γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Το χρονικό των διαδρομών των ελληνικών συμφωνιών swap με την Goldman Sachs δημοσιοποίησε σε έκθεση της η Eurostat, στην οποία και διαβεβαιώνει πλέον ότι το ζήτημα της ακριβής αποτύπωσης των υποχρεώσεων της Ελλάδας έχει πλέον λυθεί.
Σύμφωνα λοιπόν με την Eurostat αν και το 2008 η Ελλάδα είχε αρνηθεί ότι εμπλεκόταν σε συμφωνίες swap, στις αρχές του 2010, οι αρχές της χώρας παραδέχτηκαν την ύπαρξη τους, αλλά δεν ήταν σε θέση να δώσουν άμεσα λεπτομέρειες σχετικά με τους όρους αυτών των συμφωνιών. Μάλιστα, τον Ιούνιο του ίδιου έτους η Ελλάδα ενημέρωσε τη Eurostat ότι στο διάστημα 2005-2007 είχε συνάψει σημαντικό αριθμό “off market interest rate swaps”, και τον επόμενο Σεπτέμβριο της δόθηκαν όλες οι λεπτομέρειες, αφού είχε πάρει διαστάσεις η στατιστική διαχείριση των εν λόγω συμφωνιών.
Παράλληλα, δόθηκαν στοιχεία και για τη σύναψη των συμφωνιών το 2001, 13 τον αριθμό με την Goldman Sachs (off-market cross-currency swaps). Οι 13 αυτές συμφωνίες αφορούσαν στην ανταλλαγή νομισμάτων έναντι του ευρώ: οι 9 αφορούσαν ανταλλαγή γεν/ ευρώ (που συνολικά αντιστοιχούσαν και στα μεγαλύτερα ποσά σε όρους ευρώ), 3 αφορούσαν την ανταλλαγή δολαρίου/ ευρώ και άλλη 1 για ανταλλαγή δολαρίου/ ελβετικού φράγκου με. Οι ημερομηνίες ωρίμανσης των 12 συμφωνιών εκτείνονταν από το 2002 έως το 2016, με το μεγαλύτερο μέρος τους να συγκεντρώνεται την περίοδο 2008-2016, ενώ η τελευταία ανταλλαγή είχε ημερομηνία ωρίμανσης το 2004.
Μετά τη σύναψη των αρχικών επιμέρους συμφωνιών, οι όροι για κάποιες από αυτές μεταβλήθηκαν με την πάροδο του χρόνου, με τρόπο που να λαμβάνει υπόψη την αρνητική επίδραση των τάσεων των αγορών στην αγοραία αξία των swaps. Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι οι αρχικές αυτές συμφωνίες δεν είχαν βασιστεί σε τρέχουσες τιμές της αγοράς συναλλάγματος, έτσι το ελληνικό χρέος μειωνόταν κατά 2,4 δισ. ευρώ μέσα από τη διαδικασία της μετατροπής. Τη διαφορά αυτή, η Ελλάδα είχε συμφωνήσει να την αποπληρώσει με ετήσιες καταβολές τόκων έως το 2019, κάτι όμως το οποίο δεν έγινε. Η λεπτομέρεια αυτή εκλήφθηκε από τη Eurostat ως ένα δάνειο από την Goldman Sachs.
Στη συνέχεια υπήρξαν δύο αναδιαρθρώσεις. Το Αύγουστο του 2005 και το 2008, με αναθεώρηση των επιτοκίων και μείωση της ονομαστικής αξίας. Μάλιστα το 2005, Goldman Sachs πούλησε τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της στην Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος έναντι ποσού που αντιστοιχούσε επακριβώς στην αγοραία αξία του swap εκείνη τη στιγμή, και τελικά το Φεβρουάριο του 2009 το swap τιτλοποιήθηκε μέσω Οχήματος Ειδικού Σκοπού (Τitlos) που πλήρωσε στην ΕΤΕ 5,5 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τη Eurostat, μέσω αυτών των πρακτικών τα στοιχεία του ελληνικού χρέους δεν αντανακλούσε ακριβώς τις υποχρεώσεις, με αποτέλεσμα να κρίνονται αναγκαίες οι ανάλογες προσαρμογές. Οι διορθώσεις έγιναν και ενσωματώθηκαν στα στοιχεία που ανακοινώθηκαν στις 15 Νοεμβρίου 2010.
www.bankingnews.gr
Παράλληλα, δόθηκαν στοιχεία και για τη σύναψη των συμφωνιών το 2001, 13 τον αριθμό με την Goldman Sachs (off-market cross-currency swaps). Οι 13 αυτές συμφωνίες αφορούσαν στην ανταλλαγή νομισμάτων έναντι του ευρώ: οι 9 αφορούσαν ανταλλαγή γεν/ ευρώ (που συνολικά αντιστοιχούσαν και στα μεγαλύτερα ποσά σε όρους ευρώ), 3 αφορούσαν την ανταλλαγή δολαρίου/ ευρώ και άλλη 1 για ανταλλαγή δολαρίου/ ελβετικού φράγκου με. Οι ημερομηνίες ωρίμανσης των 12 συμφωνιών εκτείνονταν από το 2002 έως το 2016, με το μεγαλύτερο μέρος τους να συγκεντρώνεται την περίοδο 2008-2016, ενώ η τελευταία ανταλλαγή είχε ημερομηνία ωρίμανσης το 2004.
Μετά τη σύναψη των αρχικών επιμέρους συμφωνιών, οι όροι για κάποιες από αυτές μεταβλήθηκαν με την πάροδο του χρόνου, με τρόπο που να λαμβάνει υπόψη την αρνητική επίδραση των τάσεων των αγορών στην αγοραία αξία των swaps. Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι οι αρχικές αυτές συμφωνίες δεν είχαν βασιστεί σε τρέχουσες τιμές της αγοράς συναλλάγματος, έτσι το ελληνικό χρέος μειωνόταν κατά 2,4 δισ. ευρώ μέσα από τη διαδικασία της μετατροπής. Τη διαφορά αυτή, η Ελλάδα είχε συμφωνήσει να την αποπληρώσει με ετήσιες καταβολές τόκων έως το 2019, κάτι όμως το οποίο δεν έγινε. Η λεπτομέρεια αυτή εκλήφθηκε από τη Eurostat ως ένα δάνειο από την Goldman Sachs.
Στη συνέχεια υπήρξαν δύο αναδιαρθρώσεις. Το Αύγουστο του 2005 και το 2008, με αναθεώρηση των επιτοκίων και μείωση της ονομαστικής αξίας. Μάλιστα το 2005, Goldman Sachs πούλησε τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της στην Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος έναντι ποσού που αντιστοιχούσε επακριβώς στην αγοραία αξία του swap εκείνη τη στιγμή, και τελικά το Φεβρουάριο του 2009 το swap τιτλοποιήθηκε μέσω Οχήματος Ειδικού Σκοπού (Τitlos) που πλήρωσε στην ΕΤΕ 5,5 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τη Eurostat, μέσω αυτών των πρακτικών τα στοιχεία του ελληνικού χρέους δεν αντανακλούσε ακριβώς τις υποχρεώσεις, με αποτέλεσμα να κρίνονται αναγκαίες οι ανάλογες προσαρμογές. Οι διορθώσεις έγιναν και ενσωματώθηκαν στα στοιχεία που ανακοινώθηκαν στις 15 Νοεμβρίου 2010.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών