Sell off στη Wall Street – Στο επίκεντρο οι αγορές ομολόγων και η συνεδρίαση της Fed
Οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ επέκτειναν τις απώλειές τους κατά τη σημερινή (30 Ιανουαρίου 2018) συνεδρίαση, με τον βιομηχανικό δείκτη Dow Jones Industrial Average να υποχωρεί πάνω από 361 μονάδες, με τους επενδυτές να κατοχυρώνουν βραχυχρόνια κέρδη αντλώντας πολύτιμη ρευστότητα, καθώς παρακολουθούν με ανησυχία τις αγορές ομολόγων, ενώ αναμένουν τα αυριανά συμπεράσματα από τη διήμερη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), που ξεκινά σήμερα.
Να σημειωθεί ότι πάνω από τις 14 μονάδες (14,58) εκτοξεύτηκε σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο «δείκτης φόβου» CBOE Volatility Index (VIX).
Ο VIX λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες, με μία αύξηση του δείκτη συνεπάγεται και αύξηση της αβεβαιότητας στο επενδυτικό κοινό, πτώση του δείκτη VIX σημαίνει και μείωση της αβεβαιότητας, με τις φυσιολογικές τιμές να κυμαίνονται στις 11 μονάδες.
Το ιστορικό χαμηλό του δείκτη, το οποίο σημειώθηκε τον περασμένο Ιούλιο, είναι 8,84 μονάδες.
Οι αποδόσεις των πολυετών ομολόγων των ΗΠΑ ενισχύθηκαν περαιτέρω σήμερα, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να ανέρχεται σε επίπεδα που δεν έχουν σημειωθεί από το 2014, εν μέσω φόβων για άνοδο του πληθωρισμού.
Μια άνοδος του πληθωρισμού θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει τις κεντρικές τράπεζες σε μια σύσφιξη της νομισματικής τους πολιτικής με ταχύτερους ρυθμούς από ό,τι αναμένουν οι αγορές.
Η Federal Reserve ξεκίνησε σήμερα τη διήμερη συνεδρίασή της, η οποία θα είναι η τελευταία υπό την προεδρία της Janet Yellen, πριν παραδώσει την σκυτάλη στον. Jerome Powell.
Δεν αναμένεται μια αύξηση των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα κατά την τρέχουσα συνεδρίαση, με τις προσδοκίες της αγοράς για μια αύξηση να διαμορφώνονται μόλις στο 5,2%, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group.
Στο επίκεντρο της προσοχής των επενδυτών θα βρεθεί σήμερα η ομιλία του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump, για την Κατάσταση της Ένωσης, κατά την οποία θα αναφερθεί στη μεταναστευτική μεταρρύθμιση που έχει προτείνει, τονίζοντας ότι θα επιδιώξει τη στήριξη των Δημοκρατικών για την προώθησή της.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες επιθυμούν ένα ισχυρό αμερικανικό δολάριο σε μακροπρόθεσμο επίπεδο, ανέφερε σε σημερινή (30 Ιανουαρίου 2018) συνέντευξη Τύπου ο υπουργός Οικονομικών της χώρας, κ. Steven Mnuchin, σε μία νέα προσπάθεια να «μαζέψει» τις δηλώσεις της περασμένης εβδομάδας.
Ο Αμερικανός εξέφρασε εκ νέου την άποψη για μία αγορά συναλλάγματος «χωρίς παρεμβάσεις».
Παράλληλα, όπως ανέφερε, αναμένει οικονομική ανάπτυξη 3% για την αμερικανική οικονομία, «για ορισμένο χρονικό διάστημα».
Την περασμένη βδομάδα, ο Πρόεδρος Donald Trump εξέφρασε την επιθυμία του για ένα «ισχυρό» αμερικανικό δολάριο, κόντρα στις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών της χώρας, που έστειλαν σε χαμηλό 10 μηνών το αμερικανικό νόμισμα.
«Το δολάριο πρόκειται να γίνει ισχυρότερο και ισχυρότερο, θέλω εν τέλει να δω ένα ισχυρό δολάριο.
Η χώρα μας θα είναι πιο ισχυρή από οικονομικής άποψης αν το δολάριο ισχυροποιηθεί», δήλωσε χαρακτηριστικά ο D. Trump, στο CNBC.
Είχε προηγηθεί η κόντρα Lagarde - Mnuchin με αφορμή τις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ υπέρ του «αδύναμου» δολαρίου.
Η αμερικανική κυβέρνηση δεν ανησυχεί για το δολάριο, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, τονίζοντας ότι ήταν ξεκάθαρος στις χθεσινές του δηλώσεις σχετικά με το αμερικανικό νόμισμα.
«Νόμιζα ότι το χθεσινό μου σχόλιο για το δολάριο ήταν ξεκάθαρο», ανέφερε ο κ. Mnuchin από το Νταβός, στο περιθώριο του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ.
Νωρίτερα, η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Christine Lagarde, κάλεσε τον υπουργό Οικονομικών να διευκρινίσει τι εννοούσε με τις χθεσινές του δηλώσεις περί αδύναμου δολαρίου.
«Δεν είναι ώρα να έχουμε οποιουδήποτε είδους νομισματικό πόλεμο», τόνισε η Lagarde μιλώντας στο Bloomberg.
Ο κ. Mnuchin είχε δηλώσει ότι η αδυναμία του δολαρίου είναι θετική για τις ΗΠΑ, δήλωσε η οποία οδήγησε το αμερικανικό νόμισμα σε χαμηλά 3ετίας.
Οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι και χαμένοι του δείκτη Dow Jones
Οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι και χαμένοι του δείκτη S&P 500
Οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι και χαμένοι του δείκτη Nasdaq
Μακροοικονομία
Στα νέα από το μέτωπο της μακροοικονομίας, συνέχισαν την ανοδική τους πορεία οι τιμές κατοικιών στις ΗΠΑ και τον Νοέμβριο του 2017, καθώς ενισχύθηκαν 6,2% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τον δείκτη S&P CoreLogic Case-Shiller.
Σημειώνεται ότι οι τιμές ακινήτων είχαν ενισχυθεί 6,1% τον Οκτώβριο 2017.
Παράλληλα ο δείκτης στον οποίο καταγράφεται η πορεία στις τιμές κατοικιών στις 20 μεγαλύτερες αγορές των ΗΠΑ εμφάνισε άνοδο 6,4% ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Αύξηση μεγαλύτερη από ό,τι αναμενόταν κατέγραψε τον Ιανουάριο 2018 η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ, μετά από μια αιφνιδιαστική πτώση τον προηγούμενο μήνα.
Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Conference Board ανήλθε στις 125,4 μονάδες τον Ιανουάριο, υψηλότερα από τις 123,1 μονάδες που ανέμεναν οι οικονομολόγοι.
Σημειώνεται ότι ο δείκτης είχε υποχωρήσει στις 122,1 μονάδες τον Δεκέμβριο 2017, ενώ τον Νοέμβριο είχε ανέλθει στις 129,5 μονάδες - το υψηλότερο επίπεδο από τις 132,6 μονάδες που είχε «αγγίξει» τον Νοέμβριο του 2000.
Η εμπιστοσύνη των μικρότερων επιχειρήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε τον Ιανουάριο 2018, σε σύγκριση με τα τέλη του τρίτου τριμήνου 2017, σύμφωνα με την έρευνα που πραγματοποίησαν οι Wells Fargo και Gallup.
Ειδικότερα, ο σχετικός δείκτης, ο οποίος αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για το οικονομικό κλίμα τους αμέσως επόμενους 12 μήνες, σκαρφάλωσε στις 107 μονάδες, από 103 στις αρχές Οκτωβρίου 2017.
Οι συντάκτες της έρευνας αποδίδουν τη βελτίωση και στη φορολογική μεταρρύθμιση που «πέρασαν» οι Ρεπουμπλικάνοι, υπό τον Πρόεδρο Donald Trump, καθώς, μεταξύ άλλων, περικόπτει τον εταιρικό συντελεστή φορολόγησης, από το 35% στο 21%.
Ώθηση δόθηκε και από την οικονομική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους, ήτοι 2,6% -σε ετήσια σύγκριση.
Η δημοσκόπηση έδειξε, επίσης, ότι όλο και περισσότερες μικρές επιχειρήσεις σχεδιάζουν να προσλάβουν επιπλέον προσωπικό, εντός του 2018.
Ενδεικτικά, το ένα τρίτο των ιδιοκτητών που ερωτήθηκαν δήλωσαν ότι θα προσλάβουν εργαζομένους τους επόμενους 12 μήνες, επίδοση κατά 1% ενισχυμένη σε σύγκριση με την προηγούμενη, αντίστοιχη έρευνα.
Επιχειρήσεις
Στα εταιρικά νέα της ημέρας αύξηση κατέγραψαν κατά το δ’ τρίμηνο του 2017 τα κέρδη της Pfizer, καθώς η μεγαλύτερη αμερικανική φαρμακοβιομηχανία εμφάνισε όφελος 11 δισ. δολ. από τη φορολογική μεταρρύθμιση των ΗΠΑ.
Όπως ανακοίνωσε σήμερα (30/01/2018) η εταιρεία, τα καθαρά της κέρδη ανήλθαν σε 12,27 δισ. δολ., ή 2,02 δολ. ανά μετοχή, από 775 εκατ. ευρώ, ή 13 σεντς ανά μετοχή, στο δ’ τρίμηνο του 2016.
Η φαρμακευτική εταιρεία ανακοίνωσε ότι κέρδισε 11,34 δισ. δολ. από το νέο φορονομοσχέδιο της κυβέρνησης Trump.
Παράλληλα, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν στα 13,70 δισ. δολ., από 13,63 δισ. δολ.
Σε προσαρμοσμένη βάση, η εταιρεία κέρδισε 62 σεντς ανά μετοχή, σε σύγκριση με τις προβλέψεις των αναλυτών, που έκαναν λόγο για κέρδη 56 σεντς.
Η αμερικανική εταιρεία private equity, Blackstone Group, βρίσκεται σε προχωρημένες συνομιλίες για να αγοράσει περίπου το 55% των μετοχών της Thomson Reuters, και ειδικά το τμήμα που αφορά τις χρηματοπιστωτικές και επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Η συμφωνία αναμένεται να φτάσει ακόμη και τα 20 δισ. δολάρια, συμπεριλαμβανομένου του χρέους.
Το διοικητικό συμβούλιο της Thomson Reuters αναμένεται να συνεδριάσει σήμερα, Τρίτη 30/1, για να συζητήσει την προσφορά της Blackstone για την επιχείρηση F & R, η οποία προμηθεύει με νέα, στοιχεία και αναλύσεις τράπεζες και επενδυτικούς οίκους σε όλο τον κόσμο.
Η μονάδα συμβάλλει σε περισσότερα από τα μισά ετήσια έσοδα της Thomson Reuters.
Σύμφωνα με τους όρους της προσφοράς Blackstone, η Thomson Reuters θα διατηρήσει ποσοστό 45% στην επιχείρηση F & R στο πλαίσιο συνεργασίας με την Blackstone.
Η Thomson Reuters θα λάβει περισσότερα από 17 δισεκατομμύρια δολάρια για τη συμφωνία, συμπεριλαμβανομένων περίπου 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά από την Blackstone και περίπου 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων που χρηματοδοτούνται από το νέο χρέος που έχει αναληφθεί από τη νέα εταιρική σχέση F & R.
Ολόκληρη η επιχείρηση F & R εκτιμάται σε περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια, που αποτελείται από περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές και 13 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέη.
Η Επιτροπή του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ διερευνά κατά πόσον η Apple παραβίασε τους νόμους περί κινητών αξιών, όσον αφορά τις αποκαλύψεις ότι επιβράδυνε τα παλαιότερα iPhones, όπως αναφέρει το Bloomberg την Τρίτη 30 Ιανουαρίου 2018.
Η κυβέρνηση ζήτησε πληροφορίες από την εταιρεία, ανέφερε το Bloomberg.
Ο πρόεδρος επιτροπής της Γερουσίας των ΗΠΑ που εποπτεύει επιχειρηματικά ζητήματα, ζήτησε από την Apple να απαντήσει σε ερωτήσεις σχετικά με τις αποκαλύψεις για εκούσια επιβράδυνση των παλαιότερων συσκευών της.
Η εταιρεία αναγνώρισε νωρίτερα τον Δεκέμβριο ότι το λογισμικό των iPhone μπορεί να επιβραδύνει ορισμένα τηλέφωνα με προβλήματα μπαταρίας.
Η Apple δήλωσε ότι το πρόβλημα ήταν ότι οι γηρασμένες μπαταρίες λιθίου παρήγαγαν άνιση ισχύ, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει την απενεργοποίηση των iPhones για την προστασία των ευαίσθητων κυκλωμάτων στο εσωτερικό τους.
Σε υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας, από «CCC-» σε «CC», για τη Noble Group, προχώρησε σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poor’s, διατηρώντας τις αρνητικές προοπτικές (outlook).
Την ίδια στιγμή, ένας έτερος αμερικανικός οίκος, η Moody’s, υποβάθμισε την αντίστοιχη αξιολόγηση σε «Ca», από «Caa3», διατηρώντας, επίσης, το αρνητικό outlook.
Χθες, η Noble ανακοίνωσε ότι έχει συνάψει μία κατ' αρχήν συμφωνία για οικονομική αναδιάρθρωση.
Σύμφωνα με τη συμφωνία, το ανώτερο χρέος της Noble θα μειωθεί στα 1,7 δισεκ. δολάρια, από 3,4 δισεκ. δολάρια, ενώ οι κάτοχοι ανώτεροι (senior) χρέους θα λάβουν: ποσοστό 70% στην αναδιαρθρωμένη εταιρεία, (2) 90% ή 180 εκατ. δολάρια σε προνομιούχες μετοχές στην αναδιαρθρωμένη εταιρεία και (3) διανομή μερίσματος από τα πλεονάζοντα μετρητά που θα χρησιμοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης για τα λειτουργικά έξοδα.
Η συμφωνία υπόκειται σε τελική έγκριση των μετόχων.
Πτώσης της τάξεως του 91% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη της Harley-Davidson το τέταρτο τρίμηνο του 2017, βρισκόμενα στα μόλις 8,3 εκατ. ή 0,05 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 47,2 εκατ. ή 0,27 δολάρια ανά μετοχή το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2016.
Η φορολογική μεταρρύθμιση των Ρεπουμπλικάνων στις ΗΠΑ, προκάλεσαν -εφάπαξ- χρέωση 53,1 εκατ. δολαρίων.
Τα έσοδα για το τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους, αυξήθηκαν κατά 12%μ στα 1,05 δισεκ. δολάρια.
Τα έσοδα σε παγκόσμιο επίπεδο για τη διάσημη κατασκευάστρια μοτοσικλετών, για το σύνολο του 2017, ανήλθαν σε 4,92 δισεκ. δολάρια (241.498 μοτοσικλέτες), συρρικνωμένα κατά 6,8% σε ετήσια σύγκριση.
Στις Η.Π.Α., οι πωλήσεις κατρακύλησαν κατά 8,5%, με τη συνολική επίδοση για τις υπόλοιπες χώρες του κόσμου να υποχωρεί κατά 3,9%.
Για το 2018, η Harley-Davidson αναμένει την παράδοση 231.000 έως 236.000 μοτοσικλετών, παγκοσμίως.
Περί τις 19:30, η μετοχή της εταιρείας κατρακυλά κατά 8,5%, στα 50,5 δολάρια, με κεφαλαιοποίηση 9,3 δισεκ. δολάρια.
Η General Motors σχεδιάζει να εισαγάγει 15 νέα και επανασχεδιασμένα μοντέλα αυτοκινήτων στην αγορά της Κίνας το 2018, σε μια προσπάθεια "να ενισχύσει τις πωλήσεις" στη μεγαλύτερη αγορά αυτοκινήτων στον κόσμο, όπως ανέφερε η εταιρεία την Τρίτη 30 Ιανουαρίου 2018.
Περίπου τα μισά από αυτά τα νέα αυτοκίνητα θα είναι SUV είναι και minivans, ενώ τα υπόλοιπα θα είναι μοντέλα για την premium εταιρεία της GM την Cadillac.
"Η GM θα εστιάσει την προσοχή της στα αυτοκίνητα με τη μεγαλύτερη ζήτηση όπως τα SUV, τα MPV και τα πολυτελή οχήματα", ανέφερε η εταιρεία σε δήλωση.
Η GM και οι συνεργάτες της στην Κίνα, πούλησαν 4,04 εκατομμύρια οχήματα στην Κίνα το 2017, σημειώνοντας αύξηση 4,4% σε σχέση με το 2016.
Ο ρυθμός ήταν ελαφρώς ταχύτερος από εκείνον με τον οποίο αυξήθηκε η αγορά αυτοκινήτων της Κίνας το 2017.
Σε απρόβλεπτη υποβάθμιση των προοπτικών (outlook) -από σταθερές σε αρνητικές- για τη Ford Motor Company προχώρησε σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο αμερικανικός οίκος Moody's, διατηρώντας σε «Baa2» την αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας.
Όπως αναφέρεται στην έκθεση, οι αξιολογήσεις της γιγαντιαίας αυτοκινητοβιομηχανίας αντανακλά την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας στην αγορά Βόρειας Αμερικής και Κίνας, αλλά και την υγιή ρευστότητά της.
Ωστόσο, η Ford αντιμετωπίζει ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον λειτουργίας που χαρακτηρίζεται μεταξύ άλλων από επιβράδυνση της ζήτησης στη Βόρεια Αμερική, υψηλότερο κόστος βασικών προϊόντων και αύξηση των δαπανών για την ανάπτυξη ηλεκτρικών οχημάτων.
Η Ford διαθέτει σήμερα μια υγιή θέση ρευστότητας που υποστηρίζει τις επιχειρήσεις της στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Στο τέλος του έτους 2017, η ακαθάριστη ρευστότητα ανερχόταν σε 37,4 δισεκ. δολάρια, με το χρέος να αγγίζει τα μόλις 3 δισεκ. δολάρια.
Πτώση της τάξεως του 42% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη της McDonald's το τέταρτο τρίμηνο του 2017, καθώς διαμορφώθηκαν στα 698,7 εκατ. ή 0,87 δολάρια ανά μετοχή, δεχόμενα ισχυρό πλήγμα από τη φορολογική μεταρρύθμιση στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα EBITDA, εξαιρουμένης και της επίπτωσης της μεταρρύθμισης, ανέρχονται σε 1,71 δολάρια ανά μετοχή, επίδοση υπερδιπλάσια και υψηλότερη από τις εκτιμήσεις των αναλυτών -1,59 δολάρια ανά μετοχή, σύμφωνα με έρευνα της FactSet.
Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου 2017 για τον αμερικανικό κολοσσό, ανήλθαν σε 5,34 δισεκ. δολάρια, επίδοση συρρικνωμένη σε σχέση με τα 6,03 δισεκ. ένα χρόνο νωρίτερα αλλά υψηλότερη από τις προβλέψεις (5,23 δισεκ. δολάρια).
Η McDonald's σχεδιάζει το άνοιγμα 1.000 νέων εστιατορίων, ενώ θα επενδύσει, παράλληλα, 2,4 δισεκ. δολάρια στα υπάρχουσα καταστήματα των Ηνωμένων Πολιτειών.
Η μετοχή της McDonald's έχει εκτοξευτεί κατά 44,5% το τελευταίο δωδεκάμηνο, όταν η αντίστοιχη επίδοση για τον βιομηχανικό δείκτη Dow Jones Industrial Average, ανέρχεται σε 32,4%.
Η Harley Davidson ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 8,3 εκατ. δολαρίων ή 5 σεντς ανά μετοχή, σε σχέση με τα 47,2 εκατ. δολάρια ή 27 σεντς ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο. Η εταιρεία τόνισε πως τα καθαρά κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή επηρεάστηκαν αρνητικά από χρεώσεις για φόρο εισοδήματος ύψους 53,1 εκατ. δολαρίων, που συνδέεται με τη νέα φορολογική μεταρρύθμιση, καθώς και με χρέωση 29,4 εκατ. δολαρίων για ανάκληση προϊόντων.
Αυξήθηκαν τα καθαρά κέρδη της Aetna Inc στο δ΄ τρίμηνο και διαμορφώθηκαν στα 244 εκατ. δολάρια ή 74 σεντς ανά μετοχή, έναντι των 139 εκατ. δολαρίων ή 39 σεντς ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 1,25 δολάρια, έναντι εκτιμήσεων για 1,17 δολάρια. Τα έσοδα μειώθηκαν 6% στα 14,8 δισ. δολάρια από τα 15,7 δισ. δολάρια, αλλά υψηλότερα από τις εκτιμήσεις για 14,7 δισ. δολάρια.
Η SAP ανακοίνωσε ότι θα αγοράσει την Calidus Software έναντι 2,4 δισ. δολαρίων, σε μια προσπάθεια να ενισχύσει τις δραστηριότητες cloud-computing.
Η SAP θα πληρώσει 35 δολάρια ανά μετοχή για την αμερικανική εταιρεία, η οποία πουλάει λογισμικό που χρησιμοποιείται από ομάδες πωλήσεων και marketing υπό το όνομα CallidusCloud.
Αναλύσεις
Η αισιοδοξία των Αμερικανών πολιτών για την πορεία των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης βρίσκεται στα υψηλότερα επίπεδα από τη «φούσκα» των τεχνολογικών μετοχών, τον Ιανουάριο του 2000, σύμφωνα με όσα απορρέουν από την έρευνα (January Survey of Consumers) του Conference Board.
Η έρευνα είναι απλή: οι πολίτες ερωτούνται για το αν η Wall Street θα είναι σε υψηλότερα ή χαμηλότερα επίπεδα, σε 12 μήνες.
Όπως φαίνεται και στο παρακάτω διάγραμμα, ο σχετικός δείκτης άγγιξε τις 40 μονάδες, μετά από 18 χρόνια!
Αν και σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο δείκτης-βαρόμετρο υποχωρεί -περί τις 20:07- κατά 1,1%, για το σύνολο του Ιανουαρίου έχει ενισχυθεί άνω του 10%, με κεκτημένη ταχύτητα από τη συνολική άνοδο της τάξεως του 20%, το περασμένο έτος.
Αν ο τρέχον ρυθμός διατηρηθεί κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, η συνολική ετήσια ενίσχυση θα ξεπεράσει το 150%, όταν η -ιστορικά- μέση ετήσια άνοδος ανέρχεται σε 7,5%, επισημαίνει το Conference Board.
Η φορολογική μεταρρύθμιση των Ρεπουμπλικάνων θα πιέσει βραχυπρόθεσμα τις εταιρείες ενεργειακού κλάδου στις Ηνωμένες Πολιτείες, αναφέρει σε έκθεσή του ο οίκος Fitch, επικαλούμενος την επιστροφή του του υπερβάλλοντος εισοδήματος στους καταναλωτές και τον χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή που θα πλήξει τα έσοδα των πολιτειών.
Οι δημόσιες και οι συνεταιριστικές επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν αυξημένη ανταγωνιστική πίεση σε ορισμένες περιοχές, κάτι που, ωστόσο, δεν θα οδηγήσει σε υποβαθμίσεις πιστοληπτικής ικανότητας, επισημαίνεται.
Μακροπρόθεσμα, ο αντίκτυπος της φορολογικής μεταρρύθμισης στις εταιρείες του κλάδου πιθανότατα θα είναι αμελητέος, καθώς οι δυνητικές ανταγωνιστικές πιέσεις είναι πιθανές μόνο βραχυπρόθεσμα.
Πιστή στην άποψή της για μία επικείμενη κατάρρευση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, η Phoenix Capital επικαλείται αυτή τη φορά την πτώση των τιμών (=αύξηση των αποδόσεων) στα αμερικανικά ομόλογα-«σκουπίδια» (junk, υψηλών αποδόσεων και χαμηλής αξιολόγησης) αλλά και τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των Η.Π.Α. για να προβλέψει το «χάος».
Όπως αναφέρει η «bear» των αγορών, παραθέτοντας τα παρακάτω διαγράμματα, τα παραπάνω ομόλογα έχουν «σπάσει» τεχνικά την αύξουσα πορεία των τιμών κατά τους τελευταίους μήνες, προετοιμάζοντας το επενδυτικό κοινό για μία αντιστροφή του κλίματος και, εν τέλει, μία διόρθωση.
Γιατί όμως συμβαίνει αυτό;
«Γιατί ο πληθωρισμός ενισχύεται και τα ομόλογα διαπραγματεύονται με βάση τον πληθωρισμό.
Τα ομόλογα διαπραγματεύονται με βάση τον πληθωρισμό.
Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, οι αποδόσεις ακολουθούν.
Όταν οι αποδόσεις των ομολόγων αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων υποχωρούν.
Και όταν οι τιμές των ομολόγων υποχωρήσουν, η μαζική “φούσκα” του χρέους θα αρχίσει να σκάει.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, ο κόσμος έχει προσθέσει χρέη άνω των 60 τρισεκ. δολαρίων από το 2007, εξαιτίας των χαμηλών επιτοκίων και των QE», καταλήγει η Phoenix…
Πιο υπερτιμημένες από ό,τι ήταν μισό αιώνα πριν, το 1969, είναι πλέον οι μετοχές στη Wall Street, όπως προκύπτει από τον δείκτη VLMAP της Value Line.
Σύμφωνα με το MarketWatch, o εν λόγω δείκτης μπορεί να αποτελέσει ένα χρήσιμο εργαλείο για το timing στην αγορά, καθώς στέλνει μήνυμα για αύξηση της έκθεσης στο χρηματιστήριο όταν είναι πάνω από τα μέσα επίπεδα και μείωση της έκθεση όταν είναι κάτω από τον μέσο όρο, όπως τώρα.
Αυτή τη στιγμή ο VLMAP είναι στο 20%, πολύ χαμηλότερα από τον μακροπρόθεσμο μέσο όσο της τάξης του 75%.
Στο κατώτατο σημείο της bear αγοράς τον Μάρτιο του 2009, ο VLMAP ήταν στο 185%.
Όπως αναφέρεται στο ίδιο δημοσίευμα, ο VLMAP υποχωρεί κάθε φορά που οι τιμές ενισχύονται χωρίς ταυτόχρονη αύξηση στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της κερδοφορίας μιας εταιρείας και αντίστροφα.
Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια όλα κινούνται καλά, το χρηματιστήριο θα μπορούσε να συνεχίσει να αυξάνεται ενόψει μιας χαμηλής ανάγνωσης για το VLMAP.
Αλλά η απόδειξη για overvaluation συνεχίζει να υπάρχει.
Κάποια στιγμή το βάρος αυτή της απόδειξης θα είναι μεγάλο ακόμα κι γι' αυτή την bull αγορά.
www.bankingnews.gr
Να σημειωθεί ότι πάνω από τις 14 μονάδες (14,58) εκτοξεύτηκε σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο «δείκτης φόβου» CBOE Volatility Index (VIX).
Ο VIX λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες, με μία αύξηση του δείκτη συνεπάγεται και αύξηση της αβεβαιότητας στο επενδυτικό κοινό, πτώση του δείκτη VIX σημαίνει και μείωση της αβεβαιότητας, με τις φυσιολογικές τιμές να κυμαίνονται στις 11 μονάδες.
Το ιστορικό χαμηλό του δείκτη, το οποίο σημειώθηκε τον περασμένο Ιούλιο, είναι 8,84 μονάδες.
Οι αποδόσεις των πολυετών ομολόγων των ΗΠΑ ενισχύθηκαν περαιτέρω σήμερα, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να ανέρχεται σε επίπεδα που δεν έχουν σημειωθεί από το 2014, εν μέσω φόβων για άνοδο του πληθωρισμού.
Μια άνοδος του πληθωρισμού θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει τις κεντρικές τράπεζες σε μια σύσφιξη της νομισματικής τους πολιτικής με ταχύτερους ρυθμούς από ό,τι αναμένουν οι αγορές.
Η Federal Reserve ξεκίνησε σήμερα τη διήμερη συνεδρίασή της, η οποία θα είναι η τελευταία υπό την προεδρία της Janet Yellen, πριν παραδώσει την σκυτάλη στον. Jerome Powell.
Δεν αναμένεται μια αύξηση των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα κατά την τρέχουσα συνεδρίαση, με τις προσδοκίες της αγοράς για μια αύξηση να διαμορφώνονται μόλις στο 5,2%, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group.
Στο επίκεντρο της προσοχής των επενδυτών θα βρεθεί σήμερα η ομιλία του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump, για την Κατάσταση της Ένωσης, κατά την οποία θα αναφερθεί στη μεταναστευτική μεταρρύθμιση που έχει προτείνει, τονίζοντας ότι θα επιδιώξει τη στήριξη των Δημοκρατικών για την προώθησή της.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες επιθυμούν ένα ισχυρό αμερικανικό δολάριο σε μακροπρόθεσμο επίπεδο, ανέφερε σε σημερινή (30 Ιανουαρίου 2018) συνέντευξη Τύπου ο υπουργός Οικονομικών της χώρας, κ. Steven Mnuchin, σε μία νέα προσπάθεια να «μαζέψει» τις δηλώσεις της περασμένης εβδομάδας.
Ο Αμερικανός εξέφρασε εκ νέου την άποψη για μία αγορά συναλλάγματος «χωρίς παρεμβάσεις».
Παράλληλα, όπως ανέφερε, αναμένει οικονομική ανάπτυξη 3% για την αμερικανική οικονομία, «για ορισμένο χρονικό διάστημα».
Την περασμένη βδομάδα, ο Πρόεδρος Donald Trump εξέφρασε την επιθυμία του για ένα «ισχυρό» αμερικανικό δολάριο, κόντρα στις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών της χώρας, που έστειλαν σε χαμηλό 10 μηνών το αμερικανικό νόμισμα.
«Το δολάριο πρόκειται να γίνει ισχυρότερο και ισχυρότερο, θέλω εν τέλει να δω ένα ισχυρό δολάριο.
Η χώρα μας θα είναι πιο ισχυρή από οικονομικής άποψης αν το δολάριο ισχυροποιηθεί», δήλωσε χαρακτηριστικά ο D. Trump, στο CNBC.
Είχε προηγηθεί η κόντρα Lagarde - Mnuchin με αφορμή τις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ υπέρ του «αδύναμου» δολαρίου.
Η αμερικανική κυβέρνηση δεν ανησυχεί για το δολάριο, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, τονίζοντας ότι ήταν ξεκάθαρος στις χθεσινές του δηλώσεις σχετικά με το αμερικανικό νόμισμα.
«Νόμιζα ότι το χθεσινό μου σχόλιο για το δολάριο ήταν ξεκάθαρο», ανέφερε ο κ. Mnuchin από το Νταβός, στο περιθώριο του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ.
Νωρίτερα, η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Christine Lagarde, κάλεσε τον υπουργό Οικονομικών να διευκρινίσει τι εννοούσε με τις χθεσινές του δηλώσεις περί αδύναμου δολαρίου.
«Δεν είναι ώρα να έχουμε οποιουδήποτε είδους νομισματικό πόλεμο», τόνισε η Lagarde μιλώντας στο Bloomberg.
Ο κ. Mnuchin είχε δηλώσει ότι η αδυναμία του δολαρίου είναι θετική για τις ΗΠΑ, δήλωσε η οποία οδήγησε το αμερικανικό νόμισμα σε χαμηλά 3ετίας.
Οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι και χαμένοι του δείκτη Dow Jones
Οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι και χαμένοι του δείκτη S&P 500
Οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι και χαμένοι του δείκτη Nasdaq
Μακροοικονομία
Στα νέα από το μέτωπο της μακροοικονομίας, συνέχισαν την ανοδική τους πορεία οι τιμές κατοικιών στις ΗΠΑ και τον Νοέμβριο του 2017, καθώς ενισχύθηκαν 6,2% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τον δείκτη S&P CoreLogic Case-Shiller.
Σημειώνεται ότι οι τιμές ακινήτων είχαν ενισχυθεί 6,1% τον Οκτώβριο 2017.
Παράλληλα ο δείκτης στον οποίο καταγράφεται η πορεία στις τιμές κατοικιών στις 20 μεγαλύτερες αγορές των ΗΠΑ εμφάνισε άνοδο 6,4% ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Αύξηση μεγαλύτερη από ό,τι αναμενόταν κατέγραψε τον Ιανουάριο 2018 η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ, μετά από μια αιφνιδιαστική πτώση τον προηγούμενο μήνα.
Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Conference Board ανήλθε στις 125,4 μονάδες τον Ιανουάριο, υψηλότερα από τις 123,1 μονάδες που ανέμεναν οι οικονομολόγοι.
Σημειώνεται ότι ο δείκτης είχε υποχωρήσει στις 122,1 μονάδες τον Δεκέμβριο 2017, ενώ τον Νοέμβριο είχε ανέλθει στις 129,5 μονάδες - το υψηλότερο επίπεδο από τις 132,6 μονάδες που είχε «αγγίξει» τον Νοέμβριο του 2000.
Η εμπιστοσύνη των μικρότερων επιχειρήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε τον Ιανουάριο 2018, σε σύγκριση με τα τέλη του τρίτου τριμήνου 2017, σύμφωνα με την έρευνα που πραγματοποίησαν οι Wells Fargo και Gallup.
Ειδικότερα, ο σχετικός δείκτης, ο οποίος αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για το οικονομικό κλίμα τους αμέσως επόμενους 12 μήνες, σκαρφάλωσε στις 107 μονάδες, από 103 στις αρχές Οκτωβρίου 2017.
Οι συντάκτες της έρευνας αποδίδουν τη βελτίωση και στη φορολογική μεταρρύθμιση που «πέρασαν» οι Ρεπουμπλικάνοι, υπό τον Πρόεδρο Donald Trump, καθώς, μεταξύ άλλων, περικόπτει τον εταιρικό συντελεστή φορολόγησης, από το 35% στο 21%.
Ώθηση δόθηκε και από την οικονομική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους, ήτοι 2,6% -σε ετήσια σύγκριση.
Η δημοσκόπηση έδειξε, επίσης, ότι όλο και περισσότερες μικρές επιχειρήσεις σχεδιάζουν να προσλάβουν επιπλέον προσωπικό, εντός του 2018.
Ενδεικτικά, το ένα τρίτο των ιδιοκτητών που ερωτήθηκαν δήλωσαν ότι θα προσλάβουν εργαζομένους τους επόμενους 12 μήνες, επίδοση κατά 1% ενισχυμένη σε σύγκριση με την προηγούμενη, αντίστοιχη έρευνα.
Επιχειρήσεις
Στα εταιρικά νέα της ημέρας αύξηση κατέγραψαν κατά το δ’ τρίμηνο του 2017 τα κέρδη της Pfizer, καθώς η μεγαλύτερη αμερικανική φαρμακοβιομηχανία εμφάνισε όφελος 11 δισ. δολ. από τη φορολογική μεταρρύθμιση των ΗΠΑ.
Όπως ανακοίνωσε σήμερα (30/01/2018) η εταιρεία, τα καθαρά της κέρδη ανήλθαν σε 12,27 δισ. δολ., ή 2,02 δολ. ανά μετοχή, από 775 εκατ. ευρώ, ή 13 σεντς ανά μετοχή, στο δ’ τρίμηνο του 2016.
Η φαρμακευτική εταιρεία ανακοίνωσε ότι κέρδισε 11,34 δισ. δολ. από το νέο φορονομοσχέδιο της κυβέρνησης Trump.
Παράλληλα, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν στα 13,70 δισ. δολ., από 13,63 δισ. δολ.
Σε προσαρμοσμένη βάση, η εταιρεία κέρδισε 62 σεντς ανά μετοχή, σε σύγκριση με τις προβλέψεις των αναλυτών, που έκαναν λόγο για κέρδη 56 σεντς.
Η αμερικανική εταιρεία private equity, Blackstone Group, βρίσκεται σε προχωρημένες συνομιλίες για να αγοράσει περίπου το 55% των μετοχών της Thomson Reuters, και ειδικά το τμήμα που αφορά τις χρηματοπιστωτικές και επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Η συμφωνία αναμένεται να φτάσει ακόμη και τα 20 δισ. δολάρια, συμπεριλαμβανομένου του χρέους.
Το διοικητικό συμβούλιο της Thomson Reuters αναμένεται να συνεδριάσει σήμερα, Τρίτη 30/1, για να συζητήσει την προσφορά της Blackstone για την επιχείρηση F & R, η οποία προμηθεύει με νέα, στοιχεία και αναλύσεις τράπεζες και επενδυτικούς οίκους σε όλο τον κόσμο.
Η μονάδα συμβάλλει σε περισσότερα από τα μισά ετήσια έσοδα της Thomson Reuters.
Σύμφωνα με τους όρους της προσφοράς Blackstone, η Thomson Reuters θα διατηρήσει ποσοστό 45% στην επιχείρηση F & R στο πλαίσιο συνεργασίας με την Blackstone.
Η Thomson Reuters θα λάβει περισσότερα από 17 δισεκατομμύρια δολάρια για τη συμφωνία, συμπεριλαμβανομένων περίπου 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά από την Blackstone και περίπου 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων που χρηματοδοτούνται από το νέο χρέος που έχει αναληφθεί από τη νέα εταιρική σχέση F & R.
Ολόκληρη η επιχείρηση F & R εκτιμάται σε περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια, που αποτελείται από περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές και 13 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέη.
Η Επιτροπή του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ διερευνά κατά πόσον η Apple παραβίασε τους νόμους περί κινητών αξιών, όσον αφορά τις αποκαλύψεις ότι επιβράδυνε τα παλαιότερα iPhones, όπως αναφέρει το Bloomberg την Τρίτη 30 Ιανουαρίου 2018.
Η κυβέρνηση ζήτησε πληροφορίες από την εταιρεία, ανέφερε το Bloomberg.
Ο πρόεδρος επιτροπής της Γερουσίας των ΗΠΑ που εποπτεύει επιχειρηματικά ζητήματα, ζήτησε από την Apple να απαντήσει σε ερωτήσεις σχετικά με τις αποκαλύψεις για εκούσια επιβράδυνση των παλαιότερων συσκευών της.
Η εταιρεία αναγνώρισε νωρίτερα τον Δεκέμβριο ότι το λογισμικό των iPhone μπορεί να επιβραδύνει ορισμένα τηλέφωνα με προβλήματα μπαταρίας.
Η Apple δήλωσε ότι το πρόβλημα ήταν ότι οι γηρασμένες μπαταρίες λιθίου παρήγαγαν άνιση ισχύ, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει την απενεργοποίηση των iPhones για την προστασία των ευαίσθητων κυκλωμάτων στο εσωτερικό τους.
Σε υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας, από «CCC-» σε «CC», για τη Noble Group, προχώρησε σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poor’s, διατηρώντας τις αρνητικές προοπτικές (outlook).
Την ίδια στιγμή, ένας έτερος αμερικανικός οίκος, η Moody’s, υποβάθμισε την αντίστοιχη αξιολόγηση σε «Ca», από «Caa3», διατηρώντας, επίσης, το αρνητικό outlook.
Χθες, η Noble ανακοίνωσε ότι έχει συνάψει μία κατ' αρχήν συμφωνία για οικονομική αναδιάρθρωση.
Σύμφωνα με τη συμφωνία, το ανώτερο χρέος της Noble θα μειωθεί στα 1,7 δισεκ. δολάρια, από 3,4 δισεκ. δολάρια, ενώ οι κάτοχοι ανώτεροι (senior) χρέους θα λάβουν: ποσοστό 70% στην αναδιαρθρωμένη εταιρεία, (2) 90% ή 180 εκατ. δολάρια σε προνομιούχες μετοχές στην αναδιαρθρωμένη εταιρεία και (3) διανομή μερίσματος από τα πλεονάζοντα μετρητά που θα χρησιμοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης για τα λειτουργικά έξοδα.
Η συμφωνία υπόκειται σε τελική έγκριση των μετόχων.
Πτώσης της τάξεως του 91% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη της Harley-Davidson το τέταρτο τρίμηνο του 2017, βρισκόμενα στα μόλις 8,3 εκατ. ή 0,05 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 47,2 εκατ. ή 0,27 δολάρια ανά μετοχή το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2016.
Η φορολογική μεταρρύθμιση των Ρεπουμπλικάνων στις ΗΠΑ, προκάλεσαν -εφάπαξ- χρέωση 53,1 εκατ. δολαρίων.
Τα έσοδα για το τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους, αυξήθηκαν κατά 12%μ στα 1,05 δισεκ. δολάρια.
Τα έσοδα σε παγκόσμιο επίπεδο για τη διάσημη κατασκευάστρια μοτοσικλετών, για το σύνολο του 2017, ανήλθαν σε 4,92 δισεκ. δολάρια (241.498 μοτοσικλέτες), συρρικνωμένα κατά 6,8% σε ετήσια σύγκριση.
Στις Η.Π.Α., οι πωλήσεις κατρακύλησαν κατά 8,5%, με τη συνολική επίδοση για τις υπόλοιπες χώρες του κόσμου να υποχωρεί κατά 3,9%.
Για το 2018, η Harley-Davidson αναμένει την παράδοση 231.000 έως 236.000 μοτοσικλετών, παγκοσμίως.
Περί τις 19:30, η μετοχή της εταιρείας κατρακυλά κατά 8,5%, στα 50,5 δολάρια, με κεφαλαιοποίηση 9,3 δισεκ. δολάρια.
Η General Motors σχεδιάζει να εισαγάγει 15 νέα και επανασχεδιασμένα μοντέλα αυτοκινήτων στην αγορά της Κίνας το 2018, σε μια προσπάθεια "να ενισχύσει τις πωλήσεις" στη μεγαλύτερη αγορά αυτοκινήτων στον κόσμο, όπως ανέφερε η εταιρεία την Τρίτη 30 Ιανουαρίου 2018.
Περίπου τα μισά από αυτά τα νέα αυτοκίνητα θα είναι SUV είναι και minivans, ενώ τα υπόλοιπα θα είναι μοντέλα για την premium εταιρεία της GM την Cadillac.
"Η GM θα εστιάσει την προσοχή της στα αυτοκίνητα με τη μεγαλύτερη ζήτηση όπως τα SUV, τα MPV και τα πολυτελή οχήματα", ανέφερε η εταιρεία σε δήλωση.
Η GM και οι συνεργάτες της στην Κίνα, πούλησαν 4,04 εκατομμύρια οχήματα στην Κίνα το 2017, σημειώνοντας αύξηση 4,4% σε σχέση με το 2016.
Ο ρυθμός ήταν ελαφρώς ταχύτερος από εκείνον με τον οποίο αυξήθηκε η αγορά αυτοκινήτων της Κίνας το 2017.
Σε απρόβλεπτη υποβάθμιση των προοπτικών (outlook) -από σταθερές σε αρνητικές- για τη Ford Motor Company προχώρησε σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο αμερικανικός οίκος Moody's, διατηρώντας σε «Baa2» την αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας.
Όπως αναφέρεται στην έκθεση, οι αξιολογήσεις της γιγαντιαίας αυτοκινητοβιομηχανίας αντανακλά την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας στην αγορά Βόρειας Αμερικής και Κίνας, αλλά και την υγιή ρευστότητά της.
Ωστόσο, η Ford αντιμετωπίζει ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον λειτουργίας που χαρακτηρίζεται μεταξύ άλλων από επιβράδυνση της ζήτησης στη Βόρεια Αμερική, υψηλότερο κόστος βασικών προϊόντων και αύξηση των δαπανών για την ανάπτυξη ηλεκτρικών οχημάτων.
Η Ford διαθέτει σήμερα μια υγιή θέση ρευστότητας που υποστηρίζει τις επιχειρήσεις της στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Στο τέλος του έτους 2017, η ακαθάριστη ρευστότητα ανερχόταν σε 37,4 δισεκ. δολάρια, με το χρέος να αγγίζει τα μόλις 3 δισεκ. δολάρια.
Πτώση της τάξεως του 42% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη της McDonald's το τέταρτο τρίμηνο του 2017, καθώς διαμορφώθηκαν στα 698,7 εκατ. ή 0,87 δολάρια ανά μετοχή, δεχόμενα ισχυρό πλήγμα από τη φορολογική μεταρρύθμιση στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα EBITDA, εξαιρουμένης και της επίπτωσης της μεταρρύθμισης, ανέρχονται σε 1,71 δολάρια ανά μετοχή, επίδοση υπερδιπλάσια και υψηλότερη από τις εκτιμήσεις των αναλυτών -1,59 δολάρια ανά μετοχή, σύμφωνα με έρευνα της FactSet.
Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου 2017 για τον αμερικανικό κολοσσό, ανήλθαν σε 5,34 δισεκ. δολάρια, επίδοση συρρικνωμένη σε σχέση με τα 6,03 δισεκ. ένα χρόνο νωρίτερα αλλά υψηλότερη από τις προβλέψεις (5,23 δισεκ. δολάρια).
Η McDonald's σχεδιάζει το άνοιγμα 1.000 νέων εστιατορίων, ενώ θα επενδύσει, παράλληλα, 2,4 δισεκ. δολάρια στα υπάρχουσα καταστήματα των Ηνωμένων Πολιτειών.
Η μετοχή της McDonald's έχει εκτοξευτεί κατά 44,5% το τελευταίο δωδεκάμηνο, όταν η αντίστοιχη επίδοση για τον βιομηχανικό δείκτη Dow Jones Industrial Average, ανέρχεται σε 32,4%.
Η Harley Davidson ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 8,3 εκατ. δολαρίων ή 5 σεντς ανά μετοχή, σε σχέση με τα 47,2 εκατ. δολάρια ή 27 σεντς ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο. Η εταιρεία τόνισε πως τα καθαρά κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή επηρεάστηκαν αρνητικά από χρεώσεις για φόρο εισοδήματος ύψους 53,1 εκατ. δολαρίων, που συνδέεται με τη νέα φορολογική μεταρρύθμιση, καθώς και με χρέωση 29,4 εκατ. δολαρίων για ανάκληση προϊόντων.
Αυξήθηκαν τα καθαρά κέρδη της Aetna Inc στο δ΄ τρίμηνο και διαμορφώθηκαν στα 244 εκατ. δολάρια ή 74 σεντς ανά μετοχή, έναντι των 139 εκατ. δολαρίων ή 39 σεντς ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 1,25 δολάρια, έναντι εκτιμήσεων για 1,17 δολάρια. Τα έσοδα μειώθηκαν 6% στα 14,8 δισ. δολάρια από τα 15,7 δισ. δολάρια, αλλά υψηλότερα από τις εκτιμήσεις για 14,7 δισ. δολάρια.
Η SAP ανακοίνωσε ότι θα αγοράσει την Calidus Software έναντι 2,4 δισ. δολαρίων, σε μια προσπάθεια να ενισχύσει τις δραστηριότητες cloud-computing.
Η SAP θα πληρώσει 35 δολάρια ανά μετοχή για την αμερικανική εταιρεία, η οποία πουλάει λογισμικό που χρησιμοποιείται από ομάδες πωλήσεων και marketing υπό το όνομα CallidusCloud.
Αναλύσεις
Η αισιοδοξία των Αμερικανών πολιτών για την πορεία των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης βρίσκεται στα υψηλότερα επίπεδα από τη «φούσκα» των τεχνολογικών μετοχών, τον Ιανουάριο του 2000, σύμφωνα με όσα απορρέουν από την έρευνα (January Survey of Consumers) του Conference Board.
Η έρευνα είναι απλή: οι πολίτες ερωτούνται για το αν η Wall Street θα είναι σε υψηλότερα ή χαμηλότερα επίπεδα, σε 12 μήνες.
Όπως φαίνεται και στο παρακάτω διάγραμμα, ο σχετικός δείκτης άγγιξε τις 40 μονάδες, μετά από 18 χρόνια!
Αν και σήμερα (30 Ιανουαρίου 2018) ο δείκτης-βαρόμετρο υποχωρεί -περί τις 20:07- κατά 1,1%, για το σύνολο του Ιανουαρίου έχει ενισχυθεί άνω του 10%, με κεκτημένη ταχύτητα από τη συνολική άνοδο της τάξεως του 20%, το περασμένο έτος.
Αν ο τρέχον ρυθμός διατηρηθεί κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, η συνολική ετήσια ενίσχυση θα ξεπεράσει το 150%, όταν η -ιστορικά- μέση ετήσια άνοδος ανέρχεται σε 7,5%, επισημαίνει το Conference Board.
Η φορολογική μεταρρύθμιση των Ρεπουμπλικάνων θα πιέσει βραχυπρόθεσμα τις εταιρείες ενεργειακού κλάδου στις Ηνωμένες Πολιτείες, αναφέρει σε έκθεσή του ο οίκος Fitch, επικαλούμενος την επιστροφή του του υπερβάλλοντος εισοδήματος στους καταναλωτές και τον χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή που θα πλήξει τα έσοδα των πολιτειών.
Οι δημόσιες και οι συνεταιριστικές επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν αυξημένη ανταγωνιστική πίεση σε ορισμένες περιοχές, κάτι που, ωστόσο, δεν θα οδηγήσει σε υποβαθμίσεις πιστοληπτικής ικανότητας, επισημαίνεται.
Μακροπρόθεσμα, ο αντίκτυπος της φορολογικής μεταρρύθμισης στις εταιρείες του κλάδου πιθανότατα θα είναι αμελητέος, καθώς οι δυνητικές ανταγωνιστικές πιέσεις είναι πιθανές μόνο βραχυπρόθεσμα.
Πιστή στην άποψή της για μία επικείμενη κατάρρευση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, η Phoenix Capital επικαλείται αυτή τη φορά την πτώση των τιμών (=αύξηση των αποδόσεων) στα αμερικανικά ομόλογα-«σκουπίδια» (junk, υψηλών αποδόσεων και χαμηλής αξιολόγησης) αλλά και τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των Η.Π.Α. για να προβλέψει το «χάος».
Όπως αναφέρει η «bear» των αγορών, παραθέτοντας τα παρακάτω διαγράμματα, τα παραπάνω ομόλογα έχουν «σπάσει» τεχνικά την αύξουσα πορεία των τιμών κατά τους τελευταίους μήνες, προετοιμάζοντας το επενδυτικό κοινό για μία αντιστροφή του κλίματος και, εν τέλει, μία διόρθωση.
Γιατί όμως συμβαίνει αυτό;
«Γιατί ο πληθωρισμός ενισχύεται και τα ομόλογα διαπραγματεύονται με βάση τον πληθωρισμό.
Τα ομόλογα διαπραγματεύονται με βάση τον πληθωρισμό.
Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, οι αποδόσεις ακολουθούν.
Όταν οι αποδόσεις των ομολόγων αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων υποχωρούν.
Και όταν οι τιμές των ομολόγων υποχωρήσουν, η μαζική “φούσκα” του χρέους θα αρχίσει να σκάει.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, ο κόσμος έχει προσθέσει χρέη άνω των 60 τρισεκ. δολαρίων από το 2007, εξαιτίας των χαμηλών επιτοκίων και των QE», καταλήγει η Phoenix…
Πιο υπερτιμημένες από ό,τι ήταν μισό αιώνα πριν, το 1969, είναι πλέον οι μετοχές στη Wall Street, όπως προκύπτει από τον δείκτη VLMAP της Value Line.
Σύμφωνα με το MarketWatch, o εν λόγω δείκτης μπορεί να αποτελέσει ένα χρήσιμο εργαλείο για το timing στην αγορά, καθώς στέλνει μήνυμα για αύξηση της έκθεσης στο χρηματιστήριο όταν είναι πάνω από τα μέσα επίπεδα και μείωση της έκθεση όταν είναι κάτω από τον μέσο όρο, όπως τώρα.
Αυτή τη στιγμή ο VLMAP είναι στο 20%, πολύ χαμηλότερα από τον μακροπρόθεσμο μέσο όσο της τάξης του 75%.
Στο κατώτατο σημείο της bear αγοράς τον Μάρτιο του 2009, ο VLMAP ήταν στο 185%.
Όπως αναφέρεται στο ίδιο δημοσίευμα, ο VLMAP υποχωρεί κάθε φορά που οι τιμές ενισχύονται χωρίς ταυτόχρονη αύξηση στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της κερδοφορίας μιας εταιρείας και αντίστροφα.
Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια όλα κινούνται καλά, το χρηματιστήριο θα μπορούσε να συνεχίσει να αυξάνεται ενόψει μιας χαμηλής ανάγνωσης για το VLMAP.
Αλλά η απόδειξη για overvaluation συνεχίζει να υπάρχει.
Κάποια στιγμή το βάρος αυτή της απόδειξης θα είναι μεγάλο ακόμα κι γι' αυτή την bull αγορά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών