζα για το 2018.
Να επισημανθεί ότι η Τράπεζα έχει αυξήσει πέντε φορές (κατά 25 μονάδες βάσης) τα επιτόκια από τον Δεκέμβριο του 2015, στο εύρος 1,25%-1,50%, μετά από 6 χρόνια ιστορικά χαμηλών επιτοκίων και προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης.
Τον περασμένο Σεπτέμβριο, επίσης, ανακοίνωσε πως θα συρρικνώσει τον προϋπολογισμό της, ύψους 4,5 τρισεκ. δολαρίων.
Σχετικά με τη φορολογική μεταρρύθμιση που πρόσφατα «πέρασαν» οι Ρεπουμπλικάνοι του Donald Trump, εξέφρασε τις αμφιβολίες του για το μέγεθος του θετικού αντίκτυπου που θα έχει στην αμερικανική οικονομία.
Κλείνοντας, ερωτώμενος για τον αντικαταστάτη της κας Janet Yellen, κ. Jerome Powell, δήλωσε:
«Γνωρίζω τον Jay Powell αρκετά καλά τα τελευταία δύο χρόνια.
Είναι αρκετά ρεαλιστής και όχι ιδεολόγος, έτσι νομίζω ότι είμαστε σε καλά χέρια»…
Ένα ακόμα νομοσχέδιο για την βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση του ομοσπονδιακού κράτους των ΗΠΑ έως τις 23/3/2018 αναμένεται να ψηφίσει σήμερα Τρίτη 6/2 η Βουλή των Αντιπροσώπων.
Αυτό δήλωσαν Ρεπουμπλικάνοι βουλευτές προκειμένου να αποτραπεί μια ακόμα αναστολή λειτουργίας των δημόσιων υπηρεσιών.
Με το εν λόγω νομοσχέδιο θα εξασφαλιστεί η χρηματοδότηση των περισσότερων δημοσίων υπηρεσιών, ενώ θα συμπεριληφθεί η χρηματοδότηση των αμυντικών δαπανών για έναν χρόνο και η χρηματοδότηση των κοινοτικών κέντρων υγείας για δύο χρόνια.
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο Dow Jones
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο S&P 500
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο Nasdaq
Μακροοικονομία
Στα νέα από το μέτωπο της μακροοικονομίας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 ανήλθε τον Δεκέμβριο του 2017 το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ.
Ειδικότερα, όπως ανακοίνωσε σήμερα (06/02/2018) το αμερικανικό υπουργείο Εμπορίου, το εμπορικό έλλειμμα αυξήθηκε κατά 5,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, στα 53,1 δισ. δολ.
Από την πλευρά τους, οι οικονομολόγοι είχαν προβλέψει ότι το έλλειμμα θα διαμορφωνόταν στα 52,2 δισ. δολ.
Σύμφωνα με τα στοιχεία, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 2,5%, στο επίπεδο - ρεκόρ των 256,5 δισ. δολ. τον Δεκέμβριο, ενώ οι εξαγωγές ενισχύθηκαν κατά 1,8%, στα 203,4 δισ. δολ., που αποτελεί επίσης ρεκόρ.
Στο σύνολο του 2017, το εμπορικό έλλειμμα σημείωσε «άλμα» 12,1% και διαμορφώθηκε στο υψηλό 9 μηνών των 566 δισ. δολ.
Επιχειρήσεις
Στα εταιρικά νέα της ημέρας, τα κέρδη του τριμήνου της Allergan διαμορφώθηκαν στα 3,05 δισ. δολάρια ή 8,88 δολάρια ανά μετοχή μετά από τις ζημιές των 70,2 εκατ. δολαρίων ή 20 σεντς ανά μετοχή στην αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 4,86 δολάρια σε σχέση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις που έκαναν λόγο για 4,74 δολάρια.
Τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 4,33 δισ. δολάρια από τα 3,86 δισ. δολάρια πέρυσι, έναντι 4,28 δισ. δολαρίων που ανέμεναν οι αναλυτές.
Για το 2018 αναμένει έσοδα 15-15,3 δισ. δολάρια σε σχέση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις για 15,33 δισ. δολάρια και ζημιές 2,27-1,52 δολάρια ανά μετοχή έναντι εκτιμήσεων για ζημιές 2,13 δολαρίων ανά μετοχή.
Ζημιές 5,2 δισ. δολαρίων ανακοίνωσε η General Motors για το δ΄ τρίμηνο, εξαιτίας των υψηλών χρεώσεων που προέκυψαν από τη φορολογική μεταρρύθμιση.
Οι καθαρές ζημιές της GM για τους τρεις τελευταίους μήνες του 2017, περιλαμβάνουν απομείωση 7,3 δισ. δολαρίων που αποτυπώνει την αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων που κρατάει στον ισολογισμό της.
Τα έσοδα μειώθηκαν 5,5% στα 37,7 δισ. δολάρια, υψηλότερα των εκτιμήσεων για 36,5 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω των ισχυρών πωλήσεων των SUVs στη Βόρεια Αμερική.
Για τη χρήση, η General Motors εμφάνισε 12,8 δισ. δολάρια λειτουργικά κέρδη, ή 6,62 δολάρια ανά μετοχή, έναντι εκτιμήσεων για 6-6,50 δολάρια.
Καλύτερα των εκτιμήσεων διαμορφώθηκαν τα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου της Dunkin’ Brands Group, και διαμορφώθηκαν στα 195,5 εκατ. δολάρια ή 2,13 δολάρια ανά μετοχή.
Τα έσοδα αυξήθηκαν 5,3% στα 277,1 εκατ. δολάρια, υψηλότερα από τα 220,6 εκατ. δολάρια που ανέμεναν οι αναλυτές.
Η εταιρεία άνοιξε 126 νέα καταστήματα Dunkin’ Donuts στις ΗΠΑ και 40 νέα Baskin-Robbins, ενώ επίσης αύξησε το μέρισμα που θα καταβληθεί το Μάρτιο κατά 7,75% στα 3,475 σεντς.
Η εταιρεία ασφαλειών υγείας, Centene Corp, ανακοίνωσε αύξηση 7,5% στα έσοδα τριμήνου.
Η Centene ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν στα 230 εκατ. δολάρια ή 1,30 δολάρια ανά μετοχή στο δ΄ τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, από τα 261 εκατ. δολάρια ή 1,49 δολάρια ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν 7,5% στα 12,81 δισ. δολάρια.
Την πρώτη της τριμηνιαία ζημία από τα μέσα του 2016 ανακοίνωσε σήμερα (6/2) η πετρελαϊκή εταιρεία BP, αναφορικά με το τέταρτο τρίμηνο του 2017, δεχόμενη πιέσεις από τις εφάπαξ χρεώσεις που αφορούν τη ρύπανση στον Κόπλο του Μεξικού το 2017, καθώς και από τις φορολογικές μεταρρυθμίσεις στις ΗΠΑ.
Ειδικότερα, η βρετανική εταιρεία ανακοίνωσε ζημίες ύψους 583 εκατ. δολ. έναντι κερδών ύψους 72 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2016, με τις χρεώσεις από τις φορολογικές μεταρρυθμίσεις να ανέρχονται στα 900 εκατ. δολ. και τις χρεώσεις για τις διαρροές πετρελαίου του 2010 στα 1,7 δισ. δολ.
Μάλιστα, σύμφωνα με την BP, οι χρεώσεις που αφορούν την πετρελαιοκηλίδα στον Κόλπο του Μεξικού ανήλθαν σε 5,2 δισ. δολ. για το σύνολο του 2017, ξεπερνώντας τις αρχικές εκτιμήσεις της εταιρείας.
Παράλληλα, τα έσοδα από τις πωλήσεις, καθώς και τα λειτουργικά έσοδα, αυξήθηκαν στα 67,82 δισ. δολ. έναντι 51,01 δισ. δολ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Αναφορικά με το 2018, η βρετανική εταιρεία αναμένει υψηλότερη παραγωγή σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, λόγω της αύξησης των μεγάλων πετρελαϊκών έργων.
Όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Bob Dudley, «βρισκόμαστε στο δεύτερο έτος του πενταετούς μας σχεδίου, όντας όλο και πιο σίγουροι ότι μπορούμε να συνεχίσουμε να επιτυχγάνουμε ανάπτυξη στις επιχειρήσεις μας, βελτίώνοντας τις ταμειακές ροές μέχρι το 2021, καθώς και μετά από αυτό».
«Την ίδια στιγμή, αγκαλιάζουμε τη μετάβαση στον τομέα της ενέργειας, αναζητώντας νέες ευκαιρίες σε έναν μεταβαλλόμενο κόσμο με χαμηλότερες εκπομπές άνθρακα», πρόσθεσε ο CEO της βρετανικής πετρελαϊκής εταιρείας.
Αναλύσεις
Στις 2.850 μονάδες επιβεβαίωσαν σήμερα (6 Φεβρουαρίου 2018) την τιμή-στόχο για τον δείκτη S&P 500, οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs, παρά τη χθεσινή κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης.
Οι αντίστοιχες επιδόσεις για τα τέλη των ετών 2019 και 2020, διατηρήθηκαν στις 3.000 και 3.100 μονάδες, αντίστοιχα.
Όπως αναφέρεται στην ανάλυση της επενδυτικής τράπεζας, το χθεσινό sell-off είναι τεχνικής φύσης και οδηγήθηκε από τις θέσεις των επενδυτών, όχι από τα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία.
Οι συντάκτες της έκθεσης αναμένουν ενίσχυση των μετοχών του δείκτη-βαρόμετρου, κατά 14% το τρέχον έτος, με το 5% να είναι απόρροια της πρόσφατης φορολογικής μεταρρύθμισης -μέσω των εταιρικών κερδών-, στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Θετικά θα επιδράσει, επίσης, το ασθενέστερο δολάριο.
Την άνοδο θα περιορίσουν τα επικείμενα υψηλότερα επιτόκια από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve), επισημαίνεται.
Η μεγάλη «φούσκα» των αγορών έσκασε χθες, 5 Φεβρουαρίου 2018, σχολιάζει σε σημείωμά της η, πλέον, δικαιωμένη (αν και μετά από πολλά χρόνια) Phoenix Capital, αναφερόμενη στο «κραχ» των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης.
Μάλιστα, η αιώνια «bear» αναμένει κατάρρευση στις «δευτερεύουσες φούσκες» που έχουν αναπτυχθεί στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, το αμέσως επόμενο διάστημα.
«Οι ισορροπίες στις αγορές μόλις άλλαξαν.
Λίγοι καταλαβαίνουν τι συνέβη με το χρηματοπιστωτικό σύστημα μετά το 2008.
Αυτό που συνέβη ήταν ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα βασίστηκε στο χρέος, σε μία περίοδο αποπληθωρισμού.
Το τρομακτικό είναι ότι δεν υπήρξε αποπληθωρισμός σε ό,τι αφορά στο χρέος.
Θυμάστε την κρίση του 2008;
Την εποχή που όλοι πίστευαν ότι ο κόσμος κυριολεκτικά θα τελειώσει;
Για να σταματήσουν μια πλήρη κατάρρευση, οι Κεντρικές Τράπεζες ξεκίνησαν προγράμματα αγοράς κρατικών ομολόγων, εφαρμόζοντας παράλληλα ιστορικά χαμηλά επιτόκια.
Στο σημερινό χρηματοπιστωτικό σύστημα, στο οποίο κανένα σημαντικό νόμισμα δεν υποστηρίζεται από χρυσό ή οποιοδήποτε άλλο πεπερασμένο περιουσιακό στοιχείο, τα κρατικά ομόλογα αποτελούν θεμέλιο λίθο.
Πρόκειται για περιουσιακά στοιχεία “χωρίς κίνδυνο”, βάσει των οποίων αποτιμώνται όλα τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου.
Με απλά λόγια, οι Κεντρικές Τράπεζες επιχείρησαν να ελαχιστοποιήσουν όλους τους κινδύνους, ελέγχοντας το κατάλληλα περιουσιακό στοιχείο.
Αυτό δημιούργησε φούσκες σε, κυριολεκτικά, τα πάντα: εταιρικά ομόλογα, κρατικά ομόλογα, μετοχές, εμπορεύματα, ακίνητα και ακόμη και τριτογενή στοιχεία όπως παθητική επένδυση στη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα», αναφέρει χαρακτηριστικά η Phoenix, εννοώντας τα κεφάλαια που τοποθετούνται μα βάση τις τιμές του δείκτη μεταβλητότητας CBOE Volatility Index.
«1) Οι Κεντρικές Τράπεζες δημιούργησαν μια φούσκα στα κρατικά ομόλογα που οδηγεί σε...
2) Μια φούσκα στις μετοχές, καθώς οι επενδυτές αναγκάζονται να επιδιώξουν υψηλότερες αποδόσεις, γεγονός που οδηγεί σε…
3) Μια φούσκα στην παθητική επένδυση και πτώση της μεταβλητότητας.
Χθες, δύο από αυτές τις φούσκες (η παθητική επένδυση παθητικά funds και τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα), έσκασε.
Αυτή είναι η αρχή μιας σημαντικής αλλαγής της αγοράς», καταλήγει.
Η κολοσσιαία μητρική της Google θα σπάσει πιθανότατα πρώτη το «φράγμα» του 1 τρισεκ. δολαρίων κεφαλαιοποίησης στις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με όσα εκτιμούν οι αναλυτές της Morgan Stanley.
Επί του παρόντος, η χρηματιστηριακή αξία της Alphabet, στον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq, ανέρχεται σε 747,2 τρισεκ. δολάρια (ακολουθώντας μόνο την Apple), με τη Google να αντιπροσωπεύει περίπου 410 δισεκ. δολάρια, υπογραμμίζεται.
Το YouTube αξίζει περίπου 160 δισεκ. δολάρια, με τα αντίστοιχα ποσά για την πλατφόρμα Cloud και τη Waymo -δραστηριοποιείται στον κλάδο αυτοοδηγούμενων οχημάτων- να διαμορφώνονται σε 45 δισεκ. και 75 δισεκ. δολάρια, αντίστοιχα.
Το υπόλοιπο ποσό αφορά μεταξύ άλλων στις Google Fiber, Google Play, Verily και DeepMind.
Σε σχετικό τους σημείωμα, οι οικονομολόγοι της επενδυτικής τράπεζας αναφέρουν πως, πλέον, η Google έχει ξεφύγει από τα όρια ενός ιστού αναζήτησης στο διαδίκτυο, έχοντας αναπτυχθεί σε ουκ ολίγους τομείς.
Μάλιστα, αναμένουν, μελλοντικά, εκτόξευση της αξίας στις προαναφερθέντες, μικρότερης αξίας θυγατρικές της Alphabet.
Η Morgan Stanley εκτιμά πως η τωρινή, εύλογη αξία της Alphabet, φτάνει τα 978 δισεκ. δολάρια, με την τιμή-στόχο για τη μετοχή να φτάνει τα 1.200 δολάρια.
Υπενθυμίζεται πως, μία ετέρα αμερικανική τράπεζα, η J.P. Morgan, αναμένει η χρηματιστηριακή αξία της Amazon να εκτοξευθεί σε πάνω από 1 τρισεκ. δολάρια τα αμέσως επόμενα χρόνια, επικαλούμενοι το γεγονός πως η κολοσσιαία εταιρεία του κ. Jeff Bezos -του πλουσιότερου ανθρώπου στον πλανήτη- επενδύσει σε πολλά υποσχόμενους κλάδους περισσότερο από κάθε άλλη επιχείρηση.
Απόλυτα έτοιμα να προχωρήσουν σε πωλήσεις μετοχών, κυρίως αμερικανικών, συνολικής αξίας 225 δισ. δολαρίων είναι συγκεκριμένα funds, τα οποία επενδύουν στον VIX και φροντίζουν να προχωρήσουν σε απομόχλευση μόλις ο δείκτης μεταβλητότητας φθάσει σε συγκεκριμένα επίπεδα.
Την παραπάνω άποψη εκφράζουν αναλυτές της Barclays, οι οποίοι τονίζουν ότι assets αξίας 500 δισ. δολαρίων είναι άμεσα συνδεδεμένα με funds τα οποία έχουν ως στόχο ένα συγκεκριμένο επίπεδο για τον δείκτη VIX.
Μόλις αυτό το επίπεδο «πιαστεί» και με δεδομένο ότι τα funds αυτά επενδύουν βάσει συγκεκριμένων αλγόριθμων, ξεκινούν άμεσα οι ρευστοποιήσεις.
«Όταν υπάρχει sell off στις αγορές και η μεταβλητότητα αυξάνει, αυτού του είδους τα funds το πρώτο που κάνουν είναι να προχωρήσουν σε απομόχλευση των μετοχών», τονίζει ο αναλυτής της Barclays, Maneesh Deshpande.
Λιγότερο επιθετικοί είναι οι αναλυτές της JPMorgan, οι οποίοι θεωρούν ότι οι πωλήσεις θα φθάσουν στα 100 δις. δολάρια, εκ νέου από τα ίδια funds, τα οποία διαθέτουν υψηλή έκθεση και σε ομόλογα (φθάνει στο 30% του χαρτοφυλακίου τους).
Ψυχραιμία συστήνουν στους επενδυτές οι αναλυτές με αφορμή το sell off που σημειώνεται στις αγορές, κάνοντας λόγο για μια αναμενόμενη διόρθωση.
Μεταξύ αυτών των αναλυτών περιλαμβάνει και ο James Knightley, υψηλόβαθμο στέλεχος της ING, ο οποίος επισημαίνει ότι η απότομη πτώση στο χρηματιστήριο έχει εκτοξεύσει τις ανησυχίες στην αγορά, αλλά η ισχυρή παγκόσμια ανάπτυξη και ένα πιο ισχυρό χρηματοοικονομικό σύστημα υποδηλώνουν την ύπαρξη ισχυρών βάσεων.
Ο καταλύτης για το μεγαλύτερο sell off των έξι ετών στη Wall Street είναι μια καθυστερημένη διαπίστωση ότι οι πληθωριστικές πιέσεις αυξάνονται ίσως ταχύτερα από ό,τι αναμενόταν, κάτι που ενισχύει τις προσδοκίες για την αύξηση των επιτοκίων και των αποδόσεων ομολόγων.
«Τα χρηματιστήρια επιτέλους ξύπνησαν έπειτα από μια περίοδο χαμηλής μεταβλητότητας/εφησυχασμού που έχει οδηγήσει σε ραγδαία κέρδη» επισημαίνει ο Knightley εκτιμώντας ότι -επί του παρόντος τουλάχιστον- τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι πρόκειται κυρίως για μια υγιή διόρθωση.
«Πράγματι, η αμερικανική οικονομία βρίσκεται σε πολύ καλή κατάσταση αυτή τη στιγμή και ο χρηματοπιστωτικός τομέας βρίσκεται σε πιο ισχυρή θέση από ό,τι πριν από το τελευταίο μεγάλο sell off.
Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα δούμε περαιτέρω πτώσεις τις επόμενες ημέρες, αλλά σε ένα περιβάλλον όπου η ανάπτυξη είναι καλή και τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν σε παγκόσμιο επίπεδο, υπάρχουν αξιοπρεπείς βάσεις» επισημαίνει.
Καθησυχαστικοί εμφανίζονται οι αναλυτές για το μίνι κραχ στη Wall Street, τονίζοντας ότι δεν υπάρχει ανησυχία για το ενδεχόμενο bear market.
Σύμφωνα με την Erin Gibbs, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην S&P Global Market Intelligence,
«Δεν πρόκειται για κατάρρευση της οικονομίας.
Υπάρχει μια ανησυχία ότι η οικονομία στην πραγματικότητα τα πάει πολύ καλύτερα από το αναμενόμενο και άρα χρειάζεται μια επαναξιολόγηση», εξηγεί.
Αναλυτές, που μίλησαν στο BBC, υποστηρίζουν ότι βραχυπρόθεσμα οι επενδυτές θα πρέπει να αναμένουν διακυμάνσεις στις χρηματιστηριακές αγορές, αλλά σε γενικές γραμμές συμφωνούν ότι δεν υπάρχουν λόγος ανησυχίας άμεσα.
H επικεφαλής επενδύσεων στη χρηματιστηριακή εταιρία Rathbones, δήλωσε στο BBC ότι η πτώση δεν φαίνεται να αποτελεί προάγγελο μιας σημαντικής αλλαγής κλίματος.
«Είναι πάντα λίγο νωρίς να κρίνει κανείς, αλλά νομίζω ότι αυτές οι πρόσφατες πτώσεις στην αγορά έχουν τον χαρακτήρα διόρθωσης.
Αυτό που πρέπει να θυμόμαστε ότι οι χρηματιστηριακές αγορές είχαν μια πολύ ομαλή ανοδική πορεία και δεν είχαμε πτώση άνω του 3% για 15 μήνες.
Υπήρξε μια πραγματική απουσία μεταβλητότητας, το οποίο είναι πολύ ασυνήθιστο».
Πρόσθεσε ότι το φαινόμενο της έντονα πτωτικής αγοράς (bear market) τείνει να εμφανίζεται ενόψει μιας ύφεσης και αυτή τη στιγμή οι προβλέψεις για την ανάπτυξη αναβαθμίζονται.
Καθησυχαστικοί εμφανίζονται οι αναλυτές της Capital Economics για το sell off που πλήττει τις διεθνείς αγορές.
Όπως εξηγούν, η πτώση στις τιμές των ομολόγων και των μετοχών, αντανακλά τις αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια στις ΗΠΑ και όχι κάποια ανησυχία για επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης.
Η Capital Economics εκτιμά ότι βραχυπρόθεσμα οι αγορές θα ανακάμψουν, καθώς η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται σε πολύ καλή κατάσταση.
Σε κάθε περίπτωση, η παγκόσμια οικονομία έχει ανταπεξέλθει σε πολύ ισχυρότερα σοκ.
Τονίζουν ωστόσο ότι ενδεχομένως η πολυετής bull market να βρίσκεται πίσω μας.
Οι μετοχές αναμένεται να κλείσουν το 2018 σε χαμηλότερα επίπεδα από τα τρέχοντα, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Capital Economics.
Ισχυρή πτώση στις ευρωαγορές, στο -2,3% ο DAX
Με νέες βαριές απώλειες έκλεισαν σήμερα (06/02/2018) τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, υποχωρώντας για έβδομη συνεχόμενη ημέρα, μετά το χθεσινό ιστορικό sell-off στη Wall Street.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε κατά 2,41% χαμηλότερα, στις 372,79 μονάδες - το χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2017.
Ο δείκτης προηγουμένως είχε βρεθεί να υποχωρεί έως και 3,2%, καθώς ο δείκτης ευρωπαϊκής μεταβλητότητας STOXX 50 volatility (V2TX) ανήλθε στα υψηλότερα επίπεδα από τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου 2001 στη Νέα Υόρκη.
Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 διολίσθησε κατά 2,64%, στις 7.141,40 μονάδες, έχοντας προηγουμένως «βυθιστεί» σε χαμηλό έτους, «χάνοντας» 255 μονάδες στο άνοιγμα.
Ο DAX στη Φρανκφούρτη «βούλιαξε» κατά 2,32%, στις 12.392,66 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι έκλεισε με «βουτιά» 2,35%, στις 5.161,81 μονάδες.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο έκλεισε κατά 2,08% χαμηλότερα, στις 22.347,01 μονάδες, ενώ ο IBEX 35 στη Μαδρίτη σημείωσε πτώση 2,53% και έκλεισε στις 9.810,00 μονάδες.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές δέχτηκαν έντονες πιέσεις από το χθεσινό sell-off στη Wall Street.
Οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν με ισχυρές απώλειες, αλλά «μάζεψαν» την πτώση κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, καθώς οι δείκτες στη Wall Street αντέδρασαν με ψυχραιμία.
Sell off και στην Ασία
Συνεχίστηκε και στην Ασία το παγκόσμιο sell off που πυροδότησε χθες Δευτέρα 5/2 το «κραχ» της Wall Street όπου ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε ενδοσυνεδριακά έως 1500 μονάδες και ο S&P 500 κατέγραψε την μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του εδώ και 6 χρόνια.
Στην Ιαπωνία ο δείκτης Nikkei έκλεισε στο -4,73% στις 21.610,24 μονάδες, καταγράφοντας νωρίτερα και ενδοσυνεδριακές απώλειες άνω του 7% που αποτελούσαν και τη μεγαλύτερη πτώση από το 1990.
Nikkei και Topix είχαν ήδη υποχωρήσει πάνω από 2% τη Δευτέρα, λόγω της ανόδου των αποδόσεων στα επιτόκια των ΗΠΑ και τις ευρύτερες ανησυχίες για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας.
Στην Κορέα ο δείκτης Kospi υποχωρούσε κατά -1,40% στις 2.456,43 μονάδες, στο Χονγκ Κονγκ ο δείκτης Hang Seng κατέγραφε απώλειες της τάξης του – 4,15% στις 30.912,18 μονάδες ενώ στην Αυστραλία ο δείκτης S&P/ASX 200 έκλεισε με απώλειες της τάξης του 3,20% στις 5.833,30 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών