γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Σε υψηλό επίπεδο αναμένεται να παραμείνουν οι ζημίες από τα προβληματικά δάνεια στον τομέα της ναυτιλίας παγκοσμίως, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης Fitch, επισημαίνοντας ότι η σοβούσα κρίση στη ναυτιλία έχει διαρκέσει πουλύ περισσότερο από ό,τι αναμενόταν αρχικά, ασκώντας μεγαλύτερη πίεση στην ποιότητα του ενεργητικού των τραπεζών με μεγάλα ανοίγματα στον τομέα. Μεταξύ άλλων πρέπει να αναφερθεί ότι τα δάνεια που έχουν χορηγήσει οι ελληνικές τράπεζες προς τη ναυτιλία ανέρχονται στα 12,4 δισ. ευρώ.
Η γερμανική τράπεζα NORD/LB ανακοίνωσε ότι έχουν σχεδόν τριπλασιαστεί οι επιβαρύνσεις από τις απομειώσεις δανείων στο ναυτιλιακό χαρτοφυλάκιο της το 2012, ενώ και άλλες τράπεζες έχουν επίσης αναφέρει αύξηση απωλειών από τα ανοίγματα τους στην ναυτιλία. Οι αυξήσεις αυτές εντοπίζονται κυρίως στις γερμανικές τράπεζες, ενώ η παρατεταμένη κρίση της ναυτιλιακής βιομηχανίας ώθησε τη γερμανική BaFin, τη ρυθμιστική αρχή της χώρας, να ενισχύσει τους ελέγχους επί των ναυτιλιακών ανοιγμάτων των τραπεζών.
Πιστεύουμε ότι η ναυτιλιακή κρίση θα διαρκέσει περισσότερο από ό, τι αναμενόταν αρχικά, τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2014, αναφέρει η Fitch. Τομείς όπως του ξηρού φορτίου, των εμπορευματοκιβωτίων και των δεξαμενόπλοιων αργού έχουν πληγεί ιδιαίτερα από την πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα της προσφοράς, πράγμα που σημαίνει ότι οι ανισορροπίες της αγοράς είναι πιθανό να διαρκέσουν περισσότερο. Οι τάσεις της αγοράς, όπως η αυξημένη προτίμηση για τα μεγαλύτερα και πιο αποδοτικά σκαφη, μπορεί επίσης να συμπιέσει περαιτέρω τη ζήτηση για ορισμένους τύπους σκαφών. Οι αξιολογήσεις μας για τις τράπεζες έχουν ήδη συμπεριλάβει αυτούς τους κινδύνους, γι' αυτό και η διόρθωση τους είναι απίθανες, ανέφεραν οι αναλυτές της Fitch.
Από την άλλη, οι σκανδιναβικές τράπεζες είναι σε θέση να αντισταθμίσουν την ασθενέστερη επίδοση στα ναυτιλιακά δάνεια τους με τα ελαστικά σουηδικά και νορβηγικά χαρτοφυλάκια. Οι σκανδιναβικές τράπεζες είναι συνήθως πιο συντηρητικές στις δομές χρηματοδότησης, και επικεντρώνονται σε μεγάλες εταιρείες με πολλαπλές ταμειακές ροές και μεγάλο στόλο των σκαφών. Για παράδειγμα, ο δανεισμός της Nordea στην ναυτιλιακή βιομηχανία ήταν 3,3% του συνόλου του ομίλου. Η έκθεση της DNB Bank ήταν λιγότερο από το 10% στο τέλος του 2012. Ο κίνδυνος είναι περιορισμένος και παραμένει διαχειρίσιμος για τις σκανδιναβικές τράπεζες, αναφέρει η Fitch.
Συγκριτικά, οι καθοδικοί κίνδυνοι είναι μεγαλύτεροι για ορισμένες γερμανικές τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην τραπεζική δανειοδότηση ναυτιλιακών, όπου ένα μεγαλύτερο ποσοστό των δανείων τους είναι στον τομέα της ναυτιλίας. Όμως, η παρατεταμένη ύφεση στον τομέα της ναυτιλίας συνεχίζει να περιορίζει την πιστοληπτική ικανότητα ορισμένων γερμανικών τραπεζών που δραστηριοποιούνται στο δανεισμό του κλάδου, με τις εξελίξεις στον τομέα της ναυτιλίας να παραμένει βασικός οδηγός αξιολόγησης.
Τέλος, ο οίκος αναφέρει ότι ευκαιρίες για τις τράπεζες παραμένουν, ιδίως όσον αφορά ορισμένους παραδοσιακούς συμμετέχοντες στην αγορά, όπως η Commerzbank, η Lloyds και η RBS. Με τον χαμηλότερο ανταγωνισμό επωφελούνται τα περιθώρια των δανειστών, οι πελατειακές σχέσεις και οι εξασφαλίσεων. Παρ 'όλα αυτά, η Fitch αναμένει την όρεξη των τραπεζών για την παροχή δανείων προς τις ναυτιλιακές εταιρείες να είναι επιφυλακτική για το 2013.
www.bankingnews.gr
Πιστεύουμε ότι η ναυτιλιακή κρίση θα διαρκέσει περισσότερο από ό, τι αναμενόταν αρχικά, τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2014, αναφέρει η Fitch. Τομείς όπως του ξηρού φορτίου, των εμπορευματοκιβωτίων και των δεξαμενόπλοιων αργού έχουν πληγεί ιδιαίτερα από την πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα της προσφοράς, πράγμα που σημαίνει ότι οι ανισορροπίες της αγοράς είναι πιθανό να διαρκέσουν περισσότερο. Οι τάσεις της αγοράς, όπως η αυξημένη προτίμηση για τα μεγαλύτερα και πιο αποδοτικά σκαφη, μπορεί επίσης να συμπιέσει περαιτέρω τη ζήτηση για ορισμένους τύπους σκαφών. Οι αξιολογήσεις μας για τις τράπεζες έχουν ήδη συμπεριλάβει αυτούς τους κινδύνους, γι' αυτό και η διόρθωση τους είναι απίθανες, ανέφεραν οι αναλυτές της Fitch.
Από την άλλη, οι σκανδιναβικές τράπεζες είναι σε θέση να αντισταθμίσουν την ασθενέστερη επίδοση στα ναυτιλιακά δάνεια τους με τα ελαστικά σουηδικά και νορβηγικά χαρτοφυλάκια. Οι σκανδιναβικές τράπεζες είναι συνήθως πιο συντηρητικές στις δομές χρηματοδότησης, και επικεντρώνονται σε μεγάλες εταιρείες με πολλαπλές ταμειακές ροές και μεγάλο στόλο των σκαφών. Για παράδειγμα, ο δανεισμός της Nordea στην ναυτιλιακή βιομηχανία ήταν 3,3% του συνόλου του ομίλου. Η έκθεση της DNB Bank ήταν λιγότερο από το 10% στο τέλος του 2012. Ο κίνδυνος είναι περιορισμένος και παραμένει διαχειρίσιμος για τις σκανδιναβικές τράπεζες, αναφέρει η Fitch.
Συγκριτικά, οι καθοδικοί κίνδυνοι είναι μεγαλύτεροι για ορισμένες γερμανικές τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην τραπεζική δανειοδότηση ναυτιλιακών, όπου ένα μεγαλύτερο ποσοστό των δανείων τους είναι στον τομέα της ναυτιλίας. Όμως, η παρατεταμένη ύφεση στον τομέα της ναυτιλίας συνεχίζει να περιορίζει την πιστοληπτική ικανότητα ορισμένων γερμανικών τραπεζών που δραστηριοποιούνται στο δανεισμό του κλάδου, με τις εξελίξεις στον τομέα της ναυτιλίας να παραμένει βασικός οδηγός αξιολόγησης.
Τέλος, ο οίκος αναφέρει ότι ευκαιρίες για τις τράπεζες παραμένουν, ιδίως όσον αφορά ορισμένους παραδοσιακούς συμμετέχοντες στην αγορά, όπως η Commerzbank, η Lloyds και η RBS. Με τον χαμηλότερο ανταγωνισμό επωφελούνται τα περιθώρια των δανειστών, οι πελατειακές σχέσεις και οι εξασφαλίσεων. Παρ 'όλα αυτά, η Fitch αναμένει την όρεξη των τραπεζών για την παροχή δανείων προς τις ναυτιλιακές εταιρείες να είναι επιφυλακτική για το 2013.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών