Οι ΑΜΚ αποτελούν την βέλτιστη λύση για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών
Στα κεφάλαια ιδιωτών στρέφονται τελικώς όλες οι ελληνικές τράπεζες ώστε να ανακεφαλαιοποιηθούν, μετά από το ξεκάθαρο μήνυμα που έστειλε προσφάτως το Eurogroup που ζήτησε από την Εθνική και την Eurobank να ανακεφαλαιοποιηθούν με ιδιωτικά κεφάλαια.
Τον δρόμο που άνοιξαν επιτυχώς η Alpha bank με αμκ 1,2 δισεκ. και η Πειραιώς με 1,75 δισεκ. ευρώ θα ακολουθήσουν η Eurobank με την αύξηση των 2,86 δισεκ. που έχει δρομολογήσει και θα καλύψει με ιδιωτικά κεφάλαια.
Η Εθνική υλοποιεί αμκ 2,5 δισεκ. με τιμή 2,5 με 2,6 ευρώ μετά τις αρχικές διαψεύσεις.
Η Attica bank επίσης θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου που θα συνδυαστεί με έλευση στρατηγικού επενδυτή και η Πανελλήνια τράπεζα που έχει ξεκινήσει road show στο Λονδίνο ώστε να βρει 169 εκατ ευρώ κεφάλαια.
Επίσης ένα θέμα που δεν θα περιλαμβάνεται στα capital plans – αλλά σίγουρα απασχολεί όλες τις τράπεζες πλην της Alpha και Πειραιώς που αποπληρώνουν τις προνομιούχες μετοχές – είναι προφανές οι προνομιούχες μετοχές.
Η Εθνική διαθέτει 1,4 δισεκ. η Eurobank 1,25 δισεκ. η Attica bank 100 εκατ και η Πανελλήνια τράπεζα 28,5 εκατ ευρώ.
Εθνική – Αύξηση 2,5 δισεκ. και προσπάθεια διάσωσης της Finansbank
Η αύξηση κεφαλαίου ύψους έως 2,5 δισεκ. ευρώ και σε τιμή 2,5 με 2,6 ευρώ - και όχι 3 ευρώ που θεωρείται αισιόδοξο σενάριο - θα υλοποιηθεί με βιβλίο προσφορών που θα ανοίξει αρχές Μαΐου.
Με βάση πληροφορίες η Εθνική αναζητά 2,5 δισεκ. χωρίς να υπάρχει στρατηγικός επενδυτής, όπως π.χ. στην περίπτωση της Eurobank με το Fairfax και το York Capital και το Apollo Capital.
Η Εθνική θα αποταθεί στις αγορές και το βιβλίο προσφορών θα είναι διεθνές με στόχο να συγκεντρώσει 2,25 δισεκ. και 250 εκατ το 10% από την Ελλάδα με δημόσια προσφορά....
Η Εθνική προσπαθεί να διασώσει την Finansbank και έτσι εξηγείται γιατί θέλει να ανακεφαλαιοποιηθεί με τον νόμο 2190 και όχι τον νέο νόμο για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Πειραιώς - Στο 15,6% το core tier 1 – Έμφαση στην διαχείριση των NPLs με ανάκτηση εσόδων 2 δισ. σε βάθος χρόνου
Με την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου των 1,75 δισεκ. και της δημόσιας πρότασης 7 με 9 Απριλίου για να αντλήσει από την Ελλάδα 175 εκατ στην τιμή των 1,70 ευρώ η Πειραιώς διαθέτει πανίσχυρη κεφαλαιακά διάθρωση με 9,19 δισεκ. core tier 1 ή δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 15,6%.
Στο capital plan η Πειραιώς θα εστιάζεται στην διαχείριση των NPLs που φθάνουν τα 26 δισεκ.
Με βάση ορισμένα σχέδια η Πειραιώς θα μπορούσε να ανακτήσει έσοδα 2 δισεκ. από την διαχείριση των προβληματικών δανείων σε βάθος χρόνου.
Η Πειραιώς ποντάρει σημαντικά έσοδα από τις δύο διευθύνσεις recovery banking και task force που έχει δημιουργήσει για τα προβληματικά δάνεια.
Η Πειραιώς σε ετήσια βάση θα καταγράφει συνέργειες μετά το 2016 περίπου 550 εκατ ευρώ ετησίως.
Το κόστος ενσωμάτωσης των τραπεζών που εξαγοράστηκαν ανέρχεται σε 420 εκατ εκ των οποίων τα 140 εκατ αφορούν το 2014
Όσον αφορά την μετοχική σύνθεση στο 32,7% διαμορφώνεται το ποσοστό των ιδιωτών ξένων κυρίως και ελλήνων στην τράπεζα Πειραιώς μετά την αύξηση κεφαλαίου ενώ το ΤΧΣ υποχωρεί στο 67,30% όπως προκύπτει από το ενημερωτικό δελτίο της αύξησης κεφαλαίου.
Alpha bank - Πανίσχυρη κεφαλαιακά η τράπεζα με 16,6% core tier 1 χωρίς προνομιούχες
Η Alpha bank μετά την ολοκλήρωση της αμκ των 1,2 δισεκ. είναι πανίσχυρη κεφαλαιακά και έχει αποπληρώσει και τα 940 εκατ των προνομιούχων μετοχών.
Η Alpha bank διαθέτει 8,4 δισεκ. core tier 1 κεφάλαια ή 16,6% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1.
Η Alpha bank έχοντας την δυνατότητα μέσω της εσωτερικής δημιουργίας κεφαλαίου να «αντλήσει» 4,047 δισεκ. ευρώ έως το 2016 εστιάζεται προφανώς στην αναδιάρθρωση των NPLs των προβληματικών δανείων όπου θα δοθεί η νέα μεγάλη μάχη των τραπεζών.
Οι ιδιώτες ελέγχουν πλέον το 30,1% της Alpha bank και το ΤΧΣ το 69,90% ή 8,925 δισεκ. μετοχές.
Οι έλληνες ιδιώτες επενδυτές και θεσμικοί κατείχαν προ της αύξησης 8,4% ενώ μετά την αμκ μειώθηκε το ποσοστό τους στο 7,27%.
Eurobank – Κομβικής σημασίας τα 2,86 δισ. της αμκ ίσως να μην πουληθούν Κύπρος και Ρουμανία
Για την Eurobank προφανώς κομβικής σημασίας είναι η υλοποίηση αύξησης κεφαλαίου 2,86 δισεκ. ευρώ που θα καλυφθεί από ιδιώτες επενδυτές.
Υπάρχει ενδεχόμενο στα capital plans να μην περιλαμβάνεται πώληση θυγατρικών σε Κύπρο και Ρουμανία, ούτε ακόμη και στο Λουξεμβούργο καθώς η στρατηγική αυτή θα δεσμεύει τους νέους μετόχους.
Βραχυχρόνια προέχει η κάλυψη της αμκ.
Ωστόσο στο capital plan θα περιλαμβάνεται και εθελουσία έξοδο.
Το ΤΧΣ με 35% και οι ξένοι κατά βάση με 65% θα ελέγχουν την Eurobank την πιο ιδιωτικοποιημένη τράπεζα στο ελληνικό banking.
Η διοίκηση Μεγάλου χωρίς καμία αμφιβολία θα έχει επιτύχει ένα μεγάλο στόχο και θα επιδοκιμαστεί από την αγορά.
Fairfax, York Capital και Apollo Capital Management θα αποκτήσουν στρατηγικά ποσοστά στην Eurobank.
Π.χ. τo Fairfax θα αποκτήσει περίπου το 20-22% της Eurobank
Προς αμκ 200-300 εκατ η Attica bank
Στα stress tests είχε προκύψει ότι η Attica bank χρειάζεται 397 εκατ ευρώ.
Ωστόσο υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι το ύψος αυτό των κεφαλαιακών αναγκών θα μειωθεί ίσως στα 300 εκατ.
Η Attica bank διαθέτει ήδη 100 εκατ ομολογιακό που δεν το έχει μετατρέψει σε μετοχές.
Αν τελικώς οι…κεφαλαιακές ανάγκες μειωθούν στα 300 εκατ μετατρέποντας τα 100 εκατ του ομολογιακού απομένουν 200 εκατ.
Με την αποτίμηση να έχει υποχωρήσει μόλις στα 154 εκατ και με τον πιστωτικό κίνδυνο στα 888 εκατ στην 3ετία είναι προφανές ότι χρειάζεται ένας ριζικός επανασχεδιασμός για την Attica bank.
Η Attica bank σε συνεργασία με την ΤτΕ είναι πολύ πιθανό να καταφέρει να ανακεφαλαιοποιηθεί εξέλιξη θετική για το τραπεζικό σύστημα.
Είναι προφανές ότι το ΤΣΜΕΔΕ που ελέγχει το 51% της Attica bank δεν θα μπορέσει να παραμείνει στρατηγικός μέτοχος με αυτά τα ποσοστά.
Το βασικό σενάριο είναι το ΤΣΜΕΔΕ σε μια νέα αύξηση θα υποχωρήσει το ποσοστό του Ταμείου στο 33% από 51% και ο νέος στρατηγικός μέτοχος – γιατί χρειάζεται στρατηγικό επενδυτή η Attica bank – θα μπορούσε να ελέγχει το 30% εφόσον υπάρξει παραίτηση παλαιών μετόχων.
Πανελλήνια τράπεζα – Road show για να συγκεντρώσει 169 εκατ ευρώ
Η Πανελλήνια τράπεζα στο capital plan έχει ένα στρατηγικό στόχο να ενημερώσει την ΤτΕ πως θα βρει τα 169 εκατ.
Η διοίκηση της Πανελλήνιας τράπεζας ήδη έχει ξεκινήσει road show στο εξωτερικό και συγκεκριμένα στο Λονδίνο αναζητώντας 169 εκατ ευρώ.
Είναι ασαφές αν μπορούν να βρεθούν καθώς η τράπεζα χρειάζεται και 28,3 δισεκ. που αφορούν προνομιούχες μετοχές.
Ενδιαφέρον ξένων υπάρχει για την Πανελλήνια αλλά ακόμη δεν έχει υπάρξει συμφωνία με συγκεκριμένους ξένους ή ξένο επενδυτή που θα μπορούσε να διαδραματίσει τον ρόλο στρατηγικού επενδυτή.
Πρώτη ενημέρωση: 08:15, Τρίτη 15 Απριλίου 2014
www.bankingnews.gr
Τον δρόμο που άνοιξαν επιτυχώς η Alpha bank με αμκ 1,2 δισεκ. και η Πειραιώς με 1,75 δισεκ. ευρώ θα ακολουθήσουν η Eurobank με την αύξηση των 2,86 δισεκ. που έχει δρομολογήσει και θα καλύψει με ιδιωτικά κεφάλαια.
Η Εθνική υλοποιεί αμκ 2,5 δισεκ. με τιμή 2,5 με 2,6 ευρώ μετά τις αρχικές διαψεύσεις.
Η Attica bank επίσης θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου που θα συνδυαστεί με έλευση στρατηγικού επενδυτή και η Πανελλήνια τράπεζα που έχει ξεκινήσει road show στο Λονδίνο ώστε να βρει 169 εκατ ευρώ κεφάλαια.
Επίσης ένα θέμα που δεν θα περιλαμβάνεται στα capital plans – αλλά σίγουρα απασχολεί όλες τις τράπεζες πλην της Alpha και Πειραιώς που αποπληρώνουν τις προνομιούχες μετοχές – είναι προφανές οι προνομιούχες μετοχές.
Η Εθνική διαθέτει 1,4 δισεκ. η Eurobank 1,25 δισεκ. η Attica bank 100 εκατ και η Πανελλήνια τράπεζα 28,5 εκατ ευρώ.
Εθνική – Αύξηση 2,5 δισεκ. και προσπάθεια διάσωσης της Finansbank
Η αύξηση κεφαλαίου ύψους έως 2,5 δισεκ. ευρώ και σε τιμή 2,5 με 2,6 ευρώ - και όχι 3 ευρώ που θεωρείται αισιόδοξο σενάριο - θα υλοποιηθεί με βιβλίο προσφορών που θα ανοίξει αρχές Μαΐου.
Με βάση πληροφορίες η Εθνική αναζητά 2,5 δισεκ. χωρίς να υπάρχει στρατηγικός επενδυτής, όπως π.χ. στην περίπτωση της Eurobank με το Fairfax και το York Capital και το Apollo Capital.
Η Εθνική θα αποταθεί στις αγορές και το βιβλίο προσφορών θα είναι διεθνές με στόχο να συγκεντρώσει 2,25 δισεκ. και 250 εκατ το 10% από την Ελλάδα με δημόσια προσφορά....
Η Εθνική προσπαθεί να διασώσει την Finansbank και έτσι εξηγείται γιατί θέλει να ανακεφαλαιοποιηθεί με τον νόμο 2190 και όχι τον νέο νόμο για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Πειραιώς - Στο 15,6% το core tier 1 – Έμφαση στην διαχείριση των NPLs με ανάκτηση εσόδων 2 δισ. σε βάθος χρόνου
Με την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου των 1,75 δισεκ. και της δημόσιας πρότασης 7 με 9 Απριλίου για να αντλήσει από την Ελλάδα 175 εκατ στην τιμή των 1,70 ευρώ η Πειραιώς διαθέτει πανίσχυρη κεφαλαιακά διάθρωση με 9,19 δισεκ. core tier 1 ή δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 15,6%.
Στο capital plan η Πειραιώς θα εστιάζεται στην διαχείριση των NPLs που φθάνουν τα 26 δισεκ.
Με βάση ορισμένα σχέδια η Πειραιώς θα μπορούσε να ανακτήσει έσοδα 2 δισεκ. από την διαχείριση των προβληματικών δανείων σε βάθος χρόνου.
Η Πειραιώς ποντάρει σημαντικά έσοδα από τις δύο διευθύνσεις recovery banking και task force που έχει δημιουργήσει για τα προβληματικά δάνεια.
Η Πειραιώς σε ετήσια βάση θα καταγράφει συνέργειες μετά το 2016 περίπου 550 εκατ ευρώ ετησίως.
Το κόστος ενσωμάτωσης των τραπεζών που εξαγοράστηκαν ανέρχεται σε 420 εκατ εκ των οποίων τα 140 εκατ αφορούν το 2014
Όσον αφορά την μετοχική σύνθεση στο 32,7% διαμορφώνεται το ποσοστό των ιδιωτών ξένων κυρίως και ελλήνων στην τράπεζα Πειραιώς μετά την αύξηση κεφαλαίου ενώ το ΤΧΣ υποχωρεί στο 67,30% όπως προκύπτει από το ενημερωτικό δελτίο της αύξησης κεφαλαίου.
Alpha bank - Πανίσχυρη κεφαλαιακά η τράπεζα με 16,6% core tier 1 χωρίς προνομιούχες
Η Alpha bank μετά την ολοκλήρωση της αμκ των 1,2 δισεκ. είναι πανίσχυρη κεφαλαιακά και έχει αποπληρώσει και τα 940 εκατ των προνομιούχων μετοχών.
Η Alpha bank διαθέτει 8,4 δισεκ. core tier 1 κεφάλαια ή 16,6% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1.
Η Alpha bank έχοντας την δυνατότητα μέσω της εσωτερικής δημιουργίας κεφαλαίου να «αντλήσει» 4,047 δισεκ. ευρώ έως το 2016 εστιάζεται προφανώς στην αναδιάρθρωση των NPLs των προβληματικών δανείων όπου θα δοθεί η νέα μεγάλη μάχη των τραπεζών.
Οι ιδιώτες ελέγχουν πλέον το 30,1% της Alpha bank και το ΤΧΣ το 69,90% ή 8,925 δισεκ. μετοχές.
Οι έλληνες ιδιώτες επενδυτές και θεσμικοί κατείχαν προ της αύξησης 8,4% ενώ μετά την αμκ μειώθηκε το ποσοστό τους στο 7,27%.
Eurobank – Κομβικής σημασίας τα 2,86 δισ. της αμκ ίσως να μην πουληθούν Κύπρος και Ρουμανία
Για την Eurobank προφανώς κομβικής σημασίας είναι η υλοποίηση αύξησης κεφαλαίου 2,86 δισεκ. ευρώ που θα καλυφθεί από ιδιώτες επενδυτές.
Υπάρχει ενδεχόμενο στα capital plans να μην περιλαμβάνεται πώληση θυγατρικών σε Κύπρο και Ρουμανία, ούτε ακόμη και στο Λουξεμβούργο καθώς η στρατηγική αυτή θα δεσμεύει τους νέους μετόχους.
Βραχυχρόνια προέχει η κάλυψη της αμκ.
Ωστόσο στο capital plan θα περιλαμβάνεται και εθελουσία έξοδο.
Το ΤΧΣ με 35% και οι ξένοι κατά βάση με 65% θα ελέγχουν την Eurobank την πιο ιδιωτικοποιημένη τράπεζα στο ελληνικό banking.
Η διοίκηση Μεγάλου χωρίς καμία αμφιβολία θα έχει επιτύχει ένα μεγάλο στόχο και θα επιδοκιμαστεί από την αγορά.
Fairfax, York Capital και Apollo Capital Management θα αποκτήσουν στρατηγικά ποσοστά στην Eurobank.
Π.χ. τo Fairfax θα αποκτήσει περίπου το 20-22% της Eurobank
Προς αμκ 200-300 εκατ η Attica bank
Στα stress tests είχε προκύψει ότι η Attica bank χρειάζεται 397 εκατ ευρώ.
Ωστόσο υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι το ύψος αυτό των κεφαλαιακών αναγκών θα μειωθεί ίσως στα 300 εκατ.
Η Attica bank διαθέτει ήδη 100 εκατ ομολογιακό που δεν το έχει μετατρέψει σε μετοχές.
Αν τελικώς οι…κεφαλαιακές ανάγκες μειωθούν στα 300 εκατ μετατρέποντας τα 100 εκατ του ομολογιακού απομένουν 200 εκατ.
Με την αποτίμηση να έχει υποχωρήσει μόλις στα 154 εκατ και με τον πιστωτικό κίνδυνο στα 888 εκατ στην 3ετία είναι προφανές ότι χρειάζεται ένας ριζικός επανασχεδιασμός για την Attica bank.
Η Attica bank σε συνεργασία με την ΤτΕ είναι πολύ πιθανό να καταφέρει να ανακεφαλαιοποιηθεί εξέλιξη θετική για το τραπεζικό σύστημα.
Είναι προφανές ότι το ΤΣΜΕΔΕ που ελέγχει το 51% της Attica bank δεν θα μπορέσει να παραμείνει στρατηγικός μέτοχος με αυτά τα ποσοστά.
Το βασικό σενάριο είναι το ΤΣΜΕΔΕ σε μια νέα αύξηση θα υποχωρήσει το ποσοστό του Ταμείου στο 33% από 51% και ο νέος στρατηγικός μέτοχος – γιατί χρειάζεται στρατηγικό επενδυτή η Attica bank – θα μπορούσε να ελέγχει το 30% εφόσον υπάρξει παραίτηση παλαιών μετόχων.
Πανελλήνια τράπεζα – Road show για να συγκεντρώσει 169 εκατ ευρώ
Η Πανελλήνια τράπεζα στο capital plan έχει ένα στρατηγικό στόχο να ενημερώσει την ΤτΕ πως θα βρει τα 169 εκατ.
Η διοίκηση της Πανελλήνιας τράπεζας ήδη έχει ξεκινήσει road show στο εξωτερικό και συγκεκριμένα στο Λονδίνο αναζητώντας 169 εκατ ευρώ.
Είναι ασαφές αν μπορούν να βρεθούν καθώς η τράπεζα χρειάζεται και 28,3 δισεκ. που αφορούν προνομιούχες μετοχές.
Ενδιαφέρον ξένων υπάρχει για την Πανελλήνια αλλά ακόμη δεν έχει υπάρξει συμφωνία με συγκεκριμένους ξένους ή ξένο επενδυτή που θα μπορούσε να διαδραματίσει τον ρόλο στρατηγικού επενδυτή.
Πρώτη ενημέρωση: 08:15, Τρίτη 15 Απριλίου 2014
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών