Η «βόμβα» που διαλύει το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα
Τον περασμένο μήνα, ο Jamison Greer, κορυφαίος εμπορικός αξιωματούχος των ΗΠΑ, παραπονέθηκε ότι το Pix, το βραζιλιάνικο σύστημα άμεσων πληρωμών, θέτει σε μειονεκτική θέση αμερικανικές εταιρείες όπως η Visa και η Mastercard.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες πρότειναν ως απάντηση την επιβολή επιπλέον δασμού 25% στη Βραζιλία.
Ωστόσο, οι Βραζιλιάνοι φαίνεται να μην επηρεάζονται.
«Το Pix είναι ένα επίτευγμα της Βραζιλίας και δεν πρόκειται να το εγκαταλείψουμε», απάντησε o Luiz Inacio Lula da Silva, πρόεδρος της Βραζιλίας και συχνός επικριτής της αμερικανικής ισχύος.
Ακόμη και ο δεξιός αντίπαλός του, Flavio Bolsonaro, δήλωσε ότι δεν είναι διατεθειμένος να παραιτηθεί από το σύστημα.
Αντί γι’ αυτό, πρότεινε έναν συμβιβασμό, σύμφωνα με τον οποίο η Βραζιλία θα δεσμευόταν να μη συνδέσει το Pix με διασυνοριακές υποδομές πληρωμών που ανταγωνίζονται τις αμερικανικές.
Το επεισόδιο αυτό αποτυπώνει τη νέα γεωπολιτική πραγματικότητα της παγκόσμιας χρηματοοικονομίας.
Καθώς η Αμερική εφαρμόζει αυτό που ο Scott Bessent, υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, περιέγραψε πρόσφατα ως «οικονομική κρατική πολιτική στον 21ο αιώνα», στο πλαίσιο της οποίας η παγκόσμια πρόσβαση στο δολάριο και στην αμερικανική οικονομία «δεν είναι πλέον άνευ όρων», ενώ άλλες χώρες προσπαθούν να απαντήσουν με αντίστοιχα μέτρα, το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα κατακερματίζεται σε περιφερειακά και εθνικά συστήματα.
Αυτό συμβαίνει πρώτα στον τομέα των πληρωμών — και αποτελεί πονοκέφαλο για τη Visa και τη Mastercard, το αμερικανικό δίπολο που κυριαρχεί στον κλάδο.
Τον Ιανουάριο, η Auror Lalook, πρόεδρος της ομάδας οικονομικών και νομισματικών υποθέσεων του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, προειδοποίησε ότι μια εχθρική Αμερική θα μπορούσε εύκολα να διακόψει την πρόσβαση της ηπείρου στις υποδομές πληρωμών.
«Δεν θα μπορείτε να πείτε ότι δεν είχατε προειδοποιηθεί», δήλωσε, υποστηρίζοντας ότι η Ευρώπη πρέπει να δημιουργήσει δικές της εναλλακτικές λύσεις.
Λίγες εβδομάδες αργότερα, μια ομάδα τραπεζικών στελεχών από τη Βρετανία φέρεται να συναντήθηκε στο Λονδίνο για να συζητήσει τη δημιουργία ενός βρετανικού ανταγωνιστή της Visa και της Mastercard.
«Είναι σημαντικό για όλους μας να έχουμε τον έλεγχο των ψηφιακών πληρωμών», δήλωσε η Christine Lagarde, πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σε ραδιοφωνική συνέντευξη νωρίτερα φέτος.
Ο φόβος απέναντι στα δίκτυα πληρωμών περιοριζόταν μέχρι πρόσφατα σε χώρες που έχουν «τεταμένες γεωπολιτικές σχέσεις» με την Αμερική, σημειώνει ο John Collison της Stripe, μιας εταιρείας πληρωμών.
Μετά την επιβολή αμερικανικών και ευρωπαϊκών κυρώσεων που απέκοψαν τη Ρωσία από τις διεθνείς υποδομές πληρωμών, η χώρα στράφηκε στο δικό της σύστημα μηνυμάτων (SFPS) και στο δικό της δίκτυο καρτών (Mir).
Η Κίνα έχει επίσης δημιουργήσει τη δική της διασυνοριακή υποδομή, τόσο μέσω κρατικών πρωτοβουλιών όσο και μέσω της επέκτασης ιδιωτικών κολοσσών, κυρίως των Alipay και WeChat Pay, φοβούμενη την αμερικανική κυριαρχία.
Πλέον, δεν αποτελούν εξαιρέσεις.
Σήμερα η διαφοροποίηση από την Αμερική αποτελεί «διακαή επιθυμία των υπευθύνων χάραξης πολιτικής σχεδόν σε κάθε χώρα», λέει ο Eshwar Prasad του Πανεπιστημίου Cornell.
Αν και μεγάλο μέρος της συζήτησης έχει επικεντρωθεί στον ρόλο του δολαρίου, οι κυβερνήσεις βλέπουν όλο και περισσότερο τις υποδομές πληρωμών ως πιο ρεαλιστικό δρόμο προς την ανεξαρτησία.
Ο Su Gao, οικονομολόγος της Bank of China International, υποστήριξε τον Μάιο ότι, αντί να επικεντρώνεται η Κίνα στη μετατροπή των διασυνοριακών ροών σε γιουάν, θα πρέπει να δώσει προτεραιότητα στο «να διασφαλίσει ότι η Κίνα διαθέτει ασφαλή διεθνή κανάλια πληρωμών» και στην «παγκόσμια επέκταση του δικτύου πληρωμών σε ρενμίνμπι».
Όσοι επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τις υποδομές πάνω στις οποίες ταξιδεύουν οι διασυνοριακές πληρωμές τους έχουν αρκετές επιλογές.
Μία από αυτές είναι η δημιουργία εγχώριων συστημάτων.
Χαρακτηριστικά είναι αρκετά πρόσφατα ευρωπαϊκά έργα, τα οποία επιταχύνονται έπειτα από χρόνια καθυστερήσεων.
Ο Ενιαίος Χώρος Πληρωμών σε Ευρώ (SEPA), ένα σύνολο υποδομών για πληρωμές σε ευρώ, αριθμεί πλέον 41 χώρες-μέλη.
Ένας συνασπισμός ευρωπαϊκών τραπεζών και εταιρειών χρηματοοικονομικής τεχνολογίας υποστηρίζει το Wero, ένα σύστημα ψηφιακού πορτοφολιού που έχει ως στόχο να ενοποιήσει εθνικά συστήματα άμεσων πληρωμών, όπως το iDeal, μια ολλανδική πλατφόρμα.
«Είναι απλό, απρόσκοπτο και Made in Europe», καυχιέται η ιστοσελίδα της πλατφόρμας.
Η ΕΚΤ επίσης ελπίζει να λανσάρει ένα ψηφιακό ευρώ που θα εκδίδεται από την κεντρική τράπεζα έως το 2029.
Μια άλλη επιλογή είναι η απομάκρυνση από τα αμερικανικά συστήματα και η στροφή προς εκείνα που συνδέονται με την άλλη υπερδύναμη.
Η Bank of China έχει πρόσφατα προσθέσει δεκάδες χώρες στο σύστημα ψηφιακού γιουάν για διασυνοριακές συναλλαγές, σημειώνει ο Josh Lipsky του Atlantic Council, μιας δεξαμενής σκέψης.
Τον Μάρτιο, το κινεζικό Σύστημα Διασυνοριακών Διατραπεζικών Πληρωμών (CIPS), μια εναλλακτική στο δίκτυο διατραπεζικών συναλλαγών SWIFT, το οποίο εδρεύει στο Βέλγιο αλλά κυριαρχείται από αμερικανικά συμφέροντα, διοχέτευσε ποσά-ρεκόρ ύψους 920 δισ. γιουάν (134 δισ. δολάρια) σε μέσες ημερήσιες ροές, σημειώνοντας αύξηση 20% σε σχέση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους.
Τον Απρίλιο πέτυχε νέο ιστορικό υψηλό στον ημερήσιο όγκο συναλλαγών, ύψους 1,2 τρισ. γιουάν, σύμφωνα με την FXC Intelligence, εταιρεία παροχής δεδομένων.
Μια τρίτη επιλογή είναι η αποφυγή διεθνών έργων προς όφελος διμερών συμφωνιών.
Το United Payments Interface (UPI), το σύστημα πληρωμών της Ινδίας που βασίζεται σε κωδικούς QR, λειτουργεί σήμερα σε εννέα άλλες χώρες, ενώ αρκετές ακόμη βρίσκονται στη διαδικασία ένταξης.
Ο Ritesh Shukla από την NPCI International, η οποία διαχειρίζεται τις διεθνείς προσπάθειες του UPI, αναφέρει ότι η ομάδα του διαθέτει «ένα πλούσιο οδικό χάρτη» για περαιτέρω επέκταση, τόσο μέσω της διασύνδεσης υφιστάμενων συστημάτων όσο και μέσω της βοήθειας προς χώρες ώστε να αναπτύξουν τα δικά τους.
«Η υπόσχεση του εμπορικού μας σήματος είναι ότι θα σας καταστήσουμε κυρίαρχους, ώστε να εκπληρώνετε τις δικές σας εγχώριες δεσμεύσεις και να προωθείτε τη δική σας εθνική ατζέντα», σημειώνει.
Η συντριπτική πλειονότητα των διασυνοριακών πληρωμών εξακολουθεί να διέρχεται από αμερικανικές υποδομές πληρωμών (ή από υποδομές στις οποίες οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν πρόσβαση).
Ωστόσο, διμερείς και πολυμερείς συμφωνίες που συνδέουν εθνικά συστήματα πληρωμών, όπως το Pix και το UPI, ενδέχεται να επιτρέψουν σε χώρες να προστατεύσουν σημαντικές ροές συναλλαγών από τα υφιστάμενα συστήματα καρτών και τα συστήματα τραπεζικής ανταπόκρισης, αναφέρει ο κ. Prasad.
Βραχυπρόθεσμα, η ανεπαρκής ρευστότητα σε ορισμένα νομίσματα ενδέχεται να περιορίσει τον όγκο των πληρωμών σε αυτούς τους διαδρόμους.
Τελικά, οι καινοτομίες στο ψηφιακό χρήμα μπορεί να επιτρέψουν σε πολύ περισσότερες λιανικές πληρωμές να παρακάμπτουν πλήρως τα υφιστάμενα κανάλια.
Ωστόσο, μεσοπρόθεσμα, οι καθιερωμένοι παίκτες στον χώρο των πληρωμών είναι πιθανό να αισθανθούν την πίεση.
Ώρα για αντίποινα
Η άνοδος των «κυρίαρχων» συστημάτων πληρωμών, ιδιαίτερα στην Ευρώπη —μια περιοχή που αποτελεί σημαντική πηγή των διεθνών δραστηριοτήτων της Visa και της Mastercard— θα μπορούσε να διαβρώσει τα αξιοζήλευτα λειτουργικά περιθώρια κέρδους τους, τα οποία ξεπερνούν το 50%.
Στις τελευταίες ετήσιες εκθέσεις τους, και οι δύο εταιρείες ανέφεραν ως κίνδυνο για τις δραστηριότητές τους την «προνομιακή» μεταχείριση των εγχώριων συστημάτων πληρωμών.
Αυτό ίσως αποτελεί έναν από τους λόγους για τους οποίους οι επενδυτές εμφανίζονται το τελευταίο διάστημα επιφυλακτικοί απέναντι στους δύο κολοσσούς, παρά τα ισχυρά οικονομικά τους αποτελέσματα.
Μετά από μια σταθερή άνοδο που ξεκίνησε το 2023, οι τιμές των μετοχών τους έχουν υποχωρήσει κατά το τελευταίο έτος.
Ο Oliver Jenkin, πρόεδρος της Visa για τις παγκόσμιες αγορές, δηλώνει ότι ταξιδεύει σε όλο τον κόσμο προκειμένου να διαβεβαιώσει τις κυβερνήσεις πως η εταιρεία λαμβάνει σοβαρά υπόψη τις τοπικές ανησυχίες.
Τον Μάιο, η Visa ανακοίνωσε επένδυση ύψους 500 εκατ. ευρώ (571 εκατ. δολάρια) σε ευρωπαϊκές υποδομές, συμπεριλαμβανομένου ενός τεχνολογικού κέντρου στην Πολωνία, το οποίο αναμένεται να λειτουργήσει το 2027.
Τον Απρίλιο, η διοίκηση της εταιρείας ανακοίνωσε επίσης συνεργασία με τη UnionPay, μια κινεζική εταιρεία πληρωμών, με στόχο την παροχή υπηρεσιών πληρωμών σε πραγματικό χρόνο στην Κίνα.
Η Mastercard, από την πλευρά της, σπεύδει επίσης να προστατεύσει τις δραστηριότητές της από τις γεωπολιτικές μεταβολές.
«Ένα ευρωπαϊκό δίκτυο πληρωμών υπάρχει ήδη και λειτουργεί προς όφελος της Ευρώπης.
Αυτό το δίκτυο είναι η Mastercard», έγραψε το 2025 η Kelly Devine, πρόεδρος των δραστηριοτήτων της Mastercard στην ευρωπαϊκή ήπειρο.
Για να στηρίξει αυτούς τους ισχυρισμούς, η εταιρεία κατασκευάζει τρία κέντρα δεδομένων στη Γαλλία, συνολικής επένδυσης 250 εκατ. ευρώ, προσθέτοντας τα στις περίπου δώδεκα εγκαταστάσεις που ήδη διαθέτει στην Ευρώπη.
Η στροφή προς την οικονομική και τεχνολογική «κυριαρχία» ενδέχεται να δημιουργήσει προβλήματα όχι μόνο στους κολοσσούς των καρτών πληρωμών.
Το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (Financial Stability Board), ένας διεθνής οργανισμός που παρακολουθεί την πρόοδο στις διασυνοριακές πληρωμές, εκτιμά ότι ο κατακερματισμός των συστημάτων πιθανότατα θα εμποδίσει την ομάδα των μεγάλων οικονομιών του G20 να επιτύχει τους διεθνείς στόχους που έθεσε το 2020 για τις πληρωμές —ιδίως όσον αφορά ταχύτερες και φθηνότερες μεταφορές χρημάτων.
Ωστόσο, ο σοβαρότερος κίνδυνος, σύμφωνα με τον Lipsky, είναι ότι η επιδίωξη της κυριαρχίας στον τομέα των πληρωμών μπορεί κάποια στιγμή να οδηγήσει στην ανάπτυξη διαφορετικών περιφερειακών συστημάτων που δεν θα είναι συμβατά μεταξύ τους.
Αυτό θα αύξανε τον κίνδυνο χρηματοπιστωτικής απάτης και αποφυγής κυρώσεων.
Παράλληλα, θα έπληττε την παγκόσμια οικονομία.
Μια έκθεση που χρηματοδοτήθηκε από τη SWIFT (και συντάχθηκε από την Economist Impact, τη θυγατρική μας εταιρεία) εκτιμά ότι, εάν συνεχιστούν οι σημερινές τάσεις, ο χρηματοπιστωτικός κατακερματισμός θα μπορούσε να μειώσει το παγκόσμιο ΑΕΠ κατά 2,6% έως το 2030.
Οι χώρες ενδέχεται να διαπιστώσουν ότι το τίμημα της κυριαρχίας στις πληρωμές είναι υψηλότερο από όσο υπολογίζουν.
Το ίδιο μπορεί να ισχύσει και για την Αμερική.
www.bankingnews.gr
Οι Ηνωμένες Πολιτείες πρότειναν ως απάντηση την επιβολή επιπλέον δασμού 25% στη Βραζιλία.
Ωστόσο, οι Βραζιλιάνοι φαίνεται να μην επηρεάζονται.
«Το Pix είναι ένα επίτευγμα της Βραζιλίας και δεν πρόκειται να το εγκαταλείψουμε», απάντησε o Luiz Inacio Lula da Silva, πρόεδρος της Βραζιλίας και συχνός επικριτής της αμερικανικής ισχύος.
Ακόμη και ο δεξιός αντίπαλός του, Flavio Bolsonaro, δήλωσε ότι δεν είναι διατεθειμένος να παραιτηθεί από το σύστημα.
Αντί γι’ αυτό, πρότεινε έναν συμβιβασμό, σύμφωνα με τον οποίο η Βραζιλία θα δεσμευόταν να μη συνδέσει το Pix με διασυνοριακές υποδομές πληρωμών που ανταγωνίζονται τις αμερικανικές.
Το επεισόδιο αυτό αποτυπώνει τη νέα γεωπολιτική πραγματικότητα της παγκόσμιας χρηματοοικονομίας.
Καθώς η Αμερική εφαρμόζει αυτό που ο Scott Bessent, υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, περιέγραψε πρόσφατα ως «οικονομική κρατική πολιτική στον 21ο αιώνα», στο πλαίσιο της οποίας η παγκόσμια πρόσβαση στο δολάριο και στην αμερικανική οικονομία «δεν είναι πλέον άνευ όρων», ενώ άλλες χώρες προσπαθούν να απαντήσουν με αντίστοιχα μέτρα, το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα κατακερματίζεται σε περιφερειακά και εθνικά συστήματα.
Αυτό συμβαίνει πρώτα στον τομέα των πληρωμών — και αποτελεί πονοκέφαλο για τη Visa και τη Mastercard, το αμερικανικό δίπολο που κυριαρχεί στον κλάδο.
Τον Ιανουάριο, η Auror Lalook, πρόεδρος της ομάδας οικονομικών και νομισματικών υποθέσεων του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, προειδοποίησε ότι μια εχθρική Αμερική θα μπορούσε εύκολα να διακόψει την πρόσβαση της ηπείρου στις υποδομές πληρωμών.
«Δεν θα μπορείτε να πείτε ότι δεν είχατε προειδοποιηθεί», δήλωσε, υποστηρίζοντας ότι η Ευρώπη πρέπει να δημιουργήσει δικές της εναλλακτικές λύσεις.
Λίγες εβδομάδες αργότερα, μια ομάδα τραπεζικών στελεχών από τη Βρετανία φέρεται να συναντήθηκε στο Λονδίνο για να συζητήσει τη δημιουργία ενός βρετανικού ανταγωνιστή της Visa και της Mastercard.
«Είναι σημαντικό για όλους μας να έχουμε τον έλεγχο των ψηφιακών πληρωμών», δήλωσε η Christine Lagarde, πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σε ραδιοφωνική συνέντευξη νωρίτερα φέτος.
Ο φόβος απέναντι στα δίκτυα πληρωμών περιοριζόταν μέχρι πρόσφατα σε χώρες που έχουν «τεταμένες γεωπολιτικές σχέσεις» με την Αμερική, σημειώνει ο John Collison της Stripe, μιας εταιρείας πληρωμών.
Μετά την επιβολή αμερικανικών και ευρωπαϊκών κυρώσεων που απέκοψαν τη Ρωσία από τις διεθνείς υποδομές πληρωμών, η χώρα στράφηκε στο δικό της σύστημα μηνυμάτων (SFPS) και στο δικό της δίκτυο καρτών (Mir).
Η Κίνα έχει επίσης δημιουργήσει τη δική της διασυνοριακή υποδομή, τόσο μέσω κρατικών πρωτοβουλιών όσο και μέσω της επέκτασης ιδιωτικών κολοσσών, κυρίως των Alipay και WeChat Pay, φοβούμενη την αμερικανική κυριαρχία.
Πλέον, δεν αποτελούν εξαιρέσεις.
Σήμερα η διαφοροποίηση από την Αμερική αποτελεί «διακαή επιθυμία των υπευθύνων χάραξης πολιτικής σχεδόν σε κάθε χώρα», λέει ο Eshwar Prasad του Πανεπιστημίου Cornell.
Αν και μεγάλο μέρος της συζήτησης έχει επικεντρωθεί στον ρόλο του δολαρίου, οι κυβερνήσεις βλέπουν όλο και περισσότερο τις υποδομές πληρωμών ως πιο ρεαλιστικό δρόμο προς την ανεξαρτησία.
Ο Su Gao, οικονομολόγος της Bank of China International, υποστήριξε τον Μάιο ότι, αντί να επικεντρώνεται η Κίνα στη μετατροπή των διασυνοριακών ροών σε γιουάν, θα πρέπει να δώσει προτεραιότητα στο «να διασφαλίσει ότι η Κίνα διαθέτει ασφαλή διεθνή κανάλια πληρωμών» και στην «παγκόσμια επέκταση του δικτύου πληρωμών σε ρενμίνμπι».
Όσοι επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τις υποδομές πάνω στις οποίες ταξιδεύουν οι διασυνοριακές πληρωμές τους έχουν αρκετές επιλογές.
Μία από αυτές είναι η δημιουργία εγχώριων συστημάτων.
Χαρακτηριστικά είναι αρκετά πρόσφατα ευρωπαϊκά έργα, τα οποία επιταχύνονται έπειτα από χρόνια καθυστερήσεων.
Ο Ενιαίος Χώρος Πληρωμών σε Ευρώ (SEPA), ένα σύνολο υποδομών για πληρωμές σε ευρώ, αριθμεί πλέον 41 χώρες-μέλη.
Ένας συνασπισμός ευρωπαϊκών τραπεζών και εταιρειών χρηματοοικονομικής τεχνολογίας υποστηρίζει το Wero, ένα σύστημα ψηφιακού πορτοφολιού που έχει ως στόχο να ενοποιήσει εθνικά συστήματα άμεσων πληρωμών, όπως το iDeal, μια ολλανδική πλατφόρμα.
«Είναι απλό, απρόσκοπτο και Made in Europe», καυχιέται η ιστοσελίδα της πλατφόρμας.
Η ΕΚΤ επίσης ελπίζει να λανσάρει ένα ψηφιακό ευρώ που θα εκδίδεται από την κεντρική τράπεζα έως το 2029.
Μια άλλη επιλογή είναι η απομάκρυνση από τα αμερικανικά συστήματα και η στροφή προς εκείνα που συνδέονται με την άλλη υπερδύναμη.
Η Bank of China έχει πρόσφατα προσθέσει δεκάδες χώρες στο σύστημα ψηφιακού γιουάν για διασυνοριακές συναλλαγές, σημειώνει ο Josh Lipsky του Atlantic Council, μιας δεξαμενής σκέψης.
Τον Μάρτιο, το κινεζικό Σύστημα Διασυνοριακών Διατραπεζικών Πληρωμών (CIPS), μια εναλλακτική στο δίκτυο διατραπεζικών συναλλαγών SWIFT, το οποίο εδρεύει στο Βέλγιο αλλά κυριαρχείται από αμερικανικά συμφέροντα, διοχέτευσε ποσά-ρεκόρ ύψους 920 δισ. γιουάν (134 δισ. δολάρια) σε μέσες ημερήσιες ροές, σημειώνοντας αύξηση 20% σε σχέση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους.
Τον Απρίλιο πέτυχε νέο ιστορικό υψηλό στον ημερήσιο όγκο συναλλαγών, ύψους 1,2 τρισ. γιουάν, σύμφωνα με την FXC Intelligence, εταιρεία παροχής δεδομένων.
Μια τρίτη επιλογή είναι η αποφυγή διεθνών έργων προς όφελος διμερών συμφωνιών.
Το United Payments Interface (UPI), το σύστημα πληρωμών της Ινδίας που βασίζεται σε κωδικούς QR, λειτουργεί σήμερα σε εννέα άλλες χώρες, ενώ αρκετές ακόμη βρίσκονται στη διαδικασία ένταξης.
Ο Ritesh Shukla από την NPCI International, η οποία διαχειρίζεται τις διεθνείς προσπάθειες του UPI, αναφέρει ότι η ομάδα του διαθέτει «ένα πλούσιο οδικό χάρτη» για περαιτέρω επέκταση, τόσο μέσω της διασύνδεσης υφιστάμενων συστημάτων όσο και μέσω της βοήθειας προς χώρες ώστε να αναπτύξουν τα δικά τους.
«Η υπόσχεση του εμπορικού μας σήματος είναι ότι θα σας καταστήσουμε κυρίαρχους, ώστε να εκπληρώνετε τις δικές σας εγχώριες δεσμεύσεις και να προωθείτε τη δική σας εθνική ατζέντα», σημειώνει.
Η συντριπτική πλειονότητα των διασυνοριακών πληρωμών εξακολουθεί να διέρχεται από αμερικανικές υποδομές πληρωμών (ή από υποδομές στις οποίες οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν πρόσβαση).
Ωστόσο, διμερείς και πολυμερείς συμφωνίες που συνδέουν εθνικά συστήματα πληρωμών, όπως το Pix και το UPI, ενδέχεται να επιτρέψουν σε χώρες να προστατεύσουν σημαντικές ροές συναλλαγών από τα υφιστάμενα συστήματα καρτών και τα συστήματα τραπεζικής ανταπόκρισης, αναφέρει ο κ. Prasad.
Βραχυπρόθεσμα, η ανεπαρκής ρευστότητα σε ορισμένα νομίσματα ενδέχεται να περιορίσει τον όγκο των πληρωμών σε αυτούς τους διαδρόμους.
Τελικά, οι καινοτομίες στο ψηφιακό χρήμα μπορεί να επιτρέψουν σε πολύ περισσότερες λιανικές πληρωμές να παρακάμπτουν πλήρως τα υφιστάμενα κανάλια.
Ωστόσο, μεσοπρόθεσμα, οι καθιερωμένοι παίκτες στον χώρο των πληρωμών είναι πιθανό να αισθανθούν την πίεση.
Ώρα για αντίποινα
Η άνοδος των «κυρίαρχων» συστημάτων πληρωμών, ιδιαίτερα στην Ευρώπη —μια περιοχή που αποτελεί σημαντική πηγή των διεθνών δραστηριοτήτων της Visa και της Mastercard— θα μπορούσε να διαβρώσει τα αξιοζήλευτα λειτουργικά περιθώρια κέρδους τους, τα οποία ξεπερνούν το 50%.
Στις τελευταίες ετήσιες εκθέσεις τους, και οι δύο εταιρείες ανέφεραν ως κίνδυνο για τις δραστηριότητές τους την «προνομιακή» μεταχείριση των εγχώριων συστημάτων πληρωμών.
Αυτό ίσως αποτελεί έναν από τους λόγους για τους οποίους οι επενδυτές εμφανίζονται το τελευταίο διάστημα επιφυλακτικοί απέναντι στους δύο κολοσσούς, παρά τα ισχυρά οικονομικά τους αποτελέσματα.
Μετά από μια σταθερή άνοδο που ξεκίνησε το 2023, οι τιμές των μετοχών τους έχουν υποχωρήσει κατά το τελευταίο έτος.
Ο Oliver Jenkin, πρόεδρος της Visa για τις παγκόσμιες αγορές, δηλώνει ότι ταξιδεύει σε όλο τον κόσμο προκειμένου να διαβεβαιώσει τις κυβερνήσεις πως η εταιρεία λαμβάνει σοβαρά υπόψη τις τοπικές ανησυχίες.
Τον Μάιο, η Visa ανακοίνωσε επένδυση ύψους 500 εκατ. ευρώ (571 εκατ. δολάρια) σε ευρωπαϊκές υποδομές, συμπεριλαμβανομένου ενός τεχνολογικού κέντρου στην Πολωνία, το οποίο αναμένεται να λειτουργήσει το 2027.
Τον Απρίλιο, η διοίκηση της εταιρείας ανακοίνωσε επίσης συνεργασία με τη UnionPay, μια κινεζική εταιρεία πληρωμών, με στόχο την παροχή υπηρεσιών πληρωμών σε πραγματικό χρόνο στην Κίνα.
Η Mastercard, από την πλευρά της, σπεύδει επίσης να προστατεύσει τις δραστηριότητές της από τις γεωπολιτικές μεταβολές.
«Ένα ευρωπαϊκό δίκτυο πληρωμών υπάρχει ήδη και λειτουργεί προς όφελος της Ευρώπης.
Αυτό το δίκτυο είναι η Mastercard», έγραψε το 2025 η Kelly Devine, πρόεδρος των δραστηριοτήτων της Mastercard στην ευρωπαϊκή ήπειρο.
Για να στηρίξει αυτούς τους ισχυρισμούς, η εταιρεία κατασκευάζει τρία κέντρα δεδομένων στη Γαλλία, συνολικής επένδυσης 250 εκατ. ευρώ, προσθέτοντας τα στις περίπου δώδεκα εγκαταστάσεις που ήδη διαθέτει στην Ευρώπη.
Η στροφή προς την οικονομική και τεχνολογική «κυριαρχία» ενδέχεται να δημιουργήσει προβλήματα όχι μόνο στους κολοσσούς των καρτών πληρωμών.
Το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (Financial Stability Board), ένας διεθνής οργανισμός που παρακολουθεί την πρόοδο στις διασυνοριακές πληρωμές, εκτιμά ότι ο κατακερματισμός των συστημάτων πιθανότατα θα εμποδίσει την ομάδα των μεγάλων οικονομιών του G20 να επιτύχει τους διεθνείς στόχους που έθεσε το 2020 για τις πληρωμές —ιδίως όσον αφορά ταχύτερες και φθηνότερες μεταφορές χρημάτων.
Ωστόσο, ο σοβαρότερος κίνδυνος, σύμφωνα με τον Lipsky, είναι ότι η επιδίωξη της κυριαρχίας στον τομέα των πληρωμών μπορεί κάποια στιγμή να οδηγήσει στην ανάπτυξη διαφορετικών περιφερειακών συστημάτων που δεν θα είναι συμβατά μεταξύ τους.
Αυτό θα αύξανε τον κίνδυνο χρηματοπιστωτικής απάτης και αποφυγής κυρώσεων.
Παράλληλα, θα έπληττε την παγκόσμια οικονομία.
Μια έκθεση που χρηματοδοτήθηκε από τη SWIFT (και συντάχθηκε από την Economist Impact, τη θυγατρική μας εταιρεία) εκτιμά ότι, εάν συνεχιστούν οι σημερινές τάσεις, ο χρηματοπιστωτικός κατακερματισμός θα μπορούσε να μειώσει το παγκόσμιο ΑΕΠ κατά 2,6% έως το 2030.
Οι χώρες ενδέχεται να διαπιστώσουν ότι το τίμημα της κυριαρχίας στις πληρωμές είναι υψηλότερο από όσο υπολογίζουν.
Το ίδιο μπορεί να ισχύσει και για την Αμερική.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών