γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
Ο συγκεντρωτισμός ενός τραπεζικού συστήματος και οι τράπεζες - μεγαθήρια ανά τον πλανήτη μπορούν να προκαλέσουν σημαντικές επιπλοκές στην πορεία της πραγματικής οικονομίας, επιφέροντας σοβαρούς κλυδωνισμούς σε μακροοικονομικό επίπεδο...
Στο συμπέρασμα αυτό καταλήγει μια άκρως ενδιαφέρουσα μελέτη - που συνέταξαν 4 οικονομολόγοι και αναλύτριες διεθνούς κύρους - την οποία παρουσιάζει το www.bankingnews.gr.
Η ακόλουθη ανάλυση αποτελεί προϊόν επεξεργασίας στοιχείων από 80 χώρες ανά τον κόσμο, τα τραπεζικά συστήματα των οποίων εμφάνισαν υψηλά επίπεδα συγκεντρωτισμού κατά την περίοδο 1995 - 2009.
Την εν λόγω μελέτη συνέταξαν οι Franziska Bremus (αναλύτρια του Γερμανικού Ινστιτούτου Οικονομικών Ερευνών), Claudia M. Buch (πρόεδρος του τμήματος Διεθνούς Μακροοικονομίας και Χρηματοοικονομικής στο Πανεπιστήμιο του Tuebingen), Katheryn Russ (Οικονομολόγος του Πανεπιστημίου της California), Monika Schnitzer (Οικονομολόγος του Πανεπιστημίου του Μονάχου και ερευνήτρια του CEPR).
Οι ισχυροί τραπεζικοί κολοσσοί, ήτοι οι τράπεζες - μεγαθήρια, τι αντίκτυπο έχουν στη διαμόρφωση των μακροοικονομικών μεγεθών; Οι 4 αναλύτριες απαντούν: Ο συγκεντρωτισμός των τραπεζικών συστημάτων μπορεί να επηρεάσει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Για τον λόγο αυτό, σε παγκόσμιο επίπεδο, οι αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές έχουν προωθήσει μια σειρά από μέτρα, στόχος των οποίων είναι ο περιορισμός του μεγέθους των τραπεζών. Τα μέτρα αυτά δεν αποκλείεται να περιλαμβάνουν ακόμη και πρωτοβουλίες διαχωρισμού - διάσπασης των μεγάλων τραπεζών.
Για ποιους λόγους όμως τα μεγάλα τραπεζικά συστήματα μπορούν να επηρεάσουν τα μακροοικονομικά μεγέθη, ήτοι να είναι επικίνδυνα για τη σταθερότητα; Ο πρώτος λόγος είναι και ο προφανής... Τι θα συμβεί αν μια μεγάλη τράπεζα βρεθεί στα πρόθυρα της κατάρρευσης και χρειαστεί διάσωση; Τότε, κινδυνεύει με αποσταθεροποίηση ολόκληρο το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Σύμφωνα με τα ευρήματα της συγκεκριμένης ανάλυσης, εάν μια τράπεζα διαθέτει μεγάλο μερίδιο αγοράς, η πρόκληση ενός σοβαρού οικονομικού σοκ - στην περίπτωση κατάρρευσης της τράπεζας - είναι αναπόφευκτη.
"Ο συγκεντρωτισμός των τραπεζικών συστημάτων μπορεί να υποσκάψει κάθε προσπάθεια για ανάπτυξη της πραγματικής οικονομίας", σημειώνεται μεταξύ άλλων στην εν λόγω έκθεση.
Και τονίζεται: Τα στοιχεία ενεργητικού (assets) των τραπεζών που συνδέονται με το ΑΕΠ μιας χώρας βαίνουν ολοένα και αυξανόμενα. Αυτή είναι η πιο ξεκάθαρη απόδειξη για το μέγεθος ενός ισχυρού τραπεζικού σοκ στην πραγματική οικονομία. Ο αντίκτυπος στις πιστώσεις ή ακόμη και στη διαμόρφωση του ΑΕΠ θα είναι άμεσος.
"Πολιτικές με στόχο την αύξηση του συγκεντρωτισμού στα τραπεζικά συστήματα θα οδηγήσουν σε αύξηση των επιπλοκών σε μακροοικονομικό επίπεδο, ακόμη και σε περιόδους μη κρίσης", διαπιστώνουν οι 4 αναλύτριες - οικονομολόγοι.
Υπάρχει τρόπος αντιμετώπισης του φαινομένου αυτού; Η έκθεση δίδει απάντηση: Ναι υπάρχει... Και είναι ο δραστικός περιορισμός του μεγέθους των μεγάλων τραπεζών. Ωστόσο αυτό θα πρόκειται για μια ακραία παρέμβαση στις δυνάμεις της αγοράς, με σοβαρές παράπλευρες απώλειες. Επομένως, ο δραστικός περιορισμός του μεγέθους των τραπεζών μπορεί τελικά να μην οδηγήσει στην επιδιωκόμενη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Συνεπώς ποια μπορεί να είναι η λύση; Οι ρυθμιστικές αρχές να αποφεύγουν να λαμβάνουν πρωτοβουλίες ενδυνάμωσης και περαιτέρω ισχυροποίησης των ήδη μεγάλων τραπεζών...
www.bankingnews.gr
Η ακόλουθη ανάλυση αποτελεί προϊόν επεξεργασίας στοιχείων από 80 χώρες ανά τον κόσμο, τα τραπεζικά συστήματα των οποίων εμφάνισαν υψηλά επίπεδα συγκεντρωτισμού κατά την περίοδο 1995 - 2009.
Την εν λόγω μελέτη συνέταξαν οι Franziska Bremus (αναλύτρια του Γερμανικού Ινστιτούτου Οικονομικών Ερευνών), Claudia M. Buch (πρόεδρος του τμήματος Διεθνούς Μακροοικονομίας και Χρηματοοικονομικής στο Πανεπιστήμιο του Tuebingen), Katheryn Russ (Οικονομολόγος του Πανεπιστημίου της California), Monika Schnitzer (Οικονομολόγος του Πανεπιστημίου του Μονάχου και ερευνήτρια του CEPR).
Οι ισχυροί τραπεζικοί κολοσσοί, ήτοι οι τράπεζες - μεγαθήρια, τι αντίκτυπο έχουν στη διαμόρφωση των μακροοικονομικών μεγεθών; Οι 4 αναλύτριες απαντούν: Ο συγκεντρωτισμός των τραπεζικών συστημάτων μπορεί να επηρεάσει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Για τον λόγο αυτό, σε παγκόσμιο επίπεδο, οι αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές έχουν προωθήσει μια σειρά από μέτρα, στόχος των οποίων είναι ο περιορισμός του μεγέθους των τραπεζών. Τα μέτρα αυτά δεν αποκλείεται να περιλαμβάνουν ακόμη και πρωτοβουλίες διαχωρισμού - διάσπασης των μεγάλων τραπεζών.
Για ποιους λόγους όμως τα μεγάλα τραπεζικά συστήματα μπορούν να επηρεάσουν τα μακροοικονομικά μεγέθη, ήτοι να είναι επικίνδυνα για τη σταθερότητα; Ο πρώτος λόγος είναι και ο προφανής... Τι θα συμβεί αν μια μεγάλη τράπεζα βρεθεί στα πρόθυρα της κατάρρευσης και χρειαστεί διάσωση; Τότε, κινδυνεύει με αποσταθεροποίηση ολόκληρο το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Σύμφωνα με τα ευρήματα της συγκεκριμένης ανάλυσης, εάν μια τράπεζα διαθέτει μεγάλο μερίδιο αγοράς, η πρόκληση ενός σοβαρού οικονομικού σοκ - στην περίπτωση κατάρρευσης της τράπεζας - είναι αναπόφευκτη.
"Ο συγκεντρωτισμός των τραπεζικών συστημάτων μπορεί να υποσκάψει κάθε προσπάθεια για ανάπτυξη της πραγματικής οικονομίας", σημειώνεται μεταξύ άλλων στην εν λόγω έκθεση.
Και τονίζεται: Τα στοιχεία ενεργητικού (assets) των τραπεζών που συνδέονται με το ΑΕΠ μιας χώρας βαίνουν ολοένα και αυξανόμενα. Αυτή είναι η πιο ξεκάθαρη απόδειξη για το μέγεθος ενός ισχυρού τραπεζικού σοκ στην πραγματική οικονομία. Ο αντίκτυπος στις πιστώσεις ή ακόμη και στη διαμόρφωση του ΑΕΠ θα είναι άμεσος.
"Πολιτικές με στόχο την αύξηση του συγκεντρωτισμού στα τραπεζικά συστήματα θα οδηγήσουν σε αύξηση των επιπλοκών σε μακροοικονομικό επίπεδο, ακόμη και σε περιόδους μη κρίσης", διαπιστώνουν οι 4 αναλύτριες - οικονομολόγοι.
Υπάρχει τρόπος αντιμετώπισης του φαινομένου αυτού; Η έκθεση δίδει απάντηση: Ναι υπάρχει... Και είναι ο δραστικός περιορισμός του μεγέθους των μεγάλων τραπεζών. Ωστόσο αυτό θα πρόκειται για μια ακραία παρέμβαση στις δυνάμεις της αγοράς, με σοβαρές παράπλευρες απώλειες. Επομένως, ο δραστικός περιορισμός του μεγέθους των τραπεζών μπορεί τελικά να μην οδηγήσει στην επιδιωκόμενη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Συνεπώς ποια μπορεί να είναι η λύση; Οι ρυθμιστικές αρχές να αποφεύγουν να λαμβάνουν πρωτοβουλίες ενδυνάμωσης και περαιτέρω ισχυροποίησης των ήδη μεγάλων τραπεζών...
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών