Οι νέοι κανόνες για τα NPLs, οι οποίοι έχουν καθυστερήσει, προβλέπουν την κάλυψη με προβλέψεις για το 100% των μη εξυπηρετούμενων δανείων
Σημαντική εξέλιξη που αλλάζει τα δεδομένα και θα επιβεβαιώσει 100% τις πληροφορίες του bankingnews ότι το 2019 θα πραγματοποιηθούν αυξήσεις κεφαλαίου στις ελληνικές τράπεζες αποτελεί η αναφορά της επικεφαλής του Μόνιμου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM), Daniele Nouy, μιλώντας σε συνέδριο στη Φρανκφούρτη.
Η Nouy συνέδεσε την τραπεζική ένωση και το σύστημα καταθέσεων με μια μεγάλης κλίμακας αξιολόγηση στοιχείων ενεργητικού για τις ευρωπαικές και ελληνικές τράπεζες.... το 2019.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος πρέπει να απαντά σε κρίσιμα ζητήματα που σχετίζονται με τον κίνδυνο, ανέφερε η επικεφαλής του Μόνιμου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM), Daniele Nouy, μιλώντας σε συνέδριο στη Φρανκφούρτη.
Στις απαντήσεις που θα πρέπει να δοθούν περιλαμβάνονται οι προσαρμογές των επιχειρηματικών μοντέλων των τραπεζών, η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων και η διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, ανέφερε η Nouy, αφήνοντας να εννοηθεί ότι δεν αποκλείεται να γίνει μια ακόμη μεγάλη άσκηση εξέτασης της ποιότητας του ενεργητικού (AQR) των ευρωπαϊκών τραπεζών το 2019, η οποία θα συνοδευτεί με την εφαρμογή του ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων.
Όπως εξήγησε η ίδια, ο "καθαρισμός" των ισολογισμών είναι καθοριστικός.
Θα βοηθήσει τις τράπεζες να παραμείνουν επικερδείς και ανθεκτικές και, γενικότερα, θα συμβάλει στη μείωση των κινδύνων στον τραπεζικό τομέα.
Αυτό, με τη σειρά του, αποτελεί προϋπόθεση για τη δημιουργία του τρίτου και τελικού πυλώνα της τραπεζικής ένωσης: ενός ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων ή του EDIS, όπως το ονομάζουμε.
Και, ως δευτερεύον, το ίδιο το EDIS μπορεί να έρθει με μια άλλη αναθεώρηση της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων (AQR).
Αυτό θα δώσει στις τράπεζες ένα άλλο κίνητρο για να καθαρίσουν τους ισολογισμούς τους, ανέφερε η Nouy.
Επίσης, η Nouy, μίλησε για πιθανή καθυστέρηση στην εφαρμογή των νένων κανόνων για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs).
«Ο νέος κανονισμός για τα NPLs θα οριστικοποιηθεί από την ΕΚΤ στο α΄τρίμηνο του 2018», τόνισε η Nouy κατά τη διάρκεια ομιλίας της στη Φρανκφούρτη.
«Έχουμε εξετάσει όλα τα σχόλια και τις νομικές γνώμες που λάβαμε και θα τροποποιήσουμε την προσθήκη αναλόγως», τόνισε η Nouy, όπως μεταδίδει το Reuters.
«Μεταξύ άλλων, ίσως μεταφέρουμε την ημερομηνία εφαρμογής και θα αποσαφηνίσουμε το πλαίσιο του Πυλώνα 2», ανέφερε η επικεφαλής του SSM.
Οι νέοι κανόνες, οι οποίοι έχουν καθυστερήσει, προβλέπουν την κάλυψη με προβλέψεις για το 100% των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Οι αλλαγές αφορούν τα νέα προβληματικά δάνεια και όχι αυτά που δημιουργήθηκαν στο παρελθόν.
Αυτό σημαίνει ότι δεν έχει επιτευχθεί τίποτα κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους;, αναρωτιέται η Nouy.
Όχι.
Κατ 'αρχάς, καμία απάντηση δεν θα μπορούσε να δοθεί εντός ενός έτους.
Δεν υπάρχει κανένα μαγικό κουμπί.
Μόνο σκληρή δουλειά.
Δεύτερον, έχουν πράγματι σημειωθεί ικανοποιητικές πρόοδοι σε πολλούς τομείς.
Ενώ το διακύβευμα για τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο παραμένει το ίδιο, η Nouy προσθέτει ένα νέο "σύνθημα" για το 2018.
Και αυτό το σύνθημα είναι: "αν όχι τώρα, πότε;"
Τώρα είναι πολύ καλή στιγμή να αντιμετωπίσει η Ευρωζώνη όλες τις προκλήσεις.
Και αυτό διότι οι συνθήκες είναι οι καλύτερες.
Επίσης, υπάρχει ρυθμιστική βεβαιότητα: η Βασιλεία ΙΙΙ έχει οριστικοποιηθεί.
Υπάρχει και η βεβαιότητα εποπτείας: η ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία έχει εισέλθει σε πιο ήρεμα νερά - οι μέθοδοι και οι πολιτικές μας είναι πλέον γνωστές και προβλέψιμες.
Τρίτον, οι νέες τεχνολογίες απελευθερώνουν νέες πηγές εισοδήματος για τις τράπεζες.
Και τέταρτον, η οικονομία λειτουργεί καλά.
Έχει αναπτυχθεί για σχεδόν πέντε χρόνια.
Και αυτή η ανάπτυξη δεν περιορίζεται μόνο σε λίγες χώρες ή τομείς - έχει γίνει ευρεία.
Όλα αυτά παρέχουν ένα εξαιρετικό περιβάλλον για την αντιμετώπιση των εναπομενουσών προκλήσεων.
Και δεν πρέπει να ξεχνάμε μια βασική αλήθεια: οι καλές εποχές δεν διαρκούν ποτέ.
Οι τράπεζες πρέπει να εκμεταλλευτούν αυτή την ευκαιρία για να βελτιώσουν την τους ισολογισμούς τους, πριν από την επιστροφή των ταραγμένων υδάτων.
Διαφορετικά, μπορεί να είναι πολύ αργά.
Ζητούμενο η κερδοφορία
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να εξεταστεί είναι η κερδοφορία.
Η κερδοφορία εξακολουθεί να αποτελεί βασική μέριμνα για τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Είναι προφανές ότι οι τράπεζες πρέπει να είναι κερδοφόρες, όπως και κάθε άλλη επιχείρηση.
Πρέπει να κάνουν αρκετά χρήματα για να πληρώσουν τους πιστωτές τους - αν δεν το κάνουν, είναι νεκρές.
Πρέπει επίσης να κάνουν αρκετά για να ικανοποιήσουν τους μετόχους τους - εάν οι μέτοχοί τους είναι δυσαρεστημένοι, οι τράπεζες έχουν πρόβλημα.
Και τελικά, πρέπει να βγάλουν αρκετά χρήματα για να δημιουργήσουν αποθέματα - αν δεν το κάνουν, θα δυσκολευτούν όταν επιστρέψουν οι δυσμενείς συνθήκες.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα πράγματα που δείχνουν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν κάνουν αρκετά.
Πρώτον, οι τράπεζες σε άλλα μέρη του κόσμου βελτιώνονται.
Ας πάρουμε τις αμερικανικές τράπεζες ως παράδειγμα.
Σε σύγκριση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες, προσαρμόστηκαν ταχύτερα και τώρα είναι πιο κερδοφόρες.
Δεύτερον, για τις εισηγμένες ευρωπαϊκές τράπεζες, οι αναλογίες PBV παραμένουν κάτω από το ένα.
Αυτό είναι ένα σαφές σημάδι ότι οι επενδυτές βλέπουν ένα πρόβλημα.
Και τρίτον, ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες δεν εξασφαλίζουν το κόστος κεφαλαίου τους.
Ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ήταν 2,7%, κατά μέσο όρο, το 2016, το κόστος κεφαλαίου τους εκτιμάται ότι κυμαίνεται μεταξύ 8% και 10%.
Αν τα εξετάσουμε όλα αυτά μαζί, και φαίνεται δίκαιο να πούμε ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν πρόβλημα κερδοφορίας, παραδέχτηκε η Nouy.
Σύμφωνα με την ίδια, αυτό συνεπάγεται δύο κινδύνους.
Πρώτον, οι τράπεζες μπορεί να μην είναι σε θέση να δημιουργήσουν αποθέματα ασφαλείας για να τα προστατεύσουν από τις μελλοντικές κρίσει.
Αυτό θα μπορούσε να απειλήσει τη σταθερότητα.
Και δεύτερον, όταν τα κέρδη είναι χαμηλά, οι τράπεζες μπορεί να είναι διατεθειμένες να ξεκινήσουν μια αναζήτηση για απόδοση.
Αυτό με τη σειρά του συνεπάγεται τη λήψη υψηλότερων κινδύνων - μια άλλη απειλή για τη σταθερότητα.
Επομένως, υπάρχουν πολλοί εύλογοι λόγοι για τις ευρωπαϊκές τράπεζες να εργάζονται στα επιχειρηματικά τους μοντέλα.
Αλλά πού πρέπει να ξεκινήσουν;
Ένα προφανές σημείο εκκίνησης είναι η σύνθεση των εσόδων τους.
Σήμερα, τα καθαρά έσοδα από τόκους αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ των λειτουργικών εσόδων των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Και δεδομένης της παρατεταμένης περιόδου χαμηλών επιτοκίων, είναι εύκολο να διαπιστωθεί ότι αυτό μπορεί να προκαλεί προβλήματα.
Η Nouy επέστησε την προσοχή για τη συνολική εικόνα.
Τα τελευταία τρία χρόνια, τα χαμηλά επιτόκια δεν οδήγησαν μόνο σε μείωση των εσόδων από τόκους, αλλά έχουν επίσης μειώσει και το κόστος χρηματοδότησης.
Και αυτά τα δύο έχουν αντισταθμίσει σε μεγάλο βαθμό το ένα το άλλο.
Ως αποτέλεσμα, τα καθαρά έσοδα από τόκους παρέμειναν σχετικά σταθερά στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι τράπεζες επιδιώκουν να επεκτείνουν τις άλλες πηγές εισοδήματός τους.
Πολλές τράπεζες έχουν προβλέψει ότι τα έσοδα τους από αμοιβές και προμήθειες θα αυξηθούν απότομα.
Αλλά μέχρι στιγμής παρέμειναν σχετικά σταθερή.
Και από εκείνες τις τράπεζες για τις οποίες το καθαρό εισόδημα από τόκους έχει μειωθεί, μόνο λίγες έχουν καταφέρει να αντισταθμίσουν αυτή την πτώση με αύξηση των εσόδων από αμοιβές και προμήθειες.
Η εξισορρόπηση των πηγών εισοδήματός τους είναι μια καλή ιδέα.
Παραμένει όμως να δούμε πόσο γρήγορα μπορούν να μετατραπούν σε πραγματικότητα.
Αλλά το εισόδημα είναι μόνο μία πλευρά της εξίσωσης.
Η άλλη πλευρά είναι κόστος.
Και εδώ, η πιο απλή συμβουλή είναι αυτή: αν δεν μπορείτε να κερδίσετε περισσότερα, τότε να ξοδεύετε λιγότερα.
Ωστόσο, αυτή η δήλωση είναι υπερβολικά απλοϊκή όταν μιλάμε για τράπεζες.
Εξάλλου, τα χρήματα που ξοδεύουν οι τράπεζες εξυπηρετούν έναν σκοπό.
Συμβάλλουν στη διατήρηση της επιχειρηματικής τους δραστηριότητας και στη δημιουργία εσόδων.
Επομένως, οι συμβουλές πρέπει να είναι πιο εξειδικευμένες: οι τράπεζες πρέπει να ξοδεύουν λιγότερα χρήματα σε πράγματα που δεν τους βοηθούν να δημιουργήσουν εισόδημα.
Ένα πράγμα που έρχεται στο μυαλό εδώ είναι υπερβολικά μεγάλα δίκτυα υποκαταστημάτων.
Οι τράπεζες έχουν το περιθώριο να μειώσουν το κόστος, αλλά δεν πρέπει να προσπαθούν να εξοικονομήσουν χρήματα σε λάθος μέρη.
Η μικρότερη δαπάνη για τα πληροφοριακά συστήματα δεν είναι καλή ιδέα, για παράδειγμα - αντίθετα, οι τράπεζες πρέπει να επενδύσουν σε αυτόν τον τομέα.
Ομοίως, δεν είναι καλή ιδέα να δαπανούνται λιγότερα για τη διαχείριση κινδύνου μειώνοντας τον αριθμό του προσωπικού που εργάζεται σε αυτόν τον σημαντικό τομέα.
Μια τράπεζα που προσαρμόζει το επιχειρηματικό της μοντέλο θα εισέλθει αναπόφευκτα σε νέα εδάφη και αυτό απαιτεί ακόμα πιο προσεκτική διαχείριση του κινδύνου.
Έτσι, στο τέλος, η μείωση του κόστους πρέπει να ταιριάζει με τη συνολική στρατηγική που επιλέγει να επιδιώξει μια τράπεζα.
Και αυτή η στρατηγική θα διαφέρει από τράπεζα σε τράπεζα, φυσικά.
Ωστόσο, το κοινό θέμα είναι ότι όλες οι τράπεζες πρέπει να επανεξετάσουν τις στρατηγικές τους, δεδομένης της έλλειψης κερδοφορίας στον τομέα.
Ή για να είμαστε ακριβέστεροι: σχεδόν όλες οι τράπεζες πρέπει να το κάνουν.
Υπάρχει μια ομάδα από δεκάδες τράπεζες, διαφορετικών τύπων και μεγεθών, οι οποίες συνεχώς υπερέχουν του κλάδου τους.
Έτσι, είναι πράγματι δυνατό οι τράπεζες να κερδίσουν χρήματα αυτές τις μέρες.
Το θεωρώ ενθαρρυντικό, ανέφερε η Nouy.
Καθαρισμός ισολογισμών
Προκειμένου να είναι επικερδείς και ανθεκτικές, οι τράπεζες πρέπει να κάνουν περισσότερα για την προσαρμογή και την αξιοποίηση νέων ευκαιριών.
Πρέπει επίσης να κάνουν και λίγη... καθαριότητα: υπάρχουν πολλοί ισολογισμοί που πρέπει ακόμα να καθαριστούν.
Και εδώ, θα βρούμε ένα μεγάλο ελέφαντα στο δωμάτιο - ή στους ισολογισμούς, αν θέλετε.
Μιλώ για μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ή για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, φυσικά.
Είναι αλήθεια ότι το ποσό των μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει μειωθεί.
Αλλά όταν είναι σχεδόν 800 δισεκατομμύρια ευρώ, εξακολουθούν να αποτελούν πρόβλημα που δύσκολα θα παραβλέψουμε.
Και υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους δεν πρέπει να παραβλεφθεί.
Πρώτα απ 'όλα, τα NPLs είναι μια αντίσταση στα κέρδη, τα οποία είναι πολύ χαμηλά ούτως ή άλλως.
Δεύτερον, τα NPLs εκτρέπουν πόρους που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν αποτελεσματικότερα αλλού.
Και τρίτον, τα NPLs αποδυναμώνουν την εμπιστοσύνη στις τράπεζες και η εμπιστοσύνη αποτελεί βασικό πλεονέκτημα κάθε τράπεζας.
Επομένως, υπάρχουν σοβαροί λόγοι για να μειωθούν τα NPL σε πιο λογικά επίπεδα.
Νομίζω ότι όλοι συμφωνούν σε αυτό - γενικά.
Όμως, ως επόπτες έχουμε βιώσει έντονες συζητήσεις και αρκετή αντίσταση για την αντιμετώπιση του θέματος.
Ένα από τα επιχειρήματα που έχω ακούσει συχνά είναι ότι θα έβλαπτε την οικονομική ανάκαμψη αν τα NPL μειώνονταν πολύ γρήγορα.
Το επιχείρημα αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον ισχυρισμό ότι τώρα δεν είναι η ώρα.
Και πάλι ρωτώ: αν όχι τώρα, πότε;
Η οικονομία έχει σημαντικές επιδόσεις τώρα, αλλά αυτό δεν θα συνεχιστεί για πάντα.
Έτσι, οι τράπεζες που δεν επιλύουν τα NPLs τους τώρα θα τα μεταφέρουν εμπρός στην επόμενη κάμψη, όταν οι συνθήκες θα γίνουν ακόμα πιο δύσκολες- ίσως ακόμη και πολύ σκληρές.
Το πρώτο μου μήνυμα προς τις τράπεζες είναι αυτό: οι καθυστερήσες δεν είναι βιώσιμη επιλογή.
Στην πραγματικότητα, είναι βέβαιο ότι θα οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερα προβλήματα στο μέλλον.
Και γι 'αυτό, ως επιβλέπων, προσπαθούμε να βοηθήσουμε τις τράπεζες να επιλύσουν τα NPLs τους.
Στις αρχές του 2017, δημοσιεύσαμε σχετικές οδηγίες προς τις τράπεζες.
Σε αυτή τη βάση, αξιολογήσαμε τον τρόπο με τον οποίο σχεδιάζουν να μειώσουν τα υψηλά επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων και τους έχουμε παράσχει συμβουλές.
Παρακολουθούμε τώρα τον τρόπο με τον οποίο υλοποιούν τα σχέδιά τους.
Αλλά η επίλυση προβλημάτων από το παρελθόν είναι μόνο μέρος της λύσης.
Πρέπει επίσης να αποφύγουμε τα προβλήματα που αναδύονται στο μέλλον.
Για να το διασφαλίσουμε, έχουμε δημοσιεύσει μια προσθήκη στην καθοδήγησή μας, η οποία περιγράφει τον τρόπο με τον οποίο περιμένουμε από τις τράπεζες να προβλέψουν τα νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Η προσθήκη αποτέλεσε αντικείμενο δημόσιας διαβούλευσης, η οποία έκλεισε τον περασμένο Δεκέμβριο.
Εξετάσαμε όλα τα σχόλια και τις νομικές γνωμοδοτήσεις που λάβαμε και θα τροποποιήσουμε ανάλογα την προσθήκη.
Μεταξύ άλλων, μπορούμε να αλλάξουμε την ημερομηνία υποβολής της αίτησης και θα διευκρινίσουμε το πλαίσιο του Πυλώνα 2.
Ταυτοχρόνως, συντονίζουμε με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή την πρότασή της για την προληπτική προμήθεια ασφαλιστικών μέτρων στο πλαίσιο του πυλώνα 1.
Η προσθήκη θα οριστικοποιηθεί κατά το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.
Έτσι, το δεύτερο μήνυμα προς τις τράπεζες είναι: ετοιμαστείτε για την προσθήκη.
Είναι σημαντικό να καθαρίζονται οι ισολογισμοί όταν οι συνθήκες είναι καλές.
Αλλά μερικές φορές, μόνο όταν οι συνθήκες είναι κακές, διαπιστώνουμε πόσο καθαροί είναι πραγματικά.
Επομένως, τα stress test αποτέλεσαν ένα σημαντικό εργαλείο για τον έλεγχο του τρόπου με τον οποίο είναι ευάλωτοι οι ισολογισμοί.
Φέτος, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) θα διεξαγάγει άλλη μεγάλη δοκιμασία ακραίων καταστάσεων.
Η δοκιμή αυτή θα καλύψει ορισμένες από τις τράπεζες που εποπτεύονται άμεσα από την ΕΚΤ.
Για να αποκτήσουμε την πλήρη εικόνα, θα διενεργήσουμε το δικό μας stress test για πολλές από τις τράπεζες που δεν καλύπτονται από το τεστ αντοχής της EBA, αλλά εξακολουθούν να ελέγχονται άμεσα από εμάς.
Ακριβώς όπως η δοκιμή αντοχής του 2016, η επερχόμενη δεν είναι μια άσκηση pass-or-fail.
Υπάρχουν όμως τρία πράγματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι τράπεζες: πρώτον, οι τράπεζες με έλλειμμα κεφαλαίου στο βασικό σενάριο θα πρέπει προφανώς να το καλύψουν.
Δεύτερον, θα δημοσιευθούν τα αποτελέσματα της προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων της EBA.
Επομένως, οι αγορές είναι πιθανό να περιμένουν από τις τράπεζες να αντιμετωπίσουν τις κεφαλαιακές τους ελλείψεις.
Και τρίτον, η ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία θα αποφασίσει, κατά περίπτωση, εάν οι τράπεζες με έλλειμμα στο αρνητικό σενάριο πρέπει να ανακεφαλαιοποιηθούν.
Συνολικά, η δοκιμή αντοχής θα είναι μια στιγμή αλήθειας για τις τράπεζες.
Συνοψίζοντας: ο καθαρισμός των ισολογισμών είναι καθοριστικός.
Θα βοηθήσει τις τράπεζες να παραμείνουν επικερδείς και ανθεκτικές και, γενικότερα, θα συμβάλει στη μείωση των κινδύνων στον τραπεζικό τομέα.
Αυτό, με τη σειρά του, αποτελεί προϋπόθεση για τη δημιουργία του τρίτου και τελικού πυλώνα της τραπεζικής ένωσης: ενός ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων ή του EDIS, όπως το ονομάζουμε.
Και, ως δευτερεύον ζήτημα, το ίδιο το EDIS μπορεί να έρθει με μια άλλη αναθεώρηση της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων.
Αυτό θα δώσει στις τράπεζες ένα άλλο κίνητρο για να καθαρίσουν τους ισολογισμούς τους.
www.bankingnews.gr
Η Nouy συνέδεσε την τραπεζική ένωση και το σύστημα καταθέσεων με μια μεγάλης κλίμακας αξιολόγηση στοιχείων ενεργητικού για τις ευρωπαικές και ελληνικές τράπεζες.... το 2019.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος πρέπει να απαντά σε κρίσιμα ζητήματα που σχετίζονται με τον κίνδυνο, ανέφερε η επικεφαλής του Μόνιμου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM), Daniele Nouy, μιλώντας σε συνέδριο στη Φρανκφούρτη.
Στις απαντήσεις που θα πρέπει να δοθούν περιλαμβάνονται οι προσαρμογές των επιχειρηματικών μοντέλων των τραπεζών, η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων και η διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, ανέφερε η Nouy, αφήνοντας να εννοηθεί ότι δεν αποκλείεται να γίνει μια ακόμη μεγάλη άσκηση εξέτασης της ποιότητας του ενεργητικού (AQR) των ευρωπαϊκών τραπεζών το 2019, η οποία θα συνοδευτεί με την εφαρμογή του ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων.
Όπως εξήγησε η ίδια, ο "καθαρισμός" των ισολογισμών είναι καθοριστικός.
Θα βοηθήσει τις τράπεζες να παραμείνουν επικερδείς και ανθεκτικές και, γενικότερα, θα συμβάλει στη μείωση των κινδύνων στον τραπεζικό τομέα.
Αυτό, με τη σειρά του, αποτελεί προϋπόθεση για τη δημιουργία του τρίτου και τελικού πυλώνα της τραπεζικής ένωσης: ενός ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων ή του EDIS, όπως το ονομάζουμε.
Και, ως δευτερεύον, το ίδιο το EDIS μπορεί να έρθει με μια άλλη αναθεώρηση της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων (AQR).
Αυτό θα δώσει στις τράπεζες ένα άλλο κίνητρο για να καθαρίσουν τους ισολογισμούς τους, ανέφερε η Nouy.
Επίσης, η Nouy, μίλησε για πιθανή καθυστέρηση στην εφαρμογή των νένων κανόνων για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs).
«Ο νέος κανονισμός για τα NPLs θα οριστικοποιηθεί από την ΕΚΤ στο α΄τρίμηνο του 2018», τόνισε η Nouy κατά τη διάρκεια ομιλίας της στη Φρανκφούρτη.
«Έχουμε εξετάσει όλα τα σχόλια και τις νομικές γνώμες που λάβαμε και θα τροποποιήσουμε την προσθήκη αναλόγως», τόνισε η Nouy, όπως μεταδίδει το Reuters.
«Μεταξύ άλλων, ίσως μεταφέρουμε την ημερομηνία εφαρμογής και θα αποσαφηνίσουμε το πλαίσιο του Πυλώνα 2», ανέφερε η επικεφαλής του SSM.
Οι νέοι κανόνες, οι οποίοι έχουν καθυστερήσει, προβλέπουν την κάλυψη με προβλέψεις για το 100% των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Οι αλλαγές αφορούν τα νέα προβληματικά δάνεια και όχι αυτά που δημιουργήθηκαν στο παρελθόν.
Αυτό σημαίνει ότι δεν έχει επιτευχθεί τίποτα κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους;, αναρωτιέται η Nouy.
Όχι.
Κατ 'αρχάς, καμία απάντηση δεν θα μπορούσε να δοθεί εντός ενός έτους.
Δεν υπάρχει κανένα μαγικό κουμπί.
Μόνο σκληρή δουλειά.
Δεύτερον, έχουν πράγματι σημειωθεί ικανοποιητικές πρόοδοι σε πολλούς τομείς.
Ενώ το διακύβευμα για τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο παραμένει το ίδιο, η Nouy προσθέτει ένα νέο "σύνθημα" για το 2018.
Και αυτό το σύνθημα είναι: "αν όχι τώρα, πότε;"
Τώρα είναι πολύ καλή στιγμή να αντιμετωπίσει η Ευρωζώνη όλες τις προκλήσεις.
Και αυτό διότι οι συνθήκες είναι οι καλύτερες.
Επίσης, υπάρχει ρυθμιστική βεβαιότητα: η Βασιλεία ΙΙΙ έχει οριστικοποιηθεί.
Υπάρχει και η βεβαιότητα εποπτείας: η ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία έχει εισέλθει σε πιο ήρεμα νερά - οι μέθοδοι και οι πολιτικές μας είναι πλέον γνωστές και προβλέψιμες.
Τρίτον, οι νέες τεχνολογίες απελευθερώνουν νέες πηγές εισοδήματος για τις τράπεζες.
Και τέταρτον, η οικονομία λειτουργεί καλά.
Έχει αναπτυχθεί για σχεδόν πέντε χρόνια.
Και αυτή η ανάπτυξη δεν περιορίζεται μόνο σε λίγες χώρες ή τομείς - έχει γίνει ευρεία.
Όλα αυτά παρέχουν ένα εξαιρετικό περιβάλλον για την αντιμετώπιση των εναπομενουσών προκλήσεων.
Και δεν πρέπει να ξεχνάμε μια βασική αλήθεια: οι καλές εποχές δεν διαρκούν ποτέ.
Οι τράπεζες πρέπει να εκμεταλλευτούν αυτή την ευκαιρία για να βελτιώσουν την τους ισολογισμούς τους, πριν από την επιστροφή των ταραγμένων υδάτων.
Διαφορετικά, μπορεί να είναι πολύ αργά.
Ζητούμενο η κερδοφορία
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να εξεταστεί είναι η κερδοφορία.
Η κερδοφορία εξακολουθεί να αποτελεί βασική μέριμνα για τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Είναι προφανές ότι οι τράπεζες πρέπει να είναι κερδοφόρες, όπως και κάθε άλλη επιχείρηση.
Πρέπει να κάνουν αρκετά χρήματα για να πληρώσουν τους πιστωτές τους - αν δεν το κάνουν, είναι νεκρές.
Πρέπει επίσης να κάνουν αρκετά για να ικανοποιήσουν τους μετόχους τους - εάν οι μέτοχοί τους είναι δυσαρεστημένοι, οι τράπεζες έχουν πρόβλημα.
Και τελικά, πρέπει να βγάλουν αρκετά χρήματα για να δημιουργήσουν αποθέματα - αν δεν το κάνουν, θα δυσκολευτούν όταν επιστρέψουν οι δυσμενείς συνθήκες.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα πράγματα που δείχνουν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν κάνουν αρκετά.
Πρώτον, οι τράπεζες σε άλλα μέρη του κόσμου βελτιώνονται.
Ας πάρουμε τις αμερικανικές τράπεζες ως παράδειγμα.
Σε σύγκριση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες, προσαρμόστηκαν ταχύτερα και τώρα είναι πιο κερδοφόρες.
Δεύτερον, για τις εισηγμένες ευρωπαϊκές τράπεζες, οι αναλογίες PBV παραμένουν κάτω από το ένα.
Αυτό είναι ένα σαφές σημάδι ότι οι επενδυτές βλέπουν ένα πρόβλημα.
Και τρίτον, ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες δεν εξασφαλίζουν το κόστος κεφαλαίου τους.
Ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ήταν 2,7%, κατά μέσο όρο, το 2016, το κόστος κεφαλαίου τους εκτιμάται ότι κυμαίνεται μεταξύ 8% και 10%.
Αν τα εξετάσουμε όλα αυτά μαζί, και φαίνεται δίκαιο να πούμε ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν πρόβλημα κερδοφορίας, παραδέχτηκε η Nouy.
Σύμφωνα με την ίδια, αυτό συνεπάγεται δύο κινδύνους.
Πρώτον, οι τράπεζες μπορεί να μην είναι σε θέση να δημιουργήσουν αποθέματα ασφαλείας για να τα προστατεύσουν από τις μελλοντικές κρίσει.
Αυτό θα μπορούσε να απειλήσει τη σταθερότητα.
Και δεύτερον, όταν τα κέρδη είναι χαμηλά, οι τράπεζες μπορεί να είναι διατεθειμένες να ξεκινήσουν μια αναζήτηση για απόδοση.
Αυτό με τη σειρά του συνεπάγεται τη λήψη υψηλότερων κινδύνων - μια άλλη απειλή για τη σταθερότητα.
Επομένως, υπάρχουν πολλοί εύλογοι λόγοι για τις ευρωπαϊκές τράπεζες να εργάζονται στα επιχειρηματικά τους μοντέλα.
Αλλά πού πρέπει να ξεκινήσουν;
Ένα προφανές σημείο εκκίνησης είναι η σύνθεση των εσόδων τους.
Σήμερα, τα καθαρά έσοδα από τόκους αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ των λειτουργικών εσόδων των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Και δεδομένης της παρατεταμένης περιόδου χαμηλών επιτοκίων, είναι εύκολο να διαπιστωθεί ότι αυτό μπορεί να προκαλεί προβλήματα.
Η Nouy επέστησε την προσοχή για τη συνολική εικόνα.
Τα τελευταία τρία χρόνια, τα χαμηλά επιτόκια δεν οδήγησαν μόνο σε μείωση των εσόδων από τόκους, αλλά έχουν επίσης μειώσει και το κόστος χρηματοδότησης.
Και αυτά τα δύο έχουν αντισταθμίσει σε μεγάλο βαθμό το ένα το άλλο.
Ως αποτέλεσμα, τα καθαρά έσοδα από τόκους παρέμειναν σχετικά σταθερά στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι τράπεζες επιδιώκουν να επεκτείνουν τις άλλες πηγές εισοδήματός τους.
Πολλές τράπεζες έχουν προβλέψει ότι τα έσοδα τους από αμοιβές και προμήθειες θα αυξηθούν απότομα.
Αλλά μέχρι στιγμής παρέμειναν σχετικά σταθερή.
Και από εκείνες τις τράπεζες για τις οποίες το καθαρό εισόδημα από τόκους έχει μειωθεί, μόνο λίγες έχουν καταφέρει να αντισταθμίσουν αυτή την πτώση με αύξηση των εσόδων από αμοιβές και προμήθειες.
Η εξισορρόπηση των πηγών εισοδήματός τους είναι μια καλή ιδέα.
Παραμένει όμως να δούμε πόσο γρήγορα μπορούν να μετατραπούν σε πραγματικότητα.
Αλλά το εισόδημα είναι μόνο μία πλευρά της εξίσωσης.
Η άλλη πλευρά είναι κόστος.
Και εδώ, η πιο απλή συμβουλή είναι αυτή: αν δεν μπορείτε να κερδίσετε περισσότερα, τότε να ξοδεύετε λιγότερα.
Ωστόσο, αυτή η δήλωση είναι υπερβολικά απλοϊκή όταν μιλάμε για τράπεζες.
Εξάλλου, τα χρήματα που ξοδεύουν οι τράπεζες εξυπηρετούν έναν σκοπό.
Συμβάλλουν στη διατήρηση της επιχειρηματικής τους δραστηριότητας και στη δημιουργία εσόδων.
Επομένως, οι συμβουλές πρέπει να είναι πιο εξειδικευμένες: οι τράπεζες πρέπει να ξοδεύουν λιγότερα χρήματα σε πράγματα που δεν τους βοηθούν να δημιουργήσουν εισόδημα.
Ένα πράγμα που έρχεται στο μυαλό εδώ είναι υπερβολικά μεγάλα δίκτυα υποκαταστημάτων.
Οι τράπεζες έχουν το περιθώριο να μειώσουν το κόστος, αλλά δεν πρέπει να προσπαθούν να εξοικονομήσουν χρήματα σε λάθος μέρη.
Η μικρότερη δαπάνη για τα πληροφοριακά συστήματα δεν είναι καλή ιδέα, για παράδειγμα - αντίθετα, οι τράπεζες πρέπει να επενδύσουν σε αυτόν τον τομέα.
Ομοίως, δεν είναι καλή ιδέα να δαπανούνται λιγότερα για τη διαχείριση κινδύνου μειώνοντας τον αριθμό του προσωπικού που εργάζεται σε αυτόν τον σημαντικό τομέα.
Μια τράπεζα που προσαρμόζει το επιχειρηματικό της μοντέλο θα εισέλθει αναπόφευκτα σε νέα εδάφη και αυτό απαιτεί ακόμα πιο προσεκτική διαχείριση του κινδύνου.
Έτσι, στο τέλος, η μείωση του κόστους πρέπει να ταιριάζει με τη συνολική στρατηγική που επιλέγει να επιδιώξει μια τράπεζα.
Και αυτή η στρατηγική θα διαφέρει από τράπεζα σε τράπεζα, φυσικά.
Ωστόσο, το κοινό θέμα είναι ότι όλες οι τράπεζες πρέπει να επανεξετάσουν τις στρατηγικές τους, δεδομένης της έλλειψης κερδοφορίας στον τομέα.
Ή για να είμαστε ακριβέστεροι: σχεδόν όλες οι τράπεζες πρέπει να το κάνουν.
Υπάρχει μια ομάδα από δεκάδες τράπεζες, διαφορετικών τύπων και μεγεθών, οι οποίες συνεχώς υπερέχουν του κλάδου τους.
Έτσι, είναι πράγματι δυνατό οι τράπεζες να κερδίσουν χρήματα αυτές τις μέρες.
Το θεωρώ ενθαρρυντικό, ανέφερε η Nouy.
Καθαρισμός ισολογισμών
Προκειμένου να είναι επικερδείς και ανθεκτικές, οι τράπεζες πρέπει να κάνουν περισσότερα για την προσαρμογή και την αξιοποίηση νέων ευκαιριών.
Πρέπει επίσης να κάνουν και λίγη... καθαριότητα: υπάρχουν πολλοί ισολογισμοί που πρέπει ακόμα να καθαριστούν.
Και εδώ, θα βρούμε ένα μεγάλο ελέφαντα στο δωμάτιο - ή στους ισολογισμούς, αν θέλετε.
Μιλώ για μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ή για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, φυσικά.
Είναι αλήθεια ότι το ποσό των μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει μειωθεί.
Αλλά όταν είναι σχεδόν 800 δισεκατομμύρια ευρώ, εξακολουθούν να αποτελούν πρόβλημα που δύσκολα θα παραβλέψουμε.
Και υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους δεν πρέπει να παραβλεφθεί.
Πρώτα απ 'όλα, τα NPLs είναι μια αντίσταση στα κέρδη, τα οποία είναι πολύ χαμηλά ούτως ή άλλως.
Δεύτερον, τα NPLs εκτρέπουν πόρους που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν αποτελεσματικότερα αλλού.
Και τρίτον, τα NPLs αποδυναμώνουν την εμπιστοσύνη στις τράπεζες και η εμπιστοσύνη αποτελεί βασικό πλεονέκτημα κάθε τράπεζας.
Επομένως, υπάρχουν σοβαροί λόγοι για να μειωθούν τα NPL σε πιο λογικά επίπεδα.
Νομίζω ότι όλοι συμφωνούν σε αυτό - γενικά.
Όμως, ως επόπτες έχουμε βιώσει έντονες συζητήσεις και αρκετή αντίσταση για την αντιμετώπιση του θέματος.
Ένα από τα επιχειρήματα που έχω ακούσει συχνά είναι ότι θα έβλαπτε την οικονομική ανάκαμψη αν τα NPL μειώνονταν πολύ γρήγορα.
Το επιχείρημα αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον ισχυρισμό ότι τώρα δεν είναι η ώρα.
Και πάλι ρωτώ: αν όχι τώρα, πότε;
Η οικονομία έχει σημαντικές επιδόσεις τώρα, αλλά αυτό δεν θα συνεχιστεί για πάντα.
Έτσι, οι τράπεζες που δεν επιλύουν τα NPLs τους τώρα θα τα μεταφέρουν εμπρός στην επόμενη κάμψη, όταν οι συνθήκες θα γίνουν ακόμα πιο δύσκολες- ίσως ακόμη και πολύ σκληρές.
Το πρώτο μου μήνυμα προς τις τράπεζες είναι αυτό: οι καθυστερήσες δεν είναι βιώσιμη επιλογή.
Στην πραγματικότητα, είναι βέβαιο ότι θα οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερα προβλήματα στο μέλλον.
Και γι 'αυτό, ως επιβλέπων, προσπαθούμε να βοηθήσουμε τις τράπεζες να επιλύσουν τα NPLs τους.
Στις αρχές του 2017, δημοσιεύσαμε σχετικές οδηγίες προς τις τράπεζες.
Σε αυτή τη βάση, αξιολογήσαμε τον τρόπο με τον οποίο σχεδιάζουν να μειώσουν τα υψηλά επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων και τους έχουμε παράσχει συμβουλές.
Παρακολουθούμε τώρα τον τρόπο με τον οποίο υλοποιούν τα σχέδιά τους.
Αλλά η επίλυση προβλημάτων από το παρελθόν είναι μόνο μέρος της λύσης.
Πρέπει επίσης να αποφύγουμε τα προβλήματα που αναδύονται στο μέλλον.
Για να το διασφαλίσουμε, έχουμε δημοσιεύσει μια προσθήκη στην καθοδήγησή μας, η οποία περιγράφει τον τρόπο με τον οποίο περιμένουμε από τις τράπεζες να προβλέψουν τα νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Η προσθήκη αποτέλεσε αντικείμενο δημόσιας διαβούλευσης, η οποία έκλεισε τον περασμένο Δεκέμβριο.
Εξετάσαμε όλα τα σχόλια και τις νομικές γνωμοδοτήσεις που λάβαμε και θα τροποποιήσουμε ανάλογα την προσθήκη.
Μεταξύ άλλων, μπορούμε να αλλάξουμε την ημερομηνία υποβολής της αίτησης και θα διευκρινίσουμε το πλαίσιο του Πυλώνα 2.
Ταυτοχρόνως, συντονίζουμε με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή την πρότασή της για την προληπτική προμήθεια ασφαλιστικών μέτρων στο πλαίσιο του πυλώνα 1.
Η προσθήκη θα οριστικοποιηθεί κατά το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.
Έτσι, το δεύτερο μήνυμα προς τις τράπεζες είναι: ετοιμαστείτε για την προσθήκη.
Είναι σημαντικό να καθαρίζονται οι ισολογισμοί όταν οι συνθήκες είναι καλές.
Αλλά μερικές φορές, μόνο όταν οι συνθήκες είναι κακές, διαπιστώνουμε πόσο καθαροί είναι πραγματικά.
Επομένως, τα stress test αποτέλεσαν ένα σημαντικό εργαλείο για τον έλεγχο του τρόπου με τον οποίο είναι ευάλωτοι οι ισολογισμοί.
Φέτος, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) θα διεξαγάγει άλλη μεγάλη δοκιμασία ακραίων καταστάσεων.
Η δοκιμή αυτή θα καλύψει ορισμένες από τις τράπεζες που εποπτεύονται άμεσα από την ΕΚΤ.
Για να αποκτήσουμε την πλήρη εικόνα, θα διενεργήσουμε το δικό μας stress test για πολλές από τις τράπεζες που δεν καλύπτονται από το τεστ αντοχής της EBA, αλλά εξακολουθούν να ελέγχονται άμεσα από εμάς.
Ακριβώς όπως η δοκιμή αντοχής του 2016, η επερχόμενη δεν είναι μια άσκηση pass-or-fail.
Υπάρχουν όμως τρία πράγματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι τράπεζες: πρώτον, οι τράπεζες με έλλειμμα κεφαλαίου στο βασικό σενάριο θα πρέπει προφανώς να το καλύψουν.
Δεύτερον, θα δημοσιευθούν τα αποτελέσματα της προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων της EBA.
Επομένως, οι αγορές είναι πιθανό να περιμένουν από τις τράπεζες να αντιμετωπίσουν τις κεφαλαιακές τους ελλείψεις.
Και τρίτον, η ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία θα αποφασίσει, κατά περίπτωση, εάν οι τράπεζες με έλλειμμα στο αρνητικό σενάριο πρέπει να ανακεφαλαιοποιηθούν.
Συνολικά, η δοκιμή αντοχής θα είναι μια στιγμή αλήθειας για τις τράπεζες.
Συνοψίζοντας: ο καθαρισμός των ισολογισμών είναι καθοριστικός.
Θα βοηθήσει τις τράπεζες να παραμείνουν επικερδείς και ανθεκτικές και, γενικότερα, θα συμβάλει στη μείωση των κινδύνων στον τραπεζικό τομέα.
Αυτό, με τη σειρά του, αποτελεί προϋπόθεση για τη δημιουργία του τρίτου και τελικού πυλώνα της τραπεζικής ένωσης: ενός ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων ή του EDIS, όπως το ονομάζουμε.
Και, ως δευτερεύον ζήτημα, το ίδιο το EDIS μπορεί να έρθει με μια άλλη αναθεώρηση της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων.
Αυτό θα δώσει στις τράπεζες ένα άλλο κίνητρο για να καθαρίσουν τους ισολογισμούς τους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών